Program Zákon

Z�kon o podnik�n� na kapit�lov�m trhu

Parlament se usnesl na tomto z�kon� �esk� republiky:

��ST PRVN� Z�KLADN� USTANOVEN�

� 1 P�edm�t �pravy

Tento z�kon zapracov�v� p��slu�n� p�edpisy Evropsk�ch spole�enstv�1) , z�rove� navazuje na p��mo pou�iteln� p�edpisy Evropsk�ch spole�enstv�2) a upravuje poskytov�n� slu�eb v oblasti kapit�lov�ho trhu, ochranu kapit�lov�ho trhu a investor� a ve�ejnou nab�dku cenn�ch pap�r�.

� 2 Vymezen� n�kter�ch pojm�

(1) V tomto z�kon� se rozum�

a) vedouc� osobou �len statut�rn�ho org�nu, statut�rn� org�n, v�konn� �editel pr�vnick� osoby nebo osoba, kter� jin�m zp�sobem skute�n� ��d� �innost pr�vnick� osoby,

b) osobou s ��d�c� pravomoc�

1. vedouc� osoba,

2. dozor�� rada nebo jin� dozor�� org�n,

3. �len dozor�� rady nebo jin�ho dozor��ho org�nu,

4. osoba, kter� v r�mci emitenta �in� rozhodnut�, kter� m��e ovlivnit budouc� v�voj a podnikovou strategii emitenta, a kter� m� p��stup k vnit�n�m informac�m,

c) osobou se zvl�tn�m vztahem k obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry

1. vedouc� osoba obchodn�ka s cenn�mi pap�ry,

2. v�zan� z�stupce (� 32a ) obchodn�ka s cenn�mi pap�ry a jeho vedouc� osoby,

3. investi�n� zprost�edkovatel (� 29 ) obchodn�ka s cenn�mi pap�ry,

4. zam�stnanec obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� se pod�l� na poskytov�n� hlavn�ch investi�n�ch slu�eb,

5. zam�stnanec v�zan�ho z�stupce obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� se pod�l� na poskytov�n� hlavn�ch investi�n�ch slu�eb,

6. fyzick� osoba jin� ne� uveden� v bodech 1 a� 4 , kter� se pod�l� na poskytov�n� hlavn�ch investi�n�ch slu�eb obchodn�ka s cenn�mi pap�ry a kter� svou �innost uskute��uje podle p��kaz� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry,

7. fyzick� osoba, kter� se p��mo pod�l� na �innostech, jejich� v�konem obchodn�k s cenn�mi pap�ry pov��il t�et� osobu v souvislosti s poskytov�n�m hlavn�ch investi�n�ch slu�eb,

8. osoba, kter� v souvislosti s v�konem sv�ho zam�stn�n�, povol�n� nebo funkce, vytv��� v�cn� obsah anal�zy investi�n�ch p��le�itost�,

d) nep��m�m pod�lem pod�l dr�en� prost�ednictv�m jin� osoby nebo skupiny osob jednaj�c�ch ve shod�,

e) kvalifikovanou ��ast� p��m� nebo nep��m� pod�l na z�kladn�m kapit�lu nebo hlasovac�ch pr�vech osoby nebo jejich sou�et, kter� p�edstavuje alespo� 10 % nebo umo��uje uplat�ovat v�znamn� vliv na jej� ��zen�,

f) �zk�m propojen�m vztah mezi osobami,

1. z nich� jedna osoba m� p��m� nebo nep��m� pod�l na z�kladn�m kapit�lu nebo hlasovac�ch pr�vech jin� osoby, kter� p�edstavuje alespo� 20 %,

2. z nich� jedna osoba ovl�d� jinou osobu, nebo

3. ovl�dan�mi stejnou osobou,

g) klamavou informac� informace zp�sobil� vyvolat klamnou p�edstavu o p�edm�tu, jeho� se t�k�; klamavou informac� je i informace pravdiv�, kter� vzhledem k souvislosti, v n� byla pou�ita, m��e uv�st v omyl,

h) majetkem z�kazn�ka pen�n� prost�edky a investi�n� n�stroje, kter� m� obchodn�k s cenn�mi pap�ry ve sv� moci za ��elem poskytnut� investi�n� slu�by, a pen�n� prost�edky a investi�n� n�stroje z�skan� za tyto hodnoty pro z�kazn�ka; majetkem z�kazn�ka nejsou vklady podle z�kona upravuj�c�ho �innost bank, o kter�ch ��tuje obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� je bankou nebo pobo�kou zahrani�n� banky,

i) po��te�n�m kapit�lem sou�et

1. splacen�ho z�kladn�ho kapit�lu,

2. splacen�ho emisn�ho �ia,

3. povinn�ch rezervn�ch fond�,

4. ostatn�ch rezervn�ch fond� vytvo�en�ch ze zisku po zdan�n�, s v�jimkou rezervn�ch fond� ��elov� vytvo�en�ch,

5. rozd�lu nerozd�len�ho zisku z p�edchoz�ch obdob�, uveden�ho v ��etn� z�v�rce ov��en� auditorem a schv�len� valnou hromadou, o jeho� rozd�len� valn� hromada nerozhodla, a neuhrazen� ztr�ty z p�edchoz�ch obdob� v�etn� ztr�ty za minul� ��etn� obdob�,

j) �daji o osob�

1. u pr�vnick� osoby obchodn� firma nebo n�zev, s�dlo a identifika�n� ��slo, bylo-li p�id�leno,

2. u fyzick� osoby jm�no a p��jmen�, datum narozen�, rodn� ��slo, bylo-li p�id�leno, adresa bydli�t�; u podnikatele zapsan�ho do obchodn�ho rejst��ku obchodn� firma, pop��pad� m�sto podnik�n�, a identifika�n� ��slo, bylo-li p�id�leno,

k) osobn�m obchodem obchod s investi�n�m n�strojem uzav�en� osobou se zvl�tn�m vztahem k obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry nebo na jej� ��et, jestli�e osoba se zvl�tn�m vztahem k obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry jedn� nad r�mec sv�ch pracovn�ch povinnost� nebo se obchod uzav�r� na ��et

1. t�to osoby,

2. osoby bl�zk� podle ob�ansk�ho z�kon�ku ,

3. osoby, se kterou je �zce propojena, nebo

4. jin� osoby, jestli�e osoba se zvl�tn�m vztahem k obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry m� p��m� nebo nep��m� hmotn� z�jem na v�sledku obchodu, kter� nen� poplatkem ani odm�nou za proveden� obchodu,

l) k�tovan�m investi�n�m n�strojem investi�n� n�stroj p�ijat� k obchodov�n� na regulovan�m trhu (� 55 ) se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie.

(2) P�evodn�m m�stem je

a) regulovan� trh,

b) mnohostrann� obchodn� syst�m,

c) obchodn�k s cenn�mi pap�ry prov�d�j�c� systematickou internalizaci (� 17a odst. 1 ),

d) tv�rce trhu nebo jin� poskytovatel likvidity, pokud nejde o �innost na regulovan�m trhu nebo v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu nebo pro obchodn�ka s cenn�mi pap�ry prov�d�j�c�ho systematickou internalizaci (� 17a odst. 1 ), nebo

e) zahrani�n� p�evodn� m�sto, jeho� p�edm�t �innosti je obdobn� p�edm�tu �innosti n�kter�ho z p�evodn�ch m�st uveden�ch v p�smenech a) a� d) .

(3) V tomto z�kon� se d�le rozum�

a) komoditou komodita podle p��mo pou�iteln�ho p�edpisu Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�2a) ,

b) portfoliov�m obchodem portfoliov� obchod podle p��mo pou�iteln�ho p�edpisu Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�2b) ,

c) sp��zn�nou stranou sp��zn�n� strana podle p��mo pou�iteln�ho p�edpisu Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se p�ij�maj� n�kter� mezin�rodn� ��etn� standardy2c) .

� 2a Profesion�ln� z�kazn�k

(1) Profesion�ln�m z�kazn�kem se v tomto z�kon� rozum�

a) banka a instituce elektronick�ch pen�z,

b) spo�iteln� a �v�rn� dru�stvo,

c) obchodn�k s cenn�mi pap�ry,

d) poji��ovna,

e) zaji��ovna,

f) investi�n� spole�nost,

g) investi�n� fond,

h) penzijn� fond,

i) osoba, kter� jako svou rozhoduj�c� �innost prov�d� sekuritizaci,

j) osoba, kter� obchoduje na vlastn� ��et s investi�n�mi n�stroji za ��elem sn�en� rizika (hedging) z obchod� s investi�n�mi n�stroji uveden�mi v � 3 odst. 1 p�sm. d) a� k) a tato �innost pat�� mezi jej� rozhoduj�c� �innosti,

k) osoba, kter� obchoduje na vlastn� ��et s investi�n�mi n�stroji uveden�mi v � 3 odst. 1 p�sm. g) a� i) nebo komoditami a tato �innost pat�� mezi jej� rozhoduj�c� �innosti,

l) pr�vnick� osoba, kter� je p��slu�n� hospoda�it s majetkem st�tu p�i zaji��ov�n� n�kupu, prodeje nebo spr�vy jeho pohled�vek nebo jin�ch aktiv, anebo p�i restrukturalizaci obchodn�ch spole�nost� nebo jin�ch pr�vnick�ch osob s majetkovou ��ast� st�tu,

m) zahrani�n� osoba s obdobnou �innost� jako n�kter� z osob uveden�ch v p�smenech a) a� l) ,

n) st�t nebo �lensk� st�t federace,

o) �esk� n�rodn� banka, zahrani�n� centr�ln� banka nebo Evropsk� centr�ln� banka a

p) Sv�tov� banka, Mezin�rodn� m�nov� fond, Evropsk� investi�n� banka nebo jin� mezin�rodn� finan�n� instituce.

(2) Profesion�ln�m z�kazn�kem se v tomto z�kon� d�le rozum�

a) pr�vnick� osoba zalo�en� za ��elem podnik�n�, kter� podle posledn� ��etn� z�v�rky spl�uje alespo� 2 ze 3 krit�ri�, kter�mi jsou

1. celkov� v��e aktiv odpov�daj�c� ��stce alespo� 20 000 000 EUR,

2. �ist� ro�n� obrat odpov�daj�c� ��stce alespo� 40 000 000 EUR,

3. vlastn� kapit�l odpov�daj�c� ��stce alespo� 2 000 000 EUR,

b) zahrani�n� osoba zalo�en� za ��elem podnik�n�, kter� spl�uje podm�nky stanoven� v p�smenu a) .

(3) Z�kazn�k podle odstavc� 1 a 2 se pova�uje za z�kazn�ka, kter� nen� profesion�ln�m z�kazn�kem v rozsahu obchod� s investi�n�m n�strojem nebo investi�n�ch slu�eb, na kter�m se s obchodn�kem s cenn�mi pap�ry dohodnou. Z dohody mus� b�t z�ejm�, jak�ho obchodu nebo obchod� s investi�n�m n�strojem nebo jak� investi�n� slu�by se t�k�. V p��pad�, �e tato dohoda nebyla uzav�ena v p�semn� form�, je obchodn�k s cenn�mi pap�ry povinen tomuto z�kazn�kovi vydat na jeho ��dost potvrzen� o skute�nostech uveden�ch ve v�t� druh�.

(4) Z�kazn�k uveden� v odstavc�ch 1 a 2 se pova�uje za z�kazn�ka, kter� nen� profesion�ln�m z�kazn�kem tak� v p��pad�, kdy mu obchodn�k s cenn�mi pap�ry bez jeho ��dosti sd�l�, �e jej za takov�ho z�kazn�ka pova�uje. Ze sd�len� z�kazn�kovi mus� b�t z�ejm�, jak�ho obchodu nebo obchod� s investi�n�m n�strojem nebo jak� investi�n� slu�by se t�k�.

� 2b Profesion�ln� z�kazn�k na ��dost

(1) Profesion�ln�m z�kazn�kem se v tomto z�kon� rozum� tak� osoba,

a) kter� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry po��d�, aby s n� zach�zel jako s profesion�ln�m z�kazn�kem, a ten se ��dost� souhlas� a

b) kter� spl�uje alespo� 2 z t�chto 3 krit�ri�:

1. provedla za ka�d� z posledn�ch 4 po sob� jdouc�ch �tvrtlet� na p��slu�n�m regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie nebo v p��slu�n�m mnohostrann�m obchodn�m syst�mu provozovan�m osobou se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie obchody s investi�n�m n�strojem, jeho� se ��dost t�k�, ve v�znamn�m objemu a v pr�m�rn�m po�tu alespo� 10 obchod� za �tvrtlet�,

2. objem jej�ho majetku tvo�en�ho pen�n�mi prost�edky a investi�n�mi n�stroji odpov�d� ��stce alespo� 500 000 EUR,

3. vykon�vala po dobu nejm�n� jednoho roku nebo vykon�v� v souvislosti s v�konem sv�ho zam�stn�n�, povol�n� nebo funkce �innost v oblasti finan�n�ho trhu, kter� vy�aduje znalost obchod� nebo slu�eb, jich� se ��dost t�k�.

(2) ��dost podle odstavce 1 p�sm. a) mus� m�t p�semnou formu a mus� z n� b�t z�ejm�, jak�ho obchodu nebo obchod� s investi�n�m n�strojem nebo jak� investi�n� slu�by se t�k�. P��lohou ��dosti je p�semn� prohl�en� �adatele o tom, �e si je v�dom, �e

a) tato zm�na m��e znamenat ztr�tu n�roku na n�hradu ze zahrani�n�ho garan�n�ho syst�mu ��elem obdobn�mu syst�mu zabezpe�ovan�mu Garan�n�m fondem obchodn�k� s cenn�mi pap�ry,

b) povinnosti stanoven� v � 15 a� 15r ve vztahu k profesion�ln�mu z�kazn�kovi pln� obchodn�k s cenn�mi pap�ry v u���m rozsahu ne� ve vztahu k z�kazn�kovi, kter� nen� profesion�ln�m z�kazn�kem; na tyto skute�nosti obchodn�k s cenn�mi pap�ry �adatele v�slovn� upozorn�.

(3) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry m��e souhlas podle odstavce 1 p�sm. a) ud�lit, pokud se ujist�, �e �adatel spl�uje krit�ria uveden� v odstavci 1 p�sm. b) a m� ohledn� obchodu nebo obchod� s investi�n�m n�strojem nebo investi�n� slu�by, jich� se ��dost t�k�, pot�ebn� zku�enosti a odborn� znalosti, je schopen �init vlastn� investi�n� rozhodnut� a ch�pe souvisej�c� rizika.

(4) Profesion�ln� z�kazn�k uveden� v odstavci 1 se pova�uje za z�kazn�ka, kter� nen� profesion�ln�m z�kazn�kem, pokud o to obchodn�ka s cenn�mi pap�ry po��d�. Ze ��dosti mus� b�t z�ejm�, jak�ho obchodu nebo obchod� s investi�n�m n�strojem nebo jak� investi�n� slu�by se takov� ��dost t�k�. T�to ��dosti obchodn�k s cenn�mi pap�ry vyhov�.

(5) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry pr�b�n� ov��uje a pravideln� hodnot�, zda profesion�ln� z�kazn�k podle odstavce 1 nep�estal spl�ovat podm�nky uveden� v odstavci 3 .

(6) Z�kazn�k uveden� v odstavci 1 se pova�uje za z�kazn�ka, kter� nen� profesion�ln�m z�kazn�kem, tak� tehdy, kdy mu obchodn�k s cenn�mi pap�ry bez jeho ��dosti sd�l�, �e jej za takov�ho z�kazn�ka pova�uje. Ze sd�len� z�kazn�kovi mus� b�t z�ejm�, jak�ho obchodu nebo obchod� s investi�n�m n�strojem nebo jak� investi�n� slu�by se t�k�.

� 2c

(1) Pro ��ely vy�adov�n� informac� obchodn�kem s cenn�mi pap�ry od z�kazn�ka p�i poskytov�n� investi�n� slu�by (� 15h a� 15k) se m� za to, �e profesion�ln� z�kazn�k m� odborn� znalosti a zku�enosti v oblasti investic k tomu, aby �inil vlastn� investi�n� rozhodnut� a vyhodnocoval rizika, kter� podstupuje v souvislosti s investi�n� slu�bou nebo obchodem s investi�n�m n�strojem, pro kter� je profesion�ln�m z�kazn�kem.

(2) Pro ��ely poskytov�n� investi�n�ho poradenstv� se m� za to, �e profesion�ln� z�kazn�k uveden� v � 2a odst. 1 a 2 m� finan�n� z�zem� k tomu, aby podstupoval souvisej�c� investi�n� rizika, odpov�daj�c� jeho investi�n�m c�l�m.

� 2d

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry nen� povinen p�i poskytov�n� hlavn�ch investi�n�ch slu�eb uveden�ch v � 4 odst. 2 p�sm. a) , b) nebo c) plnit ve vztahu k profesion�ln�mu z�kazn�kovi uveden�mu v � 2a odst. 1 povinnosti stanoven� v � 15 a� 15r . Za profesion�ln�ho z�kazn�ka, ve vztahu ke kter�mu nen� obchodn�k s cenn�mi pap�ry p�i poskytov�n� hlavn�ch investi�n�ch slu�eb uveden�ch v � 4 odst. 2 p�sm. a) , b) nebo c) povinen plnit povinnosti stanoven� v � 15 a� 15r , se pova�uje, pokud s t�m v�slovn� souhlas�, i fyzick� osoba s bydli�t�m nebo pr�vnick� osoba se s�dlem v jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie, ve vztahu ke kter� podle pr�vn�ho ��du tohoto �lensk�ho st�tu nen� zahrani�n� osoba, kter� m� povolen� tohoto �lensk�ho st�tu k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb, povinna bez jej� ��dosti p�i poskytov�n� hlavn�ch investi�n�ch slu�eb uveden�ch v � 4 odst. 2 p�sm. a) , b) nebo c) plnit povinnosti obdobn� povinnostem stanoven�m v � 15 a� 15r . Ze souhlasu mus� b�t z�ejm�, jak�ho obchodu nebo obchod� s investi�n�m n�strojem nebo jak� investi�n� slu�by se t�k�.

(2) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry nen� povinen p�i poskytov�n� hlavn�ch investi�n�ch slu�eb uveden�ch v � 4 odst. 2 p�sm. a) , b) nebo c) plnit ve vztahu k profesion�ln�mu z�kazn�kovi uveden�mu v � 2a odst. 2 a � 2b odst. 1 povinnosti stanoven� v � 15 a� 15r , pokud o to takov� profesion�ln� z�kazn�k p�semn� po��d�. Ze ��dosti mus� b�t z�ejm�, jak�ho obchodu nebo obchod� s investi�n�m n�strojem nebo jak� investi�n� slu�by se t�k�.

(3) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry je povinen p�i poskytov�n� hlavn�ch investi�n�ch slu�eb uveden�ch v � 4 odst. 2 p�sm. a) , b) nebo c) plnit povinnosti stanoven� v � 15 a� 15r ve vztahu k profesion�ln�mu z�kazn�kovi, ve vztahu ke kter�mu je nepln� ve smyslu odstavce 1 nebo 2 , pokud o to tento z�kazn�k obchodn�ka s cenn�mi pap�ry p�semn� po��d�. Z takov� ��dosti mus� b�t z�ejm�, jak�ho obchodu nebo obchod� s investi�n�m n�strojem nebo jak� investi�n� slu�by se t�k�.

(4) Povinnosti stanoven� v � 15 a� 15r je obchodn�k s cenn�mi pap�ry p�i poskytov�n� hlavn�ch investi�n�ch slu�eb uveden�ch v � 4 odst. 2 p�sm. a) , b) nebo c) opr�vn�n plnit i v��i z�kazn�kovi, ve vztahu ke kter�mu je ve smyslu odstavce 1 nebo 2 nen� jinak povinen plnit. P�itom mus� b�t z�ejm�, jak�ho obchodu nebo obchod� s investi�n�m n�strojem nebo jak� investi�n� slu�by se tento postup obchodn�ka s cenn�mi pap�ry t�k�.

(5) Profesion�ln� z�kazn�k, ve vztahu ke kter�mu nen� obchodn�k s cenn�mi pap�ry povinen p�i poskytov�n� hlavn�ch investi�n�ch slu�eb uveden�ch v � 4 odst. 2 p�sm. a) , b) nebo c) plnit ve smyslu odstavce 1 nebo 2 povinnosti stanoven� v � 15 a� 15r , se pova�uje za z�kazn�ka, kter� nen� profesion�ln�m z�kazn�kem, tak� tehdy, kdy mu obchodn�k s cenn�mi pap�ry bez jeho ��dosti sd�l�, �e jej za takov�ho z�kazn�ka pova�uje. P�itom mus� b�t z�ejm�, jak�ho obchodu nebo obchod� s investi�n�m n�strojem nebo jak� investi�n� slu�by se tento postup obchodn�ka s cenn�mi pap�ry t�k�.

��ST DRUH� INVESTI�N� N�STROJE A INVESTI�N� SLU�BY

HLAVA I Z�KLADN� USTANOVEN�

� 3 Investi�n� n�stroje

(1) Investi�n�mi n�stroji jsou

a) investi�n� cenn� pap�ry,

b) cenn� pap�ry kolektivn�ho investov�n�,

c) n�stroje, se kter�mi se obvykle obchoduje na pen�n�m trhu (n�stroje pen�n�ho trhu),

d) opce, futures, swapy, forwardy a jin� n�stroje, jejich� hodnota se vztahuje ke kurzu nebo hodnot� cenn�ch pap�r�, m�nov�m kurz�m, �rokov� m��e nebo �rokov�mu v�nosu, jako� i jin�m deriv�t�m, finan�n�m index�m �i finan�n�m kvantitativn� vyj�d�en�m ukazatel�m, a ze kter�ch vypl�v� pr�vo na vypo��d�n� v pen�z�ch nebo pr�vo na dod�n� majetkov� hodnoty, k n� se jejich hodnota vztahuje,

e) n�stroje umo��uj�c� p�enos �v�rov�ho rizika,

f) finan�n� rozd�lov� smlouvy,

g) opce, futures, swapy, forwardy a jin� n�stroje, jejich� hodnota se vztahuje ke komodit�m a z nich� vypl�v� pr�vo na vypo��d�n� v pen�z�ch nebo pr�vo alespo� jedn� strany zvolit, zda si p�eje vypo��d�n� v pen�z�ch, nen�-li vyu�it� tohoto pr�va odvisl� od platebn� neschopnosti nebo jin� obdobn� nemo�nosti pln�n�,

h) opce, futures, swapy a jin� n�stroje, jejich� hodnota se vztahuje ke komodit�m a z nich� vypl�v� pr�vo na dod�n� t�to komodity, a se kter�mi se obchoduje na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie nebo v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu provozovan�m osobou se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie,

i) opce, futures, swapy, forwardy a jin� n�stroje, jejich� hodnota se vztahuje ke komodit�m a z nich� vypl�v� pr�vo na dod�n� t�to komodity, kter� nejsou uveden� v p�smenu h) , nejsou ur�en� pro obchodn� ��ely a maj� znaky jin�ch deriv�tov�ch investi�n�ch n�stroj�; zejm�na jde o ty, kter� jsou z��tov�ny a vypo��d�ny prost�ednictv�m vypo��dac�ho syst�mu nebo je jejich sou��st� dohoda o v�zv� k dopln�n� zaji�t�n�,

j) opce, futures, swapy, forwardy a jin� n�stroje, jejich� hodnota se vztahuje ke klimatick�m ukazatel�m, p�epravn�m tarif�m, emisn�m povolenk�m nebo m��e inflace a dal��m ekonomick�m ukazatel�m uve�ejn�n�m na �seku ofici�ln� statistiky, a z nich� vypl�v� pr�vo na vypo��d�n� v pen�z�ch nebo pr�vo alespo� jedn� strany zvolit, zda si p�eje vypo��d�n� v pen�z�ch, nen�-li vyu�it� tohoto pr�va odvisl� od platebn� neschopnosti nebo jin� obdobn� nemo�nosti pln�n�,

k) n�stroje, jejich� hodnota se vztahuje k majetkov�m hodnot�m, pr�v�m, z�vazk�m, index�m nebo kvantitativn� vyj�d�en�m ukazatel�m, kter� nejsou uveden� v p�smenu j) , nejsou ur�en� pro obchodn� ��ely a maj� znaky jin�ch deriv�tov�ch investi�n�ch n�stroj�; zejm�na jde o ty, kter� jsou obchodov�ny na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie nebo v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu provozovan�m osobou se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, jsou z��tov�ny a vypo��d�ny prost�ednictv�m vypo��dac�ho syst�mu nebo je jejich sou��st� dohoda o v�zv� k dopln�n� zaji�t�n�.

(2) Investi�n�mi cenn�mi pap�ry jsou cenn� pap�ry, kter� jsou obchodovateln� na kapit�lov�m trhu. Investi�n�mi cenn�mi pap�ry jsou zejm�na

a) akcie nebo obdobn� cenn� pap�ry p�edstavuj�c� pod�l na spole�nosti nebo jin� pr�vnick� osob�,

b) dluhopisy nebo obdobn� cenn� pap�ry p�edstavuj�c� pr�vo na splacen� dlu�n� ��stky,

c) cenn� pap�ry nahrazuj�c� cenn� pap�ry uveden� v p�smenech a) a b) ,

d) cenn� pap�ry oprav�uj�c� k nabyt� nebo zcizen� investi�n�ch cenn�ch pap�r� uveden�ch v p�smenech a) a b) ,

e) cenn� pap�ry, ze kter�ch vypl�v� pr�vo na vypo��d�n� v pen�z�ch a jejich� hodnota je ur�ena hodnotou investi�n�ch cenn�ch pap�r�, m�nov�ch kurz�, �rokov�ch sazeb, �rokov�ch v�nos�, komodit nebo finan�n�ch index� �i jin�ch kvantitativn� vyj�d�en�ch ukazatel�.

(3) Investi�n�mi n�stroji nejsou platebn� n�stroje.

(4) Jeden investi�n� n�stroj m��e podle sv�ch vlastnost� vyk�zat znaky v�ce druh� investi�n�ch n�stroj�.

(5) P��pady, kdy investi�n� n�stroj uveden� v odstavci 1 p�sm. i) a k) nen� ur�en pro obchodn� ��ely a kdy m� znaky jin�ch deriv�tov�ch investi�n�ch n�stroj�, vymezuje p��mo pou�iteln� p�edpis Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�2d) .

� 4 Investi�n� slu�by

(1) Investi�n�mi slu�bami jsou hlavn� investi�n� slu�by a �innosti (d�le jen "hlavn� investi�n� slu�by") a dopl�kov� investi�n� slu�by poskytovan� podnikatelsky.

(2) Hlavn�mi investi�n�mi slu�bami jsou

a) p�ij�m�n� a p�ed�v�n� pokyn� t�kaj�c�ch se investi�n�ch n�stroj�,

b) prov�d�n� pokyn� t�kaj�c�ch se investi�n�ch n�stroj� na ��et z�kazn�ka,

c) obchodov�n� s investi�n�mi n�stroji na vlastn� ��et,

d) obhospoda�ov�n� majetku z�kazn�ka, je-li jeho sou��st� investi�n� n�stroj, na z�klad� voln� �vahy v r�mci smluvn�ho ujedn�n�,

e) investi�n� poradenstv� t�kaj�c� se investi�n�ch n�stroj�,

f) provozov�n� mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu,

g) upisov�n� nebo umis�ov�n� investi�n�ch n�stroj� se z�vazkem jejich ups�n�,

h) umis�ov�n� investi�n�ch n�stroj� bez z�vazku jejich ups�n�.

(3) Dopl�kov�mi investi�n�mi slu�bami jsou

a) �schova a spr�va investi�n�ch n�stroj� v�etn� souvisej�c�ch slu�eb,

b) poskytov�n� �v�ru nebo p�j�ky z�kazn�kovi za ��elem umo�n�n� obchodu s investi�n�m n�strojem, na n�m� se poskytovatel �v�ru nebo p�j�ky pod�l�,

c) poradensk� �innost t�kaj�c� se struktury kapit�lu, pr�myslov� strategie a s t�m souvisej�c�ch ot�zek, jako� i poskytov�n� porad a slu�eb t�kaj�c�ch se p�em�n spole�nost� nebo p�evod� podnik�,

d) poskytov�n� investi�n�ch doporu�en� a anal�z investi�n�ch p��le�itost� nebo podobn�ch obecn�ch doporu�en� t�kaj�c�ch se obchodov�n� s investi�n�mi n�stroji,

e) prov�d�n� devizov�ch operac� souvisej�c�ch s poskytov�n�m investi�n�ch slu�eb,

f) slu�by souvisej�c� s upisov�n�m nebo umis�ov�n�m investi�n�ch n�stroj�,

g) slu�ba obdobn� investi�n� slu�b�, kter� se t�k� majetkov� hodnoty, k n� je vzta�ena hodnota investi�n�ho n�stroje uveden�ho v � 3 odst. 1 p�sm. g) a� k) a kter� souvis� s poskytov�n�m investi�n�ch slu�eb.

(4) Investi�n� slu�ba p�ij�m�n� a p�ed�v�n� pokyn� t�kaj�c�ch se investi�n�ch n�stroj� zahrnuje i zprost�edkov�n� obchod� s investi�n�mi n�stroji.

(5) Investi�n�m poradenstv�m t�kaj�c�m se investi�n�ch n�stroj� je poskytov�n� individualizovan�ho poradenstv�, kter� sm��uje p��mo �i nep��mo k n�kupu, prodeji, �pisu, um�st�n�, vyplacen�, dr�b� nebo jin�mu nakl�d�n� s konkr�tn�m investi�n�m n�strojem nebo n�stroji nebo k uplatn�n� pr�va na takov� nakl�d�n�, a to bez ohledu na to, zda je poskytov�no z podn�tu z�kazn�ka nebo potenci�ln�ho z�kazn�ka �i obchodn�ka s cenn�mi pap�ry.

(6) Investi�n� slu�ba �schova a spr�va investi�n�ch n�stroj� v�etn� souvisej�c�ch slu�eb zahrnuje t� veden� evidence navazuj�c� na centr�ln� evidenci cenn�ch pap�r� (� 92 ), veden� samostatn� evidence investi�n�ch n�stroj� nebo veden� evidence navazuj�c� na samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj� (� 93 ).

(7) Anal�zou investi�n�ch p��le�itost� se rozum� informace,

a) kter� p��mo �i nep��mo doporu�uje investi�n� strategii nebo investi�n� p��le�itost t�kaj�c� se konkr�tn�ho investi�n�ho n�stroje nebo emitenta investi�n�ho n�stroj a

b) kterou m��e adres�t vzhledem k okolnostem pova�ovat za objektivn� a nez�visl� doporu�en� takov� investi�n� strategie nebo investi�n� p��le�itosti.

(8) Sou��st� anal�zy investi�n�ch p��le�itost�, kter� je ur�ena pro ve�ejnost nebo jej� uve�ejn�n� lze d�vodn� p�edpokl�dat, mus� b�t stanovisko ohledn� sou�asn� nebo budouc� hodnoty nebo ceny takov�ch investi�n�ch n�stroj�.

(9) Anal�za investi�n�ch p��le�itost� m��e b�t z�rove� i investi�n�m doporu�en�m.

� 4a

Hlavn� investi�n� slu�by a dopl�kovou investi�n� slu�bu uvedenou v � 4 odst. 3 p�sm. a) nesm� nikdo poskytovat bez povolen� vydan�ho �eskou n�rodn� bankou, pokud tento z�kon nebo jin� pr�vn� p�edpis nestanov� jinak.

� 4b V�jimky z povolen� k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb

(1) K poskytov�n� investi�n� slu�by se nevy�aduje povolen� podle tohoto z�kona,

a) jde-li o hlavn� investi�n� slu�bu nebo dopl�kovou investi�n� slu�bu uvedenou v � 4 odst. 3 p�sm. a) a tyto slu�by jsou poskytov�ny

1. v�hradn� osob�m, kter� ovl�daj� osobu poskytuj�c� investi�n� slu�bu, osob�m, kter� jsou ovl�d�ny osobou poskytuj�c� investi�n� slu�bu, nebo osob�m ovl�dan�m stejnou osobou jako osoba poskytuj�c� investi�n� slu�bu, nebo

2. pouze p��le�itostn�, a to v souvislosti s v�konem jin� profesn� nebo podnikatelsk� �innosti, pokud jin� pr�vn� p�edpis upravuj�c� tyto �innosti poskytov�n� takov� investi�n� slu�by nezakazuje,

b) jde-li o hlavn� investi�n� slu�bu nebo dopl�kovou investi�n� slu�bu uvedenou v � 4 odst. 3 p�sm. a) , t�kaj�c� se investi�n�ch n�stroj� uveden�ch v � 3 odst. 1 p�sm. g) a� k) , pokud jsou tyto slu�by poskytov�ny v souvislosti s rozhoduj�c� �innost� poskytovatele, p�i�em�

1. rozhoduj�c� �innost� poskytovatele nen� poskytov�n� hlavn� investi�n� slu�by a

2. poskytov�n� hlavn� investi�n� slu�by nebo dopl�kov� investi�n� slu�by uveden� v � 4 odst. 3 p�sm. a) nepat�� mezi rozhoduj�c� �innosti osoby, kter� ovl�d� poskytovatele, osoby, kter� je poskytovatelem ovl�d�na, nebo osoby ovl�dan� stejnou osobou jako poskytovatel,

c) jde-li o obchodov�n� na vlastn� ��et s investi�n�mi n�stroji, pokud je prov�d�no osobou, kter� neposkytuje jinou hlavn� investi�n� slu�bu,

d) jde-li o obchodov�n� na vlastn� ��et s investi�n�mi n�stroji uveden�mi v � 3 odst. 1 p�sm. g) a� i) , pokud prov�d�n� t�to �innosti nebo obchodov�n� na vlastn� ��et s komoditami pat�� mezi rozhoduj�c� �innosti osoby, kter� je prov�d�, a pokud tato osoba neposkytuje jinou hlavn� investi�n� slu�bu; to neplat�, pokud osoba obchoduj�c� na vlastn� ��et s investi�n�mi n�stroji uveden�mi v � 3 odst. 1 p�sm. g) a� i) nebo komoditami ovl�d� osobu poskytuj�c� hlavn� investi�n� slu�bu, je ovl�d�na osobou poskytuj�c� hlavn� investi�n� slu�bu nebo poskytuj�-li osoby, ovl�dan� stejnou osobou jako osoba obchoduj�c� na vlastn� ��et s investi�n�mi n�stroji uveden�mi v � 3 odst. 1 p�sm. g) a� i) nebo s komoditami, hlavn� investi�n� slu�by, nebo

e) jde-li o shroma��ov�n� pen�n�ch prost�edk� od ve�ejnosti za ��elem jejich spole�n�ho investov�n� nebo jde-li o �innosti a slu�by depozit��e, vztahuj�c� se k takov�mu shroma��ov�n�2e) .

(2) K obchodov�n� na vlastn� ��et s investi�n�mi n�stroji se vy�aduje povolen� podle tohoto z�kona, je-li prov�d�no tv�rcem trhu (odstavec 3 ); to neplat�, pokud tv�rce trhu obchoduje s investi�n�mi n�stroji

a) na vlastn� ��et v souvislosti se svou rozhoduj�c� �innost� a obchodov�n� na vlastn� ��et nepat�� mezi rozhoduj�c� �innosti osoby, kter� ovl�d� tv�rce trhu, osoby, kter� je ovl�d�na tv�rcem trhu, nebo osob ovl�dan�ch stejnou osobou jako tv�rce trhu,

b) na vlastn� ��et v�hradn� za ��elem sn�en� rizika z obchod� uzav�en�ch na trhu s investi�n�mi n�stroji uveden�mi v � 3 odst. 1 p�sm. d) a� k) ,

c) na vlastn� ��et v�lu�n� s ��astn�ky p��slu�n�ho trhu investi�n�ch n�stroj� a vypo��d�n� obchod� s t�mito investi�n�mi n�stroji je zaru�eno ��astn�ky vypo��dac�ho syst�mu takov�ho trhu, nebo

d) na ��et jin�ch ��astn�k� trhu s investi�n�mi n�stroji uveden�mi v � 3 odst. 1 p�sm. d) a� k) nebo pro n� vytv��� ceny a vypo��d�n� t�chto obchod� je zaru�eno ��astn�ky vypo��dac�ho syst�mu takov�ho trhu.

(3) Tv�rcem trhu se v tomto z�kon� rozum� osoba, kter� na finan�n�m trhu obchoduje na vlastn� ��et s investi�n�mi n�stroji tak, �e pr�b�n� nab�z� ��astn�k�m p��slu�n�ho trhu nebo jeho ��sti p��le�itost uzav��t s n� obchod t�kaj�c� se investi�n�ho n�stroje za j� stanovenou cenu. Tv�rcem trhu podle odstavce 2 je v�dy i osoba, kter� pravideln� a systematicky mimo regulovan� trh se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie nebo mimo mnohostrann� obchodn� syst�m provozovan� osobou se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie nab�z� t�et�m osob�m p��le�itost uzav��t s n� obchod t�kaj�c� se investi�n�ho n�stroje.

HLAVA II OBCHODN�K S CENN�MI PAP�RY

D�L 1 Z�KLADN� USTANOVEN�

� 5

Obchodn�k s cenn�mi pap�ry je pr�vnick� osoba, kter� poskytuje investi�n� slu�by na z�klad� povolen� �esk� n�rodn� banky k �innosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry.

� 6

(1) �esk� n�rodn� banka ud�l� povolen� k �innosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry pouze akciov� spole�nosti, nebo spole�nosti s ru�en�m omezen�m,

a) kter�, pokud se jedn� o akciovou spole�nost, vyd�v� pouze listinn� akcie na jm�no nebo zaknihovan� akcie; t�m nen� dot�eno ustanoven� jin�ho pr�vn�ho p�edpisu o podob� prioritn�ch akci� vyd�van�ch bankou nebo, pokud se jedn� o spole�nost s ru�en�m omezen�m, kter� m� z��zenu dozor�� radu a tato dozor�� rada m� takov� pravomoci, jako jsou pravomoci dozor�� rady akciov� spole�nosti podle obchodn�ho z�kon�ku ,

b) kter� m� s�dlo i skute�n� s�dlo na �zem� �esk� republiky,

c) kter� m� pr�hledn� a nez�vadn� p�vod po��te�n�ho kapit�lu v�etn� z�kladn�ho kapit�lu,

d) kter� p�edlo��

1. pl�n obchodn� �innosti podlo�en� re�ln�mi ekonomick�mi propo�ty,

2. n�vrh organiza�n�ho uspo��d�n� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry,

3. n�vrh pravidel obez�etn�ho poskytov�n� investi�n�ch slu�eb, kter� spl�uj� po�adavky tohoto z�kona,

4. n�vrh pravidel jedn�n� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry se z�kazn�ky, kter� spl�uj� po�adavky tohoto z�kona,

e) kter� m�, v rozsahu, v jak�m hodl� investi�n� slu�by poskytovat, v�cn�, person�ln� a organiza�n� p�edpoklady pro v�kon �innosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry a pro pln�n� jeho povinnost�, zejm�na v oblasti pravidel �innosti a hospoda�en� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry,

f) kter� m� splacen� z�kladn� kapit�l, nejm�n� 2 vedouc� osoby a jej� vedouc� osoby spl�uj� podm�nky schvalov�n� vedouc�ch osob stanoven� v � 10 ,

g) na kter� maj� kvalifikovanou ��ast osoby spl�uj�c� krit�ria uveden� v � 10d odst. 6 ,

h) jej� �zk� propojen� s jinou osobou nebr�n� ��inn�mu v�konu dohledu nad obchodn�kem s cenn�mi pap�ry; p�i �zk�m propojen� s osobou, kter� m� s�dlo nebo skute�n� s�dlo ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, nesm�j� pr�vn� ��d takov�ho st�tu a zp�sob jeho uplat�ov�n� v�etn� vymahatelnosti pr�va br�nit ��inn�mu v�konu dohledu nad obchodn�kem s cenn�mi pap�ry,

i) kter�, pokud ��d� o povolen� k poskytov�n� hlavn� investi�n� slu�by uveden� v � 4 odst. 2 p�sm. f) , p�edlo��

1. n�vrh pravidel obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu (� 69 odst. 2 ),

2. n�vrh pravidel pro p��j�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu (� 69 odst. 3 ),

3. n�vrh pravidel p��stupu do mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu (� 69 odst. 4 ).

(2) V povolen� k �innosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry �esk� n�rodn� banka uvede, kter� hlavn� a dopl�kov� investi�n� slu�by je obchodn�k s cenn�mi pap�ry opr�vn�n poskytovat a ve vztahu ke kter�m investi�n�m n�stroj�m a zda je opr�vn�n p�ij�mat pen�n� prost�edky nebo investi�n� n�stroje z�kazn�k�. Povolen� mus� obsahovat alespo� jednu hlavn� investi�n� slu�bu.

� 6a Dal�� podnikatelsk� �innost obchodn�ka s cenn�mi pap�ry

(1) Dal�� podnikatelskou �innost m��e obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, vykon�vat jen po jej�m zaregistrov�n� �eskou n�rodn� bankou.

(2) Dal�� podnikatelsk� �innost obchodn�ka s cenn�mi pap�ry uveden�ho v � 8a odst. 1 a� 3 m��e spo��vat pouze v poskytov�n� dal��ch slu�eb na finan�n�m trhu, a to zejm�na

a) v �innosti vztahuj�c� se ke stavebn�mu spo�en�, hypote�n�m nebo jin�m �v�r�m, penzijn�mu p�ipoji�t�n� nebo poji�t�n�, pokud spo��vaj� ve zprost�edkov�n�, nebo v jin� obstaravatelsk� �innosti nebo v poradenstv�,

b) v pron�jmu bezpe�nostn�ch schr�nek,

c) ve sm�n�rensk� �innosti a bezhotovostn�m obchodu s ciz� m�nou,

d) ve vzd�l�vac� �innosti v oblasti finan�n�ho trhu.

(3) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry uveden� v � 8a odst. 1 a� 3 m��e d�le provozovat podnikatelskou �innost spo��vaj�c� v �innosti p��mo souvisej�c� se spr�vou vlastn�ho majetku.

(4) �esk� n�rodn� banka dal�� podnikatelskou �innost �adatele zaregistruje a bez zbyte�n�ho odkladu ode�le �adateli osv�d�en� o registraci.

(5) V p��pad�, �e v�kon dal�� podnikatelsk� �innosti br�n� ��dn�mu poskytov�n� investi�n�ch slu�eb nebo ��inn�mu v�konu dohledu nad obchodn�kem s cenn�mi pap�ry nebo ��dost nespl�uje podm�nky uveden� � 7 odst. 2 , �esk� n�rodn� banka m��e

a) registraci zam�tnout, nebo

b) omezit rozsah dal�� podnikatelsk� �innosti, pop��pad� m��e stanovit podm�nky, kter� mus� obchodn�k s cenn�mi pap�ry splnit p�ed zah�jen�m ka�d� z dal��ch podnikatelsk�ch �innost�, pop��pad� kter� mus� dodr�ovat p�i jej�m v�konu.

(6) V p��pad� rozhodov�n� o registraci dal�� �innosti uveden� v odstavci 3 , pokud pro registraci t�to dal�� podnikatelsk� �innosti nejsou d�ny d�vody zvl�tn�ho z�etele hodn�, kter� �esk� n�rodn� banka posoud� zejm�na s p�ihl�dnut�m k tomu, zda registrace t�to dal�� �innosti p�isp�je ke zlep�en� kvality poskytovan�ch investi�n�ch slu�eb, zam�tnut� registrace by zp�sobilo obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry zna�nou �jmu, nebo k tomu, jak� je rozsah, slo�itost a povaha t�to dal�� �innosti, �esk� n�rodn� banka registraci zam�tne. V rozhodnut� o registraci dal�� �innosti uveden� v odstavci 3 m��e �esk� n�rodn� banka omezit rozsah registrovan� �innosti, pop��pad� stanovit podm�nky, kter� mus� obchodn�k s cenn�mi pap�ry splnit p�ed zah�jen�m ka�d� z registrovan�ch �innost�, pop��pad�, kter� mus� dodr�ovat p�i jej�m v�konu.

(7) �esk� n�rodn� banka zru�� registraci, jestli�e obchodn�k s cenn�mi pap�ry p�semn� o jej� zru�en� �eskou n�rodn� banku po��d�.

� 6b

(1) P�edm�tem podnik�n� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, mohou b�t pouze �innosti uveden� v povolen� k �innosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry nebo registrovan� �eskou n�rodn� bankou podle � 6a .

(2) Povolen� k �innosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry lze ud�lit, jako� i registraci dal�� podnikatelsk� �innosti lze prov�st, i na dobu ur�itou.

� 7

(1) O ��dosti o povolen� k �innosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry rozhodne �esk� n�rodn� banka do 6 m�s�c� ode dne jej�ho doru�en�.

(2) ��dost o povolen� k �innosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry lze podat pouze na p�edepsan�m tiskopise, ke kter�mu �adatel p�ilo�� doklady osv�d�uj�c� spln�n� podm�nek uveden�ch v � 6 odst. 1 . ��dost o registraci dal�� podnikatelsk� �innosti lze podat pouze na p�edepsan�m tiskopise, ke kter�mu jsou p�ilo�eny doklady osv�d�uj�c� spln�n� podm�nek uveden�ch v � 6a odst. 2 a 5 . Vzory tiskopis� a obsah jejich p��loh stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

� 8

�esk� n�rodn� banka po��d� o stanovisko org�n dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie p�ed ud�len�m povolen� k �innosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry nebo po p�ijet� ��dosti o ud�len� souhlasu v p��padech uveden�ch v � 10b odst. 1 , jestli�e osobou s kvalifikovanou ��ast� na osob�, kter� o povolen� nebo ud�len� souhlasu ��d�, je osoba, kter� m� povolen� org�nu dohledu tohoto �lensk�ho st�tu p�sobit jako banka, instituce elektronick�ch pen�z, poji��ovna, zaji��ovna, investi�n� spole�nost nebo poskytovatel investi�n�ch slu�eb, nebo je ovl�daj�c� osobou takov�to osoby.

D�L 2 N�KTER� PODM�NKY PODNIK�N� OBCHODN�KA S CENN�MI PAP�RY

ODD�L 1 PO��TE�N� KAPIT�L

� 8a

(1) Po��te�n� kapit�l obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou a nem� poskytov�n� investi�n�ch slu�eb omezen� podle odstavc� 2 a� 9 , mus� �init alespo� ��stku odpov�daj�c� 730 000 EUR.

(2) Po��te�n� kapit�l obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou a nen� opr�vn�n poskytovat investi�n� slu�by uveden� v � 4 odst. 2 p�sm. c) a g) , mus� �init alespo� ��stku odpov�daj�c� 125 000 EUR.

(3) Po��te�n� kapit�l obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou a nen� opr�vn�n poskytovat investi�n� slu�by uveden� v � 4 odst. 2 p�sm. c) a g) a z�rove� nen� opr�vn�n p�ij�mat pen�n� prost�edky nebo investi�n� n�stroje z�kazn�k�, mus� �init alespo� ��stku odpov�daj�c� 50 000 EUR.

(4) Po��te�n� kapit�l obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou a je opr�vn�n poskytovat pouze hlavn� investi�n� slu�by uveden� v � 4 odst. 2 p�sm. a) a e) a z�rove� nen� opr�vn�n p�ij�mat pen�n� prost�edky nebo investi�n� n�stroje z�kazn�k�, mus� �init alespo� ��stku odpov�daj�c� 50 000 EUR.

(5) Po��te�n� kapit�l obchodn�ka s cenn�mi pap�ry m��e b�t ni���, ne� je stanoveno v odstavci 4 , pokud je takov� obchodn�k s cenn�mi pap�ry poji�t�n pro p��pad odpov�dnosti za �kodu zp�sobenou p�i poskytov�n� investi�n�ch slu�eb s limitem pojistn�ho pln�n�

a) ve v��i odpov�daj�c� ��stce alespo� 1 000 000 EUR na ka�dou pojistnou ud�lost a

b) v p��pad� soub�hu v�ce pojistn�ch ud�lost� v jednom roce ve v��i odpov�daj�c� ��stce alespo� 1 500 000 EUR.

(6) Po��te�n� kapit�l nebo limit pojistn�ho pln�n� pro p��pad odpov�dnosti za �kodu mohou b�t ni���, ne� je stanoveno v odstavc�ch 4 a 5 , pokud jejich kombinace odpov�d� nebo je srovnateln� s �rovn� kryt� stanovenou v odstavci 4 nebo 5 .

(7) Po��te�n� kapit�l obchodn�ka s cenn�mi pap�ry uveden�ho v odstavci 4 , kter� je v souladu s pr�vem Evropsk�ch spole�enstv�2f) opr�vn�n vykon�vat zprost�edkovatelskou �innost v oblasti poji��ovnictv� a kter� je z�rove� poji�t�n pro p��pad odpov�dnosti za �kodu zp�sobenou v�konem poji��ovac�ho zprost�edkovatele v souladu s po�adavky stanoven�mi z�konem upravuj�c�m �innost poji��ovac�ch zprost�edkovatel�2g) , mus� �init alespo� ��stku odpov�daj�c� 25 000 EUR.

(8) Po��te�n� kapit�l obchodn�ka s cenn�mi pap�ry m��e b�t ni���, ne� je stanoveno v odstavci 7 , pokud je takov� obchodn�k s cenn�mi pap�ry poji�t�n pro p��pad odpov�dnosti za �kodu zp�sobenou p�i poskytov�n� investi�n�ch slu�eb s limitem pojistn�ho pln�n�

a) ve v��i odpov�daj�c� ��stce alespo� 500 000 EUR na ka�dou pojistnou ud�lost a

b) v p��pad� soub�hu v�ce pojistn�ch ud�lost� v jednom roce ve v��i odpov�daj�c� ��stce alespo� 750 000 EUR.

(9) Po��te�n� kapit�l nebo limit pojistn�ho pln�n� pro p��pad odpov�dnosti za �kodu mohou b�t ni���, ne� je stanoveno v odstavc�ch 7 a 8 , pokud jejich kombinace odpov�d� nebo je srovnateln� s �rovn� kryt� stanovenou v odstavci 7 nebo 8 .

(10) Na obchodn�ka s cenn�mi pap�ry uveden�ho v odstavc�ch 4 a 7 se � 9 a� 9b , � 12a odst. 3 a � 16a odst. 3 a� 5 nevztahuj�.

ODD�L 2 KAPIT�LOV� P�IM��ENOST A ANGA�OVANOST

� 9 Kapit�l

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry pr�b�n� udr�uje kapit�l minim�ln� ve v��i odpov�daj�c� sou�tu jednotliv�ch kapit�lov�ch po�adavk� ke kryt� rizik (d�le jen "kapit�lov� p�im��enost"). Kapit�l obchodn�ka s cenn�mi pap�ry z�rove� nesm� klesnout pod minim�ln� v��i po��te�n�ho kapit�lu stanovenou v � 8a odst. 1 a� 3 .

(2) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry pr�b�n� udr�uje kapit�lovou p�im��enost na konsolidovan�m z�klad�, jestli�e je

a) tuzemsk�m ovl�daj�c�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry [� 151 odst. 1 p�sm. o) ],

b) ovl�daj�c�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry [� 151 odst. 1 p�sm. c) ], av�ak nen� tuzemsk�m ovl�daj�c�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry nebo odpov�dn�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry ve skupin� finan�n� holdingov� osoby, p�i�em� �lenem jeho konsolida�n�ho celku je zahrani�n� obchodn�k s cenn�mi pap�ry, zahrani�n� banka nebo finan�n� instituce, se s�dlem v jin�m ne� �lensk�m st�t� Evropsk� unie,

c) odpov�dn�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry ve skupin� finan�n� holdingov� osoby [� 151 odst. 1 p�sm. s) ],

d) odpov�dn�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry ve skupin� zahrani�n�ho ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry [� 151 odst. 1 p�sm. t) ], nebo

e) odpov�dn�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry ve skupin� zahrani�n� ovl�daj�c� banky [� 151 odst. 1 p�sm. u) ].

(3) Pro v�po�et kapit�lov�ch po�adavk� obchodn�k s cenn�mi pap�ry pou��v� z�kladn� nebo speci�ln� p��stupy.

(4) Speci�ln� p��stupy pro v�po�et kapit�lov�ch po�adavk� lze pou��vat nebo m�nit jen na z�klad� p�edchoz�ho souhlasu �esk� n�rodn� banky. O ud�len� souhlasu �esk� n�rodn� banka rozhodne do 6 m�s�c�. V rozhodnut� m��e �esk� n�rodn� banka stanovit podm�nky, za kter�ch lze speci�ln� p��stupy pou��vat; k jejich zm�n� je t�eba p�edchoz�ho souhlasu �esk� n�rodn� banky.

(5) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� je �lenem skupiny evropsk�ho ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry [� 151 odst. 1 p�sm. p) ], skupiny evropsk� ovl�daj�c� banky podle z�kona upravuj�c�ho �innost bank nebo skupiny evropsk� finan�n� holdingov� osoby [� 151 odst. 1 p�sm. r) ], je opr�vn�n pou��vat nebo m�nit speci�ln� p��stupy pro v�po�et kapit�lov�ho po�adavku tak� tehdy, pokud se p�ipojil ke spole�n� ��dosti evropsk�ho ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry a j�m ovl�dan�ch osob, spole�n� ��dosti evropsk� ovl�daj�c� banky a j� ovl�dan�ch osob nebo ke spole�n� ��dosti osob ovl�dan�ch evropskou finan�n� holdingovou osobou o ud�len� p�edchoz�ho souhlasu s pou��v�n�m nebo zm�nou speci�ln�ch p��stup�, a t�to ��dosti bylo vyhov�no.

(6) �esk� n�rodn� banka je p��slu�n� rozhodnout o spole�n� ��dosti podle odstavce 5 , pokud vykon�v� dohled na konsolidovan�m z�klad� nad skupinou evropsk�ho ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, skupinou evropsk� ovl�daj�c� banky podle z�kona upravuj�c�ho �innost bank nebo skupinou evropsk� finan�n� holdingov� osoby (� 152a ). Jinak o spole�n� ��dosti rozhodne org�n dohledu �lensk�ho st�tu Evropsk� unie, kter� vykon�v� dohled na konsolidovan�m z�klad� nad dot�en�m konsolida�n�m celkem. Obchodn�k s cenn�mi pap�ry pou��v� speci�ln� p��stupy nebo pou��van� speci�ln� p��stupy zm�n� podle rozhodnut� org�nu dohledu �lensk�ho st�tu Evropsk� unie o spole�n� ��dosti o ud�len� p�edchoz�ho souhlasu s pou��v�n�m speci�ln�ch p��stup� nebo s jejich zm�nou, a to v souladu s podm�nkami uveden�mi v tomto rozhodnut�.

(7) �esk� n�rodn� banka rozhodne o spole�n� ��dosti podle odstavce 5 do 6 m�s�c�. �esk� n�rodn� banka za�le bez prodlen� �plnou ��dost org�n�m dohledu nad �leny konsolida�n�ho celku, kte�� p�edlo�ili tuto ��dost, a p�i jej�m posuzov�n� koordinuje spolupr�ci s t�mito org�ny dohledu. �esk� n�rodn� banka vyv�j� �sil� k tomu, aby rozhodnut� bylo vyd�no po dohod� se v�emi dot�en�mi org�ny dohledu a dosa�en� dohody bylo ��dn� uvedeno v od�vodn�n� rozhodnut�. Jestli�e nedojde k dohod� dot�en�ch org�n� dohledu, aby mohlo b�t rozhodnuto ve lh�t� uveden� ve v�t� prvn�, �esk� n�rodn� banka vezme p�i rozhodov�n� o spole�n� ��dosti v �vahu stanoviska a p�ipom�nky uplatn�n� dot�en�mi org�ny dohledu v t�to lh�t�. �esk� n�rodn� banka m��e v rozhodnut� o souhlasu stanovit z�vazn� podm�nky, za kter�ch jsou obchodn�k s cenn�mi pap�ry nebo jin� p�edkladatel spole�n� ��dosti opr�vn�ni speci�ln� p��stup pou��vat. Rozhodnut� o ud�len� souhlasu ode�le �esk� n�rodn� banka t� v�em dot�en�m org�n�m dohledu.

(8) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry m��e pro v�po�et kapit�lov�ch po�adavk� pou��vat �v�rov� hodnocen� (rating) dlu�n�ka vypracovan� osobou, kter� spl�uje po�adavky stanoven� z�konem upravuj�c�m �innost bank a kter� je zaps�na do seznamu agentur pro �v�rov� hodnocen� veden�ho �eskou n�rodn� bankou podle z�kona upravuj�c�ho �innost bank.

(9) Ustanoven� odstavc� 1 a� 8 se nevztahuj� na obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� je bankou; obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� je bankou, postupuje podle z�kona upravuj�c�ho �innost bank.

� 9a

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, p�ijme a uplat�uje spolehliv�, ��inn� a �pln� strategie a postupy pro stanoven�, pr�b�n� posuzov�n� a udr�ov�n� vnit�n� stanoven�ho kapit�lu v takov� v��i, struktu�e a rozlo�en�, aby dostate�n� pokr�val rizika, kter�m je nebo by mohl b�t vystaven; t�m nejsou dot�eny povinnosti podle � 9 . Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� je bankou, postupuje podle z�kona upravuj�c�ho �innost bank.

(2) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, pravideln� prov��uje strategie a postupy uveden� v odstavci 1 tak, aby bylo zaji�t�no, �e jsou funk�n�, ��inn� a p�im��en� charakteru, rozsahu a slo�itosti jeho �innost�.

(3) Povinnosti uveden� v odstavc�ch 1 a 2 m� pouze obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter�

a) nen� ovl�d�n tuzemsk�m ovl�daj�c�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry [� 151 odst. 1 p�sm. o) ], tuzemskou ovl�daj�c� bankou ani tuzemskou finan�n� holdingovou osobou [� 151 odst. 1 p�sm. q) ],

b) nen� odpov�dn�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry ve skupin� zahrani�n�ho ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry [� 151 odst. 1 p�sm. t) ] ani jin�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry v takov� skupin�,

c) neovl�d� jin�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, zahrani�n�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, banku, zahrani�n� banku, finan�n� instituci, nebo

d) je vy�at z konsolida�n�ho celku.

(4) Povinnosti uveden� v odstavc�ch 1 a 2 m� na konsolidovan�m z�klad� pouze obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� je osobou uvedenou v � 9 odst. 2 .

� 9b Anga�ovanost

Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, dodr�uje pravidla, kter� omezuj� v��i aktiv a podrozvahov�ch polo�ek v��i osob� nebo skupin� osob v z�vislosti na kapit�lu (d�le jen "pravidla anga�ovanosti"). Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, dodr�uje tak� pravidla anga�ovanosti na konsolidovan�m z�klad�, jestli�e je osobou uvedenou v � 9 odst. 2 .

� 9c

Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov�

a) pravidla pro v�po�et kapit�lov� p�im��enosti, v�etn� postup�, kter� obchodn�k s cenn�mi pap�ry uplat�uje p�i v�po�tu kapit�lov� p�im��enosti, pravidla pro stanoven� kapit�lu, pravidla pro v�po�et kapit�lov�ch po�adavk� v�etn� ur�en� jednotliv�ch kapit�lov�ch po�adavk�, vymezen� p��stup� pro jejich v�po�et a stanoven� podm�nek pro u��v�n� z�kladn�ch a speci�ln�ch p��stup� p�i v�po�tu kapit�lov�ch po�adavk�,

b) ur�en� speci�ln�ch p��stup�, k jejich� pou��v�n� je t�eba souhlasu podle � 9 odst. 4 a 5 ,

c) vzory tiskopis� a obsah jejich p��loh, na kter�ch se pod�v� �esk� n�rodn� bance ��dost o p�edchoz� souhlas s pou��v�n�m speci�ln�ho p��stupu, se zm�nou pou��van�ho speci�ln�ho p��stupu a se zm�nou podm�nek, za kter�ch lze speci�ln� p��stup pou��vat,

d) bli��� vymezen� anga�ovanosti a pravidel sledov�n� a ��zen� anga�ovanosti.

ODD�L 3 SCHVALOV�N� VEDOUC� OSOBY OBCHODN�KA S CENN�MI PAP�RY

� 10

(1) Vedouc� osoba obchodn�ka s cenn�mi pap�ry mus� m�t k v�konu sv� funkce p�edchoz� souhlas �esk� n�rodn� banky; u obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� je bankou, se vy�aduje tento souhlas pouze k v�konu funkce vedouc� osoby odpov�dn� za �innost banky jako obchodn�ka s cenn�mi pap�ry.

(2) �esk� n�rodn� banka ud�l� souhlas podle odstavce 1 osob�,

a) kter� m� tyto p�edpoklady k v�konu sv� funkce:

1. dos�hla v�ku 18 let,

2. je pln� zp�sobil� k pr�vn�m �kon�m,

3. nenastala u n� skute�nost, kter� je p�ek�kou provozov�n� �ivnosti podle z�kona, kter� upravuje �ivnostensk� podnik�n�,

4. je d�v�ryhodn�,

5. je odborn� zp�sobil�,

b) kter� je osobou vhodnou z hlediska ��dn�ho a obez�etn�ho poskytov�n� investi�n�ch slu�eb obchodn�kem s cenn�mi pap�ry, u kter�ho m� vykon�vat funkci vedouc� osoby; p�edev��m ��dn�mu v�konu funkce nebr�n� jej� profesn�, podnikatelsk� nebo jin� obdobn� �innost, zejm�na �innost u osoby s obdobn�m p�edm�tem podnik�n�.

(3) P�i posuzov�n� skute�nost� uveden�ch v odstavci 2 vezme �esk� n�rodn� banka v �vahu zejm�na rozsah pravomoc� spojen�ch s v�konem funkce, organiza�n� uspo��d�n� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry a jeho celkov� person�ln� vybaven�.

(4) ��dost o souhlas podle odstavce 1 lze podat pouze na p�edepsan�m tiskopise, ke kter�mu �adatel p�ilo�� doklady osv�d�uj�c� spln�n� podm�nek stanoven�ch v odstavci 2 . Vzor tiskopisu a obsah jeho p��loh, v�etn� p��loh prokazuj�c�ch d�v�ryhodnost a odbornou zp�sobilost podle odstavce 2 p�sm. a) bod� 4 a 5 , stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

� 10a

(1) Vedouc� osoba, kter� z�skala p�edchoz� souhlas k v�konu sv� funkce, je povinna bez zbyte�n�ho odkladu ozn�mit �esk� n�rodn� bance ka�dou zm�nu podm�nek uveden�ch v � 10 odst. 2 , zejm�na skon�en� v�konu sv� funkce.

(2) Neza�ne-li vedouc� osoba obchodn�ka s cenn�mi pap�ry vykon�vat svou funkci do 6 m�s�c� ode dne, kdy j� byl p�edchoz� souhlas ud�len, nebo nevykon�v�-li vedouc� osoba obchodn�ka s cenn�mi pap�ry z jak�chkoli d�vod� svou funkci po dobu del�� ne� 6 m�s�c�, p�edchoz� souhlas zanik�.

ODD�L 4 NAB�V�N�, ZVY�OV�N� A POZB�V�N� KVALIFIKOVAN� ��ASTI NA OBCHODN�KOVI S CENN�MI PAP�RY A JEHO OVL�DNUT�

� 10b Stanoven� a v�po�et kvalifikovan� ��asti

(1) Osoba nebo osoby jednaj�c� ve shod� musej� m�t souhlas �esk� n�rodn� banky

a) k nabyt� kvalifikovan� ��asti na obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry,

b) ke zv��en� kvalifikovan� ��asti na obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry tak, �e dos�hne nebo p�ekro�� 20 %, 30 % nebo 50 %, nebo

c) k tomu, aby se staly osobami ovl�daj�c�mi obchodn�ka s cenn�mi pap�ry,

a to i v p��pad�, �e tyto osoby hlasovac� pr�va spojen� s takto nabytou ��ast� na obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry nevykon�vaj�; nevykon�v�n�m hlasovac�ch pr�v nedoch�z� ke zm�n� pod�lu na hlasovac�ch pr�vech t�chto ani jin�ch osob.

(2) Pro ��ely v�po�tu ��asti podle odstavce 1 se pova�uj� za hlasovac� pr�va plynouc� z ��asti na obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry, kter� je akciovou spole�nost�, i hlasovac� pr�va uveden� v � 122 odst. 2 ; � 122 odst. 10 a� 15 plat� obdobn�.

(3) Do v�po�tu ��asti podle odstavce 1 se nezapo��taj� hlasovac� pr�va z ��astnick�ch cenn�ch pap�r�, kter� se vztahuj� k cenn�m pap�r�m, kter� m� obchodn�k s cenn�mi pap�ry nebo osoba, kter� m� povolen� jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb, ve sv� moci v p��m� souvislosti s upisov�n�m nebo umis�ov�n�m cenn�ch pap�r�, pokud hlasovac� pr�va nevykon�v� ani jinak nezasahuje do ��zen� emitenta cenn�ch pap�r� a pokud tyto cenn� pap�ry zciz� do 1 roku ode dne jejich nabyt�.

(4) Na obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� je spole�nost� s ru�en�m omezen�m, se odstavce 2 a 3 pou�ij� p�im��en�.

� 10c Souhlas s nabyt�m nebo zv��en�m kvalifikovan� ��asti nebo ovl�dnut�m a jejich ozn�men�

(1) Souhlas podle � 10b odst. 1 musej� osoba nebo osoby jednaj�c� ve shod� z�skat p�ed nabyt�m nebo zv��en�m kvalifikovan� ��asti na obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry nebo jeho ovl�dnut�m.

(2) Osoba, kter� bez p�edchoz�ho souhlasu �esk� n�rodn� banky nabude nebo zv��� kvalifikovanou ��ast na obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry nebo jej ovl�dne, je povinna informovat neprodlen� o t�to skute�nosti �eskou n�rodn� banku a bez zbyte�n�ho odkladu ji po��dat o souhlas podle � 10b odst. 1 .

(3) Nabyt� nebo zv��en� kvalifikovan� ��asti na obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry nebo jeho ovl�dnut� bez p�edchoz�ho souhlasu �esk� n�rodn� banky nem� za n�sledek neplatnost pr�vn�ho �konu, na z�klad� kter�ho k t�mto zm�n�m v ��astech na obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry do�lo, av�ak hlasovac� pr�va spojen� s takto nabytou ��ast� nesm�j� b�t vykon�v�na, a to do doby ud�len� tohoto souhlasu.

� 10d Posuzov�n� kvalifikovan� ��asti

(1) �esk� n�rodn� banka nejpozd�ji do 2 pracovn�ch dn� ode dne p�ijet� ��dosti o souhlas podle � 10b odst. 1 p�semn� �adateli potvrd� jej� p�ijet� a uv�dom� jej o dni, na kter� p�ipad� konec b�hu lh�ty pro posouzen� ��dosti stanoven� v odstavci 2 . ��dost obsahuje �daje o osob� nebo osob�ch hodlaj�c�ch nab�t nebo zv��it kvalifikovanou ��ast na obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry nebo obchodn�ka s cenn�mi pap�ry ovl�dnout, �daje o obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry, na kter�m m� b�t tato ��ast nabyta nebo zv��ena nebo kter� m� b�t ovl�dnut, �daj o celkov� v��i pod�lu, kter� �adatel na tomto obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry nabyt�m nebo zv��en�m kvalifikovan� ��asti dos�hne nebo ovl�dnut�m z�sk�, a �daje o osob�, kter� pod�l na �adatele p�ev�d�. K ��dosti �adatel p�ilo�� doklady nezbytn� pro posouzen� ��dosti z hlediska spln�n� podm�nek uveden�ch v odstavci 6 .

(2) �esk� n�rodn� banka vyd� rozhodnut� o ��dosti nejpozd�ji do 60 pracovn�ch dn� ode dne odesl�n� p�semn�ho potvrzen� o p�ijet� ��dosti podle odstavce 1 . Pokud �esk� n�rodn� banka v t�to lh�t� rozhodnut� nevyd�, plat�, �e souhlas byl ud�len. To neplat� v p��pad� ��dosti o souhlas podan� podle � 10c odst. 3 .

(3) Je-li podan� ��dost i p�esto ne�pln� nebo trp�-li jin�mi vadami, �esk� n�rodn� banka bez zbyte�n�ho odkladu, nejpozd�ji v�ak 50. den b�hu lh�ty stanoven� v odstavci 2 , p�semn� vyzve �adatele k odstran�n� nedostatk� ��dosti, pop��pad� k p�edlo�en� dal��ch informac� nezbytn�ch pro posouzen� ��dosti, p�i�em� p�ijet� vy��dan�ch informac� �esk� n�rodn� banka �adateli p�semn� potvrd� ve lh�t� uveden� v odstavci 1 . Dnem odesl�n� t�to v�zvy se b�h lh�ty stanoven� v odstavci 2 p�eru�uje, a to nejd�le na dobu 20 pracovn�ch dn�. B�h lh�ty stanoven� v odstavci 2 se p�eru�uje a� na dobu 30 pracovn�ch dn�, pokud �adatel

a) m� bydli�t�, s�dlo nebo m�sto podnik�n� ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, nebo

b) nepodl�h� dohledu org�nu �lensk�ho st�tu Evropsk� unie vykon�vaj�c�ho dohled nad bankami, institucemi elektronick�ch pen�z, poji��ovnami, zaji��ovnami, poskytovateli investi�n�ch slu�eb, investi�n�mi spole�nostmi nebo standardn�mi fondy podle z�kona upravuj�c�ho kolektivn� investov�n�.

(4) ��dost o ud�len� souhlasu podle odstavce 1 lze podat pouze na p�edepsan�m tiskopise, ke kter�mu �adatel p�ilo�� doklady osv�d�uj�c� spln�n� podm�nek uveden�ch v odstavci 6 . Vzory tiskopis� a obsah jejich p��loh stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(5) �esk� n�rodn� banka p�i posuzov�n� ��dosti zkoum� pouze spln�n� podm�nek uveden�ch v odstavci 6 a nep�ihl�� p�itom k ekonomick�m pot�eb�m trhu.

(6) �esk� n�rodn� banka ��dosti vyhov�, pokud z hlediska mo�n�ho vlivu na v�kon �innosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry jsou spln�ny tyto podm�nky:

a) osoby, kter� ��daj� o ud�len� souhlasu, jsou d�v�ryhodn�,

b) osoby, kter� jsou navrhov�ny za vedouc� osoby obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, spl�uj� bez zjevn�ch pochybnost� podm�nky stanoven� v � 10 odst. 2 ,

c) dostate�n� objem, pr�hlednost p�vodu a nez�vadnost finan�n�ch zdroj� �adatele, ve vztahu k vykon�van�m nebo pl�novan�m �innostem u obchodn�ka s cenn�mi pap�ry,

d) obchodn�k s cenn�mi pap�ry bude i nad�le schopen plnit pravidla obez�etn�ho podnikan� na individu�ln�m a konsolidovan�m z�klad�,

e) struktura konsolida�n�ho celku, do kter�ho m� b�t obchodn�k s cenn�mi pap�ry zahrnut,

1. nebr�n� ��inn�mu dohledu nad obchodn�kem s cenn�mi pap�ry,

2. nebr�n� ��inn� v�m�n� informac� mezi �eskou n�rodn� bankou a org�nem dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie, kter� vykon�v� dohled nad finan�n�m trhem, nebo

3. neznesnad�uje v�kon p�sobnosti jednotliv�ch org�n� dohledu nad t�mto konsolida�n�m celkem a nad osobami zahrnut�mi do tohoto konsolida�n�ho celku,

f) v souvislosti s navrhovan�m nabyt�m nebo zv��en�m kvalifikovan� ��asti na obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry nebo jeho ovl�dnut�m nevznikaj� d�vodn� obavy, �e by mohlo doj�t k poru�en� z�kona upravuj�c�ho opat�en� proti legalizaci v�nos� z trestn� �innosti a financov�n� terorismu, nebo �e u� k takov�mu poru�en� do�lo, a

g) jedn� se o p��pad zvl�tn�ho z�etele hodn�, pokud jde o ��dost podle � 10c odst. 3 .

(7) V rozhodnut� o ��dosti �esk� n�rodn� banka

a) m��e ur�it lh�tu pro nabyt� ��asti na obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry podle � 10b odst. 1 ,

b) uvede z�v�ry vypl�vaj�c� ze stanovisek, kter� obdr�ela postupem podle � 8 p�ed vyd�n�m rozhodnut�.

(8) �esk� n�rodn� banka se m��e dom�hat, aby soud vyslovil neplatnost usnesen� valn� hromady obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, na kter�m byla nabyta nebo zv��ena kvalifikovan� ��ast nebo byl ovl�dnut osobou nebo osobami jednaj�c�mi ve shod� bez p�edchoz�ho souhlasu �esk� n�rodn� banky. Neuplatn�-li �esk� n�rodn� banka toto pr�vo u soudu ve lh�t� do 3 m�s�c� ode dne kon�n� valn� hromady nebo, nebyla-li valn� hromada ��dn� svol�na, ve lh�t� do 3 m�s�c� ode dne, kdy se �esk� n�rodn� banka mohla dozv�d�t, �e m�la b�t svol�na, nejd�le v�ak ve lh�t� do 1 roku ode dne kon�n� valn� hromady nebo ode dne, kdy se �esk� n�rodn� banka mohla dozv�d�t, �e valn� hromada m�la b�t svol�na, toto pr�vo zanik�. Ustanoven� obchodn�ho z�kon�ku o vysloven� neplatnosti usnesen� valn� hromady se pou�ij� obdobn�.

(9) Odstavec 8 se pou�ije i pro usnesen� p�ijat� rozhodnut�m spole�n�k� spole�nosti s ru�en�m omezen�m mimo valnou hromadu.

� 10e Pozbyt� nebo sn�en� kvalifikovan� ��asti

(1) Osoba nebo osoby jednaj�c� ve shod� bez zbyte�n�ho odkladu ozn�m� �esk� n�rodn� bance, �e

a) sni�uj� svoji kvalifikovanou ��ast na obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry tak, �e klesne pod 50 %, 30 % nebo 20 %, nebo ji zcela pozb�vaj�, nebo

b) sni�uj� svoji kvalifikovanou ��ast na obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry tak, �e jej p�est�vaj� ovl�dat.

(2) Ozn�men� podle odstavce 1 obsahuje �daje o osob� nebo osob�ch sni�uj�c�ch nebo pozb�vaj�c�ch svoji kvalifikovanou ��ast na obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry nebo o osob� nebo osob�ch p�est�vaj�c�ch jej ovl�dat, �daje o obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry, na kter�m je tato ��ast sn�ena nebo pozbyta nebo kter� p�estane b�t ovl�d�n, �daj o celkov� v��i pod�lu na tomto obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry po jej�m sn�en� a �daje o osob� nebo osob�ch, kter� pod�l na obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry nab�vaj� nebo zvy�uj�.

� 11

Ustanoven� � 10b a� 10e se nepou�ij� u obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� je bankou. V jeho p��pad� se postupuje podle z�kona upravuj�c�ho �innost bank.

D�L 3 PRAVIDLA �INNOSTI A HOSPODA�EN� OBCHODN�KA S CENN�MI PAP�RY

ODD�L 1 ODBORN� P��E

� 11a

Obchodn�k s cenn�mi pap�ry je povinen poskytovat investi�n� slu�by s odbornou p���.

ODD�L 2 OBEZ�ETN� POSKYTOV�N� INVESTI�N�CH SLU�EB

� 12

K zaji�t�n� obez�etn�ho poskytov�n� investi�n�ch slu�eb obchodn�k s cenn�mi pap�ry zavede a udr�uje

a) ��dic� a kontroln� syst�m,

b) postupy pro zji��ov�n� a ��zen� st�etu z�jm� mezi

1. obchodn�kem s cenn�mi pap�ry, jeho vedouc�mi osobami, v�zan�mi z�stupci a jeho zam�stnanci a z�kazn�ky obchodn�ka s cenn�mi pap�ry nebo jeho potenci�ln�mi z�kazn�ky,

2. osobou, kter� ovl�d� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, je ovl�d�na obchodn�kem s cenn�mi pap�ry nebo osobou ovl�danou stejnou osobou jako obchodn�k s cenn�mi pap�ry a jejich vedouc�mi osobami a v�zan�mi z�stupci a z�kazn�ky obchodn�ka s cenn�mi pap�ry nebo jeho potenci�ln�mi z�kazn�ky,

3. z�kazn�ky nebo potenci�ln�mi z�kazn�ky obchodn�ka s cenn�mi pap�ry navz�jem,

c) opat�en� k ochran� vnit�n�ch informac�,

d) opat�en� k p�edch�zen� manipulaci s trhem.

� 12a

(1) ��dic� a kontroln� syst�m zahrnuje

a) organiza�n� p�edpoklady a p�edpoklady ��dn� spr�vy a ��zen� spole�nosti, a to v�dy

1. z�sady a postupy ��zen�,

2. organiza�n� uspo��d�n� s ��dn�m, pr�hledn�m a ucelen�m vymezen�m �innost� a s nimi spojen�ch p�sobnost� a rozhodovac� pravomoci, v jeho� r�mci se sou�asn� vymez� funkce, jejich� v�kon je neslu�iteln�, a

3. ��dn� administrativn� a ��etn� postupy,

b) syst�m ��zen� rizik, kter� v�dy zahrnuje

1. pravidla p��stupu obchodn�ka s cenn�mi pap�ry k rizik�m, kter�m obchodn�k s cenn�mi pap�ry je nebo m��e b�t vystaven, v�etn� rizik vypl�vaj�c�ch z vn�j��ho prost�ed� a rizika likvidity,

2. postupy rozpozn�v�n�, vyhodnocov�n�, m��en�, sledov�n� a ohla�ov�n� rizik a

3. postupy p�ij�m�n� opat�en� vedouc�ch k omezen� rizik,

c) pravidla vnit�n� kontroly, jejich� sou��st� je v�dy

1. vnit�n� audit,

2. pr�b�n� kontrola dodr�ov�n� povinnost� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry

plynouc�ch z tohoto z�kona, jin�ch pr�vn�ch p�edpis� a z vnit�n�ch p�edpis� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry.

(2) ��dic� a kontroln� syst�m mus� b�t ucelen� a p�im��en� charakteru, rozsahu a slo�itosti �innost� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry.

(3) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry m� povinnost zav�st a udr�ovat ��dic� a kontroln� syst�m tak� na konsolidovan�m z�klad�, jestli�e je osobou uvedenou v � 9 odst. 2 .

(4) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� m� povinnost zav�st a udr�ovat ��dic� a kontroln� syst�m na konsolidovan�m z�klad�, zajist� tak�, aby z�sady a postupy ��zen�, organiza�n� uspo��d�n�, postupy a mechanismy podle odstavce 1 pou��van� �leny konsolida�n�ho celku byly vz�jemn� souladn� a propojen� a vypl�valy z nich ve�ker� informace pot�ebn� pro ��ely rozhodovac�ch proces� v r�mci konsolida�n�ho celku a pro ��ely v�konu dohledu.

(5) Pro ��dic� a kontroln� syst�m obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� je bankou, se pou�ije z�kon upravuj�c� �innost bank a zvl�tn� po�adavky podle tohoto z�kona.

� 12b

(1) Sou��st� organiza�n�ch p�edpoklad� podle � 12a odst. 1 p�sm. a) jsou v�dy

a) pravidla pro uzav�r�n� osobn�ch obchod�,

b) pravidla pro sdru�ov�n� pokyn� z�kazn�k�,

c) pravidla pro ��tov�n� o majetku z�kazn�k� a pro veden� evidence majetku z�kazn�k�,

d) pravidla pro vy�izov�n� st�nost� a reklamac� z�kazn�k�, kte�� nejsou profesion�ln�mi z�kazn�ky, a potenci�ln�ch z�kazn�k�, kte�� nejsou profesion�ln�mi z�kazn�ky,

e) syst�m vnit�n� komunikace.

(2) Pravidla vnit�n� kontroly podle � 12a odst. 1 p�sm. c) zahrnuj� tak�

a) kontroln� a bezpe�nostn� opat�en� p�i zpracov�n� a evidenci informac� a p�i zohledn�n� jejich charakteru,

b) pravidla kontroly �innosti investi�n�ch zprost�edkovatel� a v�zan�ch z�stupc�, kter� obchodn�k s cenn�mi pap�ry vyu��v� p�i poskytov�n� sv�ch slu�eb.

(3) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry je povinen pr�b�n� ov��ovat a pravideln� hodnotit p�im��enost a ��innost ��dic�ho a kontroln�ho syst�mu.

(4) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry zavede v r�mci sv�ho ��dic�ho a kontroln�ho syst�mu opat�en� a postupy zaji��uj�c� ��dn� a plynul� poskytov�n� investi�n�ch slu�eb.

(5) P�i poskytov�n� anal�z investi�n�ch p��le�itost� je obchodn�k s cenn�mi pap�ry povinen v r�mci sv�ch postup� pro ��zen� st�et� z�jm� zajistit nestrannost a nez�vislost osob, kter� v souvislosti s v�konem sv�ho zam�stn�n�, povol�n� nebo funkce vytv��� v�cn� obsah anal�zy investi�n�ch p��le�itost�, zejm�na na osob�ch, jejich� z�jmy mohou b�t ve st�etu se z�jmy osob, mezi kter� m� b�t anal�za investi�n�ch p��le�itost� roz�i�ov�na.

� 12c

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry zajist� veden� evidence

a) zaknihovan�ch cenn�ch pap�r�, s jejich� vlastn�kem uzav�el smlouvu o �schov� investi�n�ch n�stroj� a kter� jsou vedeny v centr�ln� evidenci cenn�ch pap�r� na ��tu z�kazn�k�; tato evidence se vede v evidenci navazuj�c� na centr�ln� evidenci cenn�ch pap�r� vedenou centr�ln�m depozit��em (� 92 ),

b) zaknihovan�ch cenn�ch pap�r�, s jejich� vlastn�kem uzav�el smlouvu o �schov� investi�n�ch n�stroj� a kter� jsou vedeny v samostatn� evidenci cenn�ch pap�r� veden� �eskou n�rodn� bankou na ��tu z�kazn�k�; tato evidence se vede v evidenci navazuj�c� na samostatnou evidenci cenn�ch pap�r� vedenou �eskou n�rodn� bankou (� 93 ),

c) listinn�ch investi�n�ch n�stroj�, kter� p�evzal od z�kazn�k� do �schovy; tato evidence se vede v samostatn� evidenci investi�n�ch n�stroj� (� 93 ),

d) zahrani�n�ch investi�n�ch n�stroj�, kter� p�evzal od z�kazn�k� za ��elem poskytnut� investi�n� slu�by; tato evidence se vede v samostatn� evidenci investi�n�ch n�stroj� (� 93 ),

e) investi�n�ch n�stroj�, kter� p�evzal od z�kazn�k� za ��elem poskytnut� investi�n� slu�by a kter� nejsou uvedeny v p�smenech a) a� d) a jejich� povaha to umo��uje; tato evidence se vede v samostatn� evidenci investi�n�ch n�stroj� (� 93 ).

(2) Evidence podle odstavce 1 se vedou v elektronick� podob�.

� 12d �innosti vykon�van� prost�ednictv�m jin� osoby

(1) Pokud obchodn�k s cenn�mi pap�ry pov��� jinou osobu v�konem v�znamn� provozn� �innosti, je povinen zav�st opat�en� k vylou�en� vzniku nep�im��en�ho provozn�ho rizika.

(2) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry zajist�, �e v�znamn� provozn� �innost, jej�m� v�konem byla pov��ena jin� osoba, nen� vykon�v�na zp�sobem, kter� by podstatn� sni�oval kvalitu ��dic�ho a kontroln�ho syst�mu nebo mo�nost �esk� n�rodn� banky vykon�vat dohled nad dodr�ov�n�m povinnost� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry3) .

(3) Provozn� �innost obchodn�ka s cenn�mi pap�ry se pova�uje za v�znamnou, pokud by nedostatek v jej�m v�konu v�n� naru�il ��dn� a plynul� poskytov�n� investi�n�ch slu�eb nebo pln�n� povinnost� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, ohrozil jeho finan�n� stabilitu anebo p�edstavoval zm�nu p�edpoklad�, na z�klad� kter�ch bylo obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry ud�leno povolen� k �innosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry.

(4) Za v�znamnou provozn� �innost obchodn�ka s cenn�mi pap�ry se nepova�uje

a) pr�vn� nebo jin� poradenstv�, vzd�l�v�n� jeho pracovn�k�, �innosti spojen� s vy��tov�n�m jemu poskytovan�ch slu�eb, ochrana jeho prostor a pracovn�k� nebo jin� slu�by poskytovan� obchodn�kem s cenn�mi pap�ry, pokud tyto slu�by nejsou sou��st� investi�n�ch slu�eb poskytovan�ch obchodn�kem s cenn�mi pap�ry,

b) odeb�r�n� standardizovan�ch slu�eb, v�etn� informac� o trhu a cen�ch.

(5) V�konem �innosti souvisej�c� s poskytov�n�m hlavn� investi�n� slu�by podle � 4 odst. 2 p�sm. d) z�kazn�kovi, kter� nen� profesion�ln�m z�kazn�kem, lze pov��it jinou osobu se s�dlem ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, pokud

a) tato osoba m� povolen� nebo registraci k v�konu t�to �innosti ve st�t�, ve kter�m m� s�dlo, a podl�h� dohledu nad dodr�ov�n�m pravidel obez�etn�ho poskytov�n� investi�n�ch slu�eb, a

b) �esk� n�rodn� banka uzav�ela dohodu o spolupr�ci s p��slu�n�m org�nem dohledu.

(6) Pokud nejsou spln�ny podm�nky stanoven� v odstavci 5 , m��e obchodn�k s cenn�mi pap�ry pov��it v�konem �innosti podle odstavce 5 jinou osobou se s�dlem ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, pouze v p��pad�, �e p�edem ozn�m� �esk� n�rodn� bance tento z�m�r a �esk� n�rodn� banka do 2 m�s�c� ode dne doru�en� ozn�men� toto pov��en� nezak�e z d�vodu nevhodnosti z hlediska ��dn�ho a obez�etn�ho poskytov�n� investi�n�ch slu�eb. Proti tomuto rozhodnut� nen� opravn� prost�edek p��pustn�.

(7) V souvislosti s podm�nkami stanoven�mi v odstavci 5 je �esk� n�rodn� banka opr�vn�na uzav�rat dohody o spolupr�ci s org�ny dohledu st�t�, kter� nejsou �lensk�m st�tem Evropsk� unie. �esk� n�rodn� banka uve�ejn� ve V�stn�ku �esk� n�rodn� banky a zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup seznam org�n� dohledu, se kter�mi dohodu o spolupr�ci uzav�ela.

� 12e Ochrana majetku z�kazn�ka

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry je povinen p�i nakl�d�n� s investi�n�mi n�stroji z�kazn�ka zav�st opat�en� k ochran� vlastnick�ho pr�va z�kazn�ka, zejm�na pro p��pad �padku obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, a k vylou�en� pou�it� investi�n�ch n�stroj� z�kazn�ka k obchod�m na vlastn� ��et nebo na ��et jin�ho z�kazn�ka, s v�jimkou p��padu, kdy z�kazn�k k takov�mu postupu ud�lil obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry v�slovn� souhlas.

(2) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry je povinen p�i nakl�d�n� s pen�n�mi prost�edky z�kazn�ka zav�st opat�en� k ochran� pr�v z�kazn�ka k tomuto majetku a, s v�jimkou vklad� u obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� je bankou, k vylou�en� pou�it� tohoto majetku k obchod�m na vlastn� ��et nebo na ��et jin�ho z�kazn�ka.

(3) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry je povinen zajistit, aby jeho extern� auditor nebo auditorsk� spole�nost nejm�n� jednou ro�n� podali �esk� n�rodn� bance zpr�vu o p�im��enosti opat�en� p�ijat�ch za ��elem ochrany majetku z�kazn�ka.

� 12f

Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov�

a) zp�sob dodr�ov�n� jednotliv�ch pravidel obez�etn�ho poskytov�n� investi�n�ch slu�eb podle � 12 ,

b) po�adavky na pov��en� a v�kon �innost� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry jinou osobou podle � 12d odst. 1 a� 5 , spo��vaj�c� v zaji�t�n�

1. zachov�n� odpov�dnosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry za pln�n� jeho povinnost� ve vztahu k z�kazn�k�m,

2. zachov�n� odpov�dnosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry za poskytov�n� investi�n�ch slu�eb s odbornou p���,

3. mo�nosti prov�d�t ��inn� dohled �eskou n�rodn� bankou,

4. ��dn�ho a obez�etn�ho v�konu �innost� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry jinou osobou,

c) po�adavky na opat�en� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry k zaji�t�n� ochrany majetku z�kazn�ka stanoven� v � 12e zahrnuj�c�

1. pravidla pro ukl�d�n� majetku z�kazn�ka u t�et�ch osob,

2. pravidla pro pou�it� investi�n�ch n�stroj� z�kazn�ka,

3. po�adavky na ��etn� postupy ve vztahu k majetku z�kazn�ka,

4. pravidla pro evidenci majetku z�kazn�ka,

5. n�le�itosti, lh�ty a zp�sob zas�l�n� zpr�v extern�ho auditora nebo auditorsk� spole�nosti podle � 12e odst. 3 .

ODD�L 3 DEN�K OBCHODN�KA S CENN�MI PAP�RY

� 13

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry vede den�k, kter�m se rozum� evidence p�ijat�ch pokyn� k obstar�n� koup�, prodeje nebo jin�ho p�evodu investi�n�ch n�stroj� a obchod� uzav�en�ch na z�klad� t�chto pokyn�, jako� i obchod� uzav�en�ch obchodn�kem s cenn�mi pap�ry na vlastn� ��et.

(2) Den�k obchodn�ka s cenn�mi pap�ry je veden v elektronick� podob�. Obchodn�k s cenn�mi pap�ry je pro ��ely veden� den�ku obchodn�ka s cenn�mi pap�ry opr�vn�n v�st rodn� ��sla ��astn�k� transakc�.

(3) Zp�sob veden� a n�le�itosti den�ku obchodn�ka s cenn�mi pap�ry stanov� v n�vaznosti na p��mo pou�iteln� p�edpis Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�3a) , prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

ODD�L 4 ODBORNOST OSOB, POMOC� KTER�CH OBCHODN�K S CENN�MI PAP�RY PROV�D� SV� �INNOSTI

� 14 Person�ln� vybaven�

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry m� person�ln� vybaven� p�im��en� povaze, slo�itosti a rozsahu j�m prov�d�n�ch �innost�.

(2) U zam�stnanc�, investi�n�ch zprost�edkovatel�, v�zan�ch z�stupc�, jejich zam�stnanc�, vedouc�ch osob a jin�ch osob, pomoc� kter�ch prov�d� obchodn�k s cenn�mi pap�ry sv� �innosti, obchodn�k s cenn�mi pap�ry zabezpe��, aby se jednalo o osoby d�v�ryhodn�, kter� maj� znalosti a zku�enosti nezbytn� pro pln�n� jim p�id�len�ch �innost�. D�v�ryhodnost, znalosti a zku�enosti jsou tyto osoby povinny obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry prok�zat p��slu�n�mi doklady.

(3) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis, p�edev��m ve vztahu k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb, ��zen� rizik, vnit�n�mu auditu a v�konu pr�b�n� kontroly dodr�ov�n� povinnost� plynouc�ch z tohoto z�kona, jin�ch pr�vn�ch p�edpis� a z vnit�n�ch p�edpis� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry stanov�

a) rozsah pot�ebn�ch znalost� osob uveden�ch v odstavci 2 ohledn� finan�n�ho trhu, investi�n�ch slu�eb, investi�n�ch n�stroj�, p�evodn�ch m�st a syst�m� vypo��d�n�, �innost� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, znalost� pr�vn�ch p�edpis� a profesn�ch standard� upravuj�c�ch finan�n� trh s d�razem na poskytov�n� investi�n�ch slu�eb, pravidla jejich obez�etn�ho poskytov�n� a pravidla jedn�n� se z�kazn�ky,

b) rozsah pot�ebn�ch zku�enost� osob uveden�ch v odstavci 2 ohledn� finan�n�ho trhu, investi�n�ch slu�eb, investi�n�ch n�stroj�, p�evodn�ch m�st a syst�m� vypo��d�n� a �innost� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry a

c) po�adavky na prok�z�n� znalost� a zku�enost� osob uveden�ch v odstavci 2 .

(4) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry zabezpe��, aby osoby uveden� v odstavci 2 m�ly znalost postup� a p�edpis� nezbytn�ch pro pln�n� jejich povinnost� souvisej�c�ch s �innost� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry.

(5) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry zabezpe��, aby rozsah a povaha �innost� prov�d�n�ch osobami uveden�mi v odstavci 2 nebr�nily ��dn�mu v�konu jednotliv�ch �innost� t�chto osob.

� 14a Uzn�n� zp�sobu ov��ov�n� odbornosti obvykl�ho na kapit�lov�ch trz�ch

(1) P�i posuzov�n� znalost� nebo zku�enost� osob uveden�ch v � 14 odst. 2 zohled�uje �esk� n�rodn� banka zp�sob ov��ov�n� odbornosti obvykl� na kapit�lov�ch trz�ch.

(2) Jako zp�sob ov��ov�n� odbornosti obvykl� na kapit�lov�ch trz�ch uzn� �esk� n�rodn� banka odbornou zkou�ku vykonanou p�ed tuzemskou nebo zahrani�n� profesn� organizac� �i jinou obdobnou zkou�ku nebo jin� zp�sob ov��ov�n� odbornosti obvykl� na kapit�lov�ch trz�ch, pokud prokazuje znalosti nebo zku�enosti pot�ebn� pro v�kon p��slu�n� �innosti.

(3) �esk� n�rodn� banka uve�ej�uje zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup stanoviska t�kaj�c� se uzn�n� zp�sobu ov��ov�n� odbornosti obvykl�ho na kapit�lov�ch trz�ch, v�etn� popisu t�to odbornosti a od�vodn�n�, pro� tato odbornost spl�uje p�edpoklady stanoven� v odstavci 2 .

ODD�L 5 JEDN�N� OBCHODN�KA S CENN�MI PAP�RY SE Z�KAZN�KY

� 15 Obecn� povinnosti p�i jedn�n� se z�kazn�ky

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry jedn� kvalifikovan�, �estn� a spravedliv� a v nejlep��m z�jmu z�kazn�k�, zejm�na pln� povinnosti stanoven� v tomto odd�lu.

(2) Na uzav�r�n� obchod� mezi ��astn�ky regulovan�ho trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie nebo mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu provozovan�ho osobou se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie se povinnosti podle � 15 a� 15r nevztahuj�. T�m nen� dot�ena povinnost obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� je �lenem nebo ��astn�kem tohoto trhu nebo syst�mu, dodr�ovat povinnosti podle � 15 a� 15r ve vztahu ke sv�m z�kazn�k�m.

(3) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry nesm� p�i poskytov�n� investi�n�ch slu�eb p�ijmout, nab�dnout nebo poskytnout poplatek, odm�nu nebo nepen�itou v�hodu (d�le jen "pob�dka"), kter� m��e v�st k poru�en� povinnosti stanoven� v odstavci 1 .

(4) Povinnosti ve vztahu k z�kazn�kovi stanoven� v � 15a a� 15k pln� obchodn�k s cenn�mi pap�ry tak� ve vztahu k potenci�ln�mu z�kazn�kovi, s v�jimkou povinnost� stanoven�ch v � 15d odst. 1 p�sm. h) a � 15g .

(5) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov� po�adavky na kvalitativn� charakter p��pustn�ch pob�dek.

Komunikace se z�kazn�ky

� 15a

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry p�i komunikaci se z�kazn�kem, v�etn� osobn�ho jedn�n� nebo propaga�n�ho sd�len�, t�kaj�c� se investi�n�ch slu�eb nebo investi�n�ch n�stroj�, nesm� pou��vat nejasn�, nepravdiv�, zav�d�j�c� nebo klamav� informace. U propaga�n�ho sd�len� obchodn�k s cenn�mi pap�ry d�le zajist�, aby jeho obsah byl v souladu se v�emi informacemi, kter� z�kazn�kovi p�i poskytov�n� investi�n�ch slu�eb poskytl, a z jeho obsahu a formy bylo z�ejm�, �e jde o propaga�n� sd�len�.

(2) P�i komunikaci se z�kazn�kem, kter� nen� profesion�ln�m z�kazn�kem, je obchodn�k s cenn�mi pap�ry povinen d�le zajistit, aby

a) z obsahu komunikace byly z�ejm� �daje o osob� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry,

b) obsah komunikace byl dosta�uj�c�, p�esn� a nezd�raz�oval potenci�ln� v�nosy �i v�hody, kter� jsou spojeny s investi�n� slu�bou nebo s investi�n�m n�strojem, ani� by sou�asn� v�razn� a objektivn� neupozor�oval na v�echna podstatn� rizika, kter� jsou nebo mohou b�t s investi�n� slu�bou nebo investi�n�m n�strojem spojena,

c) obsah komunikace nezast�ral, nezleh�oval nebo nezaml�oval d�le�it� skute�nosti, informace nebo upozorn�n�.

(3) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov� obsah a zp�sob pod�n� informace z�kazn�kovi, kter� nen� profesion�ln�m z�kazn�kem, t�k�-li se

a) srovn�n� investi�n�ch slu�eb, investi�n�ch n�stroj� nebo osob, kter� poskytuj� investi�n� slu�by,

b) �daje o v�nosu z investi�n�ho n�stroje, finan�n�ho indexu nebo investi�n� slu�by dosa�en�m v minulosti,

c) odhadu �i p�edpov�di v�nosu z investi�n�ho n�stroje nebo finan�n�ho indexu z�skan�ch na z�klad� historick�ch dat,

d) �daje o o�ek�van�m budouc�m v�nosu,

e) da�ov�ho zv�hodn�n� souvisej�c�ho s poskytovanou investi�n� slu�bou nebo investi�n�m n�strojem,

f) informace o �esk� n�rodn� bance, jin�m tuzemsk�m �i zahrani�n�m org�nu vykon�vaj�c�m dohled nebo dozor nad finan�n�m trhem nebo jeho ��st�.

� 15b

(1) Anal�za investi�n�ch p��le�itost�, kterou obchodn�k s cenn�mi pap�ry tvo�� nebo roz�i�uje, mus� b�t v souladu se v�emi informacemi, kter� obchodn�k s cenn�mi pap�ry z�kazn�kovi poskytl.

(2) Jestli�e obchodn�k s cenn�mi pap�ry tvo�� nebo roz�i�uje doporu�en�, kter� nen� anal�zou investi�n�ch p��le�itost� nebo investi�n�m doporu�en�m, zajist�, aby takov� doporu�en� obsahovalo v�slovn� upozorn�n�, �e p�i jeho tvorb� nebo ���en� obchodn�k s cenn�mi pap�ry nepostupoval podle po�adavk� tohoto z�kona upravuj�c�ch pravidla pro anal�zu investi�n�ch p��le�itost� nebo investi�n� doporu�en�.

� 15c

Obchodn�k s cenn�mi pap�ry pln� povinnosti stanoven� v � 15a a 15b , p�i�em� z�rove� p�ihl�� k tomu, jak by vysv�tlen�, propagaci nebo jinou informaci vn�mala osoba s pr�m�rnou intelektu�ln� �rovn�, obez�etnost� a rozpozn�vac� schopnost� v postaven� z�kazn�ka.

Informov�n� z�kazn�k�

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry je povinen informovat ve stanoven� lh�t� z�kazn�ka o

a) �daj�ch o sv� osob� a z�kladn�ch informac�ch souvisej�c�ch s j�m poskytovan�mi investi�n�mi slu�bami,

b) investi�n�ch slu�b�ch, kter� poskytuje,

c) investi�n�ch n�stroj�ch, kter�ch se m� investi�n� slu�ba t�kat,

d) mo�n�ch rizic�ch, kter� mohou b�t spojena s po�adovanou investi�n� slu�bou nebo investi�n�m n�strojem, a o mo�n�ch zaji�t�n�ch proti nim,

e) celkov� cen� poskytovan� investi�n� slu�by v�etn� v�ech poplatk�, dan� placen�ch prost�ednictv�m obchodn�ka s cenn�mi pap�ry a jin�ch souvisej�c�ch n�klad�, jako� i dal��ch finan�n�ch z�vazc�ch vypl�vaj�c�ch z poskytnut� investi�n� slu�by; nelze-li p�esnou celkovou cenu ur�it, je obchodn�k s cenn�mi pap�ry povinen informovat z�kazn�ka o zp�sobu v�po�tu kone�n� ceny, umo��uj�c�m z�kazn�kovi ov��it si kone�nou cenu,

f) re�imu ochrany majetku z�kazn�ka, zejm�na o

1. tom, �e ��ty, na kter�ch budou nebo jsou vedeny investi�n� n�stroje nebo pen�n� prost�edky, podl�haj� pr�vu st�tu, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, a �e pr�va k investi�n�m n�stroj�m nebo pen�n�m prost�edk�m se mohou v d�sledku toho li�it,

2. existenci v�ech zaji��ovac�ch n�rok� a pr�v a pr�va na z�po�et, kter� m� obchodn�k s cenn�mi pap�ry ve vztahu k investi�n�m n�stroj�m nebo pen�n�m prost�edk�m z�kazn�ka, v�etn� existence podobn�ch pr�v a n�rok� ze strany schovatele, opatrovatele nebo osoby v obdobn�m postaven�,

g) obsahu z�vazkov�ho vztahu, v�etn� smluvn�ch podm�nek, t�kaj�c�ho se po�adovan� investi�n� slu�by,

h) skute�nostech obsa�en�ch v � 2a a� 2d ,

i) sv�ch pravidlech pro prov�d�n� pokyn�, stanoven�ch v souladu s � 15l odst. 3 ,

j) ka�d� podstatn� zm�n� skute�nost� uveden�ch v p�smenech a) a� i) , pokud m� takov� zm�na v�znam pro slu�bu, kterou obchodn�k s cenn�mi pap�ry poskytuje z�kazn�kovi.

(2) Pokud propaga�n� sd�len� obsahuje n�vrh na uzav�en� smlouvy t�kaj�c� se investi�n�ho n�stroje nebo investi�n� slu�by nebo v�zvu k pod�v�n� n�vrhu na uzav�en� smlouvy t�kaj�c� se investi�n�ho n�stroje nebo investi�n� slu�by, kter� obchodn�k s cenn�mi pap�ry �in� nebo roz�i�uje, mus� toto propaga�n� sd�len� obsahovat informace o skute�nostech obsa�en�ch v odstavci 1 p�sm. a) a� g) , leda�e je z propaga�n�ho sd�len�, n�vrhu nebo v�zvy z�ejm�, kde je mo�no se s informacemi o t�chto skute�nostech sezn�mit.

(3) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry zajist�, aby podstatn� ��sti smlouvy o poskytnut� hlavn� investi�n� slu�by, s v�jimkou slu�by uveden� v � 4 odst. 2 p�sm. e) , z�kazn�kovi, kter� nen� profesion�ln�m z�kazn�kem, nebo odkaz na podstatn� ��sti takov� smlouvy, byly zachyceny p�semn� nebo na nosi�i informac� zp�sobem stanoven�m v � 15e p�sm. b) .

(4) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov�

a) obsah informac� uveden�ch v odstavci 1 ,

b) lh�ty pro poskytov�n� informac� ve smyslu odstavce 1 a � 15k odst. 1 p�sm. b) z�kazn�kovi.

� 15e

Obchodn�k s cenn�mi pap�ry je povinen poskytnout z�kazn�kovi informace uveden� v � 15d odst. 1 , � 15q odst. 1 a � 15r odst. 1

a) v listinn� podob�, nebo

b) na jak�mkoli nosi�i informac�, kter� umo��uje z�kazn�kovi uchov�n� t�chto informac� tak, aby mohly b�t vyu��v�ny po dobu p�im��enou jejich ��elu, a kter� umo��uje jejich reprodukci v nezm�n�n� podob�, a to pouze pokud

1. je jejich poskytnut� na tomto nosi�i informac� p�im��en� praxi, kterou mezi sebou obchodn�k s cenn�mi pap�ry a z�kazn�k zavedli nebo se rozhodli zav�st; v p��pad�, �e jsou tyto informace poskytov�ny na nosi�i informac� zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup, je podm�nka p�im��en� praxe spln�na, zejm�na tehdy, pokud z�kazn�k m��e tyto informace z�skat zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup, a

2. s jejich poskytnut�m na takov�m nosi�i informac� ud�lil z�kazn�k souhlas.

� 15f

V p��pad�, �e informace o skute�nostech uveden�ch v � 15d odst. 1 p�sm. a) a� g) a i) a informace o jejich podstatn� zm�n�, pokud m� takov� zm�na v�znam pro slu�bu, kterou obchodn�k s cenn�mi pap�ry z�kazn�kovi poskytuje,

a) nejsou ur�en� z�kazn�kovi osobn�,

b) jejich poskytnut� zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup je p�im��en� praxi, kterou mezi sebou obchodn�k s cenn�mi pap�ry a z�kazn�k zavedli nebo rozhodli zav�st; podm�nka p�im��en� praxe je spln�na, zejm�na tehdy, pokud z�kazn�k m��e tyto informace z�skat zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup,

c) s jejich poskytnut�m zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup ud�lil z�kazn�k souhlas,

d) z�kazn�kovi byla elektronicky sd�lena internetov� adresa v�etn� �daje, kde na n� m��e z�kazn�k p��slu�n� informace nal�zt, a

e) z�kazn�k m� kdykoli mo�nost vyu��vat tyto informace po dobu p�im��enou jej�mu ��elu,

m��e obchodn�k s cenn�mi pap�ry takov� informace poskytnout z�kazn�kovi i zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup, kter� nespl�uje podm�nky uveden� v � 15e p�sm. b) .

� 15g

Obchodn�k s cenn�mi pap�ry je povinen informovat profesion�ln�ho z�kazn�ka o skute�nostech uveden�ch v � 15d odst. 1 p�sm. c) , d) , f) bodech 1 a 2 , p�sm. h) a i) a o jejich podstatn� zm�n�, pokud m� takov� zm�na v�znam pro slu�bu, kterou obchodn�k s cenn�mi pap�ry z�kazn�kovi poskytuje. O dal��ch skute�nostech uveden�ch v � 15d odst. 1 informuje profesion�ln�ho z�kazn�ka jen, pokud to profesion�ln� z�kazn�k po�aduje.

Vy�adov�n� informac� od z�kazn�ka

� 15h

(1) P�i poskytov�n� investi�n� slu�by uveden� v � 4 odst. 2 p�sm. d) a e) je obchodn�k s cenn�mi pap�ry povinen z�skat od z�kazn�ka nezbytn� informace o jeho

a) odborn�ch znalostech v oblasti investic,

b) zku�enostech v oblasti investic,

c) finan�n�m z�zem� a

d) investi�n�ch c�lech.

(2) Informace podle odstavce 1 je obchodn�k s cenn�mi pap�ry povinen z�skat v rozsahu, kter� mu umo�n� vyhodnotit, zda poskytnut� investi�n� slu�by uveden� v odstavci 1 , poskytnut� rady ohledn� investi�n�ho n�stroje nebo proveden� obchodu s investi�n�m n�strojem v r�mci investi�n� slu�by uveden� v odstavci 1 , odpov�d� finan�n�mu z�zem� z�kazn�ka, jeho investi�n�m c�l�m a odborn�m znalostem a zku�enostem pot�ebn�m pro pochopen� souvisej�c�ch rizik.

(3) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry nesm� doporu�it investi�n� slu�bu uvedenou v � 4 odst. 2 p�sm. d) nebo e) nebo poskytnout radu ohledn� investi�n�ho n�stroje nebo prov�st obchod s investi�n�m n�strojem v r�mci investi�n� slu�by uveden� v � 4 odst. 2 p�sm. d) a e) v p��pad�, �e se mu nepoda�� z�skat rozsah informac� ve smyslu odstavce 2 nebo na z�klad� z�skan�ch informac� vyhodnot�, �e poskytnut� investi�n� slu�by, poskytnut� rady nebo proveden� obchodu neodpov�d� finan�n�mu z�zem� z�kazn�ka, jeho investi�n�m c�l�m, odborn�m znalostem nebo zku�enostem pot�ebn�m pro pochopen� souvisej�c�ch rizik; tento z�kaz plat� obdobn� i v p��padech odm�tnut� poskytnut� informace z�kazn�kem nebo pod�n� informace zjevn� ne�pln�, nep�esn� nebo nepravdiv�.

(4) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov� obsah nezbytn�ch informac� uveden�ch v odstavci 1 , kter� je obchodn�k s cenn�mi pap�ry povinen z�skat.

� 15i

(1) P�i poskytov�n� hlavn�ch investi�n�ch slu�eb, s v�jimkou slu�eb uveden�ch v � 4 odst. 2 p�sm. d) a e) , je obchodn�k s cenn�mi pap�ry povinen po��dat z�kazn�ka o informace o jeho

a) odborn�ch znalostech v oblasti investic a

b) zku�enostech v oblasti investic.

(2) O informace uveden� v odstavci 1 je obchodn�k s cenn�mi pap�ry povinen po��dat v rozsahu, kter� mu umo�n� vyhodnotit, zda poskytnut� investi�n� slu�by uveden� v odstavci 1 nebo rady ohledn� investi�n�ho n�stroje nebo proveden� obchodu s investi�n�m n�strojem v r�mci investi�n� slu�by uveden� v odstavci 1 odpov�d� odborn�m znalostem a zku�enostem pot�ebn�m pro pochopen� souvisej�c�ch rizik.

(3) V p��pad�, �e obchodn�k s cenn�mi pap�ry vyhodnot� z�skan� informace uveden� v odstavci 1 tak, �e poskytnut� p��slu�n� investi�n� slu�by, rady ohledn� investi�n�ho n�stroje nebo proveden� obchodu s investi�n�m n�strojem v r�mci investi�n� slu�by uveden� v odstavci 1 neodpov�d� jeho odborn�m znalostem nebo zku�enostem, upozorn� z�kazn�ka na takov� zji�t�n�.

(4) V p��pad�, �e z�kazn�k odm�tne informace uveden� v odstavci 1 poskytnout nebo je neposkytne v po�adovan�m rozsahu, obchodn�k s cenn�mi pap�ry pou�� z�kazn�ka o tom, �e takov� postoj mu neumo�n� vyhodnotit, zda poskytnut� p��slu�n� investi�n� slu�by, rady ohledn� investi�n�ho n�stroje nebo proveden� obchodu s investi�n�m n�strojem v r�mci investi�n� slu�by uveden� v odstavci 1 odpov�d� jeho odborn�m znalostem nebo zku�enostem pot�ebn�m pro pochopen� souvisej�c�ch rizik.

(5) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov� obsah informac�, o kter� je obchodn�k s cenn�mi pap�ry povinen z�kazn�ka po��dat podle odstavce 1 .

� 15j

(1) Obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry se zakazuje vyb�zet z�kazn�ka k tomu, aby informace uveden� v � 15h a 15i neposkytoval.

(2) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry je opr�vn�n vych�zet ze spolehlivosti informace z�skan� podle � 15h a 15i od z�kazn�ka, leda�e v�d�l nebo v�d�t m�l, �e takov� informace je zjevn� ne�pln�, nep�esn� nebo nepravdiv�.

� 15k

(1) P�i poskytov�n� hlavn� investi�n� slu�by uveden� v � 4 odst. 2 p�sm. a) nebo b) , pop��pad� i dopl�kov� investi�n� slu�by s n� souvisej�c�, nen� obchodn�k s cenn�mi pap�ry povinen po��dat z�kazn�ka o informace podle � 15i , jsou-li spln�ny tyto podm�nky:

a) po�adovan� investi�n� slu�ba je poskytov�na z podn�tu z�kazn�ka a t�k� se pouze jednoduch�ho investi�n�ho n�stroje,

b) obchodn�k s cenn�mi pap�ry informoval ve stanoven� lh�t� z�kazn�ka o tom, �e nen� povinen pro po�adovanou hlavn� investi�n� slu�bu po��dat z�kazn�ka o informace podle � 15i .

(2) Jednoduch�m investi�n�m n�strojem se pro ��ely tohoto ustanoven� rozum�

a) akcie p�ijat� k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie nebo na trhu rovnocenn�m regulovan�mu trhu ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, jestli�e je tento trh uveden v p��slu�n�m seznamu zve�ejn�n�m Komis� Evropsk�ch spole�enstv�,

b) dluhopisy nebo obdobn� cenn� pap�ry p�edstavuj�c� pr�vo na splacen� dlu�n� ��stky, jejich� hodnota nen� odvozena od investi�n�ho n�stroje uveden�ho v � 3 odst. 1 p�sm. d) a� k) nebo investi�n�ho n�stroje podle � 3 odst. 2 p�sm. e) ,

c) cenn� pap�ry nahrazuj�c� cenn� pap�ry uveden� v p�smenech a) a b) ,

d) n�stroje pen�n�ho trhu,

e) pod�lov� listy standardn�ho fondu nebo cenn� pap�ry zahrani�n�ho standardn�ho fondu,

f) jin� investi�n� n�stroje uveden� v � 3 odst. 1 p�sm. a) a� c) , ne� jsou cenn� pap�ry uveden� v p�smenech a) a� e) , pokud

1. je lze b�n� nab�t �i zcizit nebo uplatnit pr�vo na takovou dispozici s nimi za kurz nebo cenu na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie nebo v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu provozovan�m osobou se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, anebo za cenu ur�enou ocen�n�m, kter� je nez�visl� na emitentovi t�chto investi�n�ch n�stroj�; v p��pad� cenn�ch pap�r� kolektivn�ho investov�n� je podm�nka ocen�n� cenn�ho pap�ru kolektivn�ho investov�n�, nez�visl�ho na emitentovi cenn�ch pap�r�, spln�na, pokud depozit�� fondu podl�h� dohledu v �lensk�m st�t� Evropsk� unie,

2. z nich nevypl�vaj� pro z�kazn�ka dal�� finan�n� z�vazky a

3. informace o nich jsou b�n� dostupn� a jsou srozumiteln� z�kazn�kovi, kter� nen� profesion�ln�m z�kazn�kem, tak, aby na z�klad� nich mohl u�init informovan� posouzen�, zda obchod s takov�m investi�n�m n�strojem uskute�n�.

Prov�d�n� pokyn� za nejlep��ch podm�nek

� 15l

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry prov�d� pokyny z�kazn�ka za nejlep��ch podm�nek, p�i�em�, s p�ihl�dnut�m ke krit�ri�m povahy z�kazn�ka, zejm�na jeho za�azen�, povahy pokynu z�kazn�ka, povahy a vlastnost� investi�n�ho n�stroje, kter� je p�edm�tem tohoto pokynu, jako� i povahy p�evodn�ch m�st, na n� lze pokyn nasm�rovat, zohledn�

a) cenu, kterou lze dos�hnout na p�evodn�m m�st�,

b) celkov� objem poplatk� ��tovan�ch z�kazn�kovi; objem vlastn�ch poplatk� ��tovan�ch z�kazn�kovi zohledn� jen, pokud pokyn z�kazn�ka m��e b�t proveden na v�ce ne� jednom p�evodn�m m�st�, kter� jsou za�azena v pravidlech pro prov�d�n� pokyn�, a celkov� objem poplatk� t�et�m osob�m ��tovan�ch z�kazn�kovi by pro z�kazn�ka byl v t�chto p��padech stejn� v�hodn�,

c) rychlost, s jakou lze pokyn prov�st,

d) pravd�podobnost proveden� pokynu,

e) objem po�adovan�ho obchodu,

f) podm�nky pro vypo��d�n�,

g) typ pokynu, nebo

h) jak�koliv jin� faktor maj�c� v�znam pro proveden� pokyn� z�kazn�ka za nejlep��ch podm�nek.

(2) Od povinnosti podle odstavce 1 se obchodn�k s cenn�mi pap�ry m��e odch�lit jen v mez�ch stanoven�ch p��kazem z�kazn�ka. K pod�n� takov�ho p��kazu nesm� obchodn�k s cenn�mi pap�ry z�kazn�ka p��mo �i nep��mo vyb�zet.

(3) K zaji�t�n� prov�d�n� pokyn� za nejlep��ch podm�nek obchodn�k s cenn�mi pap�ry zavede a udr�uje organiza�n� uspo��d�n� a pravidla pro prov�d�n� pokyn� z�kazn�k�, kter� zahrnuj� alespo�

a) ur�en� relativn� d�le�itosti obchodn�kem s cenn�mi pap�ry vybran�ch faktor� uveden�ch v odstavci 1 nebo alespo� zp�sob ur�en� jejich relativn� d�le�itosti,

b) podstatn� informace o p�evodn�ch m�stech, na nich� jsou pokyny z�kazn�ka t�kaj�c� se r�zn�ch investi�n�ch n�stroj� prov�d�ny, a popis skute�nost�, kter� ovlivnily obchodn�ka s cenn�mi pap�ry p�i v�b�ru t�chto p�evodn�ch m�st.

(4) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry nesm� stanovit vlastn� odm�nu ��tovanou z�kazn�kovi zp�sobem, kter� by n�kter� p�evodn� m�sta up�ednost�oval bez objektivn�ch d�vod�.

(5) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry je povinen sledovat ��innost organiza�n�ho uspo��d�n� a pravidel pro prov�d�n� pokyn� za ��elem zji�t�n� a n�pravy p��padn�ch nedostatk�, zejm�na je povinen ov��ovat, zda p�evodn� m�sta uveden� v pravidlech umo��uj� i nad�le v souladu s odstavcem 3 p�sm. a) prov�d�t pokyny z�kazn�k� za nejlep��ch podm�nek.

(6) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov�

a) po�adavky na pravidla pro prov�d�n� pokyn� podle odstavce 3 ,

b) zp�sob a lh�ty sledov�n� ��innosti organiza�n�ho uspo��d�n� a pravidel pro prov�d�n� pokyn� podle odstavce 5 a okolnosti, za kter�ch se prov�d� �prava tohoto uspo��d�n� a t�chto pravidel,

c) relativn� d�le�itost faktor� uveden�ch v odstavci 1 p�sm. a) a b) , a to s p�ihl�dnut�m k z�kazn�kovi, kter� nen� profesion�ln�m z�kazn�kem.

� 15m

Obchodn�k s cenn�mi pap�ry z�kazn�kovi na jeho ��dost dolo��, �e prov�d� nebo provedl jeho pokyn nebo pokyny v souladu s pravidly pro prov�d�n� pokyn� z�kazn�k� stanoven�mi v � 15l odst. 3 .

� 15n

Ustanoven� � 15l plat� obdobn� tak� pro hlavn� investi�n� slu�bu uvedenou v � 4 odst. 2 p�sm. a) p�i p�ed�v�n� pokyn� t�kaj�c�ch se investi�n�ch n�stroj�, � 4 odst. 2 p�sm. c) , je-li poskytov�na z�kazn�kovi, a � 4 odst. 2 p�sm. d) . V p��pad�, �e obchodn�k s cenn�mi pap�ry p�ed�v� p�i poskytov�n� t�chto slu�eb pokyn jin� osob�, kter� je povinna dodr�ovat srovnateln� pravidla pro prov�d�n� pokyn� za nejlep��ch podm�nek, nen� povinen hodnotit pravidla pro prov�d�n� pokyn� t�to osoby.

Zpracov�n� pokyn�

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry zpracov�v� pokyny z�kazn�ka ve vztahu k pokyn�m ostatn�ch z�kazn�k� nebo pokyn�m na vlastn� ��et spravedliv� a bez zbyte�n�ch pr�tah�. Obchodn�k s cenn�mi pap�ry zavede a udr�uje pravidla pro zpracov�n� pokyn�, kter� zaji��uj� alespo�

a) neprodlen� a p�esn� zaznamen�n� p�ijet� a proveden� pokyn�,

b) zpracov�n� srovnateln�ch pokyn� z�kazn�k� podle �asov� priority jejich p�ijet�, vyjma p��pad�, kdy to od�vod�uje povaha pokynu, aktu�ln� podm�nky na trhu nebo z�jem z�kazn�ka,

c) ��dn� vypo��d�n� proveden�ho pokynu, pokud jej obchodn�k s cenn�mi pap�ry zaji��uje,

d) neprodlen� a p�esn� rozd�lov�n� investi�n�ch n�stroj�, z�skan�ch pen�n�ch prost�edk� a vznikl�ch n�klad� v p��pad� sdru�ov�n� pokyn� z�kazn�k� navz�jem nebo sdru�ov�n� pokyn� z�kazn�k� s pokyny na vlastn� ��et,

e) v p��pad� pokyn� k obstar�n� koup� nebo prodeje investi�n�ho n�stroje uveden�ho v � 3 odst. 2 p�sm. a) , kter� byl p�ijat k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, kter� obsahuj� limitn� cenu, za ni� m� b�t takov� investi�n� n�stroj koupen nebo prod�n, nebo limitn� objem, v n�m� m� b�t takov� investi�n� n�stroj koupen nebo prod�n a kter� nemohly b�t provedeny bez zbyte�n�ch pr�tah� z d�vodu aktu�ln� p�eva�uj�c�ch podm�nek na trhu, zp��stupn�n� takov� informace ostatn�m ��astn�k�m trhu zp�sobem stanoven�m p��mo pou�iteln�m p�edpisem Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�3b) .

(2) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov� podm�nky pro sdru�ov�n� pokyn� a podm�nky, za kter�ch nemus� b�t informace podle odstavce 1 p�sm. e) zp��stupn�na ostatn�m ��astn�k�m trhu.

(3) Vzniknou-li p�i zpracov�n� pokynu podle odstavce 1 v�ty prvn� podstatn� obt�e a jde-li o pokyn z�kazn�ka, kter� nen� profesion�ln�m z�kazn�kem, informuje obchodn�k s cenn�mi pap�ry z�kazn�ka neprodlen� o t�chto obt��ch.

� 15p

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry nesm� vyu��vat informace t�kaj�c� se neproveden�ch pokyn� z�kazn�k� tak, aby na z�klad� takov� informace p�ed proveden�m pokynu z�kazn�ka na sv�j ��et nabyl nebo zcizil investi�n� n�stroj, jeho� se neproveden� pokyn t�k�, nebo nabyl anebo zcizil jin� investi�n� n�stroj, jeho� hodnota se vztahuje k investi�n�mu n�stroji, jeho� se neproveden� pokyn t�k�. T�m nejsou dot�ena ustanoven� o ochran� vnit�n�ch informac� obsa�en� v tomto z�kon�.

(2) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry u�in� ve�ker� p�im��en� kroky k tomu, aby zabr�nil vyu�it� informace t�kaj�c� se neproveden�ch pokyn� z�kazn�k� ze strany osoby se zvl�tn�m vztahem k obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry.

Informace o pokynech a stavu majetku z�kazn�ka

� 15q

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry je povinen informovat z�kazn�ka ve stanoven� lh�t� o proveden�m pokynu a na jeho ��dost tak� o stavu vy�izov�n� dosud neproveden�ho pokynu.

(2) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov� lh�ty pro pod�v�n� informace podle odstavce 1 a obsah informace podle odstavce 1 pro z�kazn�ka, kter� nen� profesion�ln�m z�kazn�kem.

� 15r

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry je povinen informovat z�kazn�ka ve stanoven� lh�t� o stavu pen�n�ch prost�edk� a investi�n�ch n�stroj�, kter� jsou majetkem z�kazn�ka, a jedn�-li se o investi�n� slu�bu uvedenou v � 4 odst. 2 p�sm. d) , rovn� o obchodech, kter� pro n�j uzav�el.

(2) Pokud smlouva se z�kazn�kem, kter� nen� profesion�ln�m z�kazn�kem, umo��uje obhospoda�ovat majetek z�kazn�ka zp�sobem, z n�ho� mohou pro z�kazn�ka vyplynout potenci�ln� mimo��dn� z�vazky, je obchodn�k s cenn�mi pap�ry povinen informovat z�kazn�ka o p��padn�ch ztr�t�ch, kter� p�es�hly p�edem dohodnut� limit.

(3) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov� obsah informace podle odstavce 1 a lh�ty pro pod�v�n� informac� podle odstavc� 1 a 2.

� 15s Informace o �v�rov�m hodnocen�

(1) ��d�-li podnikatel o poskytnut� �v�ru nebo p�j�ky uveden� v � 4 odst. 3 p�sm. b) , obchodn�k s cenn�mi pap�ry nebo organiza�n� slo�ka zahrani�n� osoby, kter� poskytuje v �esk� republice investi�n� slu�by, sd�l� �adateli na jeho ��dost bez zbyte�n�ho odkladu vysv�tlen� k jeho �v�rov�mu hodnocen�, a to i v p�semn� podob�, pokud o to po��d�. Obchodn�k s cenn�mi pap�ry m� v��i �adateli n�rok na �hradu p�im��en�ch n�klad� spojen�ch se sd�len�m vysv�tlen� �v�rov�ho hodnocen�.

(2) Odstavec 1 se nevztahuje na obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� je bankou a kter� postupuje podle z�kona upravuj�c�ho �innost bank.

ODD�L 6 INFORMA�N� POVINNOSTI OBCHODN�KA S CENN�MI PAP�RY

� 15t Hl�en� obchod�

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry informuje v n�vaznosti na p��mo pou�iteln� p�edpis Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�3c) , bez zbyte�n�ho odkladu �eskou n�rodn� banku o uzav�en�ch obchodech s k�tovan�mi investi�n�mi n�stroji, nejpozd�ji v�ak do konce prvn�ho pracovn�ho dne n�sleduj�c�ho po uzav�en� obchodu; informa�n� povinnost se nevztahuje na obchody uzav�en� s �eskou n�rodn� bankou.

(2) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry m��e splnit povinnost stanovenou v odstavci 1 prost�ednictv�m regulovan�ho trhu nebo mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu, ve kter�m byl obchod uzav�en, nebo prost�ednictv�m jin� osoby.

(3) Formu a zp�sob informov�n� o obchodech uveden�ch v odstavci 1 stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis. Prov�d�c� pr�vn� p�edpis d�le stanov�, jak� �daje maj� b�t sou��st� informace o obchodu uveden�m v odstavci 1 v n�vaznosti na p��mo pou�iteln� p�edpis Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�3d) . Sou��st� informace o obchodu uveden�m v odstavci 1 m��e b�t i �daj o rodn�m ��sle ��astn�ka obchodu.

(4) �esk� n�rodn� banka p�ed� informace o obchodu s investi�n�m n�strojem, kter� obdr�ela podle odstavce 1 , org�nu dohledu �lensk�ho st�tu Evropsk� unie s trhem nejv�znamn�j��m z hlediska likvidity tohoto investi�n�ho n�stroje, ur�en�m v n�vaznosti na p��mo pou�iteln� p�edpis Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�3e) .

(5) V p��pad� informov�n� o obchodech uzav�en�ch organiza�n� slo�kou zahrani�n� osoby, kter� m� povolen� org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb a kter� poskytuje investi�n� slu�by na �zem� �esk� republiky (� 24 ), �esk� n�rodn� banka p�ed� informace z�skan� podle odstavce 1 org�nu dohledu domovsk�ho st�tu t�to zahrani�n� osoby, leda�e org�n dohledu domovsk�ho st�tu takov� informace nevy�aduje (� 135a ).

� 16

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry nejpozd�ji do 4 m�s�c� po skon�en� ��etn�ho obdob� p�edkl�d� �esk� n�rodn� bance svou v�ro�n� zpr�vu a konsolidovanou v�ro�n� zpr�vu podle z�kona upravuj�c�ho ��etnictv�, jejich� sou��st� je ��etn� z�v�rka ov��en� auditorem a �daj o v��i z�kladu pro v�po�et p��sp�vku do Garan�n�ho fondu (� 129 odst. 1 ), a uve�ej�uje je zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup. Pokud valn� hromada obchodn�ka s cenn�mi pap�ry neschv�l� v uveden� lh�t� ��etn� z�v�rku nebo konsolidovanou ��etn� z�v�rku, obchodn�k s cenn�mi pap�ry ji za�le �esk� n�rodn� bance spolu s d�vody, pro kter� nebyla schv�lena, a zp�sobem �e�en� p�ipom�nek valn� hromady; tyto �daje sou�asn� uve�ejn� zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup. Obchodn�k s cenn�mi pap�ry za�le ��etn� z�v�rku nebo konsolidovanou ��etn� z�v�rku bez zbyte�n�ho odkladu po jej�m schv�len� �esk� n�rodn� bance a uve�ejn� ji zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup. T�m nejsou dot�eny povinnosti akciov� spole�nosti nebo spole�nosti s ru�en�m omezen�m p�i zve�ej�ov�n� ��etn� z�v�rky a v�ro�n� zpr�vy podle jin�ch pr�vn�ch p�edpis�.

(2) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry informuje �eskou n�rodn� banku o

a) druz�ch a rozsahu poskytnut�ch investi�n�ch slu�eb,

b) v�ech regulovan�ch trz�ch v�etn� zahrani�n�ch a osob�ch, jejich� prost�ednictv�m prov�d�l pokyny z�kazn�k�, s uveden�m skute�nost�, kter� ovlivnily v�b�r t�chto osob, a p��padn�ho prosp�chu, kter� od t�chto osob obdr�el jako odm�nu za vyu�it� jejich slu�eb,

c) p�ijat�ch pokynech a uzav�en�ch obchodech, a to v rozsahu podle � 13 ,

d) zm�n�ch ve stavu majetku z�kazn�ka a z�statku majetku z�kazn�ka,

e) zm�n�ch ve skute�nostech, na jejich� z�klad� mu bylo ud�leno povolen� k �innosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry.

(3) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, informuje �eskou n�rodn� banku t� o

a) finan�n� situaci a v�sledc�ch hospoda�en�,

b) pln�n� pravidel obez�etn�ho podnik�n�,

c) osob�ch s kvalifikovanou ��ast� a osob�ch s �zk�m propojen�m,

d) struktu�e konsolida�n�ho celku, jeho� je sou��st�,

e) �innostech, jejich� v�konem pov��il t�et� osobu (outsourcing),

f) kapit�lov�ch po�adavc�ch a p��stupech pro jejich v�po�et,

g) vnit�n� stanoven�m kapit�lu,

h) riziku nespln�n� z�vazku druhou smluvn� stranou u obchod� vymezen�ch prov�d�c�m pr�vn�m p�edpisem podle odstavce 5 ,

i) tom, �e pozbyl opr�vn�n� podle jin�ho pr�vn�ho p�edpisu k v�konu �innosti, kter� byla zaregistrov�na podle � 6a .

(4) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou a nen� opr�vn�n poskytovat jinou hlavn� investi�n� slu�bu ne� investi�n� slu�bu uvedenou v � 4 odst. 2 p�sm. a) a e) a z�rove� nen� opr�vn�n p�ij�mat pen�n� prost�edky nebo investi�n� n�stroje z�kazn�k�, informuje �eskou n�rodn� banku o skute�nostech uveden�ch v odstavci 2 p�sm. a) , c) a e) a odstavci 3 p�sm. a) a� c) , e) a i) .

(5) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov� rozsah, formu, zp�sob a strukturu pln�n� informa�n�ch povinnost� podle odstavc� 1 a� 4 . Prov�d�c� pr�vn� p�edpis rovn� stanov� periodicitu a lh�ty pln�n� informa�n�ch povinnost� podle odstavc� 2 a� 4 . Sou��st� informace podle odstavc� 2 a� 4 m��e b�t i �daj o rodn�m ��sle z�kazn�ka nebo osoby s kvalifikovanou ��ast� nebo osoby s �zk�m propojen�m. Obchodn�k s cenn�mi pap�ry je za t�mto ��elem opr�vn�n v�st rodn� ��sla t�chto osob.

ODD�L 7 UVE�EJ�OV�N� �DAJ� OBCHODN�KEM S CENN�MI PAP�RY

� 16a

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry uve�ej�uje z�kladn� �daje o sob�, o slo�en� akcion���, struktu�e konsolida�n�ho celku, jeho� je sou��st�, a o sv� �innosti a finan�n� situaci.

(2) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry uve�ej�uje tak� �daje o pln�n� pravidel obez�etn�ho podnik�n� na individu�ln�m z�klad�; to neplat�, jestli�e je

a) ovl�daj�c�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry [� 151 odst. 1 p�sm. c) ],

b) odpov�dn�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry ve skupin� evropsk� finan�n� holdingov� osoby [� 151 odst. 1 p�sm. s) ],

c) odpov�dn�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry ve skupin� zahrani�n�ho ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry [� 151 odst. 1 p�sm. t) ],

d) odpov�dn�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry ve skupin� zahrani�n� ovl�daj�c� banky [� 151 odst. 1 p�sm. u) ], nebo

e) ovl�danou osobou ve skupin� evropsk�ho ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry [� 151 odst. 1 p�sm. p) ], ve skupin� evropsk� ovl�daj�c� banky podle z�kona upravuj�c�ho �innost bank, ve skupin� evropsk� finan�n� holdingov� osoby [� 151 odst. 1 p�sm. r) ] nebo ve skupin� zahrani�n� ovl�daj�c� banky [� 151 odst. 1 p�sm. m) ] a p�ihl�� se k n� p�i uve�ej�ov�n� �daj� o pln�n� �daj� obez�etn�ho podnik�n� na konsolidovan�m z�klad�.

(3) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry uve�ej�uje tak� �daje o pln�n� pravidel obez�etn�ho podnik�n� na konsolidovan�m z�klad�, jestli�e je

a) evropsk�m ovl�daj�c�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry [� 151 odst. 1 p�sm. p) ], nebo

b) odpov�dn�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry ve skupin� evropsk� finan�n� holdingov� osoby [� 151 odst. 1 p�sm. r) a s) ].

(4) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� m� v�znamn� postaven� na finan�n�m trhu �esk� republiky, av�ak nevztahuje se na n�j povinnost podle odstavce 2 nebo 3 , uve�ej�uje �daje o pln�n� pravidel obez�etn�ho podnik�n� ve zkr�cen�m rozsahu. Postaven� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry se pova�uje za v�znamn� na finan�n�m trhu �esk� republiky, pokud je spln�no alespo� jedno z n�sleduj�c�ch krit�ri�:

a) pr�m�rn� bilan�n� suma obchodn�ka s cenn�mi pap�ry je alespo� 500 000 000 EUR, p�i�em� pr�m�rn� bilan�n� suma se stanov� jako aritmetick� pr�m�r bilan�n�ch sum obchodn�ka s cenn�mi pap�ry uveden�ch v posledn�ch t�ech ��dn�ch ��etn�ch z�v�rk�ch ov��en�ch auditorem nebo auditorskou spole�nost�,

b) obchodn�k s cenn�mi pap�ry je emitentem k�tovan�ch cenn�ch pap�r�, nebo

c) postaven� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry na finan�n�m trhu �esk� republiky v ur�it� oblasti podnik�n� je v��i ostatn�m osob�m finan�n�ho trhu �esk� republiky dominantn�5) .

(5) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, na n�ho� se nevztahuj� povinnosti podle odstavc� 2 a� 4 , uve�ej�uje informace o tom, kdo a jak�m zp�sobem uve�ej�uje �daje na konsolidovan�m z�klad� za skupinu evropsk�ho ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, za skupinu evropsk� ovl�daj�c� banky nebo za skupinu evropsk� finan�n� holdingov� osoby, j� je �lenem.

(6) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry nemus� uve�ejnit informaci o pln�n� pravidel obez�etn�ho podnik�n�, kter�

a) nen� v�znamn�; informace je v�znamn�, pokud by jej� vynech�n� nebo chybn� uveden� mohlo zm�nit �i ovlivnit hodnocen� �i rozhodnut� osob, kter� spol�haj� na tyto informace p�i sv�ch rozhodnut�ch; tato mo�nost se nevztahuje na informace o p��stupech pro v�po�et kapit�lov�ch po�adavk�,

b) je citliv�; informace je citliv�, pokud by jej�m uve�ejn�n�m mohlo b�t po�kozeno postaven� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry v r�mci sout�n�ho prost�ed�, zejm�na jde-li o informaci o produktech nebo syst�mech, kter� by sd�len�m s ostatn�mi sout�iteli mohla znehodnotit investici obchodn�ka s cenn�mi pap�ry do t�chto produkt� nebo syst�m�,

c) je d�v�rn�; informace je d�v�rn�, pokud je obchodn�k s cenn�mi pap�ry zav�z�n klient�m, z�kazn�k�m nebo jin�m protistran�m zachov�vat o n� ml�enlivost.

(7) Neuve�ejn�-li obchodn�k s cenn�mi pap�ry citlivou nebo d�v�rnou informaci podle odstavce 6 , uve�ejn�, o kter� z po�adavk� na uve�ejn�n� se jedn�, a d�vod, pro� informaci neuve�ejnil. Uvede alespo� obecnou informaci o skute�nosti, kterou m�l uve�ejnit, leda�e by i tato obecn� informace byla citliv� �i d�v�rn�.

(8) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry zavede vnit�n� postupy a z�sady pro pln�n� po�adavk� na uve�ej�ov�n� �daj� stanoven�ch t�mto z�konem nebo na jeho z�klad� a pro hodnocen� p�im��enosti uve�ej�ovan�ch �daj�, v�etn� jejich ov��ov�n� a periodicity uve�ej�ov�n�. Obchodn�k s cenn�mi pap�ry tak� zajist�, aby auditor nebo auditorsk� spole�nost6) ov��ila uve�ej�ovan� �daje o kapit�lu, kapit�lov�ch po�adavc�ch a pom�rov�ch ukazatel�ch obchodn�ka s cenn�mi pap�ry.

(9) Ustanoven� odstavc� 1 a� 8 se nevztahuj� na obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� je bankou; obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� je bankou, postupuje podle zvl�tn�ho pr�vn�ho p�edpisu upravuj�c�ho �innost bank.

(10) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov�

a) obsah �daj� ur�en�ch k uve�ejn�n� na individu�ln�m a konsolidovan�m z�klad�, v�etn� vymezen� �daj� o pln�n� pravidel obez�etn�ho podnik�n�, kter� obchodn�k s cenn�mi pap�ry uve�ej�uje ve zkr�cen�m rozsahu podle odstavce 4 , jako� i formu, zp�sob, strukturu, periodicitu a lh�ty uve�ej�ov�n� �daj�,

b) obsah �daj� ov��ovan�ch auditorem nebo auditorskou spole�nost� podle odstavce 8 .

� 16b

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry uve�ej�uje �daje o druz�ch a rozsahu poskytnut�ch investi�n�ch slu�eb.

(2) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov� rozsah, formu, zp�sob, strukturu, periodicitu a lh�ty uve�ej�ov�n� �daj� podle odstavce 1 .

� 16c

Obchodn�k s cenn�mi pap�ry uve�ej�uje �daje o obchodu s k�tovan�mi akciemi uzav�en�m mimo regulovan� trh se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie nebo mnohostrann� obchodn� syst�m se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie za podm�nek a v rozsahu stanoven�m p��mo pou�iteln�m p�edpisem Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�, obdobn�m zp�sobem upraven�m v � 68 .

ODD�L 8 UCHOV�V�N� DOKUMENT� A Z�ZNAM�

� 17

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry uchov�v�

a) dokumenty t�kaj�c� se poskytnut� investi�n� slu�by, v�etn� z�znam� v den�ku obchodn�ka s cenn�mi pap�ry uveden�ch v � 13 , a

b) z�znamy komunikace se z�kazn�kem, t�kaj�c� se poskytnut� investi�n� slu�by, a z�znamy komunikace s potenci�ln�m z�kazn�kem,

nejm�n� po dobu 5 let od okam�iku poskytnut� investi�n� slu�by nebo proveden� obchodu; to plat� i pro osobu, jej� povolen� k �innosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry bylo odejmuto nebo zaniklo, jako� i pro jej�ho pr�vn�ho n�stupce.

(2) Z�znamy o z�vazkov�m vztahu, v�etn� smluvn�ch podm�nek, t�kaj�c� se po�adovan� investi�n� slu�by, uchov�v� obchodn�k s cenn�mi pap�ry po celou dobu trv�n� z�vazkov�ho vztahu; t�m nen� dot�eno ustanoven� odstavce 1 .

(3) Sou��st� uchov�van�ch z�znam� podle odstavc� 1 a 2 je rovn� �daj o rodn�m ��sle z�kazn�ka a ��astn�k� obchodu.

(4) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov�

a) zp�sob uchov�v�n� dokument�, z�znam� a �daj� uveden�ch v odstavc�ch 1 a� 3 ,

b) kter� z�znamy ve vztahu ke kter�m investi�n�m n�stroj�m nebo proveden�m obchod�m obchodn�k s cenn�mi pap�ry uchov�v� po dobu del��, ne� je doba uveden� v odstavc�ch 1 a 2 , pokud je takov� d�lka doby uchov�v�n� od�vodn�na v�jime�n�mi okolnostmi, povahou investi�n�ho n�stroje nebo proveden�ho obchodu a z�sadn�m v�znamem pro v�kon dohledu.

ODD�L 9 SYSTEMATICK� INTERNALIZACE

� 17a

(1) Systematickou internalizac� je �innost obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� pravideln� a systematicky prov�d� pokyny z�kazn�k� t�kaj�c� se investi�n�ch n�stroj� tak, �e obchoduje se z�kazn�ky na vlastn� ��et mimo regulovan� trh se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie nebo mnohostrann� obchodn� syst�m provozovan� osobou se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie. Podm�nky, za kter�ch je poskytov�n� investi�n� slu�by obchodn�kem s cenn�mi pap�ry systematickou internalizac�, stanov� p��mo pou�iteln� p�edpis Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�6a) .

(2) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� zah�j� nebo ukon�� systematickou internalizaci t�kaj�c� se k�tovan�ch akci�, ozn�m� tuto skute�nost p�semn� bez zbyte�n�ho odkladu �esk� n�rodn� bance.

� 17b Povinnost uve�ej�ovat kotace

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry uve�ej�uje z�vazn� kotace pro likvidn� k�tovan� akcie, u kter�ch prov�d� systematickou internalizaci. Prov�d�-li obchodn�k s cenn�mi pap�ry systematickou internalizaci u k�tovan�ch akci�, kter� nejsou likvidn�, sd�l� na ��dost kotace sv�m z�kazn�k�m.

(2) Kotace p�edstavuje cenu, za kterou obchodn�k s cenn�mi pap�ry nab�z� nebo popt�v� j�m p�edem ur�en� mno�stv� akci�. Tato cena mus� odpov�dat tr�n�m podm�nk�m. P�i stanoven� ceny odpov�daj�c� tr�n�m podm�nk�m postupuje obchodn�k s cenn�mi pap�ry v souladu s p��mo pou�iteln�m p�edpisem Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�6b) .

(3) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry nen� povinen uve�ej�ovat kotace, obchoduje-li s objemem likvidn�ch k�tovan�ch akci�, p�esahuj�c�m standardn� objem obchod�.

(4) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry uve�ej�uje kotace pr�b�n� b�hem sv� obvykl� obchodn� doby zp�sobem snadno dostupn�m ��astn�k�m kapit�lov�ho trhu a je opr�vn�n sv� kotace kdykoliv aktualizovat. P��stup k t�mto kotac�m m��e zpoplatnit za cenu, kter� nesm� b�t vy���, ne� je cena obvykl� na finan�n�m trhu. Bli��� ur�en� podm�nek pro uve�ej�ov�n� kotac� stanov� p��mo pou�iteln� p�edpis Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�6c) .

(5) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry je opr�vn�n pozastavit uve�ej�ov�n� kotace pro jednu nebo v�ce likvidn�ch k�tovan�ch akci�, pokud nastanou v�jime�n� podm�nky na trhu. Obchodn�k s cenn�mi pap�ry uprav� ve sv�ch v�eobecn�ch obchodn�ch podm�nk�ch, co pova�uje za v�jime�n� podm�nky na trhu.

(6) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� m� v �myslu ukon�it systematickou internalizaci pro jednu �i v�ce likvidn�ch k�tovan�ch akci�, je povinen tuto skute�nost p�edem uve�ejnit zp�sobem stanoven�m p��mo pou�iteln�m p�edpisem Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�6d) .

(7) Likvidn� k�tovan� akcie jsou akcie ur�en� v souladu s p��mo pou�iteln�m p�edpisem Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�6e) , a jsou uveden� na seznamu org�nu dohledu �lensk�ho st�tu Evropsk� unie.

(8) �esk� n�rodn� banka vede a nejm�n� jednou ro�n� aktualizuje seznam

a) k�tovan�ch akci�, pro kter� je �esk� republika trhem nejv�znamn�j��m z hlediska jejich likvidity6f) , rozd�len�ch do skupin podle pr�m�rn�ho objemu obchod� s uveden�m standardn�ho objemu obchod� pro ka�dou skupinu,

b) likvidn�ch k�tovan�ch akci�, pro kter� je �esk� republika trhem nejv�znamn�j��m z hlediska jejich likvidity6f) .

(9) Postup pro rozd�len� k�tovan�ch akci� do skupin podle pr�m�rn�ho objemu obchod�, standardn� objem obchod� pro jednotliv� skupiny k�tovan�ch akci�, zp�sob ur�en� likvidn�ch akci� a podm�nky a zp�sob uve�ejn�n� seznamu likvidn�ch k�tovan�ch akci� stanov� p��mo pou�iteln� p�edpis Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�6g) . Pokud je po�et likvidn�ch k�tovan�ch akci� ur�en�ch podle p��mo pou�iteln�ho p�edpisu Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�6h) , men�� ne� 5, �esk� n�rodn� banka m��e za�adit do seznamu dal�� likvidn� akcie k�tovan� v souladu s p��mo pou�iteln�m p�edpisem Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�6h) .

� 17c Povinnost prov�st pokyn za kotovanou cenu

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� prov�d� systematickou internalizaci, je povinen prov�st pokyn z�kazn�ka, kter� nen� profesion�ln�m z�kazn�kem, t�kaj�c� se likvidn�ch k�tovan�ch akci�, jejich� mno�stv� odpov�d� uve�ejn�n� kotaci, za cenu t�to kotace uve�ejn�n� v okam�iku p�ijet� pokynu.

(2) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� prov�d� systematickou internalizaci, je povinen prov�st pokyn profesion�ln�ho z�kazn�ka t�kaj�c� se likvidn�ch k�tovan�ch akci�, jejich� mno�stv� odpov�d� uve�ejn�n� kotaci, za cenu odpov�daj�c� uve�ejn�n� kotaci v okam�iku p�ijet� pokynu, s v�jimkou p��pad� uveden�ch v odstavc�ch 3 a 4 .

(3) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� prov�d� systematickou internalizaci, m��e prov�st pokyn profesion�ln�ho z�kazn�ka za cenu pro profesion�ln�ho z�kazn�ka lep��, ne� je uve�ejn�n� kotace, pokud

a) se jedn� o pokyn na mno�stv� akci� v objemu v�t��m ne� 7 500 EUR nebo odpov�daj�c� t�to ��stce v jin� m�n�,

b) tato cena je v r�mci rozp�t� p�edem uve�ejn�n�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry, kter� odpov�d� aktu�ln�m tr�n�m podm�nk�m.

(4) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� prov�d� systematickou internalizaci, m��e prov�st pokyn profesion�ln�ho z�kazn�ka za cenu odli�nou od uve�ejn�n� kotace za podm�nek stanoven�ch p��mo pou�iteln�m p�edpisem Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�6i) , pokud tento pokyn

a) je sou��st� portfoliov�ho obchodu, nebo

b) nem� b�t proveden za tr�n� cenu; t�m nejsou dot�ena ustanoven� o ochran� p�ed zneu��v�n�m trhu.

(5) Pokud obchodn�k s cenn�mi pap�ry obdr�� pokyn z�kazn�ka ohledn� mno�stv� likvidn�ch k�tovan�ch akci�, kter� je v�t�� ne� jeho nejv�t�� kotovan� mno�stv� a z�rove� men�� ne� standardn� objem obchod� pro tyto akcie, m��e tento pokyn prov�st za cenu kotace pro nejv�t�� j�m kotovan� mno�stv�.

(6) Pokud obchodn�k s cenn�mi pap�ry obdr�� pokyn z�kazn�ka ohledn� mno�stv� likvidn�ch k�tovan�ch akci�, kter� spad� mezi kotovan� mno�stv�, m��e tento pokyn prov�st za cenu odpov�daj�c� kotaci pro nejbli��� v�t�� nebo men�� kotovan� mno�stv�, pokud jsou spln�ny podm�nky stanoven� v � 15o a 15p .

(7) Postup p�i prov�d�n� pokyn� podle odstavc� 5 a 6 je obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� prov�d� systematickou internalizaci, povinen upravit ve sv�ch v�eobecn�ch obchodn�ch podm�nk�ch.

� 17d Omezen� p��stupu ke kotac�m

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry m��e na z�klad� objektivn�ch a neup�ednost�uj�c�ch krit�ri� omezit vyu�it� sv�ch kotac�

a) pouze na n�kter� profesion�ln� z�kazn�ky nebo pouze na n�kter� z�kazn�ky, kte�� nejsou profesion�ln�mi z�kazn�ky, nebo

b) jednotliv�m z�kazn�k�m z d�vodu jejich nedostate�n�ch finan�n�ch zdroj�, jejich vy���ho rizika selh�n� jako smluvn� strany, nevhodnosti pro zaji�t�n� vypo��d�n� nebo z jin�ho obdobn�ho d�vodu.

(2) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry m��e p�i prov�d�n� systematick� internalizace omezit po�et obchod� s jedn�m z�kazn�kem nebo celkov� po�et obchod� za ur�itou kotaci. Celkov� po�et obchod� za ur�itou kotaci m��e b�t omezen, pouze pokud by celkov� po�et nebo objem obchod� v�znamn� p�esahoval obvykl� mno�stv�; povinnosti stanoven� v � 15o a 15p t�m nejsou dot�eny.

(3) Pravidla pro omezen� vyu�it� kotac� podle odstavce 1 a pro omezen� po�tu obchod� podle odstavce 2 stanov� obchodn�k s cenn�mi pap�ry ve sv�ch obchodn�ch podm�nk�ch. Tato pravidla stanov� objektivn� podm�nky pro omezen� a odpov�daj� p��mo pou�iteln�mu p�edpisu Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�6j) .

D�L 4 ZRU�EN�, ZM�NA P�EDM�TU PODNIK�N� NEBO P�EM�NA OBCHODN�KA S CENN�MI PAP�RY A P�EVOD, ZASTAVEN� NEBO N�JEM PODNIKU OBCHODN�KA S CENN�MI PAP�RY

� 18 Zru�en� nebo zm�na p�edm�tu podnik�n� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry

(1) Jestli�e valn� hromada obchodn�ka s cenn�mi pap�ry rozhodne o zru�en� spole�nosti s likvidac� nebo o zm�n� stanov spo��vaj�c� ve zm�n� p�edm�tu podnik�n�, je obchodn�k s cenn�mi pap�ry povinen tuto skute�nost ozn�mit �esk� n�rodn� bance neprodlen� po rozhodnut� valn� hromady. Jestli�e spole�n�ci obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, pokud se jedn� o spole�nost s ru�en�m omezen�m, rozhodnou o zru�en� spole�nosti s likvidac� nebo o zm�n� spole�ensk� smlouvy nebo zakladatelsk� listiny spo��vaj�c� ve zm�n� p�edm�tu podnik�n�, je obchodn�k s cenn�mi pap�ry povinen tuto skute�nost ozn�mit �esk� n�rodn� bance neprodlen� po rozhodnut� spole�n�k�. Stejnou povinnost m� i v p��pad�, �e takto rozhodne valn� hromada spole�nosti s ru�en�m omezen�m.

(2) Ode dne vstupu obchodn�ka s cenn�mi pap�ry do likvidace nebo ode dne zm�ny jeho p�edm�tu podnik�n� nesm� osoba, kter� vstoupila do likvidace nebo zm�nila p�edm�t podnik�n�, poskytovat investi�n� slu�by, a nen�-li bankou, m��e pouze vydat majetek z�kazn�k� a vypo��d�vat sv� pohled�vky a z�vazky vypl�vaj�c� z poskytnut�ch investi�n�ch slu�eb; do vypo��d�n� t�chto pohled�vek a z�vazk� se takov� osoba pova�uje za obchodn�ka s cenn�mi pap�ry. Vstupem do likvidace nebo zm�nou p�edm�tu podnik�n� povolen� k �innosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry zanik�.

(3) V p��pad� zm�ny p�edm�tu podnik�n�, ke kter�mu do�lo v d�sledku zm�ny rozsahu povolen� (� 144 ) nebo v d�sledku registrace dal�� podnikatelsk� �innosti �i zm�ny jej�ho rozsahu podle � 6a , 6b a 7 , se ustanoven� odstavce 2 nepou�ije.

� 19 P�em�na obchodn�ka s cenn�mi pap�ry

(1) K f�zi obchodn�ka s cenn�mi pap�ry k rozd�len� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, ke zm�n� pr�vn� formy obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, k p�evodu obchodn�ho jm�n� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry na jeho akcion��e nebo spole�n�ka nebo k p�evodu jm�n� jin� osoby na obchodn�ka s cenn�mi pap�ry je t�eba povolen� �esk� n�rodn� banky. �esk� n�rodn� banka po��d� p�ed vyd�n�m rozhodnut� o stanovisko tak� org�n dohledu, kter� vykon�v� dohled na konsolidovan�m z�klad� nad konsolida�n�m celkem, jeho� �lenem je obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, i dal�� org�ny dohledu, kter�ch se tato skute�nost t�k�, leda�e rozhodnut� nesnese odkladu nebo by takov� konzultace mohla ohrozit ��el rozhodnut�; v takov�m p��pad� informuje dot�en� org�ny dohledu bez zbyte�n�ho odkladu po vyd�n� rozhodnut�.

(2) ��dost o povolen� k f�zi obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, o povolen� rozd�len� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, o povolen� ke zm�n� pr�vn� formy obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, o povolen� k p�evodu obchodn�ho jm�n� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry na jeho akcion��e nebo spole�n�ka nebo o povolen� p�evodu obchodn�ho jm�n� jin� osoby na obchodn�ka s cenn�mi pap�ry lze podat pouze na p�edepsan�m tiskopise, ke kter�mu �adatel p�ilo�� doklady nezbytn� pro posouzen� d�sledk� f�ze, rozd�len�, zm�ny pr�vn� formy nebo p�evodu obchodn�ho jm�n�. Vzor tiskopis� a obsah jejich p��loh stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(3) F�ze obchodn�ka s cenn�mi pap�ry s osobou, kter� nen� obchodn�kem s cenn�mi pap�ry, nen� p��pustn�. To neplat� pro f�zi obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� m� povolen� pouze k poskytov�n� investi�n� slu�by podle � 4 odst. 2 p�sm. d) , s investi�n� spole�nost�, kter� m� povolen� k obhospoda�ov�n� majetku z�kazn�ka podle jin�ho pr�vn�ho p�edpisu; ustanoven� odstavc� 1 a 2 se pou�ij� obdobn�.

(4) Ustanoven� odstavc� 1 a� 3 se nepou�ij� u obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� je bankou. V jeho p��pad� se postupuje podle z�kona upravuj�c�ho �innost bank.

� 20 P�evod, zastaven� nebo n�jem podniku obchodn�ka s cenn�mi pap�ry

(1) K uzav�en� smlouvy o p�evodu podniku nebo ��sti podniku obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, smlouvy o zastaven� podniku nebo ��sti podniku obchodn�ka s cenn�mi pap�ry nebo smlouvy o n�jmu podniku nebo ��sti podniku obchodn�ka s cenn�mi pap�ry je t�eba povolen� �esk� n�rodn� banky. Ustanoven� � 19 odst. 1 v�ta druh� plat� obdobn�.

(2) ��dost o povolen� podle odstavce 1 lze podat pouze na p�edepsan�m tiskopise, ke kter�mu �adatel p�ilo�� doklady nezbytn� pro posouzen� d�sledk� p�evodu, zastaven� nebo n�jmu podniku obchodn�ka s cenn�mi pap�ry nebo jeho ��sti. Vzor tiskopis� a obsah jejich p��loh stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(3) Ustanoven� odstavc� 1 a� 2 se nepou�ij� u obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� je bankou.

HLAVA III POSKYTOV�N� INVESTI�N�CH SLU�EB NA �ZEM� �LENSK�CH ST�T� EVROPSK� UNIE

D�L 1 POSKYTOV�N� INVESTI�N�CH SLU�EB OBCHODN�KEM S CENN�MI PAP�RY V JIN�M �LENSK�M ST�T� EVROPSK� UNIE

� 21

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� hodl� poskytovat investi�n� slu�by v Jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie (d�le jen "hostitelsk� st�t") prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky sv�ho podniku (d�le jen "organiza�n� slo�ka"), ozn�m� tuto skute�nost p�edem �esk� n�rodn� bance. Poskytov�n� investi�n�ch slu�eb v hostitelsk�m st�t� prost�ednictv�m v�zan�ho z�stupce se s�dlem, pobytem nebo m�stem podnik�n� v tomto hostitelsk�m st�t� se pro ��ely tohoto z�kona pova�uje za poskytov�n� investi�n�ch slu�eb prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky.

(2) Ozn�men� podle odstavce 1 obsahuje

a) hostitelsk� st�t, ve kter�m m� b�t organiza�n� slo�ka um�st�na,

b) pl�n obchodn� �innosti obsahuj�c� zejm�na investi�n� slu�by, kter� maj� b�t v hostitelsk�m st�t� poskytov�ny, a informaci o tom, zda budou tyto �innosti vykon�v�ny prost�ednictv�m v�zan�ho z�stupce,

c) organiza�n� uspo��d�n� organiza�n� slo�ky,

d) adresu organiza�n� slo�ky, na kter� mohou b�t po�adov�ny informace a dokumenty,

e) �daje o vedouc�m organiza�n� slo�ky.

(3) Jestli�e �esk� n�rodn� banka nem� n�mitky proti um�st�n� organiza�n� slo�ky obchodn�ka s cenn�mi pap�ry v hostitelsk�m st�t�, sd�l� do 3 m�s�c� ode dne doru�en� ozn�men� podle odstavce 1 org�nu dohledu hostitelsk�ho st�tu �daje podle odstavce 2 a informuje jej o podm�nk�ch poskytov�n� n�hrad z Garan�n�ho fondu. �esk� n�rodn� banka bez zbyte�n�ho odkladu informuje obchodn�ka s cenn�mi pap�ry o sd�len� �daj� org�nu dohledu hostitelsk�ho st�tu.

(4) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry m��e za��t poskytovat investi�n� slu�by v hostitelsk�m st�t�, jakmile obdr�� ozn�men� org�nu dohledu hostitelsk�ho st�tu o tom, �e tento org�n obdr�el od �esk� n�rodn� banky �daje podle odstavce 2 , nebo po uplynut� 2 m�s�c� ode dne, kdy org�n dohledu hostitelsk�ho st�tu obdr�� od �esk� n�rodn� banky �daje podle odstavce 2 .

(5) Jestli�e �esk� n�rodn� banka nepova�uje um�st�n� organiza�n� slo�ky obchodn�ka s cenn�mi pap�ry v hostitelsk�m st�t� za vhodn� z d�vodu organiza�n�ho uspo��d�n� nebo finan�n� situace obchodn�ka s cenn�mi pap�ry ve vztahu k obchodn�mu pl�nu organiza�n� slo�ky, za�le do 3 m�s�c� ode dne doru�en� ozn�men� podle odstavce 1 obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry rozhodnut� o tom, �e odm�t� sd�lit org�nu dohledu hostitelsk�ho st�tu �daje podle odstavce 2 . Proti tomuto rozhodnut� nen� p��pustn� opravn� prost�edek.

(6) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� m� organiza�n� slo�ku um�st�nou na �zem� hostitelsk�ho st�tu, ozn�m� �esk� n�rodn� bance ka�dou zm�nu ve skute�nostech uveden�ch v odstavci 2 p�sm. b) a� e) nejpozd�ji 1 m�s�c p�ede dnem jej�ho proveden�; pokud obchodn�k s cenn�mi pap�ry nem��e tuto lh�tu z objektivn�ch d�vod� dodr�et, ozn�m� zm�nu bez zbyte�n�ho odkladu. P�i posuzov�n� zm�n se pou�ije odstavec 3 nebo 5 obdobn�. �esk� n�rodn� banka ozn�m� bez zbyte�n�ho odkladu tuto zm�nu org�nu dohledu hostitelsk�ho st�tu.

(7) �esk� n�rodn� banka bez zbyte�n�ho odkladu informuje org�n dohledu hostitelsk�ho st�tu o ka�d� zm�n� t�kaj�c� se podm�nek poskytov�n� n�hrad z Garan�n�ho fondu.

(8) Postup podle odstavc� 1 a� 7 se nepou�ije pro obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� je bankou.

� 22

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� hodl� poskytovat investi�n� slu�by v hostitelsk�m st�t� bez um�st�n� organiza�n� slo�ky, ozn�m� tuto skute�nost �esk� n�rodn� bance.

(2) Ozn�men� podle odstavce 1 obsahuje

a) hostitelsk� st�t, ve kter�m obchodn�k s cenn�mi pap�ry hodl� poskytovat investi�n� slu�bu,

b) pl�n obchodn� �innosti obsahuj�c� zejm�na investi�n� slu�by, kter� obchodn�k s cenn�mi pap�ry hodl� poskytovat, informaci o tom, zda bude k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb vyu��v�n v�zan� z�stupce.

(3) �esk� n�rodn� banka do 1 m�s�ce ode dne doru�en� ozn�men� podle odstavce 1 p�ed� �daje uveden� v tomto ozn�men� org�nu dohledu hostitelsk�ho st�tu.

(4) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry m��e za��t poskytovat investi�n� slu�by v hostitelsk�m st�t�, jakmile org�n dohledu tohoto st�tu obdr�� od �esk� n�rodn� banky ozn�men� podle odstavce 1 .

(5) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� poskytuje investi�n� slu�bu na �zem� hostitelsk�ho st�tu, ozn�m� �esk� n�rodn� bance ka�dou zm�nu ve skute�nostech uveden�ch v odstavci 2 p�sm. b) . �esk� n�rodn� banka ozn�m� bez zbyte�n�ho odkladu tuto zm�nu org�nu dohledu hostitelsk�ho st�tu.

(6) Postup podle odstavc� 1 a� 5 se nepou�ije pro obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� je bankou.

� 22a

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry m��e b�t ��astn�kem regulovan�ho trhu se s�dlem v jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie, a to bu� s vyu�it�m p��stupu do zahrani�� nebo prost�ednictv�m sv� organiza�n� slo�ky. ��ast obchodn�ka s cenn�mi pap�ry na regulovan�m trhu se s�dlem v jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie nen� poskytov�n�m investi�n�ch slu�eb v tomto st�t�.

(2) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry m��e b�t ��astn�kem vypo��dac�ho syst�mu se s�dlem v jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie.

� 23

�esk� n�rodn� banka bez zbyte�n�ho odkladu informuje org�n dohledu hostitelsk�ho st�tu o odn�t� povolen� k �innosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry.

D�L 2 POSKYTOV�N� INVESTI�N�CH SLU�EB ZAHRANI�N� OSOBOU, KTER� M� POVOLEN� ORG�NU DOHLEDU JIN�HO �LENSK�HO ST�TU EVROPSK� UNIE NA �ZEM� �ESK� REPUBLIKY

� 24 Poskytov�n� investi�n�ch slu�eb prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky

(1) Zahrani�n� osob�, kter� m� povolen� org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb (d�le jen "domovsk� st�t") a kter� hodl� poskytovat investi�n� slu�by v �esk� republice prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky, �esk� n�rodn� banka

a) za�le neprodlen� informaci o tom, �e obdr�ela od org�nu dohledu domovsk�ho st�tu �daje t�kaj�c� se zam��len�ho poskytov�n� investi�n�ch slu�eb touto osobou v �esk� republice,

b) sd�l� do 2 m�s�c� ode dne, kdy obdr�ela od org�nu dohledu domovsk�ho st�tu �daje t�kaj�c� se zam��len�ho poskytov�n� investi�n�ch slu�eb v �esk� republice, informa�n� povinnosti a pravidla jedn�n� se z�kazn�ky.

(2) Zahrani�n� osoba, kter� m� povolen� org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb, m��e za��t poskytovat investi�n� slu�by v �esk� republice prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky ode dne, kdy j� �esk� n�rodn� banka sd�lila informa�n� povinnosti a pravidla jedn�n� se z�kazn�ky, nebo po uplynut� lh�ty podle odstavce 1 p�sm. b) .

(3) �esk� n�rodn� banka informuje zahrani�n� osobu, kter� poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice podle odstavce 2 , o ka�d� zm�n� informa�n�ch povinnost� a pravidel jedn�n� se z�kazn�ky.

(4) Postup podle odstavc� 1 a� 3 se nepou�ije pro zahrani�n� osobu postupuj�c� podle z�kona upravuj�c�ho �innost bank.

(5) Zahrani�n� osoba, kter� poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice podle odstavce 2 , nebo zahrani�n� osoba se s�dlem v jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie, kter� je na z�klad� jednotn� licence podle z�kona upravuj�c�ho �innost bank, opr�vn�na poskytovat v �esk� republice investi�n� slu�by

a) je povinna v�st den�k obchodn�ka s cenn�mi pap�ry podle � 13 ; evidence se vede ohledn� investi�n�ch slu�eb, kter� uveden� osoba poskytla prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky,

b) pln� informa�n� povinnosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry podle tohoto z�kona v rozsahu � 16 odst. 2 p�sm. a) a� d) , odst. 3 p�sm. a) , podle � 16b a podle � 16c ; informace podle � 16 odst. 2 p�sm. b) a� d) , podle � 16b a podle � 16c se uvedou ohledn� investi�n�ch slu�eb, kter� uveden� osoba poskytuje prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky, p��padn� ohledn� z�kazn�k�, jim� se t�mto zp�sobem investi�n� slu�by poskytuj�,

c) dodr�uje pravidla jedn�n� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry se z�kazn�ky stanoven� v � 15 a� 15s ,

d) pln� povinnosti pro hl�en� obchod� stanoven� v � 15t ,

e) uchov�v� dokumenty a z�znamy zp�sobem stanoven�m v � 17 ,

f) pln� povinnosti p�i systematick� internalizaci stanoven� v � 17a a� 17d .

(6) Poskytov�n� investi�n�ch slu�eb prost�ednictv�m v�zan�ho z�stupce se s�dlem nebo bydli�t�m v �esk� republice se pro ��ely tohoto z�kona pova�uje za poskytov�n� investi�n�ch slu�eb prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky.

� 25 Poskytov�n� investi�n�ch slu�eb bez um�st�n� organiza�n� slo�ky

(1) Zahrani�n� osobu, kter� m� povolen� org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb a kter� hodl� poskytovat investi�n� slu�by v �esk� republice bez um�st�n� organiza�n� slo�ky na �zem� �esk� republiky, �esk� n�rodn� banka informuje neprodlen� o tom, �e obdr�ela od org�nu dohledu domovsk�ho st�tu �daje t�kaj�c� se zam��len�ho poskytov�n� investi�n�ch slu�eb touto osobou v �esk� republice.

(2) Zahrani�n� osoba, kter� m� povolen� org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb, m��e za��t poskytovat investi�n� slu�by v �esk� republice bez um�st�n� organiza�n� slo�ky ode dne, kdy �esk� n�rodn� banka obdr�� od org�nu dohledu domovsk�ho st�tu �daje t�kaj�c� se poskytov�n� investi�n�ch slu�eb touto osobou v �esk� republice, nebo po uplynut� 1 m�s�ce ode dne, kdy tyto �daje obdr�el org�n dohledu domovsk�ho st�tu.

(3) Postup podle odstavc� 1 a 2 se nepou�ije pro zahrani�n� osobu postupuj�c� podle z�kona upravuj�c�ho �innost bank.

(4) Pokud zahrani�n� osoba, kter� m� povolen� org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb a hodl� poskytovat investi�n� slu�by v �esk� republice prost�ednictv�m v�zan�ch z�stupc�, kte�� nemaj� s�dlo nebo bydli�t� v �esk� republice, m��e �esk� n�rodn� banka po��dat org�n dohledu domovsk�ho st�tu o poskytnut� seznamu takov�ch v�zan�ch z�stupc�. Tento seznam m��e �esk� n�rodn� banka uve�ejnit zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup.

� 25a

Zahrani�n� osoba, kter� m� povolen� org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb, m��e b�t ��astn�kem regulovan�ho trhu, a to bu� s vyu�it�m p��stupu ze zahrani�� nebo prost�ednictv�m sv� organiza�n� slo�ky. ��ast t�to osoby na regulovan�m trhu nen� poskytov�n�m investi�n�ch slu�eb v �esk� republice.

� 26 Spolupr�ce s Komis� Evropsk�ch spole�enstv�

(1) �esk� n�rodn� banka informuje neprodlen� Komisi Evropsk�ch spole�enstv� o tom, �e

a) ud�lila povolen� k �innosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry osob�, kterou ovl�d� osoba se s�dlem ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie,

b) obchodn�ka s cenn�mi pap�ry ovl�dla osoba se s�dlem ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie.

(2) Informace podle odstavce 1 obsahuje �daje o obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry, o osob� ovl�daj�c� tohoto obchodn�ka s cenn�mi pap�ry a o zp�sobu jejich propojen�. Informaci podle odstavce 1 �esk� n�rodn� banka za�le sou�asn� na v�dom� Ministerstvu financ� (d�le jen "ministerstvo").

(3) �esk� n�rodn� banka informuje prost�ednictv�m ministerstva Komisi Evropsk�ch spole�enstv� o probl�mech, se kter�mi se setk�vaj� obchodn�ci s cenn�mi pap�ry p�i poskytov�n� investi�n�ch slu�eb ve st�tech, kter� nejsou �lensk�mi st�ty Evropsk� unie.

(4) �esk� n�rodn� banka informuje prost�ednictv�m ministerstva Komisi Evropsk�ch spole�enstv�

a) o po�tu a druz�ch p��pad�, ve kter�ch sv�m rozhodnut�m podle � 21 odst. 5 odm�tla sd�lit org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie �daje o obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry, kter� m�l z�jem v tomto st�t� poskytovat investi�n� slu�by prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky,

b) o opat�en�ch k n�prav� a sankc�ch, kter� ulo�ila zahrani�n�m osob�m se s�dlem v jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie v souvislosti s poskytov�n�m investi�n�ch slu�eb v �esk� republice.

� 27 Spolupr�ce mezi org�ny dohledu �lensk�ch st�t� Evropsk� unie

�esk� n�rodn� banka poskytne org�nu dohledu hostitelsk�ho st�tu �daje pot�ebn� pro v�kon dohledu nad obchodn�kem s cenn�mi pap�ry, zejm�na

a) �daje o ka�d� vedouc� osob� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry nebo �daje o vedouc�m organiza�n� slo�ky obchodn�ka s cenn�mi pap�ry um�st�n� na �zem� hostitelsk�ho st�tu,

b) �daje o ka�d� osob�, kter� m� pod�l na z�kladn�m kapit�lu nebo hlasovac�ch pr�vech obchodn�ka s cenn�mi pap�ry,

c) �daje o v�zan�ch z�stupc�ch, kter� obchodn�k s cenn�mi pap�ry hodl� v tomto hostitelsk�m st�t� vyu��vat, pokud o to org�n dohledu hostitelsk�ho st�tu po��d�.

HLAVA IV ORGANIZA�N� SLO�KA ZAHRANI�N� OSOBY, KTER� M� S�DLO VE ST�T�, KTER� NEN� �LENSK�M ST�TEM EVROPSK� UNIE A POSKYTUJE INVESTI�N� SLU�BY V �ESK� REPUBLICE

� 28

(1) Zahrani�n� osoba, kter� m� s�dlo ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, m��e poskytovat investi�n� slu�by v �esk� republice, pokud m� povolen� �esk� n�rodn� banky k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky.

(2) �esk� n�rodn� banka ud�l� povolen� k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky, jestli�e

a) s�dlo i skute�n� s�dlo �adatele jsou ve stejn�m st�t�,

b) �adatel m� povolen� org�nu dohledu st�tu, ve kter�m m� s�dlo, k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb, kter� jsou p�edm�tem ��dosti o povolen� podle odstavce 1 ,

c) �adatel m� s�dlo ve st�t�, kter� zaru�uje alespo� stejnou ochranu investor� jako �esk� republika,

d) �adatel je d�v�ryhodn�,

e) �adatel zajist� organiza�n� slo�ce finan�n� prost�edky, kter� odpov�daj� rozsahu investi�n�ch slu�eb poskytovan�ch v �esk� republice a jejich� p�vod je pr�hledn� a nez�vadn�,

f) navr�en� vedouc� organiza�n� slo�ky je d�v�ryhodn� a odborn� zp�sobil�,

g) �adatel dolo�� v�cn�, organiza�n� a person�ln� p�edpoklady organiza�n� slo�ky pro poskytov�n� investi�n�ch slu�eb uveden�ch v ��dosti,

h) �adatel dodr�uje kapit�lov� po�adavky srovnateln� podle � 9 a 9a ,

i) �adatel p�edlo�� pl�n obchodn� �innosti organiza�n� slo�ky podlo�en� re�ln�mi ekonomick�mi kalkulacemi,

j) �adatel informuje �eskou n�rodn� banku o sv� ��asti v z�ru�n�m syst�mu, ze kter�ho se vypl�cej� n�hrady z�kazn�k�m; pokud �adatel je ��astn�kem takov�ho syst�mu, dolo�� z�rove� v��i n�hrad vypl�cen�ch z�kazn�k�m, okruh z�kazn�k� a rozsah jejich majetku kryt�ch t�mto z�ru�n�m syst�mem v�etn� teritori�ln� p�sobnosti tohoto z�ru�n�ho syst�mu,

k) �adatel p�edlo�� n�vrh pravidel obez�etn�ho poskytov�n� investi�n�ch slu�eb a n�vrh pravidel jedn�n� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry se z�kazn�ky, kter� spl�uj� po�adavky tohoto z�kona,

l) na �adateli maj� kvalifikovanou ��ast osoby vhodn� z hlediska ��dn�ho a obez�etn�ho veden� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry se z�etelem k organiza�n� slo�ce,

m) �zk� propojen� �adatele s jinou osobou nebr�n� ��inn�mu v�konu dohledu.

(3) ��dost o povolen� k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky lze podat pouze na p�edepsan�m tiskopise, ke kter�mu �adatel p�ilo�� doklady osv�d�uj�c�, �e spl�uje podm�nky uveden� v odstavci 2 . Vzor tiskopisu a obsah jeho p��loh stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(4) K v�konu funkce vedouc�ho organiza�n� slo�ky je t�eba p�edchoz� souhlas �esk� n�rodn� banky obdobn� podle � 10 . Pro vedouc�ho organiza�n� slo�ky plat� � 10a obdobn�.

(5) V povolen� k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky �esk� n�rodn� banka uvede, kter� investi�n� slu�by je organiza�n� slo�ka opr�vn�na poskytovat a ve vztahu ke kter�m investi�n�m n�stroj�m. �esk� n�rodn� banka m��e v povolen� stanovit podm�nky, kter� mus� organiza�n� slo�ka splnit p�ed zah�jen�m povolen� �innosti nebo dodr�ovat p�i v�konu povolen� �innosti. Povolen� se ud�luje na dobu neur�itou.

(6) Zahrani�n� osoba, kter� m� s�dlo ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, a poskytuje investi�n� slu�by na �zem� �esk� republiky prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky, ozn�m� �esk� n�rodn� bance bez zbyte�n�ho odkladu v�echny zm�ny ve skute�nostech, na jejich� z�klad� j� bylo ud�leno povolen� k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky.

(7) Zahrani�n� osoba, kter� m� s�dlo ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, a poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky,

a) dodr�uje srovnateln� kapit�lov� po�adavky stanoven� v � 9 a 9a ,

b) dodr�uje pravidla �innosti a hospoda�en� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry stanoven� v � 11a a� 15t a � 17 a� 17d ,

c) pln� informa�n� povinnosti v rozsahu stanoven�m v � 16 odst. 2 p�sm. a) a� d) , � 16 odst. 3 p�sm. a) a uve�ej�uje informace podle � 16a a� 16c ; informace podle � 16 odst. 2 p�sm. a) a� d) , � 16b a 16c uvede ohledn� investi�n�ch slu�eb, kter� uveden� osoba poskytuje prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky, pop��pad� ohledn� z�kazn�k�, jim� se t�mto zp�sobem investi�n� slu�by poskytuj�.

HLAVA V INVESTI�N� ZPROST�EDKOVATEL

� 29 Z�kladn� ustanoven�

(1) Investi�n� zprost�edkovatel je osoba, kter� nen� opr�vn�na poskytovat jinou hlavn� investi�n� slu�bu ne� investi�n� slu�bu uvedenou v � 4 odst. 2 p�sm. a) nebo e) t�kaj�c� se investi�n�ch cenn�ch pap�r� nebo cenn�ch pap�r� kolektivn�ho investov�n�, av�ak

a) nep�ij�m� pen�n� prost�edky nebo investi�n� n�stroje z�kazn�k�,

b) pokyny p�ed�v� pouze

1. bance,

2. obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry,

3. zahrani�n� osob�, kter� m� s�dlo v �lensk�m st�t� Evropsk� unie a jej� p�edm�t podnik�n� odpov�d� �innosti n�kter� z osob uveden�ch v bodech 1 a 2 ,

4. organiza�n� slo�ce zahrani�n� osoby, kter� m� povolen� podle � 28 odst. 1 ,

5. investi�n� spole�nosti,

6. investi�n�mu fondu, nebo

7. zahrani�n� osob� opr�vn�n� ve�ejn� nab�zet a vyd�vat sv� cenn� pap�ry fondu kolektivn�ho investov�n� v �esk� republice.

(2) �innost investi�n�ho zprost�edkovatele m��e vykon�vat pouze osoba, kter� je zaregistrovan� u �esk� n�rodn� banky.

� 30 Registrace investi�n�ho zprost�edkovatele

(1) Investi�n� zprost�edkovatel, kter� je pr�vnickou osobou, m��e vykon�vat �innosti uveden� v � 29 odst. 1 pouze statut�rn�m org�nem, �lenem statut�rn�ho org�nu, v�zan�m z�stupcem nebo pomoc� zam�stnanc�.

(2) Investi�n� zprost�edkovatel, kter� je fyzickou osobou, m��e �innosti uveden� v � 29 odst. 1 vykon�vat pouze osobn�, v�zan�m z�stupcem nebo pomoc� zam�stnanc�.

(3) �esk� n�rodn� banka zaregistruje jako investi�n�ho zprost�edkovatele pr�vnickou osobu,

a) kter� je obchodn� spole�nost� nebo dru�stvem,

b) jej� vedouc� osoba

1. dos�hla v�ku 18 let,

2. je pln� zp�sobil� k pr�vn�m �kon�m,

3. je d�v�ryhodn�,

4. m� ukon�en� st�edo�kolsk� vzd�l�n�,

5. m� p�im��en� znalosti a zku�enosti v rozsahu v�konu �innosti investi�n�ho zprost�edkovatele,

6. je osobou vhodnou z hlediska ��dn�ho a obez�etn�ho poskytov�n� investi�n�ch slu�eb investi�n�m zprost�edkovatelem, u kter�ho m� vykon�vat funkci vedouc� osoby; p�edev��m ��dn�mu v�konu funkce nebr�n� jej� profesn�, podnikatelsk� nebo jin� obdobn� �innost, zejm�na �innost u osoby s obdobn�m p�edm�tem podnik�n�,

c) u jej� vedouc� osoby nenastala skute�nost, kter� je p�ek�kou provozov�n� �ivnosti podle z�kona upravuj�c�ho �ivnostensk� podnik�n�,

d) kter� m� pr�hledn� a nez�vadn� p�vod z�kladn�ho kapit�lu,

e) jej� �zk� propojen� s jinou osobou nebr�n� ��inn�mu v�konu dohledu nad investi�n�m zprost�edkovatelem; p�i �zk�m propojen� s osobou, kter� m� s�dlo nebo skute�n� s�dlo ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, nesm�j� pr�vn� ��d takov�ho st�tu a zp�sob jeho uplat�ov�n� v�etn� vymahatelnosti pr�va br�nit ��inn�mu v�konu dohledu nad investi�n�m zprost�edkovatelem.

(4) �esk� n�rodn� banka zaregistruje jako investi�n�ho zprost�edkovatele fyzickou osobu,

a) kter� dos�hla v�ku 18 let,

b) kter� je pln� zp�sobil� k pr�vn�m �kon�m,

c) u n� nenastala skute�nost, kter� je p�ek�kou provozov�n� �ivnosti podle z�kona upravuj�c�ho �ivnostensk� podnik�n�,

d) kter� je d�v�ryhodn�,

e) kter� m� ukon�en� st�edo�kolsk� vzd�l�n�,

f) kter� m� p�im��en� znalosti a zku�enosti v rozsahu v�konu �innosti investi�n�ho zprost�edkovatele,

g) kter� je osobou vhodnou z hlediska ��dn�ho a obez�etn�ho poskytov�n� investi�n�ch slu�eb investi�n�ho zprost�edkovatele; p�edev��m ��dn�mu poskytov�n� investi�n�ch slu�eb nebr�n� jej� profesn�, podnikatelsk� nebo jin� obdobn� �innost, zejm�na �innost u osoby s obdobn�m p�edm�tem podnik�n�.

(5) P�i posuzov�n� skute�nost� podle odstavce 3 p�sm. b) bodu 5 a odstavce 4 p�sm. f) vezme �esk� n�rodn� banka v �vahu zejm�na rozsah pravomoc� spojen�ch s v�konem funkce nebo �innosti, organiza�n� uspo��d�n� investi�n�ho zprost�edkovatele a jeho celkov� person�ln� p�edpoklady.

(6) ��dost o registraci investi�n�ho zprost�edkovatele lze podat pouze na p�edepsan�m tiskopise, ke kter�mu �adatel p�ilo�� doklady osv�d�uj�c�, �e spl�uje podm�nky uveden� v odstavc�ch 3 a 4 . Vzor tiskopisu a obsah jeho p��loh, v�etn� p��loh prokazuj�c�ch d�v�ryhodnost podle odstavce 3 p�sm. b) bod 3 a odstavce 4 p�sm. d) , stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(7) �esk� n�rodn� banka do 30 dn� ode dne doru�en� ��dosti �adatele zaregistruje a vyd� mu o tom osv�d�en�. Pokud �adatel nedolo�� spln�n� podm�nek podle odstavce 3 nebo 4 , �esk� n�rodn� banka v t�to lh�t� zah�j� spr�vn� ��zen� a rozhodne, �e se ��dost o registraci zam�t�, nedolo��-li �adatel spln�n� uveden�ch podm�nek ani v tomto ��zen�.

(8) �esk� n�rodn� banka zru�� registraci, jestli�e investi�n� zprost�edkovatel p�semn� o jej� zru�en� �eskou n�rodn� banku po��d�.

� 31

Osoba, kter� p�eb�r� pokyny od investi�n�ho zprost�edkovatele [� 29 odst. 1 p�sm. b) ],

a) informuje investi�n�ho zprost�edkovatele podrobn� a pravdiv� o investi�n�ch n�stroj�ch, jich� se t�kaj� pokyny p�ij�man� a p�ed�van� investi�n�m zprost�edkovatelem,

b) poskytne pot�ebnou sou�innost p�i zaji�t�n� odbornosti osob podle � 30 odst. 1 a 2 ,

c) informuje investi�n�ho zprost�edkovatele neprodlen� o ka�d� zm�n� v informac�ch poskytnut�ch podle p�smene a) .

� 32 Povinnosti investi�n�ho zprost�edkovatele

(1) Investi�n� zprost�edkovatel je povinen poskytovat investi�n� slu�by s odbornou p���. Vynalo�en� odborn� p��e p�edev��m znamen�, �e investi�n� zprost�edkovatel jedn� kvalifikovan�, �estn� a spravedliv� a v nejlep��m z�jmu z�kazn�k�, zejm�na pln� povinnosti podle t�to hlavy.

(2) Na investi�n�ho zprost�edkovatele se p�i v�konu �innost� uveden�ch v � 29 odst. 1 pou�ij� obdobn� ustanoven� tohoto z�kona upravuj�c� odbornost osob, pomoc� kter�ch obchodn�k s cenn�mi pap�ry vykon�v� sv� �innosti (� 14 a 14a ).

(3) Na investi�n�ho zprost�edkovatele se p�i v�konu �innost� uveden�ch v � 29 odst. 1 pou�ij� p�im��en� � 15a a� 15r upravuj�c� povinnosti p�i jedn�n� se z�kazn�ky; ustanoven� � 15 odst. 3 a 4 plat� obdobn�.

(4) K zaji�t�n� obez�etn�ho poskytov�n� investi�n�ch slu�eb investi�n� zprost�edkovatel vzhledem k povaze a rozsahu poskytovan�ch slu�eb zavede a udr�uje

a) organiza�n� uspo��d�n� s ��dn�m, pr�hledn�m a ucelen�m vymezen�m �innost� a s nimi spojen�ch p�sobnost� a rozhodovac�ch pravomoc�,

b) ��dn� administrativn� postupy zahrnuj�c� zejm�na syst�m vnit�n� komunikace a pravidla pro vy�izov�n� st�nost� a reklamac� z�kazn�k�, kte�� nejsou profesion�ln�mi z�kazn�ky,

c) postupy pro zji��ov�n� a ��zen� st�etu z�jm� mezi investi�n�m zprost�edkovatelem, v�etn� jeho vedouc�ch osob, v�zan�ch z�stupc� a zam�stnanc�, a jeho z�kazn�ky �i potenci�ln�mi z�kazn�ky nebo jeho z�kazn�ky �i potenci�ln�mi z�kazn�ky navz�jem,

d) kontroln� a bezpe�nostn� opat�en� p�i zpracov�n� a evidenci informac�,

e) pravidla vnit�n� kontroly zahrnuj�c� pr�b�nou kontrolu dodr�ov�n� povinnost� stanoven�ch t�mto z�konem, jin�mi pr�vn�mi p�edpisy a povinnost� plynouc�ch z vnit�n�ch p�edpis� investi�n�ho zprost�edkovatele.

(5) Investi�n� zprost�edkovatel vede evidenci p�ijat�ch a p�edan�ch pokyn� t�kaj�c�ch se investi�n�ch n�stroj� a evidenci smluv t�kaj�c�ch se poskytovan�ch investi�n�ch slu�eb; investi�n� zprost�edkovatel je pro ��ely veden� t�to evidence opr�vn�n v�st rodn� ��sla z�kazn�k�.

(6) Investi�n� zprost�edkovatel uchov�v� dokumenty t�kaj�c� se poskytnut� investi�n� slu�by v�etn� z�znam� v evidenci podle odstavce 5 a z�znamy komunikace se z�kazn�kem t�kaj�c� se poskytnut� investi�n� slu�by a s potenci�ln�m z�kazn�kem nejm�n� po dobu 5 let od okam�iku poskytnut� investi�n� slu�by nebo proveden� obchodu. To plat� i pro osobu, jej� registrace byla zru�ena, nebo jej�ho pr�vn�ho n�stupce. Z�znamy z�vazkov�ho vztahu, v�etn� smluvn�ch podm�nek, t�kaj�c�ho se po�adovan� investi�n� slu�by uchov�v� investi�n� zprost�edkovatel po celou dobu trv�n� z�vazkov�ho vztahu, nejm�n� v�ak po dobu 5 let.

(7) Investi�n� zprost�edkovatel informuje �eskou n�rodn� banku o

a) druz�ch a rozsahu poskytnut�ch slu�eb,

b) v�ech p�ijat�ch a p�edan�ch pokynech, a to v rozsahu podle odstavce 5 ,

c) zm�n�ch ve skute�nostech, na jejich� z�klad� z�skal opr�vn�n� k �innosti investi�n�ho zprost�edkovatele; informace o zm�n�ch vedouc�ch osob mus� prokazovat spln�n� podm�nek stanoven�ch v � 30 odst. 3 p�sm. b) a c) ,

d) finan�n� situaci a v�sledc�ch hospoda�en�,

e) osob�ch s �zk�m propojen�m.

(8) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov�

a) rozsah pln�n� povinnost� stanoven�ch v odstavc�ch 3 a 4 ,

b) n�le�itosti a zp�sob veden� evidence podle odstavce 5 ,

c) obsah a zp�sob uchov�v�n� dokument� a z�znam� podle odstavce 6 ,

d) rozsah, formu, zp�sob, strukturu, periodicitu a lh�ty pln�n� informa�n� povinnosti podle odstavce 7 .

HLAVA VI V�ZAN� Z�STUPCE

� 32a Z�kladn� ustanoven�

(1) V�zan� z�stupce je fyzick� nebo pr�vnick� osoba, kter� je opr�vn�na na z�klad� p�semn� smlouvy se zastoupen�m jeho jm�nem

a) za��dit, a pop��pad� i uzav��t, obchody t�kaj�c� se hlavn� investi�n� slu�by uveden� v � 4 odst. 2 p�sm. a) nebo h) , pokud je zastoupen� k jejich poskytov�n� opr�vn�n,

b) poskytovat investi�n� slu�bu uvedenou v � 4 odst. 2 p�sm. e) ,

c) propagovat investi�n� slu�by, kter� je zastoupen� opr�vn�n poskytovat.

(2) Zastoupen�m se v tomto z�kon� rozum�

a) obchodn�k s cenn�mi pap�ry,

b) osoba, kter� m� povolen� org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb, pokud poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice,

c) zahrani�n� osoba, kter� m� s�dlo ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, a kter� poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky,

d) investi�n� zprost�edkovatel.

(3) V�zan� z�stupce nesm� p�ij�mat pen�n� prost�edky nebo investi�n� n�stroje z�kazn�k�.

(4) V�zan� z�stupce, kter� je fyzickou osobou, m��e vykon�vat �innost podle odstavce 1 pouze osobn� nebo pomoc� zam�stnanc�. V�zan� z�stupce, kter� je pr�vnickou osobou, m��e vykon�vat �innost podle odstavce 1 pouze statut�rn�m org�nem, �lenem statut�rn�ho org�nu nebo pomoc� zam�stnanc�.

(5) Za v�kon �innost� uveden�ch v odstavci 1 v�zan�m z�stupcem odpov�d� zastoupen�. Za �kodu zp�sobenou v�zan�m z�stupcem p�i v�konu jeho �innosti odpov�d� zastoupen�. Zastoupen� m� za �kodu zp�sobenou v�zan�m z�stupcem postih.

(6) V�zan� z�stupce je povinen p�i v�konu �innost� uveden�ch v odstavci 1 sd�lit z�kazn�kovi nebo potenci�ln�mu z�kazn�kovi �daje o osob� zastoupen�ho, jeho� jm�nem jedn�, a informaci o �innostech uveden�ch v � 32a odst. 1 , kter� je opr�vn�n vykon�vat a ve vztahu ke kter�m investi�n�m n�stroj�m.

(7) V�zan� z�stupce je povinen vykon�vat �innost, k n� je zav�z�n, s vynalo�en�m odborn� p��e. Ve vztaz�ch s v�zan�m z�stupcem je zastoupen� povinen jednat poctiv� a v dobr� v��e.

� 32b Po�adavky na v�zan�ho z�stupce

(1) V�zan� z�stupce m��e �innosti uveden� v � 32a odst. 1 vykon�vat pouze pro jednu osobu. Touto osobou m��e b�t pouze zastoupen�, nestanov�-li jin� pr�vn� p�edpis jinak.

(2) V�zan�m z�stupcem, kter� je fyzickou osobou, a vedouc� osobou v�zan�ho z�stupce m��e b�t pouze osoba, kter�

a) dos�hla v�ku 18 let,

b) je pln� zp�sobil� k pr�vn�m �kon�m,

c) m� s�dlo, pobyt nebo m�sto podnik�n� na �zem� �esk� republiky nebo na �zem� �lensk�ho st�tu Evropsk� unie, jeho� pr�vn� ��d neumo��uje vykon�vat �innosti obdobn� �innostem uveden�m v � 32a odst. 1 pomoc� v�zan�ho z�stupce,

d) m� ukon�en� st�edo�kolsk� vzd�l�n�,

e) spl�uje podm�nky neslu�itelnosti podle odstavce 5 .

(3) V�zan�m z�stupcem, kter� je fyzickou osobou, a vedouc� osobou v�zan�ho z�stupce, m��e b�t pouze osoba, u n� nenastala skute�nost, kter� je p�ek�kou provozov�n� �ivnosti podle z�kona upravuj�c�ho �ivnostensk� podnik�n�.

(4) V�zan�m z�stupcem, kter� je pr�vnickou osobou, m��e b�t pouze osoba, kter� m� pr�hledn� a nez�vadn� p�vod z�kladn�ho kapit�lu, pokud se jedn� o obchodn� spole�nost nebo dru�stvo, nebo srovnateln� veli�iny, pokud se jedn� o zahrani�n� pr�vnickou osobu.

(5) V�zan�m z�stupcem nesm� b�t

a) obchodn�k s cenn�mi pap�ry, osoba, kter� m� povolen� org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb, pokud poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice, zahrani�n� osoba, kter� m� s�dlo ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, a kter� poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky, a investi�n� zprost�edkovatel,

b) vedouc� osoba osoby uveden� v p�smenu a) ,

c) zam�stnanec osoby uveden� v p�smenu a) ,

d) spole�n�k obchodn�ka s cenn�mi pap�ry,

e) spole�n�k nebo �len investi�n�ho zprost�edkovatele.

� 32c Z�pis a v�maz

(1) V�zan� z�stupce zastoupen�ho m��e za��t vykon�vat �innosti uveden� v � 32a odst. 1 ode dne z�pisu, proveden�ho na z�klad� ��dosti, do seznamu v�zan�ch z�stupc�. �esk� n�rodn� banka vede seznam v�zan�ch z�stupc� zastoupen�ho.

(2) ��dost podle odstavce 1 pod�v� zastoupen�; v�zan� z�stupce je povinen poskytnout zastoupen�mu pot�ebn� doklady a sou�innost.

(3) �esk� n�rodn� banka zap�e v�zan�ho z�stupce do 5 pracovn�ch dn� ode dne doru�en� ��dosti o z�pis do seznamu v�zan�ch z�stupc� a vyd� mu o tom prost�ednictv�m �adatele osv�d�en�.

(4) Do seznamu uveden�ho v odstavci 1 se uvedou �daje a pop��pad� zm�ny t�chto �daj�, kter�mi jsou

a) �daje o osob� v�zan�ho z�stupce s v�jimkou rodn�ho ��sla,

b) �daje o osob� zastoupen�ho s v�jimkou rodn�ho ��sla,

c) �innosti uveden� v � 32a odst. 1 , kter� je v�zan� z�stupce opr�vn�n vykon�vat a ve vztahu ke kter�m investi�n�m n�stroj�m,

d) datum z�pisu do seznamu v�zan�ch z�stupc�.

(5) �esk� n�rodn� banka ��dost uvedenou v odstavc�ch 1 a 2 nezkoum� z hlediska pravdivosti nebo p�esnosti informac� v n� obsa�en�ch. �esk� n�rodn� banka nep�ezkoum�v� spln�n� podm�nek pro z�pis v�zan�ho z�stupce do seznamu.

(6) Zastoupen�, pro kter�ho m� v�zan� z�stupce vykon�vat nebo vykon�v� �innosti uveden� v � 32a odst. 1 ,

a) ov��uje spr�vnost a �plnost �daj� uveden�ch v ��dosti o z�pis do seznamu v�zan�ch z�stupc� a pln�n� podm�nek stanoven�ch v � 14 odst. 2 a � 32b ,

b) zavede pravidla kontroly �innosti v�zan�ch z�stupc�, kter� zaji��uj� ��dn� v�kon �innost� v�zan�ho z�stupce uveden�ch v � 32a odst. 1 , zejm�na dodr�ov�n� pravidel jedn�n� se z�kazn�ky,

c) p�ijme opat�en�, kter� zajist�, �e v�kon jin� �innosti ne� uveden� v � 32a odst. 1 v�zan�m z�stupcem, neohroz� ��dn� v�kon �innosti uveden� v � 32a odst. 1 v�zan�m z�stupcem,

d) bez zbyte�n�ho odkladu ozn�m� �esk� n�rodn� bance, �e z�vazkov� vztah podle � 32a odst. 1 zanikl.

(7) �esk� n�rodn� banka provede v�maz v�zan�ho z�stupce ze seznamu, pokud obdr�� ozn�men� podle odstavce 6 p�sm. d) . �esk� n�rodn� banka provede v�maz v�zan�ho z�stupce ze seznamu, jestli�e v�zan� z�stupce prost�ednictv�m zastoupen�ho p�semn� o v�maz �eskou n�rodn� banku po��d�.

(8) ��dost o z�pis do seznamu v�zan�ch z�stupc� lze podat pouze na p�edepsan�m tiskopise. Vzor tiskopisu a zp�sob jeho zasl�n� stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

� 32d Okam�it� v�pov��

(1) Zastoupen� je povinen okam�it� vypov�d�t z�vazkov� vztah podle � 32a odst. 1 , pokud zjist�, �e v�zan� z�stupce nebo vedouc� osoba v�zan�ho z�stupce nespl�uje podm�nky uveden� v � 14 odst. 2 nebo v � 32b ; doru�en�m v�pov�di v�zan�mu z�stupci tento z�vazkov� vztah zanik�.

(2) V�zan� z�stupce je povinen okam�it� vypov�d�t z�vazkov� vztah podle � 32a odst. 1 , pokud p�estane spl�ovat podm�nky uveden� v � 14 odst. 2 nebo v � 32b ; doru�en�m v�pov�di zastoupen�mu tento z�vazkov� vztah zanik�. Tuto povinnost m� v�zan� z�stupce i v p��pad�, kdy podm�nky uveden� v � 14 odst. 2 nebo v � 32b p�estane spl�ovat jeho vedouc� osoba.

��ST T�ET� VE�EJN� DRA�BA CENN�CH PAP�R�

� 33

(1) Organizovat ve�ejn� dra�by cenn�ch pap�r� m��e pouze obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� m� povolen� k poskytov�n� investi�n� slu�by uveden� v � 4 odst. 2 p�sm. b) , nebo zahrani�n� osoba, kter� m� povolen� k poskytov�n� t�to investi�n� slu�by (d�le jen "dra�ebn�k cenn�ch pap�r�").

(2) Na ve�ejnou dra�bu cenn�ch pap�r� se vztahuje p�im��en� z�kon upravuj�c� ve�ejn� dra�by, pokud tento z�kon nestanov� jinak.

(3) Pravidla organizov�n� ve�ejn� dra�by cenn�ch pap�r� uprav� dra�ebn�k cenn�ch pap�r� dra�ebn�m ��dem.

(4) Dra�ebn� ��d a ka�dou jeho zm�nu schvaluje �esk� n�rodn� banka. Jestli�e �esk� n�rodn� banka neode�le �adateli do 30 dn� ode dne doru�en� ��dosti o schv�len� dra�ebn�ho ��du nebo jeho zm�ny rozhodnut� o t�to ��dosti, plat�, �e dra�ebn� ��d nebo jeho zm�na byly schv�leny. Pokud je ��zen� o ��dosti p�eru�eno, tato lh�ta neb��.

(5) P�i nedobrovoln� ve�ejn� dra�b� investi�n�ch cenn�ch pap�r� je pro zji�t�n� ceny p�edm�tu dra�by nutn� zpracovat znaleck� posudek podle z�kona upravuj�c�ho v�kon znaleck� �innosti; nep�esahuje-li nejni��� pod�n� ��stku 100 000 K�, lze znaleck� posudek ceny p�edm�tu dra�by nahradit z�pisem o odhadu ceny p�edm�tu dra�by podle z�kona upravuj�c�ho ve�ejn� dra�by. Dra�ebn�k uve�ejn� znaleck� posudek nebo z�pis o odhadu ceny zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup po dobu nejm�n� jednoho roku. Dra�ebn�k za�le dra�ebn� vyhl�ku obsahuj�c� cenu p�edm�tu dra�by ve lh�t�ch stanoven�ch podle z�kona upravuj�c�ho ve�ejn� dra�by tak� �esk� n�rodn� bance.

(6) Jestli�e p�edm�tem ve�ejn� dra�by cenn�ch pap�r� je zaknihovan� cenn� pap�r, zaregistruje osoba vedouc� evidenci cenn�ch pap�r� p�echod cenn�ho pap�ru na vydra�itele k okam�iku p��klepu na z�klad� potvrzen� o nabyt� vlastnictv� na p��kaz dra�ebn�ka nebo vydra�itele. V p��pad� listinn�ho cenn�ho pap�ru na �ad dra�ebn�k vyzna�� na z�klad� potvrzen� o nabyt� vlastnictv� p�echod cenn�ho pap�ru na vydra�itele k okam�iku p��klepu.

(7) Jestli�e jsou p�edm�tem ve�ejn� dra�by cenn�ch pap�r� listinn� cenn� pap�ry zn�j�c� na doru�itele a dra�ebn�k cenn�ch pap�r� nezn� vlastn�ky t�chto cenn�ch pap�r�, dra�ebn�k nem� povinnost zaslat vlastn�k�m dra�ebn� vyhl�ku a jin� p�semnosti.

(8) Nedobrovolnou ve�ejnou dra�bu cenn�ch pap�r� je mo�no prov�st t�,

a) pokud navrhovatel prok�e, �e vlastn�k cenn�ho pap�ru je v prodlen� s p�evzet�m, p�edlo�en�m nebo odevzd�n�m listinn�ho cenn�ho pap�ru, p�esto�e byl upozorn�n na mo�n� prodej cenn�ho pap�ru v dra�b�, nebo

b) pokud nen� ��dn� a v�as spln�na pohled�vka zaji�t�n� z�stavn�m pr�vem k cenn�mu pap�ru podle z�kona upravuj�c�ho cenn� pap�ry.

(9) Ustanoven� t�to ��sti se p�im��en� pou�ij� t� na jin� druhy investi�n�ch n�stroj� ne� cenn� pap�ry, pokud z povahy v�ci nevypl�v� jinak.

��ST �TVRT� VE�EJN� NAB�DKA INVESTI�N�CH CENN�CH PAP�R� A PROSPEKT CENN�HO PAP�RU

HLAVA I VE�EJN� NAB�DKA INVESTI�N�CH CENN�CH PAP�R�

� 34 Z�kladn� ustanoven�

(1) Ve�ejnou nab�dkou investi�n�ch cenn�ch pap�r� (d�le jen "ve�ejn� nab�dka") se rozum� jak�koli sd�len� �ir��mu okruhu osob obsahuj�c� informace o nab�zen�ch investi�n�ch cenn�ch pap�rech a podm�nk�ch pro jejich nabyt�, kter� jsou dostate�n� k tomu, aby investor u�inil rozhodnut� koupit nebo upsat tyto investi�n� cenn� pap�ry.

(2) Pro ��ely ustanoven� tohoto z�kona o ve�ejn� nab�dce, prospektu cenn�ho pap�ru a o podm�nk�ch pro p�ijet� cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu se rozum�

a) kapit�lov�mi cenn�mi pap�ry investi�n� cenn� pap�ry podle � 3 odst. 2 p�sm. a) a p�evoditeln� cenn� pap�ry oprav�uj�c� k nabyt� t�chto investi�n�ch cenn�ch pap�r�, jsou-li tyto p�evoditeln� cenn� pap�ry vyd�ny stejn�m emitentem nebo emitentem n�le�ej�c�m do skupiny ovl�dan� stejnou ovl�daj�c� osobou (d�le jen "stejn� skupina") jako emitent investi�n�ch cenn�ch pap�r�, kter� maj� b�t p�evodem z�sk�ny,

b) dluhov�mi cenn�mi pap�ry investi�n� cenn� pap�ry, kter� nejsou kapit�lov�mi cenn�mi pap�ry,

c) nab�dkov�m programem pl�n na pr�b�n� nebo opakovan� emitov�n� dluhov�ch cenn�ch pap�r�, v�etn� op�n�ch list�, jin�ch warrant� a obdobn�ch cenn�ch pap�r� na tyto dluhov� cenn� pap�ry, v ur�en�m emisn�m obdob�,

d) kvalifikovan�m investorem

1. osoba uveden� v � 2a odst. 1 p�sm. a) a b) nebo zahrani�n� osoba s obdobn�m p�edm�tem podnik�n�,

2. osoba uveden� v � 2a odst. 1 p�sm. c) nebo zahrani�n� osoba s obdobn�m p�edm�tem podnik�n�,

3. osoba, jej� rozhoduj�c� �innost� je nab�v�n� ��asti na jin�ch spole�nostech,

4. finan�n� instituce podl�haj�c� dohledu [� 151 odst. 1 p�sm. j) ],

5. osoba uveden� v � 2a odst. 1 p�sm. n) a� p) ,

6. pr�vnick� osoba, kter� podle posledn� ��etn� z�v�rky nebo konsolidovan� ��etn� z�v�rky spl�uje alespo� dv� ze t�� krit�ri�, kter�mi jsou celkov� v��e aktiv odpov�daj�c� v korun�ch �esk�ch ��stce vy��� ne� 43 000 000 EUR, �ist� ro�n� obrat odpov�daj�c� v korun�ch �esk�ch ��stce vy��� ne� 50 000 000 EUR a pr�m�rn� po�et zam�stnanc� v hospod��sk�m roce 250 nebo v�ce,

7. jin� pr�vnick� osoba, kter� je na svou ��dost zaps�na �eskou n�rodn� bankou nebo org�nem dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie do seznamu kvalifikovan�ch investor�,

8. fyzick� osoba, kter� spl�uje alespo� dv� ze t�� stanoven�ch krit�ri� a kter� je na svou ��dost zaps�na �eskou n�rodn� bankou nebo org�nem dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie do seznamu kvalifikovan�ch investor�; krit�rii jsou proveden� obchod� zna�n� velikosti na regulovan�ch trz�ch se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie v uplynul�ch 4 kalend��n�ch �tvrtlet�ch s pr�m�rnou �etnost� nejm�n� 10 obchod� za �tvrtlet�, velikost obhospoda�ovan�ho majetku v investi�n�ch n�stroj�ch vy��� ne� ��stka odpov�daj�c� 500 000 EUR a pracovn� zku�enost ve finan�n�m sektoru v odborn� pozici vy�aduj�c� znalost investov�n� do investi�n�ch n�stroj� v d�lce nejm�n� jednoho roku,

e) cenn�mi pap�ry emitovan�mi pr�b�n� �i opakovan� cenn� pap�ry stejn�ho druhu vyd�van� postupn� nebo nejm�n� ve 2 emis�ch v pr�b�hu 12 m�s�c�.

(3) Ustanoven� tohoto z�kona o ve�ejn� nab�dce a o prospektu cenn�ho pap�ru se s v�jimkou uvedenou v odstavci 4 nevztahuj� na

a) dluhov� cenn� pap�ry emitovan�

1. �lensk�m st�tem Evropsk� unie,

2. �lensk�m st�tem federace, kter� je �lensk�m st�tem Evropsk� unie,

3. �zemn�m samospr�vn�m celkem �lensk�ho st�tu Evropsk� unie,

4. �eskou n�rodn� bankou, jinou centr�ln� bankou �lensk�ho st�tu Evropsk� unie nebo Evropskou centr�ln� bankou,

5. mezin�rodn� organizac�, jej�m� �lenem je alespo� jeden �lensk� st�t Evropsk� unie,

b) pod�ly na kapit�lu centr�ln� banky �lensk�ho st�tu Evropsk� unie,

c) cenn� pap�ry nepodm�n�n� a neodvolateln� zaru�en� �lensk�m st�tem Evropsk� unie nebo jeho �zemn�m samospr�vn�m celkem,

d) cenn� pap�ry emitovan� neziskovou organizac� k z�sk�n� prost�edk� pot�ebn�ch k dosa�en� jej�ho neziskov�ho ��elu,

e) dluhov� cenn� pap�ry emitovan� pr�b�n� �i opakovan� osobou uvedenou v � 2a odst. 1 p�sm. a) a b) nebo zahrani�n� osobou s obdobn�m p�edm�tem podnik�n�, kter�

1. nejsou pod��zen� nebo vym�niteln�,

2. neoprav�uj� k nabyt� jin�ho druhu cenn�ho pap�ru s v�jimkou kup�nu,

3. nejsou spojeny s investi�n�m n�strojem uveden�m v � 3 odst. 1 p�sm. d) a� k) ,

4. p�edstavuj� pr�vo na vr�cen� vkladu p�ijat�ho bankou,

5. jsou kryty syst�mem poji�t�n� vklad� podle pr�va Evropsk�ch spole�enstv�7) ,

f) dluhov� cenn� pap�ry emitovan� pr�b�n� �i opakovan� osobou uvedenou v � 2a odst. 1 p�sm. a) a b) nebo zahrani�n� osobou s obdobn�m p�edm�tem podnik�n�, kter�

1. nejsou pod��zen� nebo vym�niteln�,

2. neoprav�uj� k nabyt� jin�ho druhu cenn�ho pap�ru,

3. nejsou spojeny s investi�n�m n�strojem uveden�m v � 3 odst. 1 p�sm. d) a� k) ,

4. maj� celkovou prodejn� cenu nebo emisn� kurz ni��� ne� ��stka odpov�daj�c� 50 000 000 EUR; tato ��stka se vypo��t�v� za cenn� pap�ry nab�zen� v pr�b�hu 12 m�s�c�,

g) cenn� pap�ry, jejich� celkov� hodnota protipln�n� nep�es�hne ��stku odpov�daj�c� 200 000 EUR; tato ��stka se vypo��t�v� za cenn� pap�ry nab�zen� v pr�b�hu 12 m�s�c�,

h) nezastupiteln� kapit�lov� pod�ly, jejich� hlavn�m ��elem je zajistit dr�iteli pr�vo ob�vat byt nebo jin� druh nemovitosti, u kter�ch nelze pod�ly prodat, ani� by do�lo ke vzd�n� se tohoto pr�va,

i) dluhopisy emitovan� opakovan� �v�rov�mi institucemi ve �v�dsk�m kr�lovstv�, jejich� hlavn�m ��elem je poskytov�n� hypote�n�ch �v�r�, za p�edpokladu, �e tyto dluhopisy jsou ze stejn� emise, jsou emitov�ny k neomezen�mu prodeji v pr�b�hu ur�it�ho emisn�ho obdob�, jejich podm�nky se v pr�b�hu emisn�ho obdob� nezm�n� a ��stky odvozen� z emise t�chto dluhopis� jsou v souladu se spole�enskou smlouvou emitenta um�s�ov�ny do aktiv zaji��uj�c�ch dostate�n� kryt� z�vazk� vypl�vaj�c�ch z cenn�ch pap�r�.

(4) U cenn�ch pap�r� uveden�ch v odstavci 3 p�sm. a) , c) , f) a g) m��e emitent nebo osoba, kter� hodl� ve�ejn� nab�zet cenn� pap�ry nebo kter� ��d� o p�ijet� cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu, rozhodnout o tom, �e vyhotov� prospekt a uve�ejn� ho v souladu s t�mto z�konem.

� 35 Povinnost uve�ejnit prospekt

(1) Ve�ejn� nab�zet investi�n� cenn� pap�ry m��e jen osoba, kter� nejpozd�ji na po��tku ve�ejn� nab�dky uve�ejn� prospekt cenn�ho pap�ru (d�le jen "prospekt") schv�len� �eskou n�rodn� bankou (� 36c ) nebo org�nem dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie (� 36f ).

(2) Povinnost uve�ejnit prospekt neplat� pro nab�dku cenn�ch pap�r�

a) ur�enou v�hradn� kvalifikovan�m investor�m,

b) ur�enou omezen�mu okruhu osob, kter� v ��dn�m �lensk�m st�tu Evropsk� unie nedosahuje po�tu 100, nepo��taje v to kvalifikovan� investory,

c) jestli�e nejni��� mo�n� investice pro jednoho investora je rovna nebo vy��� ne� ��stka odpov�daj�c� 50 000 EUR, nebo

d) jejich� jmenovit� hodnota nebo cena za 1 kus se rovn� alespo� ��stce odpov�daj�c� 50 000 EUR.

(3) Povinnost uve�ejnit prospekt neplat� pro ve�ejnou nab�dku

a) cenn�ch pap�r� nab�zen�ch v souvislosti s nab�dkou p�evzet� v�m�nou za Jin� cenn� pap�ry, pokud je doru�en �esk� n�rodn� bance a je k dispozici adres�t�m nab�dky dokument, o kter�m rozhodne �esk� n�rodn� banka, �e obsahuje �daje rovnocenn� �daj�m v prospektu; jestli�e �esk� n�rodn� banka neode�le emitentovi do 15 pracovn�ch dn� ode dne doru�en� dokumentu rozhodnut� o tomto dokumentu, plat�, �e �daje pova�uje za rovnocenn� �daj�m v prospektu; pokud je ��zen� o dokumentu p�eru�eno, tato lh�ta neb��,

b) cenn�ch pap�r� nab�zen�ch v souvislosti s f�z�, pokud je doru�en �esk� n�rodn� bance a je k dispozici adres�t�m nab�dky dokument, o kter�m rozhodne �esk� n�rodn� banka, �e obsahuje �daje rovnocenn� �daj�m v prospektu; jestli�e �esk� n�rodn� banka neode�le emitentovi do 15 pracovn�ch dn� ode dne doru�en� dokumentu rozhodnut� o tomto dokumentu, plat�, �e �daje pova�uje za rovnocenn� �daj�m v prospektu; pokud je ��zen� o dokumentu p�eru�eno, tato lh�ta neb��,

c) akci� nab�zen�ch bez�platn� dosavadn�m akcion���m a akci� rozd�lovan�ch jako forma dividendy, jde-li o akcie stejn�ho druhu jako akcie, z nich� jsou takov� nepen�it� dividendy vypl�ceny, pokud je doru�en �esk� n�rodn� bance a je k dispozici adres�t�m nab�dky dokument obsahuj�c� �daje o po�tu a druhu akci� a d�vody a podrobnosti nab�dky,

d) cenn�ch pap�r� vydan�ch zam�stnavatelem, jeho� cenn� pap�ry jsou ji� p�ijaty k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, nebo spole�nost� j�m ovl�danou nebo jeho ovl�daj�c� nebo spole�nost� ovl�danou stejnou osobou jako zam�stnavatel, a nab�zen�ch sou�asn�m nebo b�val�m zam�stnanc�m nebo vedouc�m osob�m zam�stnavatele, jde-li o cenn� pap�ry stejn�ho druhu jako cenn� pap�ry p�ijat� k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie a pokud je doru�en �esk� n�rodn� bance a je k dispozici adres�t�m nab�dky dokument obsahuj�c� �daje o po�tu a druhu cenn�ch pap�r� a d�vody a podrobnosti nab�dky, nebo

e) akci� vyd�van�ch v�m�nou za jin� ji� vydan� akcie stejn�ho druhu, pokud t�m nedoch�z� ke zv��en� z�kladn�ho kapit�lu.

(4) N�sledn� prodej cenn�ch pap�r�, kter� byly p�edm�tem nab�dky podle odstavce 2 , se pova�uje za samostatnou nab�dku. Je-li n�sledn� nab�zen� ve�ejnou nab�dkou, podl�h� tato nab�dka povinnosti uve�ejnit prospekt, pokud tento z�kon nestanov� jinak.

HLAVA II PROSPEKT CENN�HO PAP�RU

� 36 Obsah prospektu cenn�ho pap�ru

(1) Prospekt mus� obsahovat ve�ker� �daje, kter� jsou vzhledem ke konkr�tn� povaze emitenta a cenn�ch pap�r�, kter� jsou ve�ejn� nab�zeny nebo ohledn� nich� je ��d�no o p�ijet� k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, nezbytn� pro investory k zasv�cen�mu posouzen� nab�zen�ho cenn�ho pap�ru a pr�v s n�m spojen�ch, majetku a z�vazk�, finan�n� situace, zisku a ztr�t, budouc�ho v�voje podnik�n� a finan�n� situace emitenta a p��padn� t�et� osoby zaru�uj�c� se za splacen� cenn�ch pap�r� (d�le jen "ru�itel"). Prospekt mus� b�t formulov�n srozumiteln�, zp�sobem umo��uj�c�m snadnou anal�zu.

(2) Prospekt obsahuje �daje o emitentovi a cenn�m pap�ru, kter� m� b�t ve�ejn� nab�zen nebo p�ijat k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, a shrnut� prospektu. Prospekt nemus� obsahovat shrnut� prospektu, jestli�e je ��d�no o p�ijet� dluhov�ho cenn�ho pap�ru, jeho� jmenovit� hodnota nebo cena za 1 kus se rovn� alespo� ��stce odpov�daj�c� 50 000 EUR, k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie.

(3) Ve v�jime�n�ch p��padech, kdy n�kter� povinn� uv�d�n� �daje8) nejsou p�im��en� vzhledem k oblasti �innosti emitenta, pr�vn� form� emitenta nebo k cenn�m pap�r�m, kter�ch se prospekt t�k�, obsahuje prospekt �daje rovnocenn� povinn� uv�d�n�m �daj�m, leda�e takov� �daje nejsou k dispozici. Odstavec 1 t�m nen� dot�en.

(4) �daje v prospektu mohou b�t uvedeny formou odkazu na jeden �i v�ce dokument� d��ve nebo sou�asn� uve�ejn�n�ch a schv�len�ch �eskou n�rodn� bankou nebo uve�ejn�n�ch a zaslan�ch �esk� n�rodn� bance podle ��sti osm� nebo na dokument podle � 120 odst. 7 . Prospekt odkazuje pouze na nejaktu�ln�j�� dokumenty, kter� mus� b�t ve�ejn� dostupn� po celou dobu uve�ejn�n� prospektu, a obsahuje seznam odkaz�.

(5) Shrnut� prospektu obsahuje srozumiteln� formulovan� stru�n� z�kladn� charakteristiky a rizika emitenta cenn�ho pap�ru a p��padn�ho ru�itele v jazyce, ve kter�m byl prospekt vyhotoven. Pro shrnut� prospektu nelze pou��t postup podle odstavce 4 . Shrnut� prospektu obsahuje upozorn�n�, �e

a) p�edstavuje �vod k prospektu,

b) rozhodnut� investovat do cenn�ch pap�r� by m�lo b�t zalo�eno na tom, �e investor zv�� prospekt jako celek,

c) v p��pad�, kdy je u soudu vznesena �aloba, t�kaj�c� se �daj� uveden�ch v prospektu, m��e b�t �aluj�c� investor povinen n�st n�klady na p�eklad prospektu, vynalo�en� p�ed zah�jen�m soudn�ho ��zen�, nebude-li v souladu s pr�vn�mi p�edpisy stanoveno jinak,

d) osoba, kter� vyhotovila shrnut� prospektu v�etn� jeho p�ekladu, je odpov�dn� za spr�vnost �daj� ve shrnut� prospektu pouze v p��pad�, �e je shrnut� prospektu zav�d�j�c� nebo nep�esn� p�i spole�n�m v�kladu s ostatn�mi ��stmi prospektu.

(6) Prospekt vyhotovuje emitent nebo osoba, kter� m� v �myslu ve�ejn� nab�zet cenn� pap�ry nebo kter� ��d� o p�ijet� cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, nebo organiz�tor regulovan�ho trhu, kter� m� v �myslu s�m p�ijmout cenn� pap�r k obchodov�n� na j�m organizovan�m regulovan�m trhu bez souhlasu emitenta. M�-li v �myslu ve�ejn� nab�zet cenn� pap�ry �i ��d�-li o p�ijet� cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie v�ce osob spole�n�, vyhotovuj� prospekt tyto osoby spole�n�; je-li v�ak jedna z t�chto osob emitentem, vyhotovuje prospekt emitent.

(7) Prospekt lze vyhotovit jako jednotn� dokument nebo jako slo�en� ze samostatn�ch dokument�. Prospekt slo�en� ze samostatn�ch dokument� se d�l� na registra�n� dokument, doklad o cenn�m pap�ru a shrnut� prospektu. Registra�n� dokument obsahuje �daje t�kaj�c� se emitenta. Doklad o cenn�m pap�ru obsahuje �daje o cenn�m pap�ru, kter� je ve�ejn� nab�zen nebo m� b�t p�ijat k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie.

(8) Emitent, kter� ji� m� registra�n� dokument d��ve schv�len� �eskou n�rodn� bankou, m��e p�i ve�ejn� nab�dce nebo pro p�ijet� cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie vypracovat pouze doklad o cenn�m pap�ru a shrnut� prospektu. Doklad o cenn�m pap�ru v tomto p��pad� obsahuje �daje, kter� jsou jinak obsahem registra�n�ho dokumentu, pokud od posledn�ho schv�len� registra�n�ho dokumentu nebo dodatku prospektu do�lo k podstatn� zm�n�, kter� by mohla ovlivnit hodnocen� investor�. Doklad o cenn�m pap�ru a shrnut� prospektu vy�aduj� samostatn� schv�len� �eskou n�rodn� bankou.

� 36a Z�kladn� prospekt

(1) Prospekt m��e b�t vyhotoven jako z�kladn� prospekt, kter� nemus� obsahovat kone�n� podm�nky vztahuj�c� se k jednotliv�m emis�m cenn�ho pap�ru, pokud se jedn� o

a) dluhov� cenn� pap�ry, v�etn� op�n�ch list�, jin�ch warrant� a obdobn�ch cenn�ch pap�r� na tyto dluhov� cenn� pap�ry vyd�van� v r�mci nab�dkov�ho programu, nebo

b) dluhov� cenn� pap�ry vyd�van� pr�b�n� �i opakovan� osobou uvedenou v � 34 odst. 2 p�sm. d) bod� 1 v p��pad�, �e

1. v�nosy z emise uveden�ch cenn�ch pap�r� jsou vkl�d�ny do aktiv, kter� zaji��uj� dostate�n� kryt� z�vazk� vypl�vaj�c�ch z cenn�ch pap�r� do data jejich splatnosti, a

2. p�i platebn� neschopnosti p��slu�n� osoby uveden� v � 34 odst. 2 p�sm. d) bod� 1 jsou uveden� v�nosy v prvn� �ad� ur�eny ke splacen� splatn�ho kapit�lu a �rok�.

(2) Pokud dojde v pr�b�hu nab�dkov�ho programu nebo v pr�b�hu pr�b�n�ho �i opakovan�ho vyd�v�n� cenn�ch pap�r� k podstatn�m zm�n�m �daj� uveden�ch v z�kladn�m prospektu, dopln� osoba, kter� vyhotovila prospekt, tyto �daje v dodatku prospektu v souladu s � 36j .

(3) Pokud nejsou kone�n� podm�nky nab�dky zahrnuty v z�kladn�m prospektu nebo dodatku prospektu, budou kone�n� podm�nky uve�ejn�ny a sd�leny �esk� n�rodn� bance co nejd��ve, nejpozd�ji na po��tku ve�ejn� nab�dky, je-li to mo�n�. V ka�d�m takov�m p��pad� se pou�ije ustanoven� � 36d odst. 1 p�sm. a) obdobn�.

� 36b Odpov�dnost za obsah prospektu

(1) Za spr�vnost a �plnost �daj� uveden�ch v prospektu odpov�d� osoba, kter� podle � 36 odst. 6 vyhotovila prospekt, a ru�itel, pokud je uveden v prospektu a zaru�il se za spr�vnost �daj�. Pokud vyhotovilo prospekt v�ce osob spole�n�, odpov�d� ka�d� z t�chto osob za obsah prospektu. V prospektu mus� b�t uvedeny �daje o osob�ch odpov�dn�ch za spr�vn� vyhotoven� prospektu a jejich prohl�en�, �e podle jejich nejlep��ho v�dom� jsou �daje obsa�en� v prospektu spr�vn� a �e v n�m nebyly zaml�eny ��dn� skute�nosti, kter� by mohly zm�nit v�znam prospektu.

(2) Za spr�vnost �daj� uveden�ch ve shrnut� prospektu odpov�d� osoba uveden� v odstavci 1 pouze v p��pad�, �e je shrnut� prospektu zav�d�j�c� nebo nep�esn� p�i spole�n�m v�kladu s ostatn�mi ��stmi prospektu.

� 36c Schvalov�n� prospektu

(1) �esk� n�rodn� banka schvaluje na ��dost osoby, kter� prospekt vyhotovila (� 36 odst. 6 ), prospekt cenn�ho pap�ru vydan�ho emitentem se s�dlem v �esk� republice s v�jimkou uvedenou v odstavci 4 .

(2) �esk� n�rodn� banka schvaluje na ��dost osoby, kter� prospekt vyhotovila (� 36 odst. 6 ), prospekt cenn�ho pap�ru vydan�ho emitentem se s�dlem ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, s v�jimkou uvedenou v odstavci 4 , pokud je �esk� republika prvn�m �lensk�m st�tem Evropsk� unie, kde maj� b�t cenn� pap�ry takov�ho emitenta ve�ejn� nab�zeny nebo p�ijaty k obchodov�n� na regulovan�m trhu.

(3) �esk� n�rodn� banka schvaluje prospekt dluhov�ho cenn�ho pap�ru vydan�ho emitentem se s�dlem v jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie nebo ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, pokud o schv�len� po��dala �eskou n�rodn� banku osoba, kter� prospekt vyhotovila, tento cenn� pap�r byl nebo m� b�t v �esk� republice p�ijat k obchodov�n� na regulovan�m trhu nebo ve�ejn� nab�zen a tento dluhov� cenn� pap�r

a) m� jmenovitou hodnotu nebo cenu za 1 kus rovnaj�c� se alespo� ��stce odpov�daj�c� 1 000 EUR, nebo

b) oprav�uje k z�sk�n� p�evoditeln�ch cenn�ch pap�r� nebo k z�sk�n� ��stky v hotovosti v d�sledku p�evodu nebo v�konu pr�v s n�m spojen�ch, za p�edpokladu, �e emitent dluhov�ho cenn�ho pap�ru nen� z�rove� emitentem podkladov�ch cenn�ch pap�r� nebo osobou, kter� je sou��st� stejn� skupiny jako emitent podkladov�ch cenn�ch pap�r�.

(4) Osoba, kter� vyhotovila prospekt cenn�ho pap�ru vydan�ho emitentem se s�dlem v �esk� republice nebo emitentem uveden�m v odstavci 2 , m��e po��dat o schv�len� prospektu org�n dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie, kde maj� b�t tyto cenn� pap�ry p�ijaty k obchodov�n� na regulovan�m trhu nebo ve�ejn� nab�zeny, jestli�e se jedn� o dluhov� cenn� pap�r podle odstavce 3 p�sm. a) nebo b) .

(5) �esk� n�rodn� banka rozhodne v prvn�m stupni o ��dosti podle odstavc� 1 , 2 nebo 3 do 10 pracovn�ch dn� ode dne doru�en� t�to ��dosti, pokud jsou sou��st� ��dosti doklady o tom, �e emitent cenn�ho pap�ru uveden�ho v prospektu m� u� cenn� pap�ry p�ijat� k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie nebo u� ve�ejn� cenn� pap�ry nab�zel. Tato lh�ta se prodlu�uje na 20 pracovn�ch dn�, pokud emitent cenn�ho pap�ru uveden�ho v prospektu nem� ��dn� cenn� pap�ry p�ijat� k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie a dosud ve�ejn� cenn� pap�ry nenab�zel.

(6) P��lohu ��dosti o schv�len� prospektu tvo��

a) 2 v�tisky n�vrhu prospektu,

b) doklady podle odstavce 5 .

(7) �esk� n�rodn� banka po��d� o dopln�n� prospektu, jsou-li p�edlo�en� dokumenty ne�pln� nebo je nutn� dopln�n� dal��ch �daj�. Lh�ta pro vyd�n� rozhodnut� po��n� b�et znovu ode dne, kdy �esk� n�rodn� banka obdr�� po�adovan� dopl�uj�c� �daje.

(8) �esk� n�rodn� banka schv�l� prospekt, kter� obsahuje ve�ker� n�le�itosti vypl�vaj�c� z tohoto z�kona.

(9) �esk� n�rodn� banka m��e schv�lit prospekt cenn�ho pap�ru vydan�ho emitentem se s�dlem ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, kter� je vyhotoven v souladu s pr�vn�mi p�edpisy tohoto st�tu, pokud

a) jsou po�adavky tohoto st�tu na obsah prospektu rovnocenn� po�adavk�m, kter� stanov� tento z�kon, a

b) byl prospekt vyhotoven v souladu s mezin�rodn�mi standardy stanoven�mi mezin�rodn�mi organizacemi p��slu�n�ch org�n� dohledu.

(10) �esk� n�rodn� banka m��e postoupit ��dost o schv�len� prospektu org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie, pokud s t�m tento zahrani�n� org�n dohledu vyslovil souhlas. Tuto skute�nost ozn�m� �esk� n�rodn� banka osob�, kter� prospekt vyhotovila, do 3 pracovn�ch dn� ode dne postoupen� ��dosti. Lh�ta podle odstavce 5 b�� znovu ode dne postoupen� ��dosti.

(11) �esk� n�rodn� banka m��e rozhodnout o tom, �e souhlas� s n�vrhem org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie na postoupen� ��dosti o schv�len� prospektu �esk� n�rodn� bance. P�i schvalov�n� prospektu postupuje �esk� n�rodn� banka podle tohoto z�kona.

� 36d Kone�n� cena a po�et cenn�ch pap�r�

(1) Nen�-li ke dni schvalov�n� prospektu zn�ma kone�n� cena a po�et cenn�ch pap�r�, kter� budou ve�ejn� nab�dnuty, m��e �esk� n�rodn� banka prospekt schv�lit, pokud

a) je v prospektu uvedena maxim�ln� cena, nebo krit�ria nebo podm�nky, za kter�ch budou kone�n� cena a po�et cenn�ch pap�r� ur�eny, nebo

b) je mo�n� odvolat p�ijet� koup� nebo upisov�n� cenn�ch pap�r� nejm�n� 2 pracovn� dny po uve�ejn�n� kone�n� ceny a po�tu cenn�ch pap�r�, kter� budou ve�ejn� nab�dnuty.

(2) Kone�n� cena a po�et cenn�ch pap�r� mus� b�t ozn�meny �esk� n�rodn� bance a uve�ejn�ny zp�sobem uveden�m v � 36h .

� 36e Z��en� prospektu

�esk� n�rodn� banka m��e povolit z��en� prospektu o n�kter� n�le�itosti, pokud se t�m prospekt nestane klamav�m a pokud bude z��en pouze o n�le�itosti,

a) kter� nejsou podstatn� pro ��ely ve�ejn� nab�dky a pro p�ijet� na trhu a pro posouzen� majetkov� a finan�n� situace emitenta, nab�zej�c�ho nebo ru�itele a jejich budouc�ho v�voje ani pro posouzen� cenn�ho pap�ru vydan�ho emitentem,

b) jejich� uve�ejn�n� by bylo v rozporu s ve�ejn�m z�jmem, nebo

c) jejich� uve�ejn�n� by mohlo v�znamn� po�kodit emitenta a jejich� neuve�ejn�n� neuvede ve�ejnost v omyl ohledn� skute�nost� podstatn�ch k posouzen� cenn�ho pap�ru a pr�v s n�m spojen�ch, jeho emitenta, ru�itele a p�edkladatele nab�dky.

� 36f Cenn� pap�ry emitent� se s�dlem v jin�m �lensk�m st�tu Evropsk� unie

(1) Pro ��ely ve�ejn� nab�dky cenn�ho pap�ru emitenta se s�dlem v jin�m �lensk�m st�tu Evropsk� unie nebo pro ��ely ��dosti o p�ijet� takov�ho cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu je platn� prospekt, kter� schv�lil org�n dohledu st�tu s�dla emitenta, jestli�e tento org�n poskytl �esk� n�rodn� bance osv�d�en� o schv�len�, osv�d�uj�c�, �e prospekt byl vyhotoven v souladu s pr�vem Evropsk�ch spole�enstv�, kopii uveden�ho prospektu v �esk�m jazyce nebo v anglick�m jazyce a kopii shrnut� prospektu v �esk�m jazyce.

(2) Postup podle odstavce 1 se pou�ije obdobn� tak� pro ��ely ve�ejn� nab�dky cenn�ho pap�ru emitenta se s�dlem v �esk� republice nebo emitenta se s�dlem ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, nebo pro ��ely ��dosti o p�ijet� takov�ho cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu, pokud prospekt tohoto cenn�ho pap�ru schv�lil org�n dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie.

� 36g Jazyk prospektu

(1) Pokud �esk� n�rodn� banka schvaluje prospekt pro ��ely ve�ejn� nab�dky v �esk� republice nebo p�ijet� cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu, mus� b�t vyhotoven v �esk�m jazyce.

(2) Prospekt mus� b�t vyhotoven v �esk�m jazyce, a d�le, podle rozhodnut� osoby vyhotovuj�c� prospekt, bu� v jazyce, v n�m� lze p�edkl�dat dokumenty p��slu�n�mu org�nu dohledu �lensk�ho st�tu Evropsk� unie, nebo v anglick�m jazyce,

a) pokud �esk� n�rodn� banka schvaluje prospekt pro ��ely ve�ejn� nab�dky v �esk� republice a sou�asn� i v jednom nebo v�ce jin�ch �lensk�ch st�tech Evropsk� unie, nebo

b) pro ��ely p�ijet� cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu (� 55 ) a sou�asn� pro p�ijet� k obchodov�n� na jednom nebo v�ce regulovan�ch trz�ch se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, j�m� nen� �esk� republika.

(3) Prospekt mus� b�t vyhotoven, podle rozhodnut� osoby vyhotovuj�c� prospekt, bu� v jazyce, v n�m� lze p�edkl�dat dokumenty org�nu dohledu p��slu�n�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie, nebo v anglick�m jazyce,

a) pokud �esk� n�rodn� banka schvaluje prospekt pro ��ely ve�ejn� nab�dky v jednom nebo v�ce jin�ch �lensk�ch st�tech Evropsk� unie, nebo

b) pro ��ely p�ijet� cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie s v�jimkou regulovan�ho trhu (� 55 ).

(4) Pro ��ely v�konu dohledu �eskou n�rodn� bankou ve smyslu odstavce 3 mus� b�t prospekt vyhotoven, podle rozhodnut� osoby vyhotovuj�c� prospekt, bu� v �esk�m jazyce, nebo v anglick�m jazyce.

(5) Pokud �esk� n�rodn� banka schvaluje prospekt dluhov�ho cenn�ho pap�ru, jeho� jmenovit� hodnota nebo cena za 1 kus se rovn� alespo� ��stce odpov�daj�c� 50 000 EUR, pro ��ely p�ijet� k obchodov�n� na jednom nebo v�ce regulovan�ch trz�ch se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, mus� b�t prospekt vyhotoven podle rozhodnut� osoby vyhotovuj�c� prospekt bu� v �esk�m jazyce a v jazyce, v n�m� lze p�edkl�dat dokumenty p��slu�n�mu org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu, nebo v anglick�m jazyce.

(6) V p��padech, kdy tento z�kon vy�aduje, aby byl prospekt vyhotoven v �esk�m jazyce, m��e na ��dost osoby, kter� ��d� o schv�len� prospektu, �esk� n�rodn� banka po posouzen� konkr�tn�ch okolnost� povolit, aby byl prospekt vyhotoven pouze v anglick�m jazyce, je-li to v z�jmu investor�. Shrnut� prospektu v�ak mus� b�t v�dy vyhotoveno v �esk�m jazyce.

� 36h Uve�ejn�n� prospektu

(1) Prospekt se uve�ej�uje bez zbyte�n�ho odkladu po schv�len� podle � 36c nebo po doru�en� osv�d�en� o schv�len� podle � 36f v �pln�m zn�n� jedn�m nebo v�ce uveden�mi zp�soby

a) zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup na internetov�ch str�nk�ch emitenta nebo osoby, kter� po��dala o p�ijet� investi�n�ho cenn�ho pap�ru k obchodov�n� bez souhlasu emitenta, a na internetov�ch str�nk�ch obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, pokud cenn� pap�ry um�s�uje nebo prod�v�,

b) v �pln�m zn�n� v alespo� jednom celost�tn� distribuovan�m den�ku a sou�asn� zp�sobem podle p�smene a) ,

c) v podob� bro�ury, kter� je bezplatn� dostupn� ve�ejnosti v s�dle a provozovn� organiz�tora regulovan�ho trhu, na kter�m maj� b�t cenn� pap�ry p�ijaty k obchodov�n�, nebo v s�dle emitenta nebo v s�dle osoby, kter� po��dala o p�ijet� investi�n�ho cenn�ho pap�ru k obchodov�n� bez souhlasu emitenta, a v s�dlech a provozovn�ch obchodn�k� s cenn�mi pap�ry, kte�� cenn� pap�ry um�s�uj� nebo prod�vaj�, a sou�asn� zp�sobem podle p�smene a) ,

d) zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup na internetov�ch str�nk�ch organiz�tora regulovan�ho trhu, na kter�m je ��d�no o p�ijet� k obchodov�n�, nebo kter� s�m p�ij�m� investi�n� cenn� pap�r k obchodov�n�, nebo

e) zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup na internetov�ch str�nk�ch nab�zej�c�ho, pokud cenn� pap�ry ve�ejn� nab�z� jin� osoba ne� emitent.

(2) Jestli�e se prospekt skl�d� z n�kolika dokument� nebo za�le�uje �daje formou odkazu, lze dokumenty a �daje tvo��c� prospekt uve�ejnit a ���it samostatn� p�i spln�n� postupu podle odstavce 1 pro v�echny samostatn� dokumenty a odkazy. Ka�d� dokument uv�d�, kde lze z�skat ostatn� dokumenty tvo��c� �pln� prospekt.

(3) V p��pad�, �e je prospekt uve�ejn�n pouze zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup, mus� emitent, p�edkladatel nab�dky, osoba, kter� ��d� o p�ijet� k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu, nebo obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� cenn� pap�ry um�s�uje nebo prod�v�, na po��d�n� investorovi bezplatn� doru�it listinnou kopii prospektu.

(4) Pro ��ely ve�ejn� nab�dky na �zem� �esk� republiky a pro p�ijet� k obchodov�n� na regulovan�m trhu mus� b�t uve�ejn�n prospekt v �esk�m jazyce nebo v anglick�m jazyce; shrnut� prospektu se uve�ej�uje v �esk�m jazyce.

(5) Pokud m� b�t prospekt uve�ejn�n zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup, uve�ejn� jej emitent, obchodn�k s cenn�mi pap�ry nebo organiz�tor regulovan�ho trhu na sv� internetov� adrese zp�sobem, kter�m obvykle uve�ej�uj� informace o svoj� �innosti. P�itom zajist� alespo�, aby

a) internetov� adresa byla ve�ejnosti snadno p��stupn� prost�ednictv�m datov� s�t� internet a aby ji bylo mo�n� snadno obvykl�m zp�sobem vyhledat podle obchodn� firmy emitenta a aby obsah internetov� adresy byl emitentem poskytov�n bezplatn�,

b) uve�ej�ovan� prospekt m�l podobu datov�ho souboru vhodn�ho ke sta�en�, v b�n� pou��van�m form�tu,

c) uve�ej�ovan� prospekt byl uveden�m zp�sobem dostupn� nep�etr�it� po dobu 5 let, v p��pad� p�ijet� cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu, nebo po dobu 12 m�s�c� v p��pad� ve�ejn� nab�dky cenn�ho pap�ru.

� 36i Platnost prospektu

(1) Prospekt je platn� pro ��ely ve�ejn� nab�dky a p�ijet� cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu po dobu 12 m�s�c� od prvn�ho uve�ejn�n�. V p��padech uveden�ch v � 36j plat� tato lh�ta, pouze pokud je prospekt dopln�n schv�len�mi a uve�ejn�n�mi dodatky prospektu.

(2) Z�kladn� prospekt je pro ��ely nab�dkov�ho programu platn� po dobu nejv��e 12 m�s�c� od uve�ejn�n�.

(3) V p��pad� dluhov�ch cenn�ch pap�r� uveden�ch v � 36a odst. 1 p�sm. b) je prospekt platn�, dokud dot�en� cenn� pap�ry nep�estanou b�t pr�b�n� �i opakovan� emitov�ny.

(4) D��ve schv�len� a uve�ejn�n� registra�n� dokument podle � 36 odst. 6 je platn� po dobu nejv��e 12 m�s�c�, jestli�e byl aktualizov�n v souladu s � 36j . Je-li tento registra�n� dokument dopln�n schv�len�m a uve�ejn�n�m dokladem o cenn�m pap�ru a shrnut�m prospektu, jsou tyto dokumenty spole�n� pova�ov�ny za platn� prospekt.

� 36j Dodatek prospektu

(1) Dojde-li po schv�len� prospektu, ale je�t� p�ed ukon�en�m ve�ejn� nab�dky nebo zah�jen�m obchodov�n� na regulovan�m trhu, k podstatn� zm�n� v n�kter� skute�nosti uveden� v prospektu nebo byl-li zji�t�n v�znamn� nep�esn� �daj a tato zm�na nebo nep�esnost by mohly ovlivnit hodnocen� cenn�ho pap�ru, mus� osoba, kter� vyhotovila prospekt, p�edlo�it �esk� n�rodn� bance ke schv�len� dodatek prospektu a po schv�len� ho uve�ejnit stejn�m zp�sobem jako uve�ejn�n� prospekt. O schv�len� dodatku prospektu rozhodne �esk� n�rodn� banka do 7 pracovn�ch dn� ode dne doru�en� ��dosti o schv�len� dodatku prospektu.

(2) Je-li to nezbytn�, osoba, kter� vyhotovila prospekt, dopln� shrnut� prospektu a v�echny jeho p�eklady v souladu se schv�len�m dodatkem prospektu.

(3) Investor, kter� p�ed uve�ejn�n�m dodatku prospektu souhlasil s koup� nebo ups�n�m cenn�ch pap�r�, je opr�vn�n ve lh�t� 2 pracovn�ch dn� po uve�ejn�n� dodatku od koup� nebo ups�n� odstoupit.

� 36k Propaga�n� a jin� sd�len�

(1) Ka�d� propaga�n� sd�len� t�kaj�c� se ve�ejn� nab�dky nebo p�ijet� cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu, p�i kter�ch plat� povinnost vyhotovit prospekt, mus� obsahovat informaci o tom, �e prospekt byl nebo bude uve�ejn�n a kde je, nebo bude mo�n� prospekt z�skat. Propaga�n� sd�len� ���en� spole�n� s jin�m sd�len�m mus� b�t z�eteln� rozli�iteln� a vhodn�m zp�sobem odd�leno od ostatn�ho sd�len�.

(2) Ka�d� propaga�n� sd�len� i jin� ozn�men� v p�semn� �i �stn� form�, t�kaj�c� se ve�ejn� nab�dky nebo p�ijet� cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu, p�i kter�ch plat� povinnost vyhotovit prospekt, mus� b�t v souladu s informacemi obsa�en�mi v prospektu a nesm� obsahovat informaci, kter� je v rozporu s jeho obsahem nebo kter� je klamav�.

(3) V p��pad� ve�ejn� nab�dky nebo p�ijet� cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu, p�i kter�ch se povinnost vyhotovit prospekt nevy�aduje, mus� b�t podstatn� �daje, kter� emitent nebo p�edkladatel nab�dky sd�luje a adresuje kvalifikovan�m investor�m nebo zvl�tn�m kategori�m investor� (� 35 odst. 2 a 3 ), sd�leny v�em kvalifikovan�m investor�m nebo zvl�tn�m kategori�m investor�, kter�m je nab�dka ur�ena.

� 36l Spolupr�ce mezi org�ny dohledu �lensk�ch st�t� Evropsk� unie

�esk� n�rodn� banka na ��dost emitenta nebo osoby odpov�dn� za vyhotoven� prospektu poskytne p��slu�n�mu org�nu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie osv�d�en� o schv�len� prospektu potvrzuj�c�, �e prospekt byl vyhotoven v souladu s pr�vem Evropsk�ch spole�enstv�, a d�le poskytne kopii uveden�ho prospektu, a to do 3 pracovn�ch dn� ode dne doru�en� t�to ��dosti nebo, pokud je ��dost pod�na spolu s n�vrhem prospektu, do jednoho pracovn�ho dne po schv�len� prospektu. Stejn� postup se pou�ije pro jak�koli dodatek k prospektu. �esk� n�rodn� banka k osv�d�en� p�ipoj� p�eklad shrnut� prospektu, vyhotoven� osobou, kter� vyhotovila prospekt, pokud o to emitent nebo osoba odpov�dn� za vyhotoven� prospektu po��d�.

��ST P�T� TRH S INVESTI�N�MI N�STROJI

HLAVA I ORGANIZ�TOR REGULOVAN�HO TRHU

� 37 Z�kladn� ustanoven�

(1) Organiz�tor regulovan�ho trhu je pr�vnick� osoba, kter� organizuje regulovan� trh na z�klad� povolen� �esk� n�rodn� banky.

(2) Organizovat regulovan� trh v �esk� republice m��e pouze organiz�tor regulovan�ho trhu.

� 38 Povolen� k �innosti organiz�tora regulovan�ho trhu

(1) �esk� n�rodn� banka ud�l� povolen� k �innosti organiz�tora regulovan�ho trhu pouze akciov� spole�nosti nebo spole�nosti s ru�en�m omezen�m,

a) kter�, je-li akciovou spole�nost�, vyd�v� pouze listinn� akcie na jm�no nebo zaknihovan� akcie, nebo je-li spole�nost� s ru�en�m omezen�m m� dozor�� radu; pravomoci dozor�� rady mus� b�t alespo� obdobn� takov�m, jak� m� dozor�� rada akciov� spole�nosti podle obchodn�ho z�kon�ku ,

b) kter� m� s�dlo i skute�n� s�dlo na �zem� �esk� republiky,

c) kter� m� vlastn� kapit�l odpov�daj�c� alespo� ��stce 730 000 EUR,

d) kter� m� pr�hledn� a nez�vadn� p�vod z�kladn�ho kapit�lu,

e) kter� p�edlo�� n�vrh pravidel obchodov�n� na regulovan�m trhu (� 62 ), n�vrh pravidel p��stupu na regulovan� trh (� 63 ) a n�vrh pravidel pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� na regulovan�m trhu (� 56 ),

f) kter� m� v�cn�, person�ln� a organiza�n� p�edpoklady pro ��dn� v�kon �innosti organiz�tora regulovan�ho trhu v rozsahu �innost�, kter� hodl� vykon�vat, a kter� vypl�v� z p�edlo�en�ho n�vrhu pravidel obchodov�n� na regulovan�m trhu a pravidel obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu (d�le jen "pravidla obchodov�n�"), pravidel pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� na regulovan�m trhu a pravidel pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu (d�le jen "pravidla pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n�") a pravidel p��stupu na regulovan� trh a pravidel p��stupu do mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu (d�le jen "pravidla p��stupu"),

g) kter� m� splacen z�kladn� kapit�l a jej� vedouc� osoby spl�uj� stanoven� podm�nky schvalov�n� osob (� 43 ),

h) na kter� maj� kvalifikovanou ��ast osoby vhodn� z hlediska ��dn�ho a obez�etn�ho veden� organiz�tora regulovan�ho trhu,

i) jej� �zk� propojen� s jinou osobou nebr�n� ��inn�mu v�konu dohledu nad organiz�torem regulovan�ho trhu; p�i �zk�m propojen� s osobou, kter� m� s�dlo a skute�n� s�dlo ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, nesm�j� pr�vn� ��d a zp�sob jeho uplat�ov�n� v�etn� vymahatelnosti pr�va br�nit ��inn�mu v�konu dohledu nad organiz�torem regulovan�ho trhu,

j) kter�, pokud ��d�, aby povolen� k �innosti organiz�tora regulovan�ho trhu zahrnovalo i opr�vn�n� provozovat mnohostrann� obchodn� syst�m, p�edlo�� n�vrh pravidel obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu (� 69 odst. 2 ), n�vrh pravidel p��stupu do mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu (� 69 odst. 4 ) a n�vrh pravidel pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu (� 69 odst. 3 ).

(2) ��dost o povolen� k �innosti organiz�tora regulovan�ho trhu lze podat pouze na p�edepsan�m tiskopise, ke kter�mu �adatel p�ilo�� doklady osv�d�uj�c� spln�n� podm�nek uveden�ch v odstavci 1 . Vzor tiskopisu a obsah jeho p��loh stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(3) V povolen� k �innosti organiz�tora regulovan�ho trhu �esk� n�rodn� banka uvede, zda je organiz�tor regulovan�ho trhu opr�vn�n provozovat mnohostrann� obchodn� syst�m.

(4) �esk� n�rodn� banka informuje bez zbyte�n�ho odkladu org�ny dohledu �lensk�ch st�t� Evropsk� unie a prost�ednictv�m ministerstva Komisi Evropsk�ch spole�enstv� o tom, �e

a) ud�lila nebo odejmula povolen� k �innosti organiz�tora regulovan�ho trhu,

b) do�lo ke zru�en�, zm�n� p�edm�tu podnik�n� nebo p�em�n� organiz�tora regulovan�ho trhu.

� 39 Dal�� podnikatelsk� �innost organiz�tora regulovan�ho trhu

(1) Dal�� podnikatelskou �innost m��e organiz�tor regulovan�ho trhu vykov�vat jen po jej�m zaregistrov�n� �eskou n�rodn� bankou.

(2) Dal�� podnikatelsk� �innost organiz�tora regulovan�ho trhu m��e spo��vat pouze v poskytov�n� slu�eb souvisej�c�ch s finan�n�m trhem nebo trhem komodit, zejm�na

a) v �innosti komoditn� burzy,

b) v poskytov�n� dal��ch slu�eb na finan�n�m trhu podle jin�ch pr�vn�ch p�edpis�,

c) v �innosti souvisej�c� s organizov�n�m regulovan�ho trhu nebo provozov�n�m mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu,

d) ve vzd�l�vac� �innosti.

(3) Organiz�tor regulovan�ho trhu m��e d�le provozovat podnikatelskou �innost spo��vaj�c� v �innosti p��mo souvisej�c� se spr�vou vlastn�ho majetku.

(4) �esk� n�rodn� banka zaregistruje dal�� podnikatelskou �innost �adatele a bez zbyte�n�ho odkladu ode�le �adateli osv�d�en� o registraci.

(5) ��dost o registraci dal�� podnikatelsk� �innosti organiz�tora regulovan�ho trhu lze podat pouze na p�edepsan�m tiskopise, ke kter�mu �adatel p�ilo�� doklady osv�d�uj�c� spln�n� podm�nek uveden�ch v odstavci 2 . Vzor tiskopisu a obsah jeho p��loh stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(6) V p��pad�, �e v�kon dal�� podnikatelsk� �innosti br�n� ��dn�mu organizov�n� regulovan�ho trhu, provozov�n� mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu nebo ��inn�mu v�konu dohledu nad t�mto organiz�torem regulovan�ho trhu anebo ��dost nespl�uje podm�nky uveden� v odstavci 4 , �esk� n�rodn� banka m��e

a) registraci zam�tnout, nebo

b) omezit rozsah dal��ch podnikatelsk�ch �innost�, pop��pad� m��e stanovit podm�nky, kter� mus� organiz�tor regulovan�ho trhu splnit p�ed zah�jen�m ka�d� z dal�� podnikatelsk� �innosti, pop��pad� je dodr�ovat p�i jej�m v�konu.

(7) V p��pad� rozhodov�n� o registraci dal�� �innosti uveden� v odstavci 3 , pokud pro registraci t�to dal�� podnikatelsk� �innosti nejsou d�ny d�vody zvl�tn�ho z�etele hodn�, kter� �esk� n�rodn� banka posoud� zejm�na s p�ihl�dnut�m k tomu, zda registrace t�to dal�� �innosti p�isp�je ke zlep�en� kvality poskytovan�ch investi�n�ch slu�eb, zam�tnut� registrace by zp�sobilo organiz�torovi regulovan�ho trhu zna�nou �jmu, nebo k tomu, jak� je rozsah, slo�itost a povaha t�to dal�� �innosti, �esk� n�rodn� banka registraci zam�tne. V rozhodnut� o registraci dal�� �innosti uveden� v odstavci 3 m��e �esk� n�rodn� banka omezit rozsah registrovan� �innosti, pop��pad� stanovit podm�nky, kter� mus� organiz�tor regulovan�ho trhu splnit p�ed zah�jen�m ka�d� z registrovan�ch �innost�, pop��pad�, kter� mus� dodr�ovat p�i jej�m v�konu.

(8) �esk� n�rodn� banka zru�� registraci, jestli�e organiz�tor regulovan�ho trhu p�semn� o jej� zru�en� �eskou n�rodn� banku po��d�.

� 40

(1) P�edm�tem podnik�n� organiz�tora regulovan�ho trhu mohou b�t pouze �innosti uveden� v povolen� k �innosti organiz�tora regulovan�ho trhu nebo registrovan� �eskou n�rodn� bankou podle � 39 .

(2) Povolen� k �innosti organiz�tora regulovan�ho trhu, jako� i registraci dal�� podnikatelsk� �innosti, lze ud�lit i na dobu ur�itou.

� 41

(1) Organiz�tor regulovan�ho trhu je povinen poskytovat slu�by s odbornou p��� a v souladu s pravidly obchodov�n�, pravidly pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� a pravidly p��stupu.

(2) Vynalo�en� odborn� p��e p�edev��m znamen�, �e organiz�tor regulovan�ho trhu jedn� kvalifikovan�, �estn� a spravedliv� a v nejlep��m z�jmu ��astn�k� j�m organizovan�ho regulovan�ho trhu, zejm�na pln� povinnosti stanoven� v t�to ��sti.

� 42

Z�stupce �esk� n�rodn� banky se m��e ��astnit valn� hromady organiz�tora regulovan�ho trhu. Organiz�tor regulovan�ho trhu o kon�n� valn� hromady p�edem p�semn� informuje �eskou n�rodn� banku.

� 43 Vedouc� osoba organiz�tora regulovan�ho trhu

(1) Vedouc� osoba organiz�tora regulovan�ho trhu mus� m�t k v�konu sv� funkce p�edchoz� souhlas �esk� n�rodn� banky s v�jimkou uvedenou v odstavci 5 .

(2) �esk� n�rodn� banka ud�l� souhlas podle odstavce 1 osob�,

a) kter� spl�uje podm�nky uveden� v � 10 odst. 2 p�sm. a) ,

b) kter� je osobou vhodnou z hlediska ��dn�ho a obez�etn�ho ��zen� organiz�tora regulovan�ho trhu, u kter�ho m� vykon�vat funkci vedouc� osoby; p�edev��m ��dn�mu v�konu funkce nebr�n� jej� profesn�, podnikatelsk� nebo jin� obdobn� �innost, zejm�na �innost u osoby s obdobn�m p�edm�tem podnik�n�.

(3) P�i posuzov�n� skute�nost� uveden�ch v odstavci 2 vezme �esk� n�rodn� banka v �vahu zejm�na rozsah pravomoc� spojen�ch s v�konem funkce, organiza�n� uspo��d�n� organiz�tora regulovan�ho trhu a jeho celkov� person�ln� vybaven�.

(4) ��dost o souhlas podle odstavce 1 lze podat pouze na p�edepsan�m tiskopise, ke kter�mu �adatel p�ilo�� doklady osv�d�uj�c� spln�n� podm�nek stanoven�ch v odstavci 2 . Vzor tiskopisu a obsah jeho p��loh, v�etn� p��loh prokazuj�c�ch d�v�ryhodnost a odbornou zp�sobilost podle odstavce 2 p�sm. a) , stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(5) Pokud se m� st�t vedouc� osobou organiz�tora regulovan�ho trhu osoba, kter� je vedouc� osobou jin�ho organiz�tora regulovan�ho trhu se s�dlem v �esk� republice nebo v jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie, nemus� m�t k v�konu sv� funkce souhlas �esk� n�rodn� banky.

(6) Vedouc� osoba, kter� z�skala p�edchoz� souhlas k v�konu sv� funkce, je povinna bez zbyte�n�ho odkladu p�semn� ozn�mit �esk� n�rodn� bance ka�dou zm�nu podm�nek uveden�ch v odstavci 2 , zejm�na skon�en� v�konu sv� funkce.

(7) Pro vedouc� osobu organiz�tora regulovan�ho trhu plat� � 10a odst. 2 obdobn�.

� 44 Zru�en� nebo zm�na p�edm�tu podnik�n� organiz�tora regulovan�ho trhu

(1) Jestli�e valn� hromada organiz�tora regulovan�ho trhu rozhodne o zru�en� spole�nosti s likvidac� nebo o zm�n� stanov spo��vaj�c� ve zm�n� p�edm�tu podnik�n�, je organiz�tor regulovan�ho trhu povinen tuto skute�nost ozn�mit �esk� n�rodn� bance neprodlen� po rozhodnut� valn� hromady. Jestli�e spole�n�ci organiz�tora regulovan�ho trhu, pokud se jedn� o spole�nost s ru�en�m omezen�m, rozhodnou o zru�en� spole�nosti s likvidac� nebo o zm�n� spole�ensk� smlouvy nebo zakladatelsk� listiny spo��vaj�c� ve zm�n� p�edm�tu podnik�n�, je organiz�tor regulovan�ho trhu povinen tuto skute�nost ozn�mit �esk� n�rodn� bance neprodlen� po rozhodnut� spole�n�k�. Stejnou povinnost m� i v p��pad�, �e takto rozhodne valn� hromada spole�nosti s ru�en�m omezen�m.

(2) Ode dne vstupu organiz�tora regulovan�ho trhu do likvidace nebo ode dne zm�ny jeho p�edm�tu podnik�n� nesm� osoba, kter� vstoupila do likvidace nebo zm�nila p�edm�t podnik�n�, organizovat regulovan� trh nebo provozovat mnohostrann� obchodn� syst�m a m��e pouze vypo��d�vat sv� pohled�vky a z�vazky vypl�vaj�c� z t�chto �innost�; do vypo��d�n� pohled�vek a z�vazk� se takov� osoba pova�uje za organiz�tora regulovan�ho trhu. Vstupem do likvidace nebo zm�nou p�edm�tu podnik�n� povolen� k �innosti organiz�tora regulovan�ho trhu zanik�.

(3) V p��pad� zm�ny p�edm�tu podnik�n� v d�sledku zm�ny rozsahu povolen� k �innosti organiz�tora regulovan�ho trhu vydan�ho podle � 38 nebo v d�sledku registrace dal�� podnikatelsk� �innosti �i zm�ny jej�ho rozsahu podle � 39 se odstavec 2 nepou�ije.

� 45 P�em�na organiz�tora regulovan�ho trhu

(1) K f�zi organiz�tora regulovan�ho trhu, k rozd�len� organiz�tora regulovan�ho trhu, k p�evodu obchodn�ho jm�n� organiz�tora regulovan�ho trhu na jeho spole�n�ka, ke zm�n� pr�vn� formy organiz�tora regulovan�ho trhu nebo k p�evodu obchodn�ho jm�n� organiz�tora regulovan�ho trhu na jeho akcion��e nebo spole�n�ka anebo k p�evodu obchodn�ho jm�n� jin� osoby na organiz�tora regulovan�ho trhu je t�eba povolen� �esk� n�rodn� banky.

(2) ��dost o povolen� k f�zi organiz�tora regulovan�ho trhu, o povolen� p�evodu obchodn�ho jm�n� organiz�tora regulovan�ho trhu, o povolen� zm�ny pr�vn� formy organiz�tora regulovan�ho trhu nebo k p�evodu obchodn�ho jm�n� organiz�tora regulovan�ho trhu na jeho akcion��e nebo spole�n�ka anebo o povolen� p�evodu obchodn�ho jm�n� jin� osoby na organiz�tora regulovan�ho trhu lze podat pouze na p�edepsan�m tiskopise, ke kter�mu jsou p�ilo�eny doklady nezbytn� pro posouzen� d�sledk� f�ze, zm�ny pr�vn� formy nebo p�evodu obchodn�ho jm�n�. Vzor tiskopisu a obsah jeho p��loh stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(3) Rozd�len� organiz�tora regulovan�ho trhu nebo jeho f�ze s osobou, kter� nen� organiz�torem regulovan�ho trhu anebo provozovatelem vypo��dac�ho syst�mu, nejsou p��pustn�.

� 46 P�evod, zastaven� nebo n�jem podniku organiz�tora regulovan�ho trhu

(1) K uzav�en� smlouvy o p�evodu podniku organiz�tora regulovan�ho trhu nebo jeho ��sti, smlouvy o zastaven� podniku organiz�tora regulovan�ho trhu nebo jeho ��sti anebo smlouvy o n�jmu podniku organiz�tora regulovan�ho trhu nebo jeho ��sti je t�eba povolen� �esk� n�rodn� banky.

(2) ��dost o povolen� podle odstavce 1 lze podat pouze na p�edepsan�m tiskopise, ke kter�mu jsou p�ilo�eny doklady nezbytn� pro posouzen� d�sledk� p�evodu, zastaven� nebo n�jmu podniku organiz�tora regulovan�ho trhu nebo jeho ��sti. Vzor tiskopisu a obsah jeho p��loh stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

� 47 Nab�v�n� , zvy�ov�n� a pozb�v�n� kvalifikovan� ��asti na organiz�torovi regulovan�ho trhu a jeho ovl�dnut�

(1) K nabyt� nebo zv��en� kvalifikovan� ��asti na organiz�toru regulovan�ho trhu nebo k ovl�dnut� organiz�tora regulovan�ho trhu je nutn� souhlas �esk� n�rodn� banky. Pro ud�len� tohoto souhlasu plat� � 10b a� 10d obdobn�. ��dost o ud�len� souhlasu mus� obsahovat �daje uveden� v � 10d odst. 1 a lze ji podat pouze na p�edepsan�m tiskopise, ke kter�mu �adatel p�ilo�� doklady osv�d�uj�c� spln�n� podm�nek uveden�ch v � 10d odst. 6 . Vzory tiskopis� a obsah jejich p��loh stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(2) Pro pozbyt� nebo sn�en� kvalifikovan� ��asti na organiz�toru regulovan�ho trhu plat� obdobn� � 10e .

(3) Organiz�tor regulovan�ho trhu uve�ej�uje zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup �daje o osob�ch, kter� na n�m maj� kvalifikovanou ��ast nebo ho ovl�daj�, a velikost jejich ��asti.

(4) Lh�ty, formu a zp�sob uve�ej�ov�n� t�chto �daj� stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

� 48 Organiza�n� po�adavky na organiz�tora regulovan�ho trhu

Organiz�tor regulovan�ho trhu je povinen

a) zav�st postupy, kter� umo�n� odhalovat a �e�it p��padn� negativn� dopady na �innost regulovan�ho trhu nebo na jeho ��astn�ky, kter� by mohly vzniknout ze st�etu mezi z�jmy organiz�tora regulovan�ho trhu nebo jeho spole�n�k� a ��dn�m fungov�n�m regulovan�ho trhu,

b) zav�st postupy pro ��zen� rizik, kter�m je vystaven; p�edev��m zav�st vhodn� opat�en� k ur�en� v�ech v�znamn�ch rizik pro jeho provoz a ��inn� opat�en� k omezen� t�chto rizik,

c) zav�st z�sady a postupy pro zaji�t�n� ��dn�ho provozu jeho obchodn�ch a jin�ch syst�m�, v�etn� p�ijet� ��inn�ch opat�en� pro p��pad naru�en� �innosti syst�mu a mimo��dn�ch situac�,

d) zav�st pravidla obchodov�n� na regulovan�m trhu, kter� zaji��uj� spravedliv� a ��dn� obchodov�n� a stanov� objektivn� krit�ria pro prov�d�n� pokyn�,

e) zav�st opat�en� umo��uj�c� ��dn� a v�asn� vypo��d�n� proveden�ch obchod�,

f) zav�st opat�en� zabra�uj�c� zneu��v�n� trhu,

g) udr�ovat vlastn� kapit�l alespo� ve v��i odpov�daj�c� ��stce 730 000 EUR,

h) m�t k dispozici dostate�n� finan�n� zdroje pro zaji�t�n� ��dn�ho fungov�n� trhu s ohledem na povahu a rozsah obchod� uzav�ran�ch na trhu a povahu a m�ru rizik, kter�m je vystaven,

i) zav�st opat�en� pro soustavn� sledov�n� a sledovat, zda

1. ��astn�ci j�m organizovan�ho regulovan�ho trhu dodr�uj� pravidla obchodov�n� na regulovan�m trhu a pravidla p��stupu na regulovan� trh,

2. investi�n� n�stroje p�ijat� k obchodov�n� na j�m organizovan� regulovan� trh spl�uj� podm�nky pro p�ijet� k obchodov�n� na regulovan�m trhu stanoven� t�mto z�konem (� 56 ) a pravidly pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� na regulovan�m trhu, a podm�nky pro p�ijet� cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu (� 65 ),

3. emitenti investi�n�ch cenn�ch pap�r� p�ijat�ch k obchodov�n� na j�m organizovan� regulovan� trh pln� informa�n� povinnosti stanoven� v � 57 , 118 , 119 , 120 , 123 a � 125 odst. 1 a 3 ,

4. osoba, kter� n�sledn� po��dala o p�ijet� finan�n�ho n�stroje na regulovan� trh bez souhlasu emitenta, pln� informa�n� povinnost podle � 56 odst. 8,

j) soustavn� sledovat obchodov�n� na j�m organizovan�m regulovan�m trhu a vyhodnocovat, zda nedoch�z� k poru�ov�n� pravidel obchodov�n�, vzniku mimo��dn� situace na trhu nebo jedn�n�, kter� m��e b�t pova�ov�no za vyu�it� vnit�n� informace nebo za manipulaci s trhem,

k) zav�st postupy pro vynucov�n� pln�n� povinnost� stanoven�ch pravidly obchodov�n�, pravidly pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� a pravidly p��stupu ��astn�k�m j�m organizovan�ho regulovan�ho trhu a emitent�m investi�n�ch n�stroj� p�ijat�ch k obchodov�n� na j�m organizovan�m regulovan�m trhu, v�etn� mo�nosti ukl�d�n� sankc� za poru�en� t�chto pravidel,

l) umo�nit ��astn�k�m j�m organizovan�ho regulovan�ho trhu p��stup k informac�m podle p�smene i) bodu 3 ,

m) p�i nakl�d�n� s majetkem ��astn�ka regulovan�ho trhu nebo j�m provozovan�ho mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu zav�st opat�en� k ochran� pr�v ��astn�ka k tomuto majetku, zejm�na pro p��pad �padku organiz�tora regulovan�ho trhu.

� 49

(1) Organiz�tor regulovan�ho trhu ozn�m� bezodkladn� �esk� n�rodn� bance

a) v�znamn� poru�en� pravidel obchodov�n� nebo mimo��dnou situaci na j�m organizovan�m regulovan�m trhu,

b) d�vodn� podez�en� na vyu�it� vnit�n� informace nebo na manipulaci s j�m organizovan�m regulovan�m trhem,

c) poru�en� informa�n� povinnosti emitenta investi�n�ch cenn�ch pap�r� p�ijat�ch k obchodov�n� na j�m organizovan� regulovan� trh, jej� pln�n� je povinen sledovat,

d) poru�en� informa�n� povinnosti osoby stanoven� v � 48 p�sm. i) bod 4 , jej� pln�n� je povinen sledovat,

e) d�vodn� podez�en� z poru�en� tohoto z�kona osobou opr�vn�nou uzav�rat obchody na regulovan�m trhu.

(2) Formu a zp�sob informov�n� �esk� n�rodn� banky podle odstavce 1 stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

� 50 Informa�n� povinnosti organiz�tora regulovan�ho trhu

(1) Organiz�tor regulovan�ho trhu p�edkl�d� �esk� n�rodn� bance

a) nejpozd�ji do 4 m�s�c� po skon�en� ��etn�ho obdob� svou v�ro�n� zpr�vu a konsolidovanou v�ro�n� zpr�vu podle z�kona upravuj�c�ho ��etnictv�, je-li podle tohoto z�kona povinen tuto zpr�vu sestavovat, jejich� sou��st� je ��etn� z�v�rka ov��en� auditorem,

b) nejpozd�ji do 1 m�s�ce po uplynut� kalend��n�ho �tvrtlet� v�sledky sv�ho hospoda�en� v uplynul�m �tvrtlet�.

(2) Organiz�tor regulovan�ho trhu uve�ejn� zpr�vy a �daje podle odstavce 1 bez zbyte�n�ho odkladu po jejich p�edlo�en� �esk� n�rodn� bance zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup.

(3) Organiz�tor regulovan�ho trhu uve�ej�uje v aktu�ln�m zn�n� zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup pravidla obchodov�n�, pravidla pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� a pravidla p��stupu.

(4) Organiz�tor regulovan�ho trhu zas�l� �esk� n�rodn� bance rovn� dal�� informace o ��astn�c�ch, podm�nk�ch, pr�b�hu a v�sledc�ch obchodov�n� na j�m organizovan�m trhu, investi�n�ch n�stroj�ch p�ijat�ch k obchodov�n� na j�m organizovan�m trhu a jejich emitentech a o poskytnut�ch slu�b�ch, kter� jsou pot�ebn� pro v�kon dohledu.

(5) Organiz�tor regulovan�ho trhu ozn�m� �esk� n�rodn� bance bez zbyte�n�ho odkladu

a) v�echny zm�ny ve skute�nostech, na jejich� z�klad� mu bylo ud�leno povolen� k �innosti organiz�tora regulovan�ho trhu,

b) pozbyt� opr�vn�n� podle jin�ho pr�vn�ho p�edpisu k v�konu dal�� �innosti, kter� byla zaregistrov�na podle � 39 .

(6) Zm�nu pravidel obchodov�n�, pravidel pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� nebo pravidel p��stupu zas�l� organiz�tor regulovan�ho trhu bez zbyte�n�ho odkladu po jejich schv�len� na v�dom� �esk� n�rodn� bance.

(7) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov� obsah informa�n�ch povinnost� stanoven�ch v odstavc�ch 1 a 4 a lh�ty, formu a zp�sob jejich pln�n�.

� 51 P��stup k vypo��dac�m syst�m�m

(1) Organiz�tor regulovan�ho trhu umo�n� ��astn�k�m j�m organizovan�ho regulovan�ho trhu zvolit pro vypo��d�n� obchod� s investi�n�mi n�stroji uzav�en�mi na tomto trhu vypo��dac� syst�m, �st�edn� protistranu, clearingovou instituci a syst�m z��tov�n� podle jejich v�b�ru, pokud existuje mezi regulovan�m trhem a zvolen�m vypo��dac�m syst�mem, �st�edn� protistranou, clearingovou instituc� a syst�mem z��tov�n� takov� spojen�, kter� umo�n� ��dn� a v�asn� vypo��d�n� t�chto obchod� bez nep�im��en�ch n�klad�.

(2) Vyu��v�n� jin�ho vypo��dac�ho syst�mu, ne� kter� je obvykl� pro p��slu�n� regulovan� trh podle odstavce 1 , vy�aduje p�edchoz� souhlas �esk� n�rodn� banky. �esk� n�rodn� banka ud�l� souhlas ��astn�kovi regulovan�ho trhu v p��pad�, �e technick� podm�nky vypo��d�n� pohled�vek a z�vazk� z obchod� s investi�n�mi n�stroji v jin�m ne� obvykl�m vypo��dac�m syst�mu nebr�n� ��dn�mu fungov�n� finan�n�ch trh�.

� 52

�esk� n�rodn� banka m��e omezit nebo zak�zat organiz�toru regulovan�ho trhu vyu��v�n� vypo��dac�ho syst�mu, �st�edn� protistrany, z��tovatele nebo clearingov� instituce z jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie k vypo��d�n� v�ech nebo jen vybran�ch obchod� s investi�n�mi n�stroji uzav�en�ch na j�m organizovan�m regulovan�m trhu, pokud je to nezbytn� k ��dn�mu fungov�n� regulovan�ho trhu; p�i rozhodov�n� �esk� n�rodn� banka vezme v �vahu, zda jsou spln�ny podm�nky stanoven� v � 51 odst. 1 .

� 53

Ozna�en� "regulovan� trh" nebo "burza cenn�ch pap�r�" nebo obdobn� ozna�en� ve spojen� s investi�n�mi n�stroji sm� p�i sv�m podnik�n� pou��vat pouze organiz�tor regulovan�ho trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie.

� 54 St�l� rozhod�� soud organiz�tora regulovan�ho trhu

(1) Organiz�tor regulovan�ho trhu m��e z��dit st�l� rozhod�� soud.

(2) St�l� rozhod�� soud rozhoduje spory z obchod� na regulovan�m trhu organizovan�m z�izovatelem a z vypo��d�n� t�chto obchod�, jako� i spory z obchod� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu provozovan�m z�izovatelem a z vypo��d�n� t�chto obchod�. St�l� rozhod�� soud rozhoduje i spory z obchod� s komoditami a spory z dal��ch obchod� na finan�n�m trhu, pokud takov� obchody vypl�vaj� z dal�� podnikatelsk� �innosti z�izovatele registrovan� �eskou n�rodn� bankou podle � 39 . St�l� rozhod�� soud m��e t� rozhodovat spory z ostatn�ch obchod� s investi�n�mi n�stroji nebo komoditami, spory z podnik�n� na kapit�lov�m trhu, pen�n�m trhu, poji��ovac�m trhu a trhu penzijn�ho p�ipoji�t�n�, pokud se na tom strany dohodnou.

(3) Na ��zen� p�ed st�l�m rozhod��m soudem se vztahuje z�kon upravuj�c� rozhod�� ��zen� a v�kon rozhod��ch n�lez�9) . Zp�sob ��zen� a rozhodov�n�, zp�sob jmenov�n� rozhodc�, jejich po�et, organiza�n� uspo��d�n� st�l�ho rozhod��ho soudu, sazebn�k odm�n rozhodc�, pravidla o n�kladech ��zen� a dal�� ot�zky souvisej�c� s �innost� st�l�ho rozhod��ho soudu a jej�m ekonomick�m zaji�t�n�m upravuje statut a ��d st�l�ho rozhod��ho soudu.

HLAVA II OBCHODOV�N� NA REGULOVAN�M TRHU

D�L 1 Z�KLADN� USTANOVEN�

� 55

(1) Regulovan�m trhem je trh s investi�n�mi n�stroji organizovan� organiz�torem regulovan�ho trhu v souladu s povolen�m �esk� n�rodn� banky, na kter�m se obchoduje pravideln� a kter� m� stanovena pravidla pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� na regulovan�m trhu, pravidla obchodov�n� na regulovan�m trhu a pravidla p��stupu na regulovan� trh, kter� jsou v souladu s t�mto z�konem.

(2) Regulovan�m trhem se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie je regulovan� trh uveden� v seznamu regulovan�ch trh� �lensk�ho st�tu Evropsk� unie.

� 56 Podm�nky pro p�ijet� investi�n�ho n�stroje k obchodov�n� na regulovan�m trhu

(1) Podm�nky pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� na regulovan�m trhu stanov� tento z�kon. Dal�� podm�nky nebo informa�n� povinnosti emitenta ne� stanoven� t�mto z�konem m��e organiz�tor regulovan�ho trhu stanovit v pravidlech pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� na regulovan�m trhu.

(2) Na regulovan� trh m��e b�t p�ijat jen takov� investi�n� n�stroj, kter�mu bylo p�id�leno identifika�n� ozna�en� podle mezin�rodn�ho syst�mu ��slov�n� pro identifikaci cenn�ch pap�r� (ISIN), a u kter�ho jsou d�ny p�edpoklady pro spravedliv�, ��dn� a ��inn� obchodov�n� za podm�nek stanoven�ch p��mo pou�iteln�m p�edpisem Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�10) . Uveden� podm�nky mus� zajistit organiz�tor regulovan�ho trhu v pravidlech pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� na regulovan�m trhu.

(3) U investi�n�ch cenn�ch pap�r� organiz�tor regulovan�ho trhu v pravidlech pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� na regulovan�m trhu d�le zajist�, aby k obchodov�n� na regulovan�m trhu byl p�ijat pouze investi�n� cenn� pap�r, kter� je voln� obchodovateln� za podm�nek stanoven�ch v p��mo pou�iteln�m p�edpisu Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�10a) .

(4) U investi�n�ch n�stroj� uveden�ch v � 3 odst. 1 p�sm. d) a� k) organiz�tor regulovan�ho trhu v pravidlech pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� na regulovan�m trhu d�le zajist�, aby k obchodov�n� na regulovan�m trhu byl p�ijat pouze investi�n� n�stroj uveden� v � 3 odst. 1 p�sm. d) a� k) , kter� umo��uje ��dn� stanoven� cen a vhodn� zp�sob vypo��d�n� za podm�nek stanoven�ch p��mo pou�iteln�m p�edpisem Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�10b) .

(5) Investi�n� n�stroj m��e b�t p�ijat k obchodov�n� na regulovan�m trhu bez souhlasu emitenta. Investi�n� cenn� pap�r m��e b�t p�ijat k obchodov�n� na regulovan�m trhu bez souhlasu emitenta, pouze pokud je ji� k�tovan�. Podm�nky p�ijet� k obchodov�n� na regulovan�m trhu stanoven� v � 57 t�m nejsou dot�eny.

(6) Organiz�tor regulovan�ho trhu informuje bez zbyte�n�ho odkladu emitenta investi�n�ho n�stroje, �e emitentem vydan� investi�n� n�stroj p�ijal k obchodov�n� na j�m organizovan�m regulovan�m trhu podle odstavce 5 .

(7) Emitent investi�n�ho cenn�ho pap�ru p�ijat�ho k obchodov�n� na regulovan�m trhu podle odstavce 5 nen� povinen plnit v��i tomuto regulovan�mu trhu ��dn� informa�n� povinnosti.

� 57 Podm�nky pro p�ijet� investi�n�ch cenn�ch pap�r� k obchodov�n� na regulovan�m trhu

(1) Organiz�tor regulovan�ho trhu m��e p�ijmout investi�n� cenn� pap�ry k obchodov�n� na regulovan�m trhu, jestli�e byl uve�ejn�n prospekt t�chto investi�n�ch cenn�ch pap�r� a od jeho uve�ejn�n� uplynul alespo� 1 den.

(2) Povinnost uve�ejnit prospekt podle odstavce 1 se nevztahuje na

a) cenn� pap�ry uveden� v � 34 odst. 3 ,

b) akcie, kter� po dobu p�edch�zej�c�ch 12 m�s�c� p�edstavuj� m�n� ne� 10 % z celkov�ho po�tu akci� stejn�ho druhu ji� p�ijat�ch k obchodov�n� na stejn�m regulovan�m trhu,

c) akcie nab�zen� bez�platn� dosavadn�m akcion���m a akcie rozd�lovan� jako forma dividendy, jde-li o akcie stejn�ho druhu jako akcie, z nich� jsou takov� nepen�it� dividendy vypl�ceny, pokud je doru�en �esk� n�rodn� bance a je k dispozici ��astn�k�m regulovan�ho trhu dokument obsahuj�c� �daje o po�tu a druhu akci� a d�vody a podrobnosti nab�dky,

d) cenn� pap�ry vydan� zam�stnavatelem, jeho� cenn� pap�ry jsou p�ijaty k obchodov�n� na regulovan�m trhu, nebo spole�nost� j�m ovl�danou nebo jeho ovl�daj�c� nebo spole�nost� ovl�danou stejnou osobou jako zam�stnavatel a nab�zen�ch sou�asn�m nebo b�val�m zam�stnanc�m nebo vedouc�m osob�m zam�stnavatele, jde-li o cenn� pap�ry stejn�ho druhu jako cenn� pap�ry p�ijat� k obchodov�n� na regulovan�m trhu, a pokud je doru�en �esk� n�rodn� bance a je k dispozici ��astn�k�m regulovan�ho trhu dokument obsahuj�c� �daje o po�tu a druhu cenn�ch pap�r� a d�vody a podrobnosti nab�dky,

e) akcie vydan� v�m�nou za jin� akcie stejn�ho druhu ji� p�ijat� k obchodov�n� na stejn�m regulovan�m trhu, pokud t�m nedoch�z� ke zv��en� upsan�ho z�kladn�ho kapit�lu,

f) akcie z�skan� v�m�nou za jin� cenn� pap�r nebo v�konem pr�va z jin�ho cenn�ho pap�ru, za p�edpokladu, �e tyto akcie jsou stejn�ho druhu jako akcie ji� p�ijat� k obchodov�n� na stejn�m regulovan�m trhu,

g) cenn� pap�ry ji� p�ijat� k obchodov�n� na jin�m regulovan�m trhu v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, pokud

1. tyto nebo zastupiteln� cenn� pap�ry jsou p�ijaty k obchodov�n� na jin�m regulovan�m trhu po dobu del�� ne� 18 m�s�c�,

2. u cenn�ch pap�r� poprv� p�ijat�ch k obchodov�n� na regulovan�m trhu po 31. prosinci 2003 bylo p�ijet� k obchodov�n� spojeno se schv�len�m prospektu a jeho uve�ejn�n�m v souladu s po�adavky pr�va Evropsk�ch spole�enstv�10c) ,

3. u cenn�ch pap�r�, kter� byly p�ijaty k obchodov�n� na jin�m regulovan�m trhu po 30. �ervnu 1983 a nespl�uj� podm�nky podle bodu 2 , byly spln�ny po�adavky pr�va Evropsk�ch spole�enstv� pro p�ijet� cenn�ho pap�ru na ofici�ln� trh10d) ,

4. cenn� pap�ry nad�le spl�uj� podm�nky pro obchodov�n� na tomto jin�m regulovan�m trhu,

5. osoba, kter� ��d� o p�ijet� cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu, vypracuje souhrnn� dokument v �esk�m jazyce obsahuj�c� shrnut� prospektu zp�sobem stanoven�m v � 36 odst. 4 a informace o tom, kde lze z�skat posledn� prospekt a kde jsou k dispozici finan�n� �daje uve�ejn�n� emitentem; tento dokument uve�ejn� zp�sobem uveden�m v � 36h .

(3) Povinnost uve�ejnit prospekt podle odstavce 1 se d�le nevztahuje na cenn� pap�ry nab�zen� v souvislosti s nab�dkou p�evzet� jako protipln�n� nebo s f�z�, pokud je �esk� n�rodn� bance doru�en dokument, o kter�m �esk� n�rodn� banka rozhodne, �e obsahuje �daje rovnocenn� �daj�m obsa�en�m v prospektu. Jestli�e �esk� n�rodn� banka neode�le emitentovi do 15 pracovn�ch dn� ode dne doru�en� dokumentu rozhodnut� o tomto dokumentu, plat�, �e �daje pova�uje za rovnocenn� �daj�m v prospektu; pokud je ��zen� o dokumentu p�eru�eno, tato lh�ta neb��.

� 58 Obchod uzav�en� na regulovan�m trhu

Obchod uzav�en� na regulovan�m trhu podle pravidel obchodov�n� na regulovan�m trhu nem��e organiz�tor regulovan�ho trhu zru�it. Omyl v pokynu p�i uzav�en� obchodu na regulovan�m trhu nezakl�d� jeho neplatnost.

� 59 Registrace cenn�ch pap�r� vydan�ch fondem kolektivn�ho investov�n� na regulovan�m trhu

(1) Cenn� pap�r vydan� fondem kolektivn�ho investov�n�, kter� nen� k�tovan�m investi�n�m n�strojem, m��e b�t za ��elem uve�ej�ov�n� jeho hodnoty registrov�n na regulovan�m trhu.

(2) Podm�nky pro registraci cenn�ho pap�ru vydan�ho fondem kolektivn�ho investov�n� a zp�sob stanoven� jeho hodnoty stanov� organiz�tor regulovan�ho trhu v pravidlech pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� na regulovan�m trhu.

� 60 Vy�azen� cenn�ho pap�ru z obchodov�n� na regulovan�m trhu

(1) Emitent, kter� rozhodl o vy�azen� ��astnick�ch cenn�ch pap�r� z obchodov�n� na regulovan�m trhu tuto skute�nost neprodlen�

a) ozn�m� �esk� n�rodn� bance a organiz�torovi regulovan�ho trhu, na kter�m je cenn� pap�r p�ijat k obchodov�n�, a

b) uve�ejn� zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup.

(2) Emitent uveden� v odstavci 1 za�le organiz�torovi regulovan�ho trhu ��dost o vy�azen� cenn�ho pap�ru z obchodov�n� na regulovan�m trhu bez zbyte�n�ho odkladu po spln�n� v�ech povinnost� vypl�vaj�c�ch ze z�kona upravuj�c�ho postup p�i rozhodov�n� emitenta o vy�azen� ��astnick�ch cenn�ch pap�r� z obchodov�n� na regulovan�m trhu t�mto osob�m. P�i povinn�m ve�ejn�m n�vrhu smlouvy na odkoupen� ��astnick�ch cenn�ch pap�r� podle z�kona upravuj�c�ho postup p�i rozhodov�n� emitenta o vy�azen� ��astnick�ch cenn�ch pap�r� z obchodov�n� na regulovan�m trhu se za spln�n� povinnosti pova�uje spln�n� z�vazk� v��i akcion���m z ve�ejn�ho n�vrhu smlouvy. P��lohu ��dosti tvo�� rozhodnut� o vy�azen� cenn�ho pap�ru z obchodov�n� na regulovan�m trhu v souladu se z�konem upravuj�c�m postup p�i rozhodov�n� emitenta o vy�azen� ��astnick�ch cenn�ch pap�r� z obchodov�n� na regulovan�m trhu a doklad, �e tato skute�nost byla ozn�mena �esk� n�rodn� bance, a doklad o spln�n� v�ech povinnost� vypl�vaj�c�ch ze z�kona upravuj�c�ho postup p�i rozhodov�n� emitenta o vy�azen� ��astnick�ch cenn�ch pap�r� z obchodov�n� na regulovan�m trhu.

(3) Stanov�-li zahrani�n� pr�vn� ��d v p��pad� zahrani�n�ho emitenta povinnosti obdobn� povinnostem stanoven�m v odstavci 1 , za�le emitent p�ed vy�azen�m cenn�ho pap�ru z obchodov�n� na regulovan�m trhu organiz�torovi regulovan�ho trhu doklad prokazuj�c� spln�n� t�chto povinnost�.

(4) Organiz�tor regulovan�ho trhu vy�ad� cenn� pap�r z obchodov�n� na regulovan�m trhu bez zbyte�n�ho odkladu po obdr�en� ��dosti podle odstavce 2 se v�emi p��lohami.

(5) Organiz�tor regulovan�ho trhu ozn�m� neprodlen� vy�azen� cenn�ho pap�ru z obchodov�n� na regulovan�m trhu centr�ln�mu depozit��i a �esk� n�rodn� bance.

(6) Do�lo-li k vy�azen� ��astnick�ho cenn�ho pap�ru z obchodov�n� ze z�kona, organiz�tor regulovan�ho trhu zajist� ukon�en� obchodov�n� s takov�m cenn�m pap�rem na regulovan�m trhu.

� 61 Pozastaven� obchodov�n� s investi�n�m n�strojem a vylou�en� investi�n�ho n�stroje z obchodov�n� na regulovan�m trhu

(1) Organiz�tor regulovan�ho trhu pozastav� obchodov�n� s investi�n�m n�strojem na regulovan�m trhu nebo vylou�� investi�n� n�stroj z obchodov�n� na regulovan�m trhu, jestli�e investi�n� n�stroj nespl�uje podm�nky pro p�ijet� investi�n�ho n�stroje k obchodov�n� na regulovan�m trhu podle tohoto z�kona a pravidla pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� na regulovan�m trhu nebo pravidla obchodov�n� na regulovan�m trhu nebo nejsou pln�ny informa�n� povinnosti ohledn� tohoto investi�n�ho n�stroje vypl�vaj�c� z tohoto z�kona a pravidel pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� na regulovan�m trhu a pokud to z�va�n� neohroz� z�jmy investor� nebo ��dn� fungov�n� trhu.

(2) Organiz�tor regulovan�ho trhu rozhodnut� podle odstavce 1 uve�ejn� a sd�l� �esk� n�rodn� bance. �esk� n�rodn� banka informuje org�ny dohledu jin�ch �lensk�ch st�t� Evropsk� unie.

� 62 Pravidla obchodov�n� na regulovan�m trhu

Organiz�tor regulovan�ho trhu stanov� a dodr�uje transparentn� pravidla obchodov�n� na regulovan�m trhu, kter� stanov� zejm�na strukturu regulovan�ho trhu, kter� organizuje, a pravidla pro uzav�r�n� obchod� s investi�n�mi n�stroji na regulovan�m trhu.

� 63 Pravidla p��stupu na regulovan� trh

(1) Organiz�tor regulovan�ho trhu stanov� a dodr�uje transparentn� pravidla p��stupu na regulovan� trh, kter� stanov� objektivn� krit�ria pro tento p��stup.

(2) Pravidla p��stupu na regulovan� trh up�es�uj� povinnosti ��astn�k� regulovan�ho trhu, vypl�vaj�c� z ��zen� a struktury regulovan�ho trhu, pravidel obchodov�n� na regulovan�m trhu a pravidel pro z��tov�n� a vypo��d�n� obchod� uzav�en�ch na regulovan�m trhu.

(3) Pravidla p��stupu na regulovan� trh d�le uprav� po�adavky na odbornost osob, kter�ch vyu��vaj� ke sv� �innosti na regulovan�m trhu obchodn�ci s cenn�mi pap�ry a zahrani�n� osoby s povolen�m zahrani�n�ho org�nu dohledu k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb, kte�� jsou ��astn�ky tohoto trhu, a pravidla pro p��stup osob podle odstavce 4 p�sm. b) .

(4) ��astn�kem regulovan�ho trhu m��e b�t

a) obchodn�k s cenn�mi pap�ry a zahrani�n� osoba s povolen�m zahrani�n�ho org�nu dohledu k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb, nebo

b) jin� osoba, kter�

1. je d�v�ryhodn� a odborn� zp�sobil�,

2. m� dostate�nou schopnost a zp�sobilost obchodovat,

3. m� vhodn� organiza�n� p�edpoklady a

4. disponuje dostate�n�mi finan�n�mi zdroji, zejm�na s ohledem na zaji�t�n� vypo��d�n� obchod�.

(5) Organiz�tor regulovan�ho trhu zas�l� pravideln� �esk� n�rodn� bance zm�ny v seznamu ��astn�k� j�m organizovan�ho regulovan�ho trhu. Lh�ty, obsah, formu a zp�sob zas�l�n� stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(6) Pravidla p��stupu na regulovan� trh umo�n� zahrani�n� osob� s povolen�m zahrani�n�ho org�nu dohledu k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb p��stup ze zahrani��.

(7) Organiz�tor regulovan�ho trhu se s�dlem v jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie m��e v �esk� republice zav�st technick� a organiza�n� opat�en�, kter� umo�n� ��astn�k�m j�m organizovan�ho regulovan�ho trhu se s�dlem nebo bydli�t�m v �esk� republice p��stup na tento regulovan� trh. �esk� n�rodn� banka m��e po��dat org�n dohledu nad organiz�torem regulovan�ho trhu o �daje o ��astn�c�ch tohoto regulovan�ho trhu se s�dlem nebo bydli�t�m v �esk� republice.

(8) Organiz�tor regulovan�ho trhu se s�dlem v �esk� republice ozn�m� �esk� n�rodn� bance, ve kter�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie m� v �myslu zav�st technick� a organiza�n� opat�en�, kter� umo�n� ��astn�k�m regulovan�ho trhu se s�dlem nebo bydli�t�m v jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie p��stup na j�m organizovan� regulovan� trh. �esk� n�rodn� banka sd�l� tuto informaci do jednoho m�s�ce p��slu�n�mu org�nu dohledu tohoto �lensk�ho st�tu Evropsk� unie. �esk� n�rodn� banka ozn�m� na ��dost org�nu dohledu tohoto �lensk�ho st�tu Evropsk� unie �daje o ��astn�c�ch regulovan�ho trhu se s�dlem nebo bydli�t�m v tomto �lensk�m st�t� Evropsk� unie.

D�L 2 OFICI�LN� TRH S CENN�MI PAP�RY

� 64

Organiz�tor regulovan�ho trhu m��e organizovat jako sou��st regulovan�ho trhu ofici�ln� trh, kter� spl�uje podm�nky stanoven� t�mto z�konem (� 65 ).

� 65 Podm�nky pro p�ijet� cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu

(1) Organiz�tor regulovan�ho trhu m��e k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu p�ijmout pouze akcie nebo dluhopisy, jestli�e

a) jsou spln�ny podm�nky podle � 56 a 57 ,

b) pr�vn� postaven� emitenta t�chto akci� nebo dluhopis� je v souladu s pr�vem st�tu, ve kter�m m� emitent s�dlo,

c) kurz akcie nebo jej� p�edpokl�dan� kurz n�soben� po�tem vyd�van�ch akci� dosahuj� v korun�ch �esk�ch ��stky odpov�daj�c� alespo� 1 000 000 EUR; pokud nelze p�edpokl�dan� kurz odhadem ur�it, mus� dosahovat alespo� uveden� ��stky vlastn� kapit�l emitenta akci�; podm�nka nejni��� ��stky nemus� b�t spln�na, pokud ji� emitent vydal akcie stejn�ho druhu a tyto akcie byly p�ijaty k obchodov�n� na regulovan�m trhu, na kter�m se o p�ijet� akci� k obchodov�n� ��d�, nebo pokud bude zaji�t�no bezprobl�mov� obchodov�n� s t�mito akciemi,

d) celkov� jmenovit� hodnota emise dluhopisu dosahuje v korun�ch �esk�ch hodnoty odpov�daj�c� alespo� 200 000 EUR; podm�nka nejni��� celkov� jmenovit� hodnoty nemus� b�t spln�na, pokud bude zaji�t�no bezprobl�mov� obchodov�n� s t�mito dluhopisy,

e) emitent t�chto akci� nebo dluhopis� zve�ejnil ��etn� z�v�rku podle z�kona upravuj�c�ho ��etnictv� nejm�n� za t�i po sob� n�sleduj�c� ��etn� obdob� p�edch�zej�c� ��etn�mu obdob�, ve kter�m je pod�na ��dost o p�ijet� cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu; podm�nka zve�ejn�n� ��etn� z�v�rky za t�i po sob� n�sleduj�c� ��etn� obdob� nemus� b�t spln�na, jestli�e emitent existuje podle z�pisu do p��slu�n�ho rejst��ku m�n� ne� 3 roky a p�ijet� akci� nebo dluhopis� k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu je v z�jmu emitenta nebo investor� a jestli�e investo�i maj� dostatek informac� nezbytn�ch k posouzen� emitenta a cenn�ho pap�ru,

f) tyto akcie nebo dluhopisy spl�uj� po�adavky pr�va st�tu, podle kter�ho byly vyd�ny,

g) nen� vylou�ena ani omezena p�evoditelnost t�chto akci� nebo dluhopis�; akcie mohou b�t t� p�ijaty k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu, pokud je jejich p�evoditelnost omezena pouze po�adavkem souhlasu org�n� spole�nosti a pokud jejich p�ijet� k obchodov�n� nenaru�� obchodov�n� na tomto trhu,

h) je pln� splacen emisn� kurz t�chto akci� nebo dluhopis�; emisn� kurz nemus� b�t pln� splacen, pokud to jin� pr�vn� p�edpis dovoluje a pokud je zaji�t�no bezprobl�mov� obchodov�n� s nimi a pokud je v jejich prospektu v�slovn� uvedeno, �e emisn� kurz nebyl splacen a jsou uvedena opat�en�, kter� byla v souvislosti s t�m p�ijata,

i) alespo� 25 % akci�, kter� maj� b�t p�ijaty k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu, je ve vlastnictv� ve�ejnosti �lensk�ch st�t� Evropsk� unie, nebo je-li ve vlastnictv� ve�ejnosti �lensk�ch st�t� Evropsk� unie alespo� takov� procento akci�, kter� zaru�uje bezprobl�mov� obchodov�n� na ofici�ln�m trhu; to nen� t�eba, jestli�e

1. vlastnictv� akci� ve�ejnost� �lensk�ch st�t� Evropsk� unie m� b�t zaji�t�no teprve obchodov�n�m na tomto trhu a organiz�tor regulovan�ho trhu usoud�, �e po�adovan�ho vlastnictv� ve�ejnost� bude dosa�eno b�hem kr�tk� doby po p�ijet� akci� k obchodov�n�, nebo

2. akcie t�ho� emitenta a druhu jsou p�ijaty k obchodov�n� na obdobn�m ofici�ln�m trhu st�tu, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, a v tomto st�t� je ve vlastnictv� ve�ejnosti takov� jejich objem, kter� zaru�uje bezprobl�mov� obchodov�n� na ofici�ln�m trhu,

j) se ��dost o p�ijet� k obchodov�n� vztahuje na v�echny dluhopisy stejn� emise nebo na v�echny akcie stejn�ho druhu; ��dost o p�ijet� k obchodov�n� nemus� zahrnovat akcie dr�en� za ��elem ovl�d�n� emitenta nebo na akcie, se kter�mi nelze na z�klad� dohody po ur�itou dobu obchodovat, pokud obchodov�n�m pouze s ��st� akci� stejn�ho druhu nevzniknou investor�m ��dn� nev�hody; skute�nost, �e se ��dost o p�ijet� k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu vztahuje pouze na ��st akci� stejn�ho druhu, mus� b�t v�slovn� uvedena v prospektu spolu s uveden�m d�vodu,

k) akcie nebo dluhopisy, kter� jsou listinn�mi cenn�mi pap�ry, jsou vyti�t�ny v souladu s po�adavky kladen�mi na tisk listinn�ch cenn�ch pap�r� podle pr�va st�tu, ve kter�m m� emitent s�dlo,

l) emitentem t�chto akci� nebo dluhopis� je osoba se s�dlem ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, a tyto akcie nebo dluhopisy nebyly p�ijaty k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu ve st�t�, ve kter�m m� emitent s�dlo a skute�n� s�dlo, ani ve st�t�, ve kter�m je ve vlastnictv� ve�ejnosti nejv�t�� pod�l t�chto akci� nebo dluhopis�, a organiz�tor regulovan�ho trhu, na kter�m se ��d� o p�ijet�, je p�esv�d�en, �e d�vodem nep�ijet� k obchodov�n� nen� ochrana investor�,

m) se jedn� o vym�niteln� dluhopisy, prioritn� dluhopisy nebo dluhopisy s op�n�m listem, kter� maj� b�t vym�n�ny za akcie, a akcie stejn�ho druhu jsou ji� p�ijat� k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu nebo investor�m jsou k dispozici v�echny informace nezbytn� k posouzen� hodnoty t�chto akci�,

n) emise t�chto akci� nebo dluhopis� byla vyd�na v jedn� podob� a v�echny jej� kusy maj� stejnou jmenovitou hodnotu a stejn� identifika�n� ozna�en� podle mezin�rodn�ho syst�mu ��slov�n� pro identifikaci cenn�ch pap�r� (ISIN),

o) organiz�torovi regulovan�ho trhu nejsou zn�my okolnosti, kter� by v p��pad� p�ijet� t�chto akci� nebo dluhopis� k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu mohly v�st k po�kozen� investor�, k ohro�en� jejich z�jm� nebo k ohro�en� d�le�it�ch ve�ejn�ch z�jm�.

(2) Cenn� pap�ry zastupuj�c� akcie mohou b�t p�ijaty k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu, jestli�e

a) emitent akci�, kter� cenn� pap�r zastupuje, spl�uje podm�nky stanoven� v odstavci 1 p�sm. b) a e) a pln� pro zastupovan� akcie informa�n� povinnosti emitenta akci� p�ijat�ch k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu,

b) spl�uj� podm�nky stanoven� v odstavci 1 p�sm. f) , g) , i) a� k) a v odstavci 4 ,

c) akcie, kter� cenn� pap�r zastupuje, spl�uj� podm�nku stanovenou v odstavci 1 p�sm. c) .

(3) Jestli�e p�edm�tem ��dosti o p�ijet� k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu jsou cenn� pap�ry, se kter�mi je spojeno pr�vo na z�sk�n� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na spole�nosti se s�dlem v jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie, a cenn� pap�ry p�edstavuj�c� pod�l na spole�nosti jsou p�ijaty k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu ve st�t�, ve kter�m m� jejich emitent s�dlo, organiz�tor regulovan�ho trhu si p�ed rozhodnut�m o ��dosti vy��d� stanovisko org�nu, kter� rozhodl o jejich p�ijet� k obchodov�n�.

(4) Jestli�e jsou akcie nebo dluhopisy upisov�ny na z�klad� ve�ejn� nab�dky, lze obchodov�n� s nimi zah�jit a� po uplynut� lh�ty pro upisov�n� uveden� ve ve�ejn� nab�dce; to neplat�, pokud lh�ta nebyla stanovena.

(5) Podm�nky pro p�ij�m�n� cenn�ch pap�r� k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu stanoven� v odstavci 1 p�sm. b) a� f) , h) , i) a l) a� o) se nevztahuj� na st�tn� dluhopisy vydan� �eskou republikou, �lensk�m st�tem Evropsk� unie nebo �lensk�m st�tem Organizace pro hospod��skou spolupr�ci a rozvoj, komun�ln� dluhopisy nebo dluhopisy vydan� subjekty mezin�rodn�ho pr�va.

� 65a

Emitent akci� p�ijat�ch k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu pro akcie, kter� nov� vyd�v� a kter� jsou stejn�ho druhu jako j�m vydan� akcie p�ijat� k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu, pod� do 1 roku ode dne jejich vyd�v�n� ��dost o p�ijet� k obchodov�n� na tomto trhu, pokud nedojde k jejich p�ijet� bez ��dosti.

� 66 P�ijet� cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu

Organiz�tor regulovan�ho trhu je povinen do 6 m�s�c� ode dne doru�en� nebo dopln�n� ��dosti o p�ijet� cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu sd�lit �adateli, zda cenn� pap�r k obchodov�n� na ofici�ln�m trhu p�ij�m�.

D�L 3 TRANSPARENTNOST REGULOVAN�HO TRHU

� 67 Transparentnost regulovan�ho trhu p�ed uzav�en�m obchodu

(1) Organiz�tor regulovan�ho trhu uve�ej�uje za podm�nek stanoven�ch p��mo pou�iteln�m p�edpisem Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�10e) , aktu�ln� nab�dkov� a popt�vkov� ceny a aktu�ln� nab�zen� a popt�van� mno�stv� za tyto ceny pro akcie p�ijat� k obchodov�n� na tomto regulovan�m trhu.

(2) Organiz�tor regulovan�ho trhu uve�ej�uje informace uveden� v odstavci 1 pr�b�n� b�hem sv� obvykl� obchodn� doby zp�sobem snadno dostupn�m ��astn�k�m kapit�lov�ho trhu; p��stup k t�mto informac�m m��e zpoplatnit za cenu, kter� nesm� b�t vy��� ne� cena obvykl� na finan�n�m trhu.

(3) Organiz�tor regulovan�ho trhu nemus� uve�ej�ovat informace uveden� v odstavci 1 , o kter�ch to stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis v souladu s podm�nkami stanoven�mi p��mo pou�iteln�m p�edpisem Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�10f) .

� 68 Transparentnost regulovan�ho trhu po uzav�en� obchodu

(1) Organiz�tor regulovan�ho trhu uve�ej�uje �daje o obchodu s akciemi uzav�en�m na regulovan�m trhu za podm�nek a v rozsahu stanoven�m p��mo pou�iteln�m p�edpisem Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�10g) .

(2) Organiz�tor regulovan�ho trhu uve�ej�uje informace uveden� v odstavci 1 neprodlen� po uzav�en� obchodu zp�sobem snadno dostupn�m ��astn�k�m kapit�lov�ho trhu; p��stup k t�mto informac�m m��e zpoplatnit za cenu, kter� nesm� b�t vy��� ne� cena obvykl� na finan�n�m trhu.

(3) �esk� n�rodn� banka m��e za podm�nek stanoven�ch v p��mo pou�iteln�m p�edpisu Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�10h) , na ��dost organiz�tora regulovan�ho trhu ud�lit p�edchoz� souhlas s odlo�en�m uve�ejn�n� informac� uveden�ch v odstavci 1 . Informaci o ud�len� tohoto souhlasu je organiz�tor regulovan�ho trhu povinen uve�ejnit zp�sobem snadno dostupn�m ��astn�k�m kapit�lov�ho trhu.

(4) Pro investi�n� n�stroje s v�jimkou akci� organiz�tor regulovan�ho trhu uve�ej�uje

a) aktu�ln� kurz investi�n�ho n�stroje, se kter�m se obchoduje na j�m organizovan�m trhu,

b) z�v�re�n� kurz investi�n�ho n�stroje, se kter�m se obchoduje na j�m organizovan�m trhu; z�v�re�n� kurz se uve�ej�uje po skon�en� obchodn�ho dne v kurzovn�m l�stku.

(5) Lh�ty, formu a zp�sob uve�ej�ov�n� kurz� investi�n�ch n�stroj� podle odstavce 4 stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

HLAVA III OBCHODOV�N� V MNOHOSTRANN�M OBCHODN�M SYST�MU

� 69

(1) Mnohostrann�m obchodn�m syst�mem se rozum� trh s investi�n�mi n�stroji provozovan� obchodn�kem s cenn�mi pap�ry nebo organiz�torem regulovan�ho trhu, kter� m� stanovena pravidla pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu, pravidla obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu a pravidla p��stupu do mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu, kter� jsou v souladu s t�mto z�konem.

(2) Provozovatel mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu je povinen zav�st transparentn� pravidla obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu, kter� zaji��uj� spravedliv� a ��dn� obchodov�n� a stanov� objektivn� krit�ria pro prov�d�n� pokyn�.

(3) Provozovatel mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu je povinen zav�st transparentn� pravidla pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu, kter� stanov� objektivn� krit�ria pro ur�en�, zda investi�n� n�stroj m��e b�t obchodov�n v tomto syst�mu. Pravidla pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu mohou stanovit tak� informa�n� povinnosti emitent� investi�n�ch n�stroj� p�ijat�ch k obchodov�n� nebo osob, kter� po��daly o p�ijet� investi�n�ho n�stroje k obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu bez souhlasu emitenta.

(4) Provozovatel mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu je povinen zav�st transparentn� pravidla p��stupu do mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu, kter� stanov� objektivn� krit�ria pro tento p��stup. � 63 odst. 4 a 6 plat� pro p��stup do mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu obdobn�.

(5) Provozovatel mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu je povinen zajistit ��astn�k�m j�m provozovan�ho mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu p��stup k ve�ejn� dostupn�m informac�m o investi�n�ch n�stroj�ch p�ijat�ch k obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu.

(6) Investi�n� n�stroj m��e b�t p�ijat k obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu bez souhlasu emitenta.

(7) Emitent investi�n�ho n�stroje p�ijat�ho k obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu podle odstavce 6 nen� povinen plnit v��i tomuto mnohostrann�mu obchodn�mu syst�mu ��dn� informa�n� povinnosti.

(8) Provozovatel mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu se s�dlem v jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie m��e v �esk� republice zav�st technick� a organiza�n� opat�en�, kter� umo�n� osob�m se s�dlem nebo bydli�t�m v �esk� republice p��stup do tohoto mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu. �esk� n�rodn� banka m��e po��dat org�n dohledu nad provozovatelem mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu o �daje o ��astn�c�ch tohoto mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu se s�dlem nebo bydli�t�m v �esk� republice.

(9) Provozovatel mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu se s�dlem v �esk� republice ozn�m� �esk� n�rodn� bance, ve kter�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie m� v �myslu zav�st technick� a organiza�n� opat�en�, kter� umo�n� osob�m se s�dlem nebo bydli�t�m v jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie p��stup do tohoto mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu. �esk� n�rodn� banka sd�l� tuto informaci do jednoho m�s�ce p��slu�n�mu org�nu dohledu tohoto �lensk�ho st�tu Evropsk� unie. �esk� n�rodn� banka ozn�m� na ��dost org�nu dohledu tohoto �lensk�ho st�tu Evropsk� unie �daje o ��astn�c�ch tohoto mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu se s�dlem nebo bydli�t�m v tomto �lensk�m st�t� Evropsk� unie.

� 70 P��stup k vypo��dac�m syst�m�m

(1) Provozovatel mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu je povinen zajistit ��dn� vypo��d�n� obchod� uzav�en�ch v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu a informovat ��astn�ky mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu o sv� p�sobnosti a povinnostech a o p�sobnosti a povinnostech ��astn�k� p�i zaji�t�n� vypo��d�n� obchod� uzav�en�ch v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu.

(2) �esk� n�rodn� banka m��e omezit nebo zak�zat provozovateli mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu vyu��v�n� vypo��dac�ho syst�mu, �st�edn� protistrany, z��tovatele nebo clearingov� instituce z jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie k vypo��d�n� v�ech nebo jen vybran�ch obchod� s investi�n�mi n�stroji uzav�en�ch v tomto mnohostrann�m obchodn�m syst�mu, pokud je to nezbytn� k ��dn�mu fungov�n� tohoto syst�mu; p�i rozhodov�n� �esk� n�rodn� banka vezme v �vahu, zda nenastaly okolnosti uveden� v � 49 .

� 71

(1) Provozovatel mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu je povinen zav�st opat�en� pro soustavn� sledov�n�, zda

a) ��astn�ci tohoto mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu dodr�uj� pravidla obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu upraven� v � 69 odst. 2 ,

b) investi�n� n�stroje p�ijat� k obchodov�n� v tomto mnohostrann�m obchodn�m syst�mu spl�uj� pravidla pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu upraven� v � 69 odst. 3 .

(2) Provozovatel mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu soustavn� sleduje obchody v tomto mnohostrann�m obchodn�m syst�mu a vyhodnocuje, zda nedoch�z� k poru�ov�n� pravidel obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu, vzniku mimo��dn� situace na trhu nebo jedn�n�, kter� m��e b�t pova�ov�no za vyu�it� vnit�n� informace nebo za manipulaci s trhem.

(3) Provozovatel mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu je povinen neprodlen� ozn�mit �esk� n�rodn� bance

a) v�znamn� poru�en� pravidel obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu nebo mimo��dnou situaci na trhu,

b) d�vodn� podez�en� na vyu�it� vnit�n� informace nebo na manipulaci s trhem,

c) d�vodn� podez�en� z poru�en� tohoto z�kona osobou opr�vn�nou uzav�rat obchody v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu.

(4) Provozovatel mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu zas�l� �esk� n�rodn� bance rovn� dal�� informace o ��astn�c�ch, podm�nk�ch, pr�b�hu a v�sledc�ch obchodov�n� v j�m provozovan�m syst�mu, investi�n�ch n�stroj�ch p�ijat�ch k obchodov�n� v j�m provozovan�m syst�mu a jejich emitentech a o poskytnut�ch slu�b�ch, kter� jsou pot�ebn� pro v�kon dohledu.

(5) Formu a zp�sob informov�n� �esk� n�rodn� banky podle odstavce 3 a lh�ty, obsah, formu a zp�sob zas�l�n� informac� podle odstavce 4 stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

� 72

Provozovatel mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu je povinen dodr�ovat transparentnost ve vztahu ke k�tovan�m akci�m obdobn� podle � 67 a � 68 odst. 1 a� 3 a ve vztahu k ostatn�m investi�n�m n�stroj�m obdobn� podle � 68 odst. 4 .

� 73 Obchod uzav�en� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu

Obchod uzav�en� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu podle pravidel obchodov�n� v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu nem��e provozovatel mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu zru�it. Omyl v pokynu p�i uzav�en� obchodu v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu nezakl�d� jeho neplatnost.

� 74

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 75

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 76

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 77

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 78

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 79

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 80

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 81

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

��ST �EST� VYPO��DAC� SYST�M

� 82 Z�kladn� ustanoven�

(1) Vypo��d�n�m obchod� s investi�n�mi n�stroji se v tomto z�kon� rozum� z��tov�n� vz�jemn�ch pohled�vek a z�vazk� z obchod� s investi�n�mi n�stroji.

(2) Vypo��dac�m syst�mem se v tomto z�kon� rozum� syst�m,

a) kter� zaji��uje vypo��d�n� obchod� s investi�n�mi n�stroji, jestli�e m� alespo� 3 ��astn�ky uveden� v odstavci 4 , nepo��taje v to investi�n� spole�nost, a je provozov�n podle pravidel dohodnut�ch mezi provozovatelem vypo��dac�ho syst�mu (� 83 odst. 9 ) a jeho ��astn�ky (d�le jen "pravidla vypo��dac�ho syst�mu"),

b) jeho� ��astn�ci se dohodli, �e se jejich vztahy vypl�vaj�c� z ��asti v syst�mu ��d� �esk�m pr�vem, a

c) jeho� existence a n�zev byl nahl�en Komisi Evropsk�ch spole�enstv�.

(3) P��kazem k vypo��d�n� se v tomto z�kon� rozum� pokyn ��astn�ka vypo��dac�ho syst�mu, na jeho� z�klad� se v souladu s pravidly vypo��dac�ho syst�mu vypo��d�vaj� z�vazky a pohled�vky ��astn�ka vypo��dac�ho syst�mu z jeho obchod� s investi�n�mi n�stroji p�evodem investi�n�ch n�stroj� nebo pen�n�ch prost�edk�.

(4) ��astn�kem vypo��dac�ho syst�mu m��e b�t pouze

a) banka,

b) spo�iteln� a �v�rn� dru�stvo,

c) obchodn�k s cenn�mi pap�ry,

d) investi�n� spole�nost pro ��ely vypo��d�n� obchod� s investi�n�mi n�stroji uzav�en�ch v r�mci poskytov�n� investi�n� slu�by obhospoda�ov�n� majetku z�kazn�ka,

e) osoba ve�ejn�ho pr�va nebo osoba se z�rukou osoby ve�ejn�ho pr�va, pokud to umo��uj� p�edpisy, na jejich� z�klad� byly z��zeny,

f) zahrani�n� osoba, jej� p�edm�t podnik�n� odpov�d� �innosti n�kter� z osob uveden�ch v p�smenech a) a� d) ,

g) �esk� n�rodn� banka, zahrani�n� centr�ln� banka nebo Evropsk� centr�ln� banka.

(5) ��astn�kem vypo��dac�ho syst�mu m��e b�t t� osoba, kter�

a) p�ij�m� p��kazy k vypo��d�n�, kter� podali ��astn�ci vypo��dac�ho syst�mu, a je jejich v�lu�n�m prost�edn�kem p�i vypo��d�n� obchod� (d�le jen "�st�edn� protistrana"),

b) vede ��ty, na nich� se prov�d� z��tov�n� p��kaz� k vypo��d�n�, kter� podali ��astn�ci vypo��dac�ho syst�mu nebo jejich �st�edn� protistrany (d�le jen "z��tovatel"), nebo

c) prov�d� z��tov�n� vz�jemn�ch pohled�vek a z�vazk� z p��kaz� k vypo��d�n�, kter� podali ��astn�ci vypo��dac�ho syst�mu, jejich �st�edn� protistrany nebo z��tovatel� (d�le jen "clearingov� instituce").

(6) ��ast na vypo��dac�m syst�mu vznik� smlouvou. Provozovatel vypo��dac�ho syst�mu je ��astn�kem vypo��dac�ho syst�mu, kter� provozuje.

(7) ��astn�k vypo��dac�ho syst�mu m��e zaji��ovat i v�ce �innost� podle odstavce 5 . �innost podle odstavce 5 m��e b�t zaji�t�na i v�ce ��astn�ky vypo��dac�ho syst�mu.

(8) ��astn�k vypo��dac�ho syst�mu podle odstavce 4 odpov�d� za spln�n� finan�n�ch z�vazk� vypl�vaj�c�ch z jeho ��asti ve vypo��dac�m syst�mu.

� 83 Povolen� k provozov�n� vypo��dac�ho syst�mu

(1) Provozovatel vypo��dac�ho syst�mu je pr�vnick� osoba, kter� zaji��uje vypo��d�n� obchod� s investi�n�mi n�stroji mezi ��astn�ky vypo��dac�ho syst�mu.

(2) K provozov�n� vypo��dac�ho syst�mu je t�eba povolen� �esk� n�rodn� banky.

(3) �esk� n�rodn� banka ud�l� povolen� k provozov�n� vypo��dac�ho syst�mu pouze akciov� spole�nosti,

a) kter� vyd�v� pouze listinn� akcie na jm�no nebo zaknihovan� akcie,

b) kter� m��e b�t ��astn�kem vypo��dac�ho syst�mu (� 82 odst. 4 a 5 ),

c) kter� m� s�dlo a skute�n� s�dlo na �zem� �esk� republiky,

d) kter� m� v�cn�, organiza�n� a person�ln� p�edpoklady pro vypo��d�n� obchod� s investi�n�mi n�stroji, zejm�na

1. splacen z�kladn� kapit�l,

2. jej� vedouc� osoby jsou odborn� zp�sobil� a d�v�ryhodn�,

e) kter� p�edlo�� n�vrh syst�mu ��zen� rizik, kter� odpov�d� rozsahu poskytovan�ch slu�eb,

f) kter� p�edlo�� n�vrh pravidel vypo��dac�ho syst�mu a vzorov� n�vrh smlouvy s ��astn�kem vypo��dac�ho syst�mu.

(4) ��dost o povolen� k provozov�n� vypo��dac�ho syst�mu lze podat pouze na stanoven�m tiskopise, ke kter�mu �adatel p�ilo�� doklady osv�d�uj�c� spln�n� podm�nek uveden�ch v odstavci 3 . Vzor tiskopisu a obsah jeho p��loh stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(5) V povolen� k provozov�n� vypo��dac�ho syst�mu �esk� n�rodn� banka

a) uvede investi�n� n�stroje, u kter�ch m��e provozovatel vypo��dac�ho syst�mu vypo��d�vat pohled�vky a z�vazky z obchod�,

b) schv�l� pravidla vypo��dac�ho syst�mu,

c) p��padn� stanov� podm�nky, kter� mus� provozovatel vypo��dac�ho syst�mu splnit p�ed zah�jen�m �innosti, pop��pad� dodr�ovat p�i v�konu sv� �innosti.

(6) Povolen� k provozov�n� vypo��dac�ho syst�mu se ud�luje na dobu neur�itou.

(7) Ka�d� zm�na pravidel vypo��dac�ho syst�mu mus� b�t p�edem schv�lena �eskou n�rodn� bankou.

(8) �esk� n�rodn� banka ode�le prvoinstan�n� rozhodnut� o schv�len� zm�ny pravidel vypo��dac�ho syst�mu do 30 pracovn�ch dn� ode dne doru�en� nebo dopln�n� ��dosti. Neode�le-li �esk� n�rodn� banka rozhodnut� v t�to lh�t�, pova�uje se zm�na za schv�lenou a m� se za to, �e rozhodnut� nabylo pr�vn�ch ��ink�.

(9) Pravidla vypo��dac�ho syst�mu stanov� zejm�na

a) podm�nky ��asti ve vypo��dac�m syst�mu,

b) pr�va a povinnosti ��astn�k� vypo��dac�ho syst�mu,

c) podm�nky vypo��d�n� pohled�vek a z�vazk� z obchod� s investi�n�mi n�stroji,

d) zp�sob a podm�nky zaji�t�n� z�vazk� z obchod� s investi�n�mi n�stroji,

e) n�le�itosti p��kaz� k vypo��d�n� a podm�nky a zp�sob jejich zad�v�n� do vypo��dac�ho syst�mu,

f) provozn� dobu, v n� vypo��dac� syst�m p�ij�m� p��kazy k vypo��d�n�,

g) okam�ik, ke kter�mu se p��kaz k vypo��d�n� pova�uje za p�ijat� vypo��dac�m syst�mem,

h) �asov� harmonogram prov�d�n� vypo��d�n� v�etn� harmonogramu jednotliv�ch f�z� vypo��d�n�,

i) postup p�i zm�n� pravidel vypo��dac�ho syst�mu,

j) zp�sob zabezpe�en� neodvolatelnosti p��kazu k vypo��d�n� vlo�en�ho do vypo��dac�ho syst�mu,

k) syst�m ��zen� rizik.

(10) Pravidla vypo��dac�ho syst�mu mus� b�t objektivn�, zejm�na nesm� znev�hod�ovat osoby se s�dlem v zahrani�� z jin�ch ne� ekonomick�ch d�vod�.

(11) Pravidla vypo��dac�ho syst�mu mus� b�t uve�ejn�na v aktu�ln�m zn�n� zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup a mus� b�t k nahl�dnut� ve�ejnosti v s�dle provozovatele vypo��dac�ho syst�mu v jeho provozn�ch hodin�ch.

(12) Provozovatel vypo��dac�ho syst�mu a ��astn�ci vypo��dac�ho syst�mu dodr�uj� pravidla vypo��dac�ho syst�mu.

(13) Pen�n� prost�edky nebo investi�n� n�stroje, kter� byly provozovateli vypo��dac�ho syst�mu sv��eny do spr�vy nebo jako zaji�t�n� z�vazku plynouc�ho z vypo��d�van�ho obchodu s investi�n�mi n�stroji, nejsou sou��st� majetku provozovatele vypo��dac�ho syst�mu. Provozovatel vypo��dac�ho syst�mu ��tuje o sv��en�m majetku odd�len� od sv�ho majetku.

(14) Provozovatel vypo��dac�ho syst�mu poskytuje sv� slu�by s odbornou p���.

(15) Provozovatel vypo��dac�ho syst�mu m��e t�, pokud to m� uvedeno v povolen� k provozov�n� vypo��dac�ho syst�mu, zaji��ovat pro sv� ��astn�ky investi�n� slu�bu uvedenou v � 4 odst. 3 p�sm. a) .

� 84 Zru�en� nebo zm�na p�edm�tu podnik�n� provozovatele vypo��dac�ho syst�mu

(1) Jestli�e valn� hromada provozovatele vypo��dac�ho syst�mu rozhodne o zru�en� spole�nosti s likvidac� nebo o zm�n� p�edm�tu podnik�n�, je provozovatel vypo��dac�ho syst�mu povinen ozn�mit tuto skute�nost �esk� n�rodn� bance neprodlen� po rozhodnut� valn� hromady.

(2) Ode dne vstupu provozovatele vypo��dac�ho syst�mu do likvidace nebo ode dne zm�ny jeho p�edm�tu podnik�n� nesm� osoba, kter� vstoupila do likvidace nebo zm�nila p�edm�t podnik�n�, provozovat vypo��dac� syst�m a m��e pouze vydat majetek ��astn�k� a vypo��dat p��kazy ��astn�k� vypo��dac�ho syst�mu, kter� byly p�ijaty do dne vstupu do likvidace nebo zm�ny p�edm�tu podnik�n�, a vypo��dat v�echny svoje z�vazky a pohled�vky v��i ��astn�k�m vypo��dac�ho syst�mu; do vypo��d�n� pohled�vek a z�vazk� se takov� osoba pova�uje za provozovatele vypo��dac�ho syst�mu.

(3) Provozovatel vypo��dac�ho syst�mu za�le pozv�nku na valnou hromadu, na jej� program je za�azeno jedn�n� o jeho zru�en� nebo o zm�n� jeho p�edm�tu podnik�n�, na v�dom� �esk� n�rodn� bance.

� 85 P�em�na provozovatele vypo��dac�ho syst�mu

(1) K rozd�len� nebo f�zi provozovatele vypo��dac�ho syst�mu je t�eba povolen� �esk� n�rodn� banky.

(2) ��dost o povolen� k rozd�len� nebo f�zi provozovatele vypo��dac�ho syst�mu lze podat pouze na stanoven�m tiskopise, ke kter�mu �adatel p�ilo�� doklady nezbytn� pro posouzen� d�sledk� rozd�len� nebo f�ze. Vzor tiskopisu a obsah jeho p��loh stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(3) Provozovatel vypo��dac�ho syst�mu za�le pozv�nku na valnou hromadu, na jej� program je za�azeno jedn�n� o jeho p�em�n�, na v�dom� �esk� n�rodn� bance.

� 86 Neodvolatelnost p��kazu k vypo��d�n�

(1) ��astn�k vypo��dac�ho syst�mu nebo t�et� osoba nesm�j� p��kaz k vypo��d�n� jednostrann� odvolat od okam�iku stanoven�ho v pravidlech vypo��dac�ho syst�mu.

(2) Rozhodnut�m o �padku ��astn�ka vypo��dac�ho syst�mu nebo ulo�en�m jin�ho opat�en� ve�ejn�m org�nem sm��uj�c�ho v��i majetku ��astn�ka vypo��dac�ho syst�mu, kter�m se ukl�d� povinnost zastavit �i omezit p�evody investi�n�ch n�stroj� nebo pen�n�ch prost�edk� tohoto ��astn�ka nebo jin� povinnost t�kaj�c� se t�chto investi�n�ch n�stroj� nebo pen�n�ch prost�edk�, nen� dot�ena povinnost prov�st p��kazy k vypo��d�n� ani platnost, ��innost nebo vymahatelnost t�chto p��kaz�, jedn�-li se o p��kazy k vypo��d�n�, kter� byly p�ijaty vypo��dac�m syst�mem v souladu s jeho pravidly

a) p�ed rozhodnut�m o �padku nebo p�ed ulo�en�m jin�ho opat�en�,

b) v okam�iku rozhodnut� o �padku �i ulo�en� jin�ho opat�en� nebo po rozhodnut� o �padku �i ulo�en� jin�ho opat�en� a byly vypo��d�ny v den rozhodnut� o �padku �i ulo�en� jin�ho opat�en�, prok��-li v�ichni ��astn�ci vypo��dac�ho syst�mu podle � 82 odst. 5 , �e jim rozhodnut� o �padku nebo ulo�en� jin�ho opat�en� �esk� n�rodn� banka neozn�mila a ani jim nebylo jinak zn�mo.

(3) Rozhodnut�m o �padku ��astn�ka vypo��dac�ho syst�mu nebo ulo�en�m jin�ho opat�en� ve�ejn�ho org�nu sm��uj�c�ho v��i majetku ��astn�ka vypo��dac�ho syst�mu nen� dot�eno pr�vo na zaji�t�n�, kter� tento ��astn�k poskytl

a) jin�mu ��astn�kovi vypo��dac�ho syst�mu v souvislosti s jeho ��ast� v tomto syst�mu,

b) �esk� n�rodn� bance, centr�ln� bance �lensk�ho st�tu Evropsk� unie nebo Evropsk� centr�ln� bance.

� 87

Informa�n� povinnosti provozovatele vypo��dac�ho syst�mu Provozovatel vypo��dac�ho syst�mu zas�l� �esk� n�rodn� bance informace a podklady pot�ebn� pro v�kon dohledu. Lh�ty pro zas�l�n� informac� a podklad�, podrobnosti o jejich obsahu, form� a zp�sobu zas�l�n� stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

� 88 Informace o ��astn�c�ch vypo��dac�ho syst�mu

(1) Provozovatel vypo��dac�ho syst�mu ozn�m� �esk� n�rodn� bance bez zbyte�n�ho odkladu ka�dou zm�nu ve slo�en� ��astn�k� vypo��dac�ho syst�mu nebo zm�nu v �daj�ch o ��astn�kovi vypo��dac�ho syst�mu.

(2) ��astn�k vypo��dac�ho syst�mu ozn�m� provozovateli vypo��dac�ho syst�mu ka�dou zm�nu ve sv�ch �daj�ch podle � 2 odst. 1 p�sm. j) .

(3) ��astn�k vypo��dac�ho syst�mu poskytne osob�, kter� prok�e pr�vn� z�jem, na jej� ��dost informaci o vypo��dac�ch syst�mech, kter�ch se ��astn�, a o jejich hlavn�ch pravidlech.

(4) Osoba, kter� m� s�dlo v �esk� republice a je ��astn�kem vypo��dac�ho syst�mu provozovan�ho podle pr�vn�ho ��du jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie,

a) poskytne osob�, kter� prok�e pr�vn� z�jem, na jej� ��dost informaci o vypo��dac�ch syst�mech, kter�ch se ��astn�, a o jejich hlavn�ch pravidlech,

b) ozn�m� �esk� n�rodn� bance neprodlen� zm�nu sv�ho s�dla,

c) ozn�m� �esk� n�rodn� bance bez zbyte�n�ho odkladu vznik a ukon�en� ��asti v ka�d�m z t�chto vypo��dac�ch syst�m�.

� 89 Oznamovac� povinnosti �esk� n�rodn� banky a provozovatele vypo��dac�ho syst�mu

(1) �esk� n�rodn� banka informuje prost�ednictv�m ministerstva Komisi Evropsk�ch spole�enstv� o vypo��dac�ch syst�mech podle tohoto z�kona, o ��astn�c�ch t�chto vypo��dac�ch syst�m�, o zm�n�ch v �daj�ch o ��astn�c�ch vypo��dac�ch syst�m�, o zm�n�ch v ��astn�c�ch vypo��dac�ch syst�m� nebo o odn�t� povolen� k provozov�n� vypo��dac�ho syst�mu.

(2) Jestli�e �esk� n�rodn� banka obdr�� informaci o rozhodnut� o �padku ��astn�ka vypo��dac�ho syst�mu nebo o tom, �e ��astn�kovi tohoto vypo��dac�ho syst�mu bylo ulo�eno opat�en�, kter�m se ukl�d� povinnost zastavit �i omezit p�evody investi�n�ch n�stroj� nebo pen�n�ch prost�edk� nebo jin� povinnost t�kaj�c� se t�chto investi�n�ch n�stroj� nebo pen�n�ch prost�edk�, neprodlen� informuje provozovatele tohoto vypo��dac�ho syst�mu a provozovatel vypo��dac�ho syst�mu neprodlen� informuje ostatn� ��astn�ky vypo��dac�ho syst�mu.

(3) Jestli�e �esk� n�rodn� banka obdr�� informaci o rozhodnut� o �padku ��astn�ka vypo��dac�ho syst�mu provozovan�ho podle pr�va jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie, m�-li tento ��astn�k s�dlo nebo m�sto podnik�n� v �esk� republice, nebo o ulo�en� opat�en� takov�mu ��astn�kovi tohoto vypo��dac�ho syst�mu, kter�m se ukl�d� povinnost zastavit �i omezit p�evody investi�n�ch n�stroj� nebo pen�n�ch prost�edk� nebo jin� povinnost t�kaj�c� se t�chto investi�n�ch n�stroj� nebo pen�n�ch prost�edk�, informuje neprodlen� p��slu�n� org�n �lensk�ho st�tu Evropsk� unie, jeho� pr�vem se tento vypo��dac� syst�m ��d�.

� 90

(1) Vypo��dac�m syst�mem podle tohoto z�kona je t� syst�m vypo��d�n� obchod� s cenn�mi pap�ry provozovan� �eskou n�rodn� bankou podle jin�ho pr�vn�ho p�edpisu.

(2) Pravidla vypo��dac�ho syst�mu podle odstavce 1 stanov� �esk� n�rodn� banka v souladu s � 83 odst. 9 .

(3) Na vypo��dac� syst�m podle odstavce 1 se vztahuj� ustanoven� � 82 , � 83 odst. 10 a� 13 , � 86 a 88 .

��ST SEDM� EVIDENCE INVESTI�N�CH N�STROJ�

HLAVA I Z�KLADN� USTANOVEN�

D�L 1 ZAKNIHOVAN� CENN� PAP�R

� 91

Zastupiteln� listinn� cenn� pap�ry mohou b�t nahrazeny z�pisem do centr�ln� evidence cenn�ch pap�r�, v p��pad� cenn�ch pap�r� kolektivn�ho investov�n� do samostatn� evidence, nebo do evidence �esk� n�rodn� banky podle z�kona upravuj�c�ho �innost �esk� n�rodn� banky (d�le jen "zaknihovan� cenn� pap�r").

D�L 2 DRUHY EVIDENC� INVESTI�N�CH N�STROJ�

� 92 Centr�ln� evidence cenn�ch pap�r�

(1) Centr�ln� evidenc� cenn�ch pap�r� je evidence v�ech zaknihovan�ch cenn�ch pap�r� vydan�ch v �esk� republice, s v�jimkou

a) zaknihovan�ch cenn�ch pap�r� kolektivn�ho investov�n�, pokud jsou vedeny v samostatn� evidenci (� 93 ),

b) zaknihovan�ch cenn�ch pap�r� veden�ch v evidenci �esk� n�rodn� banky podle z�kona upravuj�c�ho �innost �esk� n�rodn� banky.

(2) Centr�ln� evidenci cenn�ch pap�r� vede centr�ln� depozit�� a osoby opr�vn�n� v�st evidenci navazuj�c� na centr�ln� evidenci cenn�ch pap�r� vedenou centr�ln�m depozit��em.

(3) Evidenci navazuj�c� na centr�ln� evidenci cenn�ch pap�r� vedenou centr�ln�m depozit��em m��e v�st

a) obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� m� v povolen� uvedenou investi�n� slu�bu �schova a spr�va investi�n�ch n�stroj� v�etn� souvisej�c�ch slu�eb,

b) investi�n� spole�nost, kter� m� v povolen� uvedenou investi�n� slu�bu �schova a spr�va investi�n�ch n�stroj� v�etn� souvisej�c�ch slu�eb,

c) �esk� n�rodn� banka,

d) zahrani�n� osoba, jej� p�edm�t podnik�n� odpov�d� �innosti osob uveden�ch v p�smenech a) a b) a kter� je opr�vn�na poskytovat investi�n� slu�by v �esk� republice,

e) zahrani�n� centr�ln� depozit�� nebo zahrani�n� osoba opr�vn�n� v�st evidenci investi�n�ch n�stroj�.

� 93 Samostatn� evidence investi�n�ch n�stroj�

(1) V samostatn� evidenci investi�n�ch n�stroj� mohou b�t evidov�ny

a) zaknihovan� cenn� pap�ry kolektivn�ho investov�n�,

b) listinn� investi�n� n�stroje v �schov�,

c) zahrani�n� investi�n� n�stroje, kter� m� ve sv� moci obchodn�k s cenn�mi pap�ry za ��elem poskytnut� investi�n� slu�by,

d) investi�n� n�stroje, kter� nejsou uvedeny v p�smenech a) a� c) a jejich� povaha to umo��uje.

(2) Samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj� m��e v�st centr�ln� depozit�� a v z�vislosti na ud�len�m povolen� t�

a) obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� m� v povolen� ke sv� �innosti uvedenou investi�n� slu�bu �schova a spr�va investi�n�ch n�stroj� v�etn� souvisej�c�ch slu�eb,

b) investi�n� spole�nost, kter� m� v povolen� ke sv� �innosti uvedenou investi�n� slu�bu �schova a spr�va investi�n�ch n�stroj� v�etn� souvisej�c�ch slu�eb,

c) provozovatel vypo��dac�ho syst�mu, pokud vede tuto evidenci pro investi�n� n�stroje uveden� v � 93 odst. 1 p�sm. b) a� d) , u kter�ch je opr�vn�n vypo��d�vat pohled�vky a z�vazky z obchod�,

d) banka, kter� m� v bankovn� licenci uvedenou investi�n� slu�bu �schova a spr�va investi�n�ch n�stroj� v�etn� souvisej�c�ch slu�eb,

e) zahrani�n� osoba, jej� p�edm�t podnik�n� odpov�d� �innosti n�kter� z osob uveden�ch v p�smenech a) , b) a d) a kter� je opr�vn�na poskytovat investi�n� slu�by v �esk� republice.

(3) Evidenci navazuj�c� na samostatnou evidenci m��e v�st

a) obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� m� v povolen� ke sv� �innosti uvedenou investi�n� slu�bu �schova a spr�va investi�n�ch n�stroj� v�etn� souvisej�c�ch slu�eb,

b) investi�n� spole�nost, kter� m� v povolen� ke sv� �innosti uvedenou investi�n� slu�bu �schova a spr�va investi�n�ch n�stroj� v�etn� souvisej�c�ch slu�eb,

c) provozovatel vypo��dac�ho syst�mu, pokud vede tuto evidenci pro investi�n� n�stroje uveden� v � 93 odst. 1 p�sm. b) a� d) , u kter�ch je opr�vn�n vypo��d�vat pohled�vky a z�vazky z obchod�,

d) banka, kter� m� v bankovn� licenci uvedenou investi�n� slu�bu �schova a spr�va investi�n�ch n�stroj� v�etn� souvisej�c�ch slu�eb,

e) zahrani�n� osoba, jej� p�edm�t podnik�n� odpov�d� �innosti n�kter� z osob uveden�ch v p�smenech a) , b) a d) a kter� je opr�vn�na poskytovat investi�n� slu�by v �esk� republice,

f) zahrani�n� centr�ln� depozit�� nebo zahrani�n� osoba opr�vn�n� v�st evidenci investi�n�ch n�stroj�.

(4) Osoba uveden� v odstavci 2 nebo odstavci 3 p�sm. a) a� e) vede samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj� nebo evidenci navazuj�c� na samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj� zp�sobem stanoven�m prov�d�c�m pr�vn�m p�edpisem. Prov�d�c� pr�vn� p�edpis d�le stanov� po�adavky na organiza�n� a technick� zabezpe�en� veden� takov� evidence a n�le�itosti v�pisu z evidence.

(5) Samostatnou evidenc� investi�n�ch n�stroj� je t� evidence cenn�ch pap�r� veden� �eskou n�rodn� bankou podle z�kona upravuj�c�ho �innost �esk� n�rodn� banky. Provozn� ��d pro veden� sv� evidence a jeho zm�ny uve�ej�uje �esk� n�rodn� banka ve V�stn�ku �esk� n�rodn� banky a zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup.

(6) Osoba, kter� vede samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj�, zas�l� �esk� n�rodn� bance informace a podklady pot�ebn� pro v�kon dohledu. Lh�ty pro zas�l�n� informac� a podklad�, podrobnosti o jejich obsahu, form� a zp�sobu zas�l�n� stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

D�L 3 Z�SADY VEDEN� EVIDENCE INVESTI�N�CH N�STROJ�

� 94 Druhy ��t�

(1) Majetkov� ��et m��e b�t veden

a) pro osobu, kter� je vlastn�kem investi�n�ch n�stroj� evidovan�ch na tomto ��tu (d�le jen "��et vlastn�ka"), nebo

b) pro osobu, kter� nen� vlastn�kem investi�n�ch n�stroj� evidovan�ch na tomto ��tu a kter� vede evidenci navazuj�c� na evidenci centr�ln�ho depozit��e nebo na samostatnou evidenci (d�le jen "��et z�kazn�k�").

(2) Majetkov� ��et mus� obsahovat �daje o osob�, pro kterou je veden, a u fyzick� osoby t� rodn� ��slo. Na majetkov�m ��tu se eviduj� alespo� investi�n� n�stroje, samostatn� p�evoditeln� pr�va spojen� s investi�n�mi n�stroji, z�stavn� pr�vo k investi�n�m n�stroj�m a pozastaven� v�konu pr�va vlastn�ka nakl�dat se zaknihovan�mi investi�n�mi n�stroji. D�le se eviduj� �daje o osob� opr�vn�n� tato pr�va vykon�vat a �daje o osob�, kter� je z�stavn�m v��itelem. U fyzick� osoby opr�vn�n� vykon�vat tato pr�va a u fyzick� osoby, kter� je z�stavn�m v��itelem, se eviduje t� rodn� ��slo. Pokud fyzick� osob� nebylo p�id�leno rodn� ��slo, eviduje se datum jej�ho narozen�. U cenn�ch pap�r� se d�le eviduje omezen� v�konu pr�va nakl�dat s cenn�m pap�rem stanoven� emitentem. Provozn� ��d centr�ln�ho depozit��e (� 104 ) u centr�ln� evidence a prov�d�c� pr�vn� p�edpis (� 93 odst. 4 ) u samostatn� evidence bl�e stanov�, jak� �daje se eviduj� na jednotliv�ch druz�ch majetkov�ch ��t�.

(3) Vlastn�kem investi�n�ch n�stroj� evidovan�ch na ��tu vlastn�ka je osoba, pro ni� je ��et vlastn�ka z��zen, pokud nen� prok�z�n opak.

(4) Na ��tu z�kazn�k� lze evidovat pouze investi�n� n�stroje, kter� majitel ��tu p�evzal od jejich vlastn�k�.

(5) Centr�ln� depozit�� vede centr�ln� evidenci cenn�ch pap�r� na ��tech vlastn�k� nebo ��tech z�kazn�k�.

(6) Osoba, kter� vede evidenci navazuj�c� na centr�ln� evidenci cenn�ch pap�r� vedenou centr�ln�m depozit��em, vede tuto evidenci na ��tech vlastn�k�.

(7) Osoba, kter� vede samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj�, vede tuto evidenci na ��tech vlastn�k� nebo ��tech z�kazn�k�.

(8) Osoba, kter� vede evidenci navazuj�c� na samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj�, vede tuto evidenci na ��tech vlastn�k� nebo ��tech z�kazn�k�. V�st ��et z�kazn�k� m��e pouze pro osobu uvedenou v � 93 odst. 3 p�sm. e) nebo f) , kter� vede navazuj�c� evidenci v zahrani�� podle zahrani�n�ho pr�vn�ho ��du; podm�nka opr�vn�n� k poskytov�n� investi�n� slu�by v �esk� republice nemus� b�t v takov�m p��pad� spln�na.

(9) Centr�ln� evidence cenn�ch pap�r� veden� centr�ln�m depozit��em, samostatn� evidence zaknihovan�ch cenn�ch pap�r� kolektivn�ho investov�n� a samostatn� evidence cenn�ch pap�r� veden� �eskou n�rodn� bankou se vedou t� v evidenci emise. Do evidence emise se zapisuj� �daje o osob� emitenta a �daje o jednotliv�ch cenn�ch pap�rech podle odstavce 2 . Evidence emise se vede na z�klad� smlouvy s emitentem. Pr�vn� vztah mezi emitentem a osobou, kter� vede evidenci emise, se ��d� obchodn�m z�kon�kem , pokud tento z�kon nestanov� jinak. �esk� n�rodn� banka stanov� pravidla veden� evidence emise v provozn�m ��du zve�ej�ovan�m podle � 93 odst. 5 .

(10) Pro osobu, kter� vede samostatnou evidenci cenn�ch pap�r� kolektivn�ho investov�n�, a osobu, kter� vede evidenci navazuj�c� na samostatnou evidenci cenn�ch pap�r� kolektivn�ho investov�n�, plat� � 111 odst. 2 a 3 p�im��en�; rozsah sd�lovan�ch �daj� stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis podle � 93 odst. 4 .

� 95 Z�pis do evidence investi�n�ch n�stroj�

(1) Rozhoduj�c� �daje pro uplatn�n� pr�v spojen�ch se zaknihovan�m investi�n�m n�strojem jsou �daje zapsan� na ��tu vlastn�ka k z�v�rce dne ur�en� provozn�m ��dem centr�ln�ho depozit��e (� 104 ), prov�d�c�m pr�vn�m p�edpisem u samostatn� evidence (� 93 odst. 4 ) nebo provozn�m ��dem pro veden� evidence cenn�ch pap�r� �eskou n�rodn� bankou (� 93 odst. 5 ). T�m nen� dot�eno ustanoven� � 99 odst. 3 .

(2) Z�pis do evidence investi�n�ch n�stroj� se provede na z�klad� p��kazu opr�vn�n� osoby. Z�pis se provede neprodlen� po p�ijet� p��kazu, pokud opr�vn�n� osoba nestanov� pozd�j�� okam�ik z�pisu.

(3) Jestli�e osoba d�v� p��kaz k z�pisu do evidence investi�n�ch n�stroj� veden� centr�ln�m depozit��em prost�ednictv�m ��astn�ka centr�ln�ho depozit��e (� 109 ), ��astn�k centr�ln�ho depozit��e ov��� opr�vn�nost t�to osoby k pod�n� p��kazu. V ostatn�ch p��padech ov��uje opr�vn�nost osoby k pod�n� p��kazu k z�pisu do evidence investi�n�ch n�stroj� osoba, kter� tuto evidenci vede.

� 96 ��inky p�evodu investi�n�ho n�stroje

(1) P�ev�d�-li se zaknihovan� investi�n� n�stroj na nov�ho vlastn�ka, doch�z� k p�evodu vlastnictv� v okam�iku z�pisu na ��et z�kazn�k�. Majitel ��tu z�kazn�k� je povinen neprodlen� zapsat tuto zm�nu na ��tu vlastn�ka, nejpozd�ji v�ak do z�v�rky dne; zm�na se zap�e k okam�iku z�pisu na ��et z�kazn�k�.

(2) P�ev�d�-li se zaknihovan� investi�n� n�stroj a zm�na se nezapisuje na ��tu z�kazn�k�, doch�z� k p�evodu vlastnictv� k okam�iku z�pisu na ��et vlastn�ka; zm�na se zap�e neprodlen�, nejpozd�ji v�ak do z�v�rky dne.

(3) Pokud jin� pr�vn� p�edpis nestanov� jinak, st�v� se ten, na koho je zaknihovan� cenn� pap�r p�ev�d�n, vlastn�kem tohoto cenn�ho pap�ru i tehdy, jestli�e p�evodce nem�l pr�vo zaknihovan� cenn� pap�r p�ev�st; to neplat�, jestli�e ten, na koho je zaknihovan� cenn� pap�r p�ev�d�n, v�d�l nebo musel v�d�t, �e p�evodce toto pr�vo v dob� p�evodu nem�l. V pochybnostech se dobr� v�ra p�edpokl�d�.

(4) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� obstaral p�evod investi�n�ho n�stroje, d� neprodlen� p��kaz k z�pisu zm�ny vypl�vaj�c� z p�evodu do p��slu�n� evidence.

(5) Pokud se uskute�n� p�evod investi�n�ho n�stroje na regulovan�m trhu, d�v� p��kaz k z�pisu zm�ny vypl�vaj�c� z p�evodu do p��slu�n� evidence organiz�tor regulovan�ho trhu nebo provozovatel vypo��dac�ho syst�mu.

� 97 Pozastaven� v�konu pr�va vlastn�ka nakl�dat s investi�n�m n�strojem

(1) P��kaz k z�pisu pozastaven� v�konu pr�va vlastn�ka nakl�dat s investi�n�m n�strojem (d�le jen "pozastaven� nakl�d�n� s investi�n�m n�strojem") do evidence investi�n�ch n�stroj� d�v�

a) organiz�tor regulovan�ho trhu nebo provozovatel vypo��dac�ho syst�mu, pokud m� b�t zaknihovan� investi�n� n�stroj p�eveden,

b) p��slu�n� soud, exekutor nebo spr�vn� ��ad, jestli�e je to nezbytn� v souvislosti s vyd�n�m p�edb�n�ho opat�en�, exeku�n�ho p��kazu nebo k jin�m ��el�m soudn�ho nebo spr�vn�ho ��zen� nebo stanov�-li tak jin� pr�vn� p�edpis,

c) centr�ln� depozit��, jestli�e je to nezbytn� v souvislosti s vypo��d�n�m, p��padn� jin�mi slu�bami centr�ln�ho depozit��e podle � 100 ,

d) depozit�� fondu kolektivn�ho investov�n� podle z�kona upravuj�c�ho kolektivn� investov�n�,

e) t�et� osoba, pokud d�v� p��kaz ve sv�j prosp�ch a m� k tomu souhlas vlastn�ka.

(2) V p��kazu k z�pisu pozastaven� nakl�d�n� s investi�n�m n�strojem se uv�d� doba, na kterou se nakl�d�n� s investi�n�m n�strojem pozastavuje.

(3) Pozastaven� nakl�d�n� s investi�n�m n�strojem zanik�

a) uplynut�m doby, na kterou bylo nakl�d�n� s investi�n�m n�strojem pozastaveno,

b) z p��kazu osoby, kter� dala p��kaz k z�pisu pozastaven� nakl�d�n� s investi�n�m n�strojem, nebo

c) z p��kazu osoby, kter� prok�e sv� opr�vn�n� zru�it z�pis pozastaven� nakl�d�n� s investi�n�m n�strojem.

(4) Spr�vn� ��ad nebo soud opr�vn�n� d�t p��kaz k z�pisu pozastaven� nakl�d�n� s investi�n�m n�strojem podle odstavce 1 p�sm. b) m��e d�t t� p��kaz ke zru�en� pozastaven� nakl�d�n� s investi�n�m n�strojem, k n�mu� dala p��kaz jin� osoba.

(5) Po dobu pozastaven� nakl�d�n� s investi�n�m n�strojem nen� mo�n� do evidence investi�n�ch n�stroj� zapsat zm�nu vlastn�ka p�evodem tohoto investi�n�ho n�stroje ani nen� mo�n� zapsat smluvn� z�stavn� pr�vo k tomuto investi�n�mu n�stroji. Po dobu pozastaven� nakl�d�n� s investi�n�m n�strojem nelze listinn� investi�n� n�stroj evidovan� v samostatn� evidenci vydat z �schovy.

� 98 Oprava chyb v evidenci investi�n�ch n�stroj�

(1) Osoba, kter� vede evidenci investi�n�ch n�stroj�, oprav� chybu ve sv� evidenci

a) na z�klad� n�mitky majitele ��tu, emitenta, ��astn�ka centr�ln�ho depozit��e, organiz�tora regulovan�ho trhu nebo provozovatele vypo��dac�ho syst�mu, kterou uzn� jako opr�vn�nou,

b) na z�klad� pravomocn�ho rozhodnut� soudu nebo jin�ho org�nu,

c) z vlastn�ho podn�tu, nebo

d) na z�klad� opravy proveden� v evidenci investi�n�ch n�stroj�, kterou vede jin� osoba, pokud o opravu chyby byla touto osobou po��d�na a po�adavek uzn� jako opr�vn�n�.

(2) Osoba, kter� vede evidenci investi�n�ch n�stroj�, provede opravu chyby ve sv� evidenci ke dni, ke kter�mu chyba v evidenci vznikla, pokud ze z�kona nebo rozhodnut� soudu �i jin�ho org�nu nevypl�v� n�co jin�ho. Nelze-li tento den ur�it, provede se oprava chyby ke dni, ke kter�mu byla chyba zji�t�na.

(3) Osoba, kter� vede evidenci investi�n�ch n�stroj�, vede t� dokumentaci opraven�ch chyb.

(4) Osoba, kter� vede evidenci investi�n�ch n�stroj�, za�le osob�, na jej�m� ��tu opravila chybu, v�pis z jej�ho ��tu s od�vodn�n�m proveden� zm�ny, a to neprodlen� po opraven� chyby.

(5) Osoby, kter� vedou evidenci investi�n�ch n�stroj�, spolupracuj� tak, aby do�lo k odstran�n� ka�d� chyby v �daj�ch obsa�en�ch v evidenci investi�n�ch n�stroj� v co nejkrat�� dob�.

� 99 V�pis z evidence investi�n�ch n�stroj�

(1) Osoba, kter� vede evidenci investi�n�ch n�stroj�, vyd� majiteli ��tu veden�ho v t�to evidenci nebo emitentovi investi�n�ho n�stroje veden�ho v t�to evidenci v�pis z evidence. Centr�ln� depozit�� vyd� majiteli ��tu v�pis v�dy prost�ednictv�m sv�ho ��astn�ka.

(2) V�pis z evidence investi�n�ch n�stroj� prokazuje skute�nosti zapsan� v t�to evidenci k z�v�rce dne ur�en� provozn�m ��dem centr�ln�ho depozit��e (� 104 ), prov�d�c�m pr�vn�m p�edpisem u samostatn� evidence (� 93 odst. 4 ) nebo provozn�m ��dem pro veden� evidence cenn�ch pap�r� �eskou n�rodn� bankou (� 93 odst. 5 ), ke kter�mu byl vyd�n, a je ��inn� v��i v�em osob�m, pokud nen� prok�z�n opak.

(3) Jestli�e se �daje na v�pisu z evidence emise li�� od �daj� na v�pisu z majetkov�ho ��tu, za rozhoduj�c� �daje se pova�uj� �daje na v�pisu z evidence emise.

� 99a

(1) Osoba, kter� vede evidenci investi�n�ch n�stroj�, je povinna uchov�vat tuto evidenci a v�echny dokumenty t�kaj�c� se �daj� zapsan�ch v t�to evidenci po dobu 12 let od konce kalend��n�ho roku, ve kter�m byl �daj v evidenci zaps�n.

(2) Osoba, kter� vede evidenci investi�n�ch n�stroj�, je opr�vn�na poskytovat �daje z t�to evidence a dokument� uchov�van�ch podle odstavce 1 bez souhlasu osoby, pro kterou byl majetkov� ��et z��zen, pouze tehdy, stanov�-li tak tento z�kon nebo jin� pr�vn� p�edpis, a v p��padech, kdy pod�v� trestn� ozn�men�.

HLAVA II CENTR�LN� DEPOZIT�� CENN�CH PAP�R�

Z�kladn� ustanoven�

(1) Centr�ln� depozit�� je pr�vnick� osoba, kter�

a) vede centr�ln� evidenci cenn�ch pap�r� v �esk� republice,

b) p�id�luje investi�n�m n�stroj�m identifika�n� ozna�en� podle mezin�rodn�ho syst�mu ��slov�n� pro identifikaci cenn�ch pap�r� (ISIN),

c) provozuje vypo��dac� syst�m, p�i�em� se na ni vztahuj� obdobn� ustanoven� � 82 odst. 4 a� 8 , � 83 odst. 7 a� 14 , � 86 a� 88 .

(2) Centr�ln� depozit�� m��e t� v�st samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj� nebo vykon�vat dal�� podnikatelskou �innost registrovanou �eskou n�rodn� bankou podle � 103a .

(3) Centr�ln� depozit�� m��e t�, pokud to m� uvedeno v povolen� k �innosti centr�ln�ho depozit��e

a) obstar�vat spl�cen� cenn�ch pap�r�, vracen� cenn�ch pap�r� nebo vypl�cen� v�nos� z cenn�ch pap�r�,

b) zaji��ovat pro emitenta a pro sv� ��astn�ky �schovu a spr�vu investi�n�ch n�stroj�,

c) za ��elem vypo��d�n� obchodu s investi�n�mi n�stroji prost�ednictv�m sv�ho vypo��dac�ho syst�mu poskytovat sv�m ��astn�k�m �v�ry nebo p�j�ky, pokud jsou ��dn� zaji�t�ny, nebo tyto �v�ry �i p�j�ky zprost�edkov�vat,

d) poskytovat sv�m ��astn�k�m p�j�ky cenn�ch pap�r� veden�ch v centr�ln� evidenci cenn�ch pap�r�, pokud jsou ��dn� zaji�t�ny, nebo tyto p�j�ky zprost�edkov�vat,

e) spravovat pen�n� prost�edky a investi�n� n�stroje slo�en� jako jistota za spln�n� z�vazk� plynouc�ch z vypo��d�van�ch obchod� s investi�n�mi n�stroji,

f) z�izovat pro sv� ��astn�ky ��ty z�kazn�k� u zahrani�n�ch osob s obdobn�m p�edm�tem �innosti jako m� centr�ln� depozit��,

g) prov�d�t z��tov�n� obchod� realizovan�ch na komoditn�ch burz�ch podle z�kona, kter� upravuje komoditn� burzy,

h) obstar�vat pro sv� ��astn�ky jin� �innosti souvisej�c� s �innost� centr�ln�ho depozit��e podle tohoto z�kona.

(4) Centr�ln� depozit�� odpov�d� za �kodu, kterou osob�m, pro n� vede majetkov� ��ty nebo evidenci emise, zp�sobil v d�sledku chyby nebo ne�plnosti na t�chto ��tech nebo v t�to evidenci. Za �kodu zp�sobenou chybou nebo ne�plnost� v �daj�ch, kter� centr�ln� depozit�� obdr�el od majitele ��tu z�kazn�k� podle � 111 odst. 3 a� 5 , odpov�d� majitel ��tu z�kazn�k�.

� 101

(1) Centr�ln� depozit�� mus� m�t z�kladn� kapit�l alespo� 100 000 000 K�. Emisn� kurz jeho akci� mus� b�t alespo� z jedn� t�etiny splacen pen�it�mi vklady.

(2) Obchodn� firma centr�ln�ho depozit��e mus� obsahovat ozna�en� "centr�ln� depozit�� cenn�ch pap�r�". Osoba, kter� nem� povolen� k �innosti centr�ln�ho depozit��e, nesm� pou��vat ozna�en� "centr�ln� depozit�� cenn�ch pap�r�".

(3) Centr�ln� depozit�� nesm� vyd�vat prioritn� akcie.

(4) Akcie centr�ln�ho depozit��e jsou p�evoditeln� pouze se souhlasem p�edstavenstva centr�ln�ho depozit��e.

� 102

Centr�ln� depozit�� je opr�vn�n v�st evidenci osobn�ch �daj� o majitel�ch ��t� podle z�kona upravuj�c�ho ochranu osobn�ch �daj�.

� 103 Povolen� k �innosti centr�ln�ho depozit��e

(1) K �innosti centr�ln�ho depozit��e je t�eba povolen� �esk� n�rodn� banky.

(2) �esk� n�rodn� banka ud�l� povolen� k �innosti centr�ln�ho depozit��e, jestli�e

a) �adatel je akciovou spole�nost� se s�dlem v �esk� republice, kter� vyd�v� pouze listinn� akcie na jm�no nebo zaknihovan� akcie,

b) �adatel prok�e p�ipravenost v�st centr�ln� evidenci cenn�ch pap�r� pro v�echny zaknihovan� cenn� pap�ry v�etn� dokumentace k t�to evidenci, kterou je povinen uchov�vat podle � 99a ,

c) �adatel spl�uje podm�nky uveden� v � 101 odst. 1 a odst. 3 a� 4 ,

d) �adatel spl�uje podm�nky obdobn� podle � 6 odst. 1 p�sm. c) , g) a h) ,

e) �adatel m� v�cn�, organiza�n� a person�ln� p�edpoklady pro v�kon �innosti centr�ln�ho depozit��e, zejm�na pl�n obchodn� �innosti a n�vrh organiza�n�ho uspo��d�n�.

(3) ��dost o povolen� k �innosti centr�ln�ho depozit��e lze podat pouze na stanoven�m tiskopise, ke kter�mu �adatel p�ilo�� doklady nezbytn� pro posouzen� v�cn�ch, organiza�n�ch a person�ln�ch p�edpoklad� pro �innost centr�ln�ho depozit��e. Vzor tiskopisu a obsah jeho p��loh stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(4) �esk� n�rodn� banka v povolen� k �innosti centr�ln�ho depozit��e

a) m��e stanovit podm�nky, kter� �adatel mus� splnit p�ed zah�jen�m veden� centr�ln� evidence cenn�ch pap�r� nebo dodr�ovat p�i jej�m veden�,

b) uvede, kter� �innosti podle � 100 odst. 3 je centr�ln� depozit�� opr�vn�n vykon�vat a v jak�m rozsahu,

c) schv�l� provozn� ��d centr�ln�ho depozit��e.

(5) Povolen� k �innosti centr�ln�ho depozit��e se ud�luje na dobu neur�itou. Na povolen� nen� pr�vn� n�rok.

(6) P�edm�tem podnik�n� centr�ln�ho depozit��e mohou b�t pouze �innosti uveden� v � 100 odst. 1 a �innosti uveden� v povolen� k �innosti centr�ln�ho depozit��e.

(7) Centr�ln� depozit�� ozn�m� �esk� n�rodn� bance bez zbyte�n�ho odkladu ka�dou zm�nu ve skute�nostech, na jejich� z�klad� mu bylo ud�leno povolen� k �innosti centr�ln�ho depozit��e.

(8) Centr�ln� depozit�� poskytuje sv� slu�by s odbornou p���.

� 103a

(1) Dal�� podnikatelskou �innost podle � 100 odst. 2 m��e centr�ln� depozit�� vykon�vat jen po jej�m zaregistrov�n� �eskou n�rodn� bankou.

(2) Dal�� podnikatelsk� �innost centr�ln�ho depozit��e m��e spo��vat pouze v �innosti p��mo souvisej�c� se spr�vou vlastn�ho majetku.

(3) V p��pad�, �e pro registraci dal�� podnikatelsk� �innosti nejsou d�ny d�vody zvl�tn�ho z�etele hodn�, kter� �esk� n�rodn� banka posoud� zejm�na s p�ihl�dnut�m k tomu, zda registrace t�to dal�� �innosti p�isp�je ke zlep�en� kvality poskytovan�ch slu�eb, zam�tnut� registrace by zp�sobilo centr�ln�mu depozit��i zna�nou �jmu, nebo k tomu, jak� je rozsah, slo�itost a povaha t�to dal�� �innosti, �esk� n�rodn� banka registraci zam�tne; jinak dal�� podnikatelskou �innost �adatele zaregistruje a vyd� �adateli osv�d�en� o registraci.

(4) V rozhodnut� o registraci dal�� podnikatelsk� �innosti m��e �esk� n�rodn� banka omezit rozsah registrovan� �innosti, pop��pad� stanovit podm�nky, kter� mus� centr�ln� depozit�� splnit p�ed zah�jen�m ka�d� z registrovan�ch �innost�, pop��pad�, kter� mus� dodr�ovat p�i jej�m v�konu.

(5) �esk� n�rodn� banka zru�� registraci, jestli�e centr�ln� depozit�� p�semn� o jej� zru�en� �eskou n�rodn� banku po��d�.

� 104 Provozn� ��d centr�ln�ho depozit��e

(1) Provozn� ��d centr�ln�ho depozit��e mus� obsahovat zejm�na

a) seznam slu�eb, kter� centr�ln� depozit�� poskytuje, a podm�nky a zp�sob jejich poskytov�n�,

b) zp�sob zakl�d�n� a ru�en� majetkov�ch ��t�,

c) zp�sob p�ed�v�n� p��kaz� k proveden� zm�n na majetkov�ch ��tech,

d) n�le�itosti nezbytn� pro veden� evidence majetkov�ch ��t� v centr�ln�m depozit��i,

e) n�le�itosti nezbytn� pro veden� evidence emis� v centr�ln�m depozit��i,

f) pravidla ��asti v centr�ln�m depozit��i,

g) �daje, kter� ��astn�k centr�ln�ho depozit��e poskytuje centr�ln�mu depozit��i k pln�n� jeho povinnost� a zp�sob jejich poskytov�n�,

h) druhy opat�en�, kter� m��e centr�ln� depozit�� uplatnit v��i sv�mu ��astn�kovi, a postup p�i jejich uplat�ov�n�,

i) zp�sob veden� evidence na ��tu z�kazn�k�, postup p�i zah�jen� a ukon�en� veden� t�to evidence,

j) ur�en� z�v�rky dne,

k) druhy v�pis� z evidence investi�n�ch n�stroj�, jejich n�le�itosti a zp�sob jejich p�ed�v�n�.

(2) Centr�ln� depozit�� je povinen o ka�d� zm�n� sv�ho provozn�ho ��du informovat �eskou n�rodn� banku. �esk� n�rodn� banka m��e do 10 pracovn�ch dn� od doru�en� ozn�men� o zm�n� provozn�ho ��du centr�ln�ho depozit��e zah�jit spr�vn� ��zen� o schv�len� jeho zm�ny; ��astn�kem spr�vn�ho ��zen� je pouze centr�ln� depozit��. Jestli�e �esk� n�rodn� banka nezah�j� spr�vn� ��zen� v t�to lh�t�, pova�uje se zm�na za schv�lenou a m� se za to, �e rozhodnut� nabylo pr�vn� moci.

(3) Provozn� ��d centr�ln�ho depozit��e v aktu�ln�m zn�n� mus� b�t uve�ejn�n zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup a mus� b�t k nahl�dnut� ve�ejnosti v s�dle centr�ln�ho depozit��e v jeho ��edn�ch hodin�ch. Pokud centr�ln� depozit�� z��d� provozovnu, mus� b�t provozn� ��d k nahl�dnut� ve�ejnosti t� v t�to provozovn�.

(4) Provozn� ��d centr�ln�ho depozit��e nebo jeho zm�na nab�vaj� ��innosti okam�ikem uve�ejn�n�, nestanov�-li centr�ln� depozit�� datum pozd�j��. Zm�nu provozn�ho ��du nelze uve�ejnit d��ve, ne� nabude pr�vn� moci rozhodnut� �esk� n�rodn� banky o jej�m schv�len� podle odstavce 2 .

(5) Centr�ln� depozit��, ��astn�ci centr�ln�ho depozit��e a osoby, kter� vedou evidenci navazuj�c� na centr�ln� evidenci cenn�ch pap�r�, dodr�uj� provozn� ��d centr�ln�ho depozit��e. P�i poskytov�n� informac� podle � 115 je provozn� ��d centr�ln�ho depozit��e z�vazn� t� pro osoby, kter� vedou samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj�.

� 104a Nab�v�n�, zvy�ov�n� a pozb�v�n� kvalifikovan� ��asti na centr�ln�m depozit��i a jeho ovl�dnut�

(1) K nabyt� nebo zv��en� kvalifikovan� ��asti na centr�ln�m depozit��i nebo k ovl�dnut� centr�ln�ho depozit��e je nutn� souhlas �esk� n�rodn� banky. Pro ud�len� tohoto souhlasu plat� � 10b a� 10d obdobn�; lh�ta pro vyd�n� rozhodnut� �in� 90 pracovn�ch dn�. ��dost o ud�len� souhlasu mus� obsahovat �daje uveden� v � 10d odst. 1 a lze ji podat pouze na p�edepsan�m tiskopise, ke kter�mu �adatel p�ilo�� doklady osv�d�uj�c� spln�n� podm�nek uveden�ch v � 10d odst. 6 . Vzory tiskopis� a obsah jejich p��loh stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(2) Pro pozbyt� nebo sn�en� kvalifikovan� ��asti na centr�ln�m depozit��i plat� obdobn� � 10e .

� 104b Vedouc� osoba centr�ln�ho depozit��e

Podm�nkou v�konu funkce vedouc� osoby centr�ln�ho depozit��e je p�edchoz� souhlas �esk� n�rodn� banky. Ustanoven� � 10 a 10a se pou�ij� obdobn�.

� 105 Zru�en� nebo zm�na p�edm�tu podnik�n� centr�ln�ho depozit��e

(1) Rozhodnut� valn� hromady o zru�en� centr�ln�ho depozit��e s likvidac� nab�v� ��innosti nejd��ve dnem nabyt� pr�vn� moci rozhodnut� �esk� n�rodn� banky o odn�t� povolen� k �innosti centr�ln�ho depozit��e.

(2) P�i vstupu centr�ln�ho depozit��e do likvidace �esk� n�rodn� banka odejme povolen� k �innosti centr�ln�ho depozit��e na jeho ��dost, pokud je zaji�t�n v�kon v�ech jeho �innost� jin�m centr�ln�m depozit��em a dojde k �pln�mu p�evzet� v�ech evidenc� a dokument�, kter� centr�ln� depozit�� uchov�v� podle � 99a .

(3) Centr�ln� depozit�� za�le pozv�nku na valnou hromadu, na jej� program je za�azeno jedn�n� o jeho zru�en� s likvidac�, na v�dom� �esk� n�rodn� bance.

(4) P�edm�tem podnik�n� centr�ln�ho depozit��e mohou b�t pouze �innosti uveden� v � 100 .

� 106 P�em�na centr�ln�ho depozit��e

(1) K f�zi centr�ln�ho depozit��e s provozovatelem vypo��dac�ho syst�mu nebo k p�evodu jm�n� jin� osoby na centr�ln� depozit�� je t�eba povolen� �esk� n�rodn� banky.

(2) ��dost o povolen� k f�zi centr�ln�ho depozit��e s provozovatelem vypo��dac�ho syst�mu nebo ��dost o povolen� p�evodu jm�n� jin� osoby na centr�ln� depozit�� lze podat pouze na p�edepsan�m tiskopise, ke kter�mu jsou p�ilo�eny doklady nezbytn� pro posouzen� d�sledk� f�ze nebo p�evodu jm�n�. Vzor tiskopisu a obsah jeho p��loh stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(3) Centr�ln� depozit�� za�le pozv�nku na valnou hromadu, na jej� program je za�azeno jedn�n� o f�zi centr�ln�ho depozit��e, na v�dom� �esk� n�rodn� bance.

(4) Rozd�len� centr�ln�ho depozit��e, zm�na jeho pr�vn� formy, p�evod jm�n� centr�ln�ho depozit��e na akcion��e, f�ze centr�ln�ho depozit��e s osobou, kter� nen� centr�ln�m depozit��em nebo provozovatelem vypo��dac�ho syst�mu, nejsou p��pustn�.

� 107 P�evod, zastaven� nebo n�jem podniku centr�ln�ho depozit��e

(1) K uzav�en� smlouvy o p�evodu podniku centr�ln�ho depozit��e nebo jeho ��sti, smlouvy o zastaven� podniku centr�ln�ho depozit��e nebo jeho ��sti nebo smlouvy o n�jmu podniku centr�ln�ho depozit��e nebo jeho ��sti je t�eba povolen� �esk� n�rodn� banky.

(2) ��dost o povolen� podle odstavce 1 lze podat pouze na p�edepsan�m tiskopise, ke kter�mu jsou p�ilo�eny doklady nezbytn� pro posouzen� d�sledk� p�evodu, zastaven� nebo n�jmu podniku centr�ln�ho depozit��e nebo jeho ��sti. Vzor tiskopisu a obsah jeho p��loh stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(3) Centr�ln� depozit�� za�le pozv�nku na valnou hromadu, na jej� program je za�azeno jedn�n� o p�evodu nebo n�jmu podniku centr�ln�ho depozit��e nebo jeho ��sti, na v�dom� �esk� n�rodn� bance.

� 107a �padek centr�ln�ho depozit��e

(1) Jestli�e bylo centr�ln�mu depozit��i od�ato povolen� k �innosti v d�sledku rozhodnut� o �padku, je insolven�n� spr�vce povinen zajistit v�kon �innosti centr�ln�ho depozit��e, dokud nen� zaji�t�n v�kon t�to �innosti jin�m centr�ln�m depozit��em nebo st�tem a dokud jin� centr�ln� depozit�� nebo st�t nep�evezme v�echny evidence a dokumenty uchov�van� centr�ln�m depozit��em podle � 99a . K v�konu t�to �innosti nen� t�eba povolen� k �innosti centr�ln�ho depozit��e.

(2) Insolven�n� spr�vce je povinen bez zbyte�n�ho odkladu po odn�t� povolen� k �innosti centr�ln�ho depozit��e u�init n�vrh na uzav�en� smlouvy o prodeji v�c�, pr�v a jin�ch majetkov�ch hodnot, kter� slou�� provozov�n� podniku centr�ln�ho depozit��e11) , v�etn� evidenc� a dokument� uchov�van�ch centr�ln�m depozit��em podle � 99a .

(3) N�vrh na uzav�en� smlouvy podle odstavce 2 mus� b�t u�in�n osob�, kter� m� povolen� k �innosti centr�ln�ho depozit��e. Nen�-li takov� osoby nebo nedojde-li k uzav�en� smlouvy do 3 m�s�c� ode dne, kdy byl n�vrh u�in�n, mus� b�t n�vrh na uzav�en� smlouvy podle odstavce 2 u�in�n st�tu, jeho� jm�nem jedn� ministerstvo.

(4) �in�-li se n�vrh na uzav�en� smlouvy podle odstavce 2 st�tu, neobsahuje kupn� cenu. Kupn� cena se stanov� na z�klad� posudku znalce. Nedohodnou-li se insolven�n� spr�vce a st�t na osob� znalce do 15 dn� ode dne, kdy byl st�tu u�in�n n�vrh na uzav�en� smlouvy podle odstavce 2 , jmenuje znalce na n�vrh n�kter�ho z nich soud. Jestli�e byly pod�ny 2 n�vrhy na jmenov�n� znalce, soud ob� v�ci spoj� ke spole�n�mu ��zen�.

(5) Soud nen� v�z�n n�vrhem osoby znalce. Poru�uje-li soudem jmenovan� znalec z�va�n�m zp�sobem sv� povinnosti, soud jej na n�vrh st�tu nebo insolven�n�ho spr�vce odvol� a jmenuje jin�ho.

(6) ��astn�ky ��zen� o jmenov�n� nebo odvol�n� znalce jsou st�t, insolven�n� spr�vce a znalec. P��slu�n�m soudem je krajsk� soud, v jeho� obvodu je obecn� soud centr�ln�ho depozit��e. O n�vrhu na jmenov�n� nebo odvol�n� znalce mus� soud rozhodnout do 15 dn� ode dne doru�en� n�vrhu. Rozhoduje se usnesen�m.

(7) Odm�nu za zpracov�n� posudku hrad� st�t a jej� v��e se stanov� dohodou. Nedohodnou-li se st�t, insolven�n� spr�vce a znalec na v��i odm�ny, ur�� ji na n�vrh n�kter�ho z nich soud, kter� znalce jmenoval. O odm�nu znalce se sni�uje kupn� cena, kterou st�t centr�ln�mu depozit��i zaplat�.

(8) Byl-li n�vrh na uzav�en� smlouvy podle odstavce 2 u�in�n st�tu, je st�t povinen jej p�ijmout do 30 dn� ode dne, kdy byl vypracov�n posudek znalce podle odstavce 4 .

(9) K uzav�en� smlouvy podle odstavce 8 se st�tem nepot�ebuje insolven�n� spr�vce souhlas soudu ani vyj�d�en� v��itelsk�ho v�boru.

(10) Byla-li uzav�ena smlouva podle odstavce 8 se st�tem, vykon�v� �innost centr�ln�ho depozit��e st�t, dokud nen� zaji�t�n v�kon t�to �innosti jin�m centr�ln�m depozit��em a dokud jin� centr�ln� depozit�� nep�evezme v�echny evidence a dokumenty uchov�van� st�tem podle � 99a . K v�konu t�to �innosti nepot�ebuje st�t povolen� k �innosti centr�ln�ho depozit��e.

(11) St�t, jeho� jm�nem jedn� ministerstvo, p�evede evidence cenn�ch pap�r�, kter� vede podle odstavce 10 , na osobu, kter� m� povolen� k �innosti centr�ln�ho depozit��e. Ustanoven� � 202 odst. 2 a 3 se pou�ij� obdobn�.

� 108 Informa�n� povinnosti centr�ln�ho depozit��e

(1) Centr�ln� depozit�� zas�l� �esk� n�rodn� bance informace a podklady pot�ebn� pro v�kon dohledu. Lh�ty pro zas�l�n� informac� a podklad�, podrobnosti o jejich obsahu, form� a zp�sobu zas�l�n� stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(2) Centr�ln� depozit��

a) za�le �esk� n�rodn� bance pozv�nku na valnou hromadu, na jej� program je za�azeno jedn�n�

1. o zru�en� centr�ln�ho depozit��e,

2. o sn�en� �i zv��en� z�kladn�ho kapit�lu centr�ln�ho depozit��e,

b) informuje �eskou n�rodn� banku neprodlen�

1. o p�evodu nebo p�echodu akci� centr�ln�ho depozit��e na jinou osobu,

2. o zm�n� ��astn�ka centr�ln�ho depozit��e nebo o pozastaven� ��asti v centr�ln�m depozit��i,

3. o tom, �e proti n�mu bylo zah�jeno insolven�n� ��zen�.

� 109 ��astn�k centr�ln�ho depozit��e

(1) ��astn�k centr�ln�ho depozit��e je osoba, kter� pod�v� centr�ln�mu depozit��i p��kaz

a) k zalo�en� nebo zru�en� majetkov�ho ��tu,

b) k proveden� zm�ny na majetkov�m ��tu,

c) k proveden� slu�by.

(2) Bez p��kazu ��astn�ka provede centr�ln� depozit�� z�pis do evidence cenn�ch pap�r� pouze

a) na p��kaz emitenta, kter� m� uzav�enou smlouvu s centr�ln�m depozit��em podle � 111 odst. 1 , pokud souvis� se z�pisem do evidence emise,

b) na p��kaz osoby podle � 115 odst. 1 , pokud je k tomu opr�vn�na podle jin�ho pr�vn�ho p�edpisu.

(3) ��astn�kem centr�ln�ho depozit��e m��e b�t

a) banka,

b) obchodn�k s cenn�mi pap�ry,

c) investi�n� spole�nost,

d) organiz�tor regulovan�ho trhu,

e) zahrani�n� osoba s obdobn�m p�edm�tem �innosti jako osoby uveden� v p�smenech a) a� d) ,

f) zahrani�n� centr�ln� depozit��,

g) �esk� republika jednaj�c� prost�ednictv�m ministerstva,

h) �esk� konsolida�n� agentura,

i) �esk� n�rodn� banka,

j) centr�ln� banka jin�ho st�tu,

k) Evropsk� centr�ln� banka.

(4) ��ast v centr�ln�m depozit��i vznik� smlouvou.

(5) Centr�ln� depozit�� uve�ej�uje aktu�ln� seznam sv�ch ��astn�k� zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup.

(6) ��astn�kem centr�ln�ho depozit��e nesm� b�t osoba,

a) kter� byla povolena reorganizace, a to po dobu 5 let od skon�en� reorganizace,

b) na jej� majetek byl prohl�en konkurs, a to po dobu 5 let od zru�en� konkursu po spln�n� rozvrhov�ho usnesen�, nebo proto, �e majetek dlu�n�ka je zcela neposta�uj�c�,

c) jej� pl�n oddlu�en� soud schv�lil, a to po dobu 5 let od spln�n� pl�nu oddlu�en�,

d) zam�tl-li soud insolven�n� n�vrh, jestli�e majetek dlu�n�ka neposta�uje k �hrad� n�klad� insolven�n�ho ��zen�.

(7) �innosti podle odstavce 1 prov�d� ��astn�k centr�ln�ho depozit��e bu� p��mo nebo prost�ednictv�m organiz�tora regulovan�ho trhu, provozovatele vypo��dac�ho syst�mu nebo zahrani�n� osoby s obdobn�mi p�edm�ty �innosti.

(8) Pr�vn� vztah mezi vlastn�kem investi�n�ho n�stroje a ��astn�kem centr�ln�ho depozit��e se ��d� obchodn�m z�kon�kem , pokud tento z�kon nestanov� jinak.

(9) Pr�vn� vztah mezi centr�ln�m depozit��em a jeho ��astn�kem se ��d� obchodn�m z�kon�kem , pokud tento z�kon nestanov� jinak.

� 110 ��et z�kazn�k�

(1) Na ��tu z�kazn�k� mohou b�t evidov�ny pouze investi�n� n�stroje, s jejich� vlastn�kem majitel tohoto ��tu uzav�el smlouvu o �schov� investi�n�ch n�stroj�. Tato smlouva m��e b�t nahrazena smlouvou o �schov� investi�n�ch n�stroj� uzav�enou s osobou podle � 92 odst. 3 .

(2) Centr�ln� depozit�� z��d� ��et z�kazn�k� osob�, kter� je opr�vn�na v�st evidenci navazuj�c� na centr�ln� evidenci cenn�ch pap�r� vedenou centr�ln�m depozit��em, a to za podm�nek stanoven�ch provozn�m ��dem centr�ln�ho depozit��e. Pokud tato osoba nen� ��astn�kem centr�ln�ho depozit��e, nakl�d� se sv�m ��tem prost�ednictv�m ��astn�ka centr�ln�ho depozit��e.

(3) Majitel ��tu z�kazn�k� eviduje investi�n� n�stroje veden� na ��tu z�kazn�k� odd�len� od sv�ho majetku.

(4) Majitel ��tu z�kazn�k� nesm� bez souhlasu z�stavn�ho v��itele p�ev�st zastaven� cenn� pap�r evidovan� na tomto ��tu na nov�ho vlastn�ka.

� 111 Evidence emis� zaknihovan�ch cenn�ch pap�r�

(1) Centr�ln� depozit�� vede evidenci emis� zaknihovan�ch cenn�ch pap�r� na z�klad� smlouvy s emitentem.

(2) Centr�ln� depozit�� p�ed� emitentovi v�pis z evidence emise p�i vyd�n� nebo zru�en� emise cenn�ho pap�ru nebo na ��dost emitenta; v�pis z evidence emise obsahuje �daje o majiteli ��tu, na kter�m je cenn� pap�r evidov�n, po�et kus� cenn�ho pap�ru, �daje o spr�vci12) nebo jin� osob� opr�vn�n� vykon�vat pr�va spojen� s t�mito cenn�mi pap�ry a dal�� �daje stanoven� provozn�m ��dem. Centr�ln� depozit�� zahrne do v�pisu t� informace, kter� obdr�el od majitele ��tu z�kazn�k� podle odstavc� 3 a� 5.

(3) Pro ��ely v�pisu z evidence emise je majitel ��tu z�kazn�k� povinen sd�lit centr�ln�mu depozit��i prost�ednictv�m ��astn�ka centr�ln�ho depozit��e �daje o majiteli ��tu vlastn�ka a dal�� �daje stanoven� provozn�m ��dem.

(4) Centr�ln� depozit�� poskytne �esk� n�rodn� bance na jej� ��dost v�pis z evidence emise akci� banky. Centr�ln� depozit�� na z�klad� t�to ��dosti vyzve prost�ednictv�m ��astn�k� centr�ln�ho depozit��e v�echny majitele ��tu z�kazn�k� , aby mu poskytli �daje o vlastn�c�ch akci�, kter� jsou na ��tu z�kazn�k� evidov�ny, a tyto �daje zahrne do v�pisu z evidence emise.

(5) Centr�ln� depozit�� na z�klad� ��dosti autorizovan� obalov� spole�nosti podle z�kona upravuj�c�ho hospoda�en� s obaly o v�pis z evidence emise vyzve prost�ednictv�m ��astn�k� centr�ln�ho depozit��e v�echny majitele ��tu z�kazn�k�, aby mu poskytli �daje o vlastn�c�ch akci� t�to spole�nosti, evidovan�ch na t�chto ��tech. Tyto �daje zahrne do v�pisu z evidence emise.

HLAVA III P�EM�NA PODOBY CENN�HO PAP�RU

P�em�na podoby cenn�ho pap�ru

� 112

(1) Emitent, kter� rozhodl o p�em�n� listinn�ho cenn�ho pap�ru na zaknihovan� cenn� pap�r, takov� rozhodnut� bez zbyte�n�ho odkladu zve�ejn� v Obchodn�m v�stn�ku a uve�ejn� zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup v�etn� lh�ty, ve kter� je vlastn�k cenn�ho pap�ru povinen odevzdat emitentovi listinn� cenn� pap�r; tato lh�ta nesm� b�t krat�� ne� 2 m�s�ce a del�� ne� 6 m�s�c� ode dne zve�ejn�n� rozhodnut� o p�em�n�. Emitent, kter�mu jin� pr�vn� p�edpis ukl�d� v�st evidenci vlastn�k� cenn�ch pap�r�, za�le osob� uveden� v t�to evidenci ozn�men� o p�em�n� tohoto cenn�ho pap�ru na zaknihovan� cenn� pap�r; ozn�men� se pos�l� na adresu s�dla nebo trval�ho pobytu uvedenou v evidenci vlastn�k� cenn�ch pap�r�.

(2) Pokud je vlastn�k cenn�ho pap�ru v prodlen� s vr�cen�m listinn�ch cenn�ch pap�r�, vyhl�s� emitent dodate�nou lh�tu pro jejich odevzd�n�. Po uplynut� t�to lh�ty emitent prohl�s� neodevzdan� cenn� pap�ry za neplatn�. Na tuto skute�nost emitent upozorn� p�i vyhla�ov�n� dodate�n� lh�ty.

(3) Vlastn�k cenn�ho pap�ru, jeho� emitent rozhodl o p�em�n� listinn�ho cenn�ho pap�ru na zaknihovan� cenn� pap�r, sd�l� emitentovi p�i odevzd�n� listinn�ho cenn�ho pap�ru ��slo majetkov�ho ��tu, na kter� m� b�t zaknihovan� cenn� pap�r zaevidov�n.

(4) Po uplynut� lh�ty podle odstavce 1 nebo p�ed uplynut�m t�to lh�ty, byly-li odevzd�ny emitentovi v�echny listinn� cenn� pap�ry, nebo po uplynut� lh�ty podle odstavce 2 po��d� emitent centr�ln� depozit��, aby zaevidoval cenn� pap�ry do centr�ln� evidence obdobn� jako p�i vyd�n� zaknihovan�ho cenn�ho pap�ru, a sd�l� mu, na jak� majetkov� ��ty maj� b�t cenn� pap�ry zaevidov�ny. Od pod�n� ��dosti emitenta o zaevidov�n� cenn�ho pap�ru do centr�ln� evidence do zaevidov�n� cel� emise nelze s cenn�m pap�rem obchodovat na regulovan�m trhu.

(5) Centr�ln� depozit�� vede zvl�tn� evidenci listinn�ch cenn�ch pap�r�, kter� nebyly odevzd�ny; to neplat�, pokud veden� takov� evidence sv��uje jin� pr�vn� p�edpis jin� osob�.

(6) Listinn� cenn� pap�ry, u nich� emitent rozhodl o p�em�n� na zaknihovan� cenn� pap�ry a kter� nebyly odevzd�ny, centr�ln� depozit�� eviduje na zvl�tn�m technick�m ��tu nezn�m�ch vlastn�k� cenn�ch pap�r�, jeho� majitelem je emitent; zaevidov�n�m na zvl�tn�m ��tu jsou tyto cenn� pap�ry p�em�n�ny.

(7) N�rok na vyplacen� v�nosu z cenn�ho pap�ru uveden�ho v odstavci 6 za dobu, kter� uplynula ode dne, kter�m skon�ila lh�ta k odevzd�n� listinn�ho cenn�ho pap�ru podle odstavce 1 , vznik� a� po odevzd�n� listinn�ho cenn�ho pap�ru emitentovi.

(8) Po prohl�en� listinn�ch cenn�ch pap�r� za neplatn� podle odstavce 2 emitent prod� zaknihovan� cenn� pap�ry z ��tu podle odstavce 6 prost�ednictv�m obchodn�ka s cenn�mi pap�ry. Pokud budou cenn� pap�ry prod�v�ny ve ve�ejn� dra�b�, zve�ejn� emitent m�sto, dobu a p�edm�t dra�by nejm�n� 2 t�dny p�ed jej�m kon�n�m.

(9) V�t�ek z prodeje cenn�ch pap�r� podle odstavce 8 po zapo�ten� pohled�vek vznikl�ch v souvislosti s prohl�en�m cenn�ch pap�r� za neplatn� a jejich prodejem, vyplat� emitent bez zbyte�n�ho odkladu osob�, jej� cenn� pap�ry byly prohl�eny za neplatn�, nebo jej ulo�� do ��edn� �schovy.

(10) Odstavce 1 a� 7 se p�im��en� vztahuj� na listinn� cenn� pap�ry kolektivn�ho investov�n�, kter� se p�em��uj� v zaknihovan� pod�lov� listy veden� v samostatn� evidenci.

� 113

(1) Emitent, kter� rozhodl o p�em�n� zaknihovan�ho cenn�ho pap�ru na listinn�, takov� rozhodnut� bez zbyte�n�ho odkladu

a) zve�ejn� v Obchodn�m v�stn�ku a uve�ejn� zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup,

b) ozn�m� centr�ln�mu depozit��i a organiz�torovi regulovan�ho trhu, na kter�m je tento cenn� pap�r p�ijat k obchodov�n�.

(2) Centr�ln� depozit�� do 30 dn� ode dne, kdy obdr�� ozn�men� emitenta o p�em�n� zaknihovan�ho cenn�ho pap�ru na listinn� cenn� pap�r, p�ed� emitentovi v�pis, kter� obsahuje

a) �daje o emisi cenn�ho pap�ru,

b) �daje o vlastn�c�ch cenn�ch pap�r� s uveden�m �daj� o pozastaven� nakl�d�n� s cenn�m pap�rem a �daj� o zastaven� cenn�ho pap�ru v�etn� �daj� o z�stavn�m v��iteli.

(3) Majitel ��tu z�kazn�k� je povinen sd�lit centr�ln�mu depozit��i �daje podle odstavce 2 p�sm. b) .

(4) Od vyhotoven� v�pisu podle odstavce 2 nesm� centr�ln� depozit�� ani majitel ��tu z�kazn�k� prov�st ve sv� evidenci ��dn� z�pis t�kaj�c� se cenn�ho pap�ru, jeho� podoba se p�em��uje.

(5) Centr�ln� depozit�� zru�� evidenci emise zaknihovan�ho cenn�ho pap�ru, kter� se p�em��uje na listinn�, po vyhotoven� v�pisu podle odstavce 2 p�sm. a) ke dni stanoven�mu emitentem, nejd��ve v�ak ke dni vyhotoven� v�pisu podle odstavce 2 . Od vyhotoven� v�pisu do zru�en� evidence emise zaknihovan�ho cenn�ho pap�ru nesm� uplynout v�ce ne� 30 kalend��n�ch dn�.

(6) Zru�en� evidence emise zaknihovan�ho cenn�ho pap�ru ozn�m� centr�ln� depozit��

a) organiz�torovi regulovan�ho trhu, na kter�m jsou tyto cenn� pap�ry p�ijaty k obchodov�n�,

b) ��astn�k�m centr�ln�ho depozit��e, kte�� tuto skute�nost ozn�m� vlastn�k�m cenn�ch pap�r�; majitel ��tu z�kazn�k� zru�� evidenci cenn�ch pap�r� ke stejn�mu dni jako centr�ln� depozit��.

(7) Dnem zru�en� evidence emise zaknihovan�ho cenn�ho pap�ru vznik� vlastn�kovi p�em�n�n�ho cenn�ho pap�ru pr�vo na vyd�n� listinn�ho cenn�ho pap�ru emitentem.

(8) Je-li ke dni zru�en� evidence emise zaknihovan�ho cenn�ho pap�ru pozastaveno nakl�d�n� s cenn�m pap�rem, k n�mu� dala p��kaz osoba uveden� v � 97 odst. 1 p�sm. a) a c) a� e) , vznikne vlastn�kovi tohoto cenn�ho pap�ru pr�vo na vyd�n� listinn�ho cenn�ho pap�ru a� po uplynut� doby, na kterou bylo pozastaveno nakl�d�n� s cenn�m pap�rem, nebo p�ed uplynut�m t�to doby v okam�iku, kdy osoba, kter� je opr�vn�na zru�it pozastaven� nakl�d�n� s cenn�m pap�rem, d� emitentovi souhlas s odevzd�n�m listinn�ho cenn�ho pap�ru.

(9) Je-li ke dni zru�en� evidence emise zaknihovan�ho cenn�ho pap�ru pozastaveno nakl�d�n� s cenn�m pap�rem, k n�mu� dal p��kaz soud nebo st�tn� org�n, vznik� pr�vo na vyd�n� listinn�ho cenn�ho pap�ru tomuto soudu nebo st�tn�mu org�nu.

(10) Je-li ke dni zru�en� evidence emise zaknihovan�ho cenn�ho pap�ru cenn� pap�r zastaven, z�st�vaj� ��inky zastaven� nedot�eny a pr�vo na vyd�n� listinn�ho cenn�ho pap�ru vznik� z�stavn�mu v��iteli. Povinnost vydat listinn� cenn� pap�r emitent spln� t� t�m, �e ulo�� listinn� cenn� pap�r se souhlasem z�stavn�ho v��itele do �schovy a p�ed� schovateli prvopis nebo ��edn� ov��enou kopii z�stavn� smlouvy. Jestli�e jde o p�em�nu listinn�ho cenn�ho pap�ru na �ad, vyzna�� na cenn�m pap�ru prohl�en� o jeho zastaven� za majitele emitent.

(11) Emitent bez zbyte�n�ho odkladu po zru�en� evidence emise zaknihovan�ho cenn�ho pap�ru zve�ejn� v Obchodn�m v�stn�ku a uve�ejn� zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup v�zvu vlastn�k�m tohoto cenn�ho pap�ru k p�evzet� listinn�ho cenn�ho pap�ru ve lh�t� stanoven� podle � 112 odst. 1 . U cenn�ho pap�ru na jm�no nebo na �ad emitent za�le t� v�zvu k p�evzet� listinn�ho cenn�ho pap�ru na jeho adresu s�dla nebo trval�ho pobytu uvedenou v evidenci vlastn�k� cenn�ch pap�r�.

(12) Pokud vlastn�k nep�evezme listinn� cenn� pap�r ani v dodate�n� stanoven� lh�t�, prod� jej emitent prost�ednictv�m obchodn�ka s cenn�mi pap�ry.

(13) Ustanoven� � 112 odst. 8 o zve�ejn�n� kon�n� ve�ejn� dra�by a ustanoven� � 112 odst. 9 plat� obdobn�.

(14) Odstavce 1 a� 13 se p�im��en� vztahuj� na cenn� pap�ry kolektivn�ho investov�n� veden� v samostatn� evidenci.

� 114

(1) P�em�na podoby cenn�ho pap�ru nen� novou emis�. Jestli�e se p�em��uje zaknihovan� cenn� pap�r na listinn� cenn� pap�r, kter� mus� obsahovat podpis �lena nebo �len� p�edstavenstva, mus� listinn� cenn� pap�r obsahovat podpis nebo otisk podpisu �lena nebo �len� p�edstavenstva opr�vn�n�ch jednat jm�nem spole�nosti ke dni zru�en� evidence zaknihovan�ch cenn�ch pap�r�.

(2) Ustanoven� obchodn�ho z�kon�ku o zm�n� podoby akci� z�st�vaj� nedot�ena.

HLAVA IV POSKYTOV�N� �DAJ� OSOBOU VEDOUC� EVIDENCI INVESTI�N�CH N�STROJ�

� 115

(1) Centr�ln� depozit�� a osoba, kter� vede samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj�, poskytnou �daje z evidence a dokument�, kter� jsou povinny uchov�vat podle � 99a odst. 1

a) soudu pro ��ely soudn�ho ��zen�,

b) exekutorovi pro ��ely exeku�n�ho ��zen�, jeho� ��astn�kem je vlastn�k investi�n�ho n�stroje,

c) org�n�m �inn�m v trestn�m ��zen� pro ��ely trestn�ho ��zen�,

d) spr�vci dan� pro ��ely spr�vy dan� vlastn�ka investi�n�ho n�stroje,

e) �esk� n�rodn� bance pro ��ely

1. dohledu nad finan�n�m trhem,

2. bankovn�ho informa�n�ho syst�mu podle z�kona, kter� upravuje �innost �esk� n�rodn� banky,

3. sestavov�n� platebn� bilance �esk� republiky podle devizov�ho z�kona,

f) insolven�n�mu spr�vci pro ��ely insolven�n�ho ��zen�, jeho� ��astn�kem je vlastn�k investi�n�ho n�stroje,

g) Bezpe�nostn� informa�n� slu�b� pro ��ely pln�n� �kol� podle z�kona, kter� upravuje �innost Bezpe�nostn� informa�n� slu�by,

h) ministerstvu p�i pln�n� oznamovac� povinnosti podle z�kona o boji proti legalizaci v�nos� z trestn� �innosti a financov�n� terorismu nebo z�kona o prov�d�n� mezin�rodn�ch sankc� za ��elem udr�ov�n� mezin�rodn�ho m�ru a bezpe�nosti, ochrany z�kladn�ch lidsk�ch pr�v a boje proti terorismu,

i) ministerstvu pro ��ely sestavov�n� vl�dn� finan�n� statistiky a pln�n� po�adavk� souvisej�c�ch s notifikac� vl�dn�ho schodku podle p��mo pou�iteln�ho pr�vn�ho p�edpisu Evropsk�ch spole�enstv�12a) .

(2) Osoba, kter� vede evidenci navazuj�c� na centr�ln� evidenci cenn�ch pap�r�, poskytne centr�ln�mu depozit��i na ��dost �daje z evidence a dokument�, kter� je povinna uchov�vat podle � 99a odst. 1 .

(3) Osoba, kter� vede samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj�, m��e poskytovat �daje podle odstavce 1 prost�ednictv�m centr�ln�ho depozit��e za podm�nek stanoven�ch smlouvou uzav�enou s centr�ln�m depozit��em a provozn�m ��dem centr�ln�ho depozit��e.

(4) Osoba, kter� vede evidenci navazuj�c� na samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj�, poskytne osob� vedouc� samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj� na ��dost �daje z evidence a dokument�, kter� je povinna uchov�vat podle � 99a odst. 1 .

(5) Centr�ln� depozit�� a osoba, kter� vede samostatnou evidenci, m� p�i poskytov�n� �daj� osob�m uveden�m v odstavci 1 n�rok v��i t�mto osob�m na �hradu vynalo�en�ch n�klad�. Zp�sob stanoven� v��e vynalo�en�ch v�cn�ch n�klad� a zp�sob jejich �hrady stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

��ST OSM� OCHRANA KAPIT�LOV�HO TRHU A INVESTOR�

HLAVA I POVINNOST ML�ENLIVOSTI

� 116

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 117

Zru�en ke dni 1.8.2009 novelou �. 230/2009 Sb.

HLAVA II INFORMA�N� POVINNOST EMITENTA N�KTER�CH INVESTI�N�CH CENN�CH PAP�R� A DAL��CH OSOB

� 117a

Pro vym�niteln� dluhopis, prioritn� dluhopis nebo jim obdobn� cenn� pap�r vydan� v zahrani��, kter� po p�eveden� nebo v�konu pr�va z n�ho vypl�vaj�c�ho oprav�uje k nabyt� akcie nebo obdobn�ho cenn�ho pap�ru p�edstavuj�c�ho pod�l na spole�nosti nebo jin� pr�vnick� osob�, se pro ��ely t�to ��sti z�kona pou�ije pr�vn� �prava pro akcii nebo obdobn� cenn� pap�r p�edstavuj�c� pod�l na emitentovi [� 118 odst. 1 p�sm. a) ].

� 118 V�ro�n� zpr�va emitenta

(1) V�ro�n� zpr�vu a konsolidovanou v�ro�n� zpr�vu je nejpozd�ji do 4 m�s�c� po skon�en� ��etn�ho obdob� povinen uve�ejnit emitent

a) akcie nebo obdobn�ho cenn�ho pap�ru p�edstavuj�c�ho pod�l na emitentovi p�ijat�ho k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, kter� m� s�dlo

1. na �zem� �esk� republiky, nebo

2. na �zem� st�tu, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, pokud byl prospekt tohoto cenn�ho pap�ru schv�len v �esk� republice, s t�m, �e v�jimky uveden� v � 120 odst. 8 se pou�ij� obdobn�,

b) dluhopisu, obdobn�ho cenn�ho pap�ru p�edstavuj�c�ho pr�vo na splacen� dlu�n� ��stky nebo investi�n�ho cenn�ho pap�ru, jeho� hodnota je ur�ena splacen�m dlu�n� ��stky a jeho� jmenovit� hodnota

1. nen� k datu emise t�m�� rovna nebo vy��� ne� ��stka odpov�daj�c� 1 000 EUR, p�ijat�ho k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, kter� m� s�dlo na �zem� �esk� republiky nebo na �zem� st�tu, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, pokud byl prospekt tohoto cenn�ho pap�ru schv�len v �esk� republice, s t�m, �e v�jimky uveden� v � 120 odst. 8 se pou�ij� obdobn�,

2. je k datu emise t�m�� rovna nebo vy��� ne� ��stka odpov�daj�c� 1 000 EUR, p�ijat�ho k obchodov�n� na regulovan�m trhu, pokud si tento emitent zvolil podle � 123 �eskou republiku za �lensk� st�t Evropsk� unie, ve kter�m pln� povinnosti stanoven� v t�to hlav� a hlav� V t�to ��sti z�kona, nebo

3. je k datu emise t�m�� rovna nebo vy��� ne� ��stka odpov�daj�c� 1 000 EUR, p�ijat�ho k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, j�m� nen� �esk� republika, kter� m� s�dlo na �zem� �esk� republiky a �eskou republiku si zvolil podle � 123 za �lensk� st�t Evropsk� unie, ve kter�m pln� povinnosti stanoven� v t�to hlav� a hlav� V t�to ��sti z�kona, nebo

c) investi�n�ho cenn�ho pap�ru neuveden�ho v p�smenech a) a b) , kter�

1. je p�ijat k obchodov�n� na regulovan�m trhu a z�rove� nen� p�ijat k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, j�m� nen� �esk� republika, jen� m� s�dlo na �zem� �esk� republiky nebo st�tu, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie,

2. je p�ijat k obchodov�n� na regulovan�m trhu a z�rove� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, j�m� nen� �esk� republika, pokud si tento emitent zvolil podle � 123 �eskou republiku za �lensk� st�t Evropsk� unie, ve kter�m pln� povinnosti stanoven� v t�to hlav� a hlav� V t�to ��sti z�kona,

3. je p�ijat k obchodov�n� na regulovan�m trhu a z�rove� nen� p�ijat k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, j�m� nen� �esk� republika, pokud m� tento emitent s�dlo v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, j�m� nen� �esk� republika, a zvolil si podle � 123 �eskou republiku za �lensk� st�t Evropsk� unie, ve kter�m pln� povinnosti stanoven� v t�to hlav� a hlav� V t�to ��sti z�kona, nebo

4. nen� p�ijat k obchodov�n� na regulovan�m trhu a z�rove� je p�ijat k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, j�m� nen� �esk� republika, pokud m� tento emitent s�dlo na �zem� �esk� republiky a zvolil si podle � 123 �eskou republiku za �lensk� st�t Evropsk� unie, ve kter�m pln� povinnosti stanoven� v t�to hlav� a hlav� V t�to ��sti z�kona.

(2) Emitent zabezpe��, aby uve�ejn�n� v�ro�n� zpr�va a konsolidovan� v�ro�n� zpr�va byly ve�ejn� p��stupn� po dobu nejm�n� 5 let.

(3) V�ro�n� zpr�va mus� obsahovat ��etn� z�v�rku ov��enou auditorem. Konsolidovan� v�ro�n� zpr�va mus� obsahovat ��etn� z�v�rku a konsolidovanou ��etn� z�v�rku ov��enou auditorem. Zpr�vy auditora se uve�ej�uj� v pln�m zn�n�.

(4) V�ro�n� zpr�va nebo konsolidovan� v�ro�n� zpr�va musej� poskytovat investor�m v�rn� a poctiv� obraz o finan�n� situaci, podnikatelsk� �innosti a v�sledc�ch hospoda�en� emitenta a jeho konsolida�n�ho celku za uplynul� ��etn� obdob� a o vyhl�dk�ch budouc�ho v�voje finan�n� situace, podnikatelsk� �innosti a v�sledk� hospoda�en� emitenta a jeho konsolida�n�ho celku12b) . V�ro�n� zpr�va a konsolidovan� v�ro�n� zpr�va musej� obsahovat

a) ��seln� �daje a informace o finan�n� situaci, podnikatelsk� �innosti a v�sledc�ch hospoda�en� emitenta a jeho konsolida�n�ho celku za uplynul� ��etn� obdob� v rozsahu ��seln�ch �daj� a informac� uv�d�n�ch v prospektu, s uveden�m d�le�it�ch faktor�, rizik a nejistot, kter� ovlivnily finan�n� situaci, podnikatelskou �innost nebo v�sledky hospoda�en� emitenta a jeho konsolida�n�ho celku, a jejich dopad�,

b) informace o z�sad�ch a postupech vnit�n� kontroly a pravidlech p��stupu emitenta a jeho konsolida�n�ho celku k rizik�m, kter�m emitent a jeho konsolida�n� celek je nebo m��e b�t vystaven ve vztahu k procesu ��etn�ho v�kaznictv�; tyto informace za�le�uje emitent do v�ro�n� zpr�vy nebo konsolidovan� v�ro�n� zpr�vy jako ��st samostatn� ��sti, do n� za�le�uje informace uveden� v p�smenu j) ,

c) popis postup� rozhodov�n� a slo�en� statut�rn�ho org�nu, dozor��ho org�nu �i jin�ho v�konn�ho nebo kontroln�ho org�nu emitenta a, jsou-li z��zeny, tak� jejich v�bor�; tyto informace za�le�uje emitent do v�ro�n� zpr�vy nebo konsolidovan� v�ro�n� zpr�vy jako ��st samostatn� ��sti, do n� za�le�uje informace uveden� v p�smeni j) ,

d) popis pr�v a povinnost� spojen�ch s p��slu�n�m druhem akcie nebo obdobn�ho cenn�ho pap�ru p�edstavuj�c�ho pod�l na emitentovi, a to alespo� odkazem na obchodn� z�kon�k a stanovy emitenta, pokud se jedn� o druh akcie, nebo na srovnateln� zahrani�n� pr�vn� p�edpis a stanov�m obdobn� dokument emitenta, pokud se jedn� o druh obdobn�ho cenn�ho pap�ru p�edstavuj�c�ho pod�l na emitentovi,

e) popis postup� rozhodov�n� a z�kladn�ho rozsahu p�sobnosti valn� hromady emitenta nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi; tyto informace za�le�uje emitent do v�ro�n� zpr�vy nebo konsolidovan� v�ro�n� zpr�vy jako ��st samostatn� ��sti, do n� za�le�uje informace uveden� v p�smeni j) ,

f) ��seln� �daje a informace o v�ech pen�it�ch a nepen�it�ch p��jmech, kter� p�ijaly za ��etn� obdob� osoby s ��d�c� pravomoc� od emitenta a od osob ovl�dan�ch emitentem, a to souhrnn� za v�echny �leny statut�rn�ho org�nu, souhrnn� za v�echny �leny dozor��ho org�nu a souhrnn� za v�echny ostatn� osoby s ��d�c� pravomoc�; to se nevztahuje na osoby uveden� v � 2 odst. 1 p�sm. b) bod� 4 ,

g) ��seln� �daje a informace o po�tu akci� nebo obdobn�ch cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi, kter� jsou ve vlastnictv� osob s ��d�c� pravomoc� emitenta, v�etn� osob t�mto osob�m bl�zk�m, ��seln� �daje a informace o opc�ch a srovnateln�ch investi�n�ch n�stroj�ch, jejich� hodnota se vztahuje k akci�m nebo obdobn�m cenn�m pap�r�m p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi a jejich� smluvn�mi stranami jsou uveden� osoby, nebo kter� jsou uzav�eny ve prosp�ch uveden�ch osob; ��seln� �daje a informace se uv�d�j� souhrnn� za v�echny �leny statut�rn�ho org�nu, souhrnn� za v�echny �leny dozor��ho org�nu, souhrnn� za v�echny ostatn� osoby s ��d�c� pravomoc� a souhrnn� za osoby t�mto osob�m bl�zk�; uveden� osoby ozn�m� emitentovi pot�ebn� ��seln� �daje a informace,

h) principy odm��ov�n� osob s ��d�c� pravomoc� emitenta, identifikace t�chto osob a popis jejich �innosti a s nimi spojen�ch p�sobnost� a rozhodovac�ch pravomoc�; to se nevztahuje na osoby uveden� v � 2 odst. 1 p�sm. b) bod� 4 ,

i) prohl�en� opr�vn�n�ch osob emitenta o tom, �e podle jejich nejlep��ho v�dom� pod�v� v�ro�n� zpr�va a konsolidovan� v�ro�n� zpr�va v�rn� a poctiv� obraz o finan�n� situaci, podnikatelsk� �innosti a v�sledc�ch hospoda�en� emitenta a jeho konsolida�n�ho celku za uplynul� ��etn� obdob� a o vyhl�dk�ch budouc�ho v�voje finan�n� situace, podnikatelsk� �innosti a v�sledk� hospoda�en�,

j) informace o kodexech ��zen� a spr�vy spole�nosti, kter� jsou pro n�j z�vazn�, nebo kter� dobrovoln� dodr�uje, a informaci o tom, kde je mo�no do kodexu nahl�dnout; pop��pad� informaci o tom, �e n�kter� ustanoven� takov�ho kodexu nedodr�uje, nebo o tom, �e ��dn� kodex nedodr�uje, v�etn� zd�vodn�n�, pro� toto ustanoven� nebo ��dn� kodex nedodr�uje; tyto informace za�le�uje emitent do v�ro�n� zpr�vy nebo konsolidovan� v�ro�n� zpr�vy jako jej� samostatnou ��st a

k) informace o odm�n�ch ��tovan�ch za ��etn� obdob� auditory v �len�n� za jednotliv� druhy slu�eb, a to zvl᚝ za emitenta a zvl᚝ za konsolidovan� celek.

(5) V�ro�n� zpr�va a konsolidovan� v�ro�n� zpr�va v p��pad� emitenta uveden�ho v odstavci 1 p�sm. a) musej� v samostatn� ��sti, do n� emitent za�le�uje informace uveden� v odstavci 4 p�sm. j) , obsahovat rovn� ��seln� �daje a informace o

a) struktu�e vlastn�ho kapit�lu emitenta, v�etn� cenn�ch pap�r� nep�ijat�ch k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie a p��padn�ho ur�en� r�zn�ch druh� akci� nebo obdobn�ch cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi a pod�lu na z�kladn�m kapit�lu ka�d�ho druhu akci� nebo obdobn�ch cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi,

b) omezen� p�evoditelnosti cenn�ch pap�r�,

c) v�znamn�ch p��m�ch a nep��m�ch pod�lech na hlasovac�ch pr�vech emitenta,

d) vlastn�c�ch cenn�ch pap�r� se zvl�tn�mi pr�vy, v�etn� popisu t�chto pr�v,

e) omezen� hlasovac�ch pr�v,

f) smlouv�ch mezi akcion��i nebo obdobn�mi vlastn�ky cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi, kter� mohou m�t za n�sledek zt�en� p�evoditelnosti akci� nebo obdobn�ch cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi nebo hlasovac�ch pr�v, pokud jsou emitentovi zn�my,

g) zvl�tn�ch pravidlech ur�uj�c�ch volbu a odvol�n� �len� statut�rn�ho org�nu a zm�nu stanov nebo obdobn�ho dokumentu emitenta,

h) zvl�tn�ch pravomoc�ch �len� statut�rn�ho org�nu, zejm�na o pov��en� podle � 161a a � 210 obchodn�ho z�kon�ku ,

i) v�znamn�ch smlouv�ch, ve kter�ch je emitent smluvn� stranou a kter� nabudou ��innosti, zm�n� se nebo zaniknou v p��pad� zm�ny ovl�d�n� emitenta v d�sledku nab�dky p�evzet�, a o ��inc�ch z nich vypl�vaj�c�ch, s v�jimkou takov�ch smluv, jejich� uve�ejn�n� by bylo pro emitenta v�n� po�kozuj�c�; t�m nen� omezena jin� povinnost uve�ejnit takovou informaci podle tohoto z�kona nebo jin�ch pr�vn�ch p�edpis�,

j) smlouv�ch mezi emitentem a �leny jeho statut�rn�ho org�nu nebo zam�stnanci, kter�mi je emitent zav�z�n k pln�n� pro p��pad skon�en� jejich funkce nebo zam�stn�n� v souvislosti s nab�dkou p�evzet�,

k) p��padn�ch programech, na jejich� z�klad� je zam�stnanc�m a �len�m statut�rn�ho org�nu spole�nosti umo�n�no nab�vat ��astnick� cenn� pap�ry spole�nosti, opce na tyto cenn� pap�ry �i jin� pr�va k nim za zv�hodn�n�ch podm�nek, a o tom, jak�m zp�sobem jsou pr�va z t�chto cenn�ch pap�r� vykon�v�na,

l) �hrad�ch placen�ch st�tu za pr�vo t�by, pokud rozhoduj�c� �innost emitenta spo��v� v t�ebn�m pr�myslu12c) .

(6) V�ro�n� zpr�va nebo konsolidovan� v�ro�n� zpr�va emitenta podle odstavce 1 , kter� nen� povinen postupovat podle z�kona upravuj�c�ho ��etnictv�12d) , mus� obsahovat informace rovnocenn� informac�m, kter� obsahuje v�ro�n� zpr�va podle z�kona upravuj�c�ho ��etnictv�.

(7) Pokud valn� hromada nebo obdobn� shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi ��etn� z�v�rku nebo konsolidovanou ��etn� z�v�rku neschv�l� nebo pokud soudn� org�n rozhodne o neplatnosti valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi, kter� schv�lilo ��etn� z�v�rku nebo konsolidovanou ��etn� z�v�rku, emitent bez zbyte�n�ho odkladu tyto skute�nosti uve�ejn�; v informaci se uvede t� zp�sob �e�en� p�ipom�nek valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi.

(8) Statut�rn� org�n emitenta uveden�ho v odstavci 1 p�sm. a) na ��dn� valn� hromad� nebo obdobn�m ��dn�m shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi p�edlo�� akcion���m nebo obdobn�m vlastn�k�m cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi souhrnnou vysv�tluj�c� zpr�vu t�kaj�c� se z�le�itost� podle odstavce 5 p�sm. a) a� k) .

� 119 Pololetn� zpr�va emitenta

(1) Emitent podle � 118 odst. 1 p�sm. a) nebo b) do 2 m�s�c� po uplynut� prvn�ch 6 m�s�c� ��etn�ho obdob� uve�ejn� svou pololetn� zpr�vu nebo konsolidovanou pololetn� zpr�vu, pokud m� povinnost konsolidovanou ��etn� z�v�rku sestavovat, a zabezpe��, aby uve�ejn�n� pololetn� zpr�va nebo konsolidovan� pololetn� zpr�va byla ve�ejn� p��stupn� po dobu nejm�n� 5 let. Pololetn� zpr�va nebo konsolidovan� pololetn� zpr�va mus� poskytnout investor�m v�rn� a poctiv� obraz o finan�n� situaci, podnikatelsk� �innosti a v�sledc�ch hospoda�en� emitenta a jeho konsolida�n�ho celku za uplynul� pololet� a o vyhl�dk�ch budouc�ho v�voje finan�n� situace, podnikatelsk� �innosti a v�sledk� hospoda�en� emitenta a jeho konsolida�n�ho celku.

(2) Pololetn� zpr�va a konsolidovan� pololetn� zpr�va musej� obsahovat

a) ��seln� �daje a informace v rozsahu stanoven�m v odstavc�ch 3 a 4 ,

b) ke ka�d�mu z ��seln�ch �daj� a informac� podle p�smene a) �daje za odpov�daj�c� obdob� p�edchoz�ho roku,

c) zpr�vu auditora nebo zpr�vu o p�ezkumu v pln�m zn�n�, pokud �daje podle p�smene a) ov��uje auditor; pokud tyto �daje auditor neov��uje, potom informaci o tom, �e auditor tyto �daje neov��uje,

d) popisnou ��st, kter� v rozsahu nezbytn�m pro p�esn� a spr�vn� posouzen� v�voje podnikatelsk� �innosti a v�sledk� hospoda�en� emitenta a jeho konsolida�n�ho celku obsahuje

1. informace o podnikatelsk� �innosti a v�sledc�ch hospoda�en� emitenta a jeho konsolida�n�ho celku za prvn�ch 6 m�s�c�, na kter� se pololetn� zpr�va nebo konsolidovan� pololetn� zpr�va vztahuje, s uveden�m d�le�it�ch faktor�, kter� ovlivnily podnikatelskou �innost a v�sledky hospoda�en� emitenta a jeho konsolida�n�ho celku, a jejich dopad�, a d�le uveden� d�le�it�ch faktor�, rizik a nejistot, kter� mohou prov�zet podnikatelskou �innost a v�sledky hospoda�en� emitenta a jeho konsolida�n�ho celku v dal��ch 6 m�s�c�ch ��etn�ho obdob�,

2. v p��pad� emitenta uveden�ho v � 118 odst. 1 p�sm. a) rovn� soupis transakc� se sp��zn�nou stranou2c) , ke kter�m do�lo v obdob�, na n� se pololetn� zpr�va nebo konsolidovan� pololetn� zpr�va vztahuje a kter� podstatn� ovlivnily v�sledky hospoda�en� emitenta, jako� i jak�koli zm�ny v transakc�ch se sp��zn�nou stranou, kter� byly uvedeny v p�edch�zej�c� v�ro�n� zpr�v� nebo konsolidovan� v�ro�n� zpr�v� emitenta, pokud tyto zm�ny mohou podstatn� ovlivnit v�sledky hospoda�en� emitenta a jeho konsolida�n�ho celku v obdob�, na n� se pololetn� zpr�va vztahuje,

3. srovn�n� s odpov�daj�c�m obdob�m p�edchoz�ho roku, a

e) prohl�en� opr�vn�n�ch osob emitenta o tom, �e podle jejich nejlep��ho v�dom� pod�v� pololetn� zpr�va nebo konsolidovan� pololetn� zpr�va v�rn� a poctiv� obraz o finan�n� situaci, podnikatelsk� �innosti a v�sledc�ch hospoda�en� emitenta a jeho konsolida�n�ho celku za uplynul� pololet� a o vyhl�dk�ch budouc�ho v�voje finan�n� situace, podnikatelsk� �innosti a v�sledk� hospoda�en� emitenta a jeho konsolida�n�ho celku.

(3) Pololetn� zpr�va mus� obsahovat ��seln� �daje a informace v rozsahu zkr�cen� rozvahy, zkr�cen� v�sledovky a vybran�ch vysv�tluj�c�ch pozn�mek, kter� pro zkr�cenou rozvahu, zkr�cenou v�sledovku a vybran� vysv�tluj�c� pozn�mky vypl�v� z p��mo pou�iteln�ho p�edpisu Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se p�ij�maj� n�kter� mezin�rodn� ��etn� standardy12e) . Zkr�cen� rozvaha a zkr�cen� v�sledovka v�dy zahrnuj� polo�ky, v�etn� mezisou�t�, rovnocenn� polo�k�m obsa�en�m ve v�ro�n� zpr�v� emitenta za obdob� p�edchoz�ho roku; v p��pad�, �e by neuveden� p��slu�n� polo�ky v pololetn� zpr�v� bylo zp�sobil� u investor� vyvolat klamnou p�edstavu o majetku nebo jin�ch aktivech, z�vazc�ch nebo jin�ch pasivech, finan�n� situaci nebo v�sledku hospoda�en� emitenta, dopln� emitent zkr�cenou rozvahu nebo zkr�cenou v�sledovku o dodate�n� vysv�tlen� tak, aby vyvol�n� klamn� p�edstavy p�ede�el.

(4) Konsolidovan� pololetn� zpr�va mus� obsahovat ��seln� �daje a informace v rozsahu mezit�mn� ��etn� z�v�rky, kter� pro mezit�mn� ��etn� z�v�rku vypl�v� z p��mo pou�iteln�ho p�edpisu Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se p�ij�maj� n�kter� mezin�rodn� ��etn� standardy12e) .

� 119a Zpr�va statut�rn�ho org�nu emitenta

(1) Emitent uveden� v � 118 odst. 1 p�sm. a) uve�ejn�, za obdob� od za��tku p��slu�n� poloviny ��etn�ho obdob� do okam�iku uve�ejn�n�, p�i�em� prvn� polovinou ��etn�ho obdob� se rozum� v�dy 6 m�s�c�, zpr�vu statut�rn�ho org�nu (d�le jen "mezit�mn� zpr�va"), kter� obsahuje nejm�n�

a) vysv�tlen� d�le�it�ch ud�lost� a transakc� a jejich dopadu na finan�n� situaci nebo v�sledky hospoda�en� emitenta a j�m ovl�dan�ch osob a

b) popis podnikatelsk� �innosti a v�sledk� hospoda�en� emitenta a j�m ovl�dan�ch osob.

(2) Mezit�mn� zpr�vu lze uve�ejnit po uplynut� prvn�ch 10 t�dn� p��slu�n� poloviny ��etn�ho obdob�, nejpozd�ji v�ak 6 t�dn� p�ed jej�m skon�en�m.

(3) Informace uveden� v mezit�mn� zpr�v� musej� poskytnout investor�m v�rn� a poctiv� obraz o finan�n� situaci, podnikatelsk� �innosti a v�sledc�ch hospoda�en� emitenta a j�m ovl�dan�ch osob.

(4) Emitent nen� povinen uve�ejnit mezit�mn� zpr�vu, pokud v souladu s pravidly organiz�tora regulovan�ho trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, na kter�m je investi�n� cenn� pap�r uveden� v � 118 odst. 1 p�sm. a) p�ijat k obchodov�n�, nebo z vlastn�ho podn�tu uve�ej�uje �tvrtletn� informace rovnocenn� informac�m uveden�m v odstavci 1 p�sm. a) a b), p�i�em� tyto informace musej� vyhovovat po�adavku stanoven�mu v odstavci 3 .

� 119b Uve�ej�ov�n� dal��ch informac�

(1) Emitent uveden� v � 118 odst. 1 p�sm. a) bez zbyte�n�ho odkladu uve�ejn� ka�dou zm�nu pr�v spojen�ch s ur�it�m druhem akci� nebo obdobn�ch cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pr�vo na pod�l na emitentovi. Stejnou povinnost m� i v p��pad� zm�ny pr�v spojen�ch s investi�n�m n�strojem, kter� emitent vydal a se kter�m je spojeno pr�vo na z�sk�n� j�m vydan�ch akci� nebo obdobn�ch cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pr�vo na pod�l na emitentovi p�ijat�ch k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk� st�t� Evropsk� unie.

(2) Emitent uveden� v � 118 odst. 1 p�sm. b) nebo c) bez zbyte�n�ho odkladu uve�ejn� ka�dou zm�nu pr�v spojen�ch s investi�n�m cenn�m pap�rem uveden�m v � 118 odst. 1 p�sm. b) a c) , kter� vydal, zejm�na uve�ejn� informaci o zm�n� emisn�ch podm�nek nebo dokumentu obdobn�mu emisn�m podm�nk�m.

(3) Emitent uveden� v � 118 odst. 1 bez zbyte�n�ho odkladu uve�ejn� ka�dou informaci o nov� emisi investi�n�ch cenn�ch pap�r� uveden�ch v � 118 odst. 1 p�sm. a) a� c) , o p�ijat� p�j�ce nebo �v�ru nebo obdobn�m z�vazku, jako� i o potenci�ln�m z�vazku emitenta nebo t�et� osoby vztahuj�c�ho se k t�mto investi�n�m cenn�m pap�r�m.

� 119c V�jimky z povinnosti uve�ej�ovat informace

(1) Povinnosti stanoven� v � 118 a� 119a se nevztahuj� na

a) emitenta, kter� je

1. �lensk�m st�tem Evropsk� unie,

2. �lensk�m st�tem federace, kter� je �lensk�m st�tem Evropsk� unie,

3. �zemn�m samospr�vn�m celkem �lensk�ho st�tu Evropsk� unie,

4. centr�ln� bankou �lensk�ho st�tu Evropsk� unie, nebo Evropskou centr�ln� bankou,

5. mezin�rodn� organizac�, jej�m� �lenem je alespo� jeden �lensk� st�t Evropsk� unie, nebo

b) emitenta, kter� vyd�v� v�lu�n� n�kter� z investi�n�ch n�stroj� uveden�ch v � 118 odst. 1 p�sm. b) , pokud jmenovit� hodnota takov�ho investi�n�ho n�stroje odpov�d� k datu emise ��stce alespo� 50 000 EUR.

(2) Povinnosti stanoven� v � 119 se nevztahuj� na emitenta, kter�

a) je osobou uvedenou v � 34 odst. 2 p�sm. d) bod� 1 , jeho� akcie nejsou p�ijaty k obchodov�n� na regulovan�m trhu a kter� vyd�v� pr�b�n� �i opakovan� v�lu�n� investi�n� n�stroje uveden� v � 118 odst. 1 p�sm. b) , pokud jejich celkov� jmenovit� hodnota nep�es�hla ��stku odpov�daj�c� 100 000 000 EUR a emitent u t�chto n�stroj� neuve�ejnil prospekt v souladu s t�mto z�konem nebo srovnateln�m pr�vn�m p�edpisem �lensk�ho st�tu Evropsk� unie, nebo

b) vznikl p�ed 1. lednem 2004 a vyd�v� v�lu�n� investi�n� n�stroje uveden� v � 118 odst. 1 p�sm. b) nepodm�n�n� a neodvolateln� zaru�en� �eskou republikou nebo �zemn� samospr�vn�m celkem �esk� republiky.

(3) Povinnost stanoven� v � 119b odst. 3 se nevztahuje na emitenta, kter� je organizac� zalo�enou mezin�rodn� smlouvou, jej� smluvn� stranou je alespo� jeden �lensk� st�t Evropsk� unie.

Ostatn� povinnosti emitenta

� 120

(1) Emitent uveden� v � 118 odst. 1 p�edlo�� organiz�torovi regulovan�ho trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, na n�m� je j�m vydan� investi�n� cenn� pap�r p�ijat k obchodov�n�, a �esk� n�rodn� bance n�vrh ka�d� zm�ny sv�ch stanov nebo obdobn�ho dokumentu nebo n�vrh ka�d�ho rozhodnut� o sn�en� nebo zv��en� z�kladn�ho kapit�lu, a to bez zbyte�n�ho odkladu, a v p��pad� n�vrhu zm�ny sv�ch stanov nebo obdobn�ho dokumentu nejpozd�ji v den uve�ejn�n� ozn�men� o kon�n� valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi nebo zasl�n� pozv�nky na valnou hromadu nebo obdobn� shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi, na kter�m m� b�t o tomto n�vrhu hlasov�no.

(2) Emitent uveden� v � 118 odst. 1 p�sm. a) nebo b)

a) zajist� rovn� zach�zen� se v�emi vlastn�ky investi�n�ch cenn�ch pap�r�, kter� vydal, jim� vypl�v� z vlastnictv� t�chto cenn�ch pap�r� stejn� postaven�; poru�en�m t�to povinnosti nen�, je-li s investi�n�m cenn�m pap�rem t�ho� druhu spojen rozd�ln� po�et hlasovac�ch pr�v,

b) zajist� v�platu v�nosu z investi�n�ho cenn�ho pap�ru nebo jin�ho pen�it�ho pln�n� spojen�ho s investi�n�m cenn�m pap�rem, kter� vydal; emitent vyplat� v�nosy nebo jin� pen�it� pln�n� prost�ednictv�m j�m ur�en� osoby uveden� v � 34 odst. 2 p�sm. d) bod� 1 nebo 2 .

(3) Emitent uveden� v � 118 odst. 1 p�sm. a) nebo b) nejpozd�ji v den uve�ejn�n� ozn�men� o kon�n� valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi nebo sch�ze vlastn�k� dluhopis� nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pr�vo na splacen� dlu�n� ��stky, nebo v den zasl�n� pozv�nky na takov� shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� zp��stupn� v listinn� podob� komukoliv ve sv�m s�dle a� do dne kon�n� takov�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� nebo, v p��pad� emitenta, kter� poskytuje informace elektronick�m prost�edkem v souladu s odstavcem 5 , za�le elektronick�m prost�edkem formul�� pln� moci k zastoupen� vlastn�ka cenn�ho pap�ru na shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r�. Tento formul�� emitent sou�asn� uve�ejn� zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup.

(4) Ka�d� m� pr�vo vy��dat si zasl�n� formul��e pln� moci podle odstavce 3 na sv�j n�klad a na sv� nebezpe�� v listinn� podob� nebo elektronick�m prost�edkem. Na zp��stupn�n� formul��e pln� moci podle odstavce 3 v listinn� podob� v s�dle emitenta, jeho uve�ejn�n� zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup a na pr�vo vy��dat si jeho zasl�n� v listinn� podob� nebo elektronick�m prost�edkem na sv�j n�klad a sv� nebezpe�� mus� b�t vlastn�k cenn�ho pap�ru vydan�ho emitentem upozorn�n v pozv�nce na shrom�d�n� uveden� v odstavci 3 nebo v ozn�men� o kon�n� shrom�d�n� uveden�ho v odstavci 3 . Emitent podle � 118 odst. 1 p�sm. a) zajist� mo�nost oznamov�n� ud�len� pln� moci k zastupov�n� na valn� hromad� nebo obdobn�m shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r�, jako� i jej� odvol�n� zmocnitelem, elektronick�m prost�edkem.

(5) Pokud stanovy nebo dokument obdobn� stanov�m emitenta uveden�ho v � 118 odst. 1 p�sm. a) nebo emisn� podm�nky dluhopisu nebo dokument obdobn� emisn�m podm�nk�m dluhopisu emitenta podle � 118 odst. 1 p�sm. b) neobsahuj� ji� tuto mo�nost, pak valn� hromada nebo obdobn� shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi, pokud se jedn� o emitenta podle � 118 odst. 1 p�sm. a) , nebo sch�ze vlastn�k� dluhopis� nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pr�vo na splacen� dlu�n� ��stky, pokud se jedn� o emitenta podle � 118 odst. 1 p�sm. b) , m��e rozhodnout o poskytov�n� informac� t�kaj�c�ch se v�konu pr�v vlastn�ka cenn�ho pap�ru vydan�ho t�mto emitentem elektronick�m prost�edkem, kter� umo��uje p�enos dat po veden�, r�diem, optick�mi nebo jin�mi elektromagnetick�mi prost�edky, zpracov�n� dat zahrnuj�c� digit�ln� kompresi a uchov�v�n� dat pouze, pokud tento emitent

a) nev�e poskytov�n� informac� t�kaj�c�ch se v�konu pr�v vlastn�ka cenn�ho pap�ru elektronick�m prost�edkem na bydli�t� nebo s�dlo vlastn�ka cenn�ho pap�ru, zmocn�nce opr�vn�n�ho jej zastupovat nebo osoby uveden� v � 122 odst. 2 p�sm. a) a� h) ,

b) zabezpe�uje ��innou spr�vu �daj� o vlastn�kovi cenn�ho pap�ru nebo o osob� opr�vn�n� za n�j vykon�vat hlasovac� pr�va a zaji��uje technick� podm�nky pro ochranu zpracov�van�ch, uchov�van�ch a p�en�en�ch dat,

c) informuje zp�sobem, kter�m svol�v� takov� shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r�, bez zbyte�n�ho odkladu vlastn�ka j�m vydan�ho cenn�ho pap�ru nebo osobu opr�vn�nou za n�j vykon�vat hlasovac� pr�va o rozhodnut� shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� poskytovat informace t�kaj�c� se v�konu pr�v vlastn�ka cenn�ho pap�ru elektronick�m prost�edkem a po��d� jej o vyj�d�en� souhlasu v p�im��en� lh�t� s t�m, �e pokud v t�to lh�t� nevyj�d�� sv� n�mitky, pova�uje se jeho souhlas za dan� a

d) poskytuje ka�dou informaci t�kaj�c� se v�konu pr�v vlastn�ka cenn�ho pap�ru elektronick�m prost�edkem ka�d�mu vlastn�kovi j�m vydan�ch cenn�ch pap�r� a ka�d� osob� uveden� v � 122 odst. 2 p�sm. a) a� e) ; to se nevztahuje na osobu, kter� emitenta p�semn� po��dala o zas�l�n� informac� na sv�j n�klad a sv� nebezpe�� v listinn� podob�.

(6) Spln�n� podm�nek stanoven�ch v odstavci 5 emitent uveden� v odstavci 5 zajist� tak� pro p��pad, kdy stanovy nebo dokument obdobn� stanov�m anebo emisn� podm�nky nebo dokument obdobn� emisn�m podm�nk�m obsahuj� mo�nost poskytnout informace t�kaj�c� se v�konu pr�v vlastn�ka dan�ho cenn�ho pap�ru elektronick�m prost�edkem.

(7) Emitent cenn�ho pap�ru, jeho� prospekt byl schv�len v �esk� republice, nejm�n� jednou ro�n� ve lh�t� stanoven� p��mo pou�iteln�m p�edpisem Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� prospekt12f) po uve�ejn�n� ��etn� z�v�rky uve�ejn� dokument, kter� obsahuje nebo odkazuje na v�echny �daje, kter� emitent uve�ejnil za p�edch�zej�c�ch 12 m�s�c� v �esk� republice p�i pln�n� povinnost� podle tohoto z�kona, obchodn�ho z�kon�ku a z�kona upravuj�c�ho ��etnictv� nebo v jednom nebo v�ce jin�ch �lensk�ch st�tech Evropsk� unie nebo v jin�m st�tu p�i pln�n� sv�ch povinnost� vypl�vaj�c�ch z pr�va Evropsk�ch spole�enstv�13) a vnitrost�tn�ch pr�vn�ch p�edpis� upravuj�c�ch podnik�n� na kapit�lov�m trhu. V p��pad�, �e dokument pouze odkazuje na uve�ejn�n� �daje, uvede emitent, kde lze tyto �daje z�skat.

(8) Povinnost podle odstavce 7 se nevztahuje na emitenta uveden�ho v � 119c odst. 1 p�sm. b) a emitenta cenn�ho pap�ru, jeho� prospekt byl v �esk� republice schv�len od 1. �ervence 2005 do 7. b�ezna 2006. Emitent, jeho� ��dost o schv�len� prospektu �esk� n�rodn� banka postoupila org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie, pln� povinnost podle odstavce 7 . Emitent, jeho� ��dost o schv�len� prospektu postoupil org�n dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie �esk� n�rodn� bance, nepln� povinnost podle odstavce 7 .

� 120a

(1) Krom� po�adavk� stanoven�ch obchodn�m z�kon�kem nebo srovnateln�ch po�adavk� zahrani�n�ho pr�vn�ho p�edpisu obsahuje, v p��pad� emitenta podle � 118 odst. 1 p�sm. a) , pozv�nka na valnou hromadu nebo obdobn� shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi nebo ozn�men� o kon�n� valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi

a) upozorn�n� na pr�va vlastn�ka cenn�ho pap�ru souvisej�c� s ��ast� na valn� hromad� nebo obdobn�m shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi a �daj o celkov�m po�tu akci� a cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi a hlasovac�ch pr�vech s nimi spojen�ch,

b) jasn� a ur�it� popis toho, jak se ��astnit, a to i na z�klad� pln� moci, valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi, a jak na valn� hromad� nebo obdobn�m shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi hlasovat, v�etn� informac� o

1. pr�vu uplat�ovat n�vrhy a protin�vrhy k n�vrh�m, jejich� obsah je uveden v pozv�nce na valnou hromadu nebo obdobn� shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi nebo v ozn�men� o kon�n� valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi,

2. pr�vu ��dat za�azen� ur�en� z�le�itosti na program jedn�n� valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi a o lh�t�ch souvisej�c�ch s v�konem tohoto pr�va; v p��pad�, �e je informace o tomto pr�vu poskytov�na zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup, posta��, obsahuje-li pozv�nka nebo ozn�men� informace o lh�t�ch souvisej�c�ch s v�konem tohoto pr�va a odkaz na internetovou adresu emitenta, v�etn� �daje, kde lze na n� p��slu�n� informace nal�zt,

3. zp�sobu, jak�m emitent p�ij�m� elektronick�m prost�edkem sd�len� o ud�len� pln� moci k zastoupen� vlastn�ka cenn�ho pap�ru na valn� hromad� nebo obdobn�m shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi,

4. zp�sobu a postupu p�i koresponden�n�m hlasov�n�m nebo hlasov�n� elektronick�m prost�edkem, umo��uje-li emitent takov� hlasov�n�,

c) �daje o zp�sobu a m�stu z�sk�n� dokument� uveden�ch v � 120b odst. 1 ,

d) odkaz na internetovou adresu emitenta, v�etn� �daje, kde lze na n� informace uveden� v � 120b odst. 1 nal�zt.

(2) Jestli�e m� b�t na po�adu jedn�n� valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi uveden�m v � 118 odst. 1 p�sm. a) rozhodnut� o v�plat� v�nosu z cenn�ho pap�ru nebo jin�ho pen�it�ho pln�n� spojen�ho s cenn�m pap�rem, tento emitent uve�ejn� spolu s ozn�men�m o kon�n� valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi nebo za�le vlastn�k�m cenn�ch pap�r� spolu s pozv�nkou na valnou hromadu nebo obdobn� shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi navrhovan� rozvrh v�platy v�nosu nebo jin�ho pen�it�ho pln�n� a �daje o finan�n� instituci, prost�ednictv�m kter� v�nosy nebo jin� pen�it� pln�n� vyplat�. Stejn�m zp�sobem informuje emitent vlastn�ka cenn�ho pap�ru nebo jeho zmocn�nce bez zbyte�n�ho odkladu o v�sledku jedn�n� valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi.

(3) Jestli�e m� b�t na po�adu jedn�n� valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi uveden�m v � 118 odst. 1 p�sm. a) rozhodnut� o zv��en� nebo sn�en� z�kladn�ho kapit�lu, o �t�pen� cenn�ch pap�r�, o spojen� v�ce cenn�ch pap�r� do jednoho nebo o zm�n� formy nebo druhu cenn�ho pap�ru, uve�ejn� spolu s ozn�men�m o kon�n� valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi nebo za�le vlastn�kovi cenn�ho pap�ru spolu s pozv�nkou na valnou hromadu nebo obdobn� shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi informace o dopadu takov�ho rozhodnut� na pr�va vlastn�ka. Stejn�m zp�sobem informuje emitent vlastn�ka cenn�ho pap�ru nebo jeho zmocn�nce bez zbyte�n�ho odkladu o v�sledku jedn�n� valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi v tomto bod� jedn�n�.

(4) Pokud o zv��en� nebo sn�en� z�kladn�ho kapit�lu rozhoduje statut�rn� org�n na z�klad� pov��en� valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi, pou�ije se odstavec 3 p�im��en�.

� 120b

(1) Emitent podle � 118 odst. 1 p�sm. a) je povinen nejpozd�ji dnem uve�ejn�n� ozn�men� o kon�n� valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi nebo dnem zasl�n� pozv�nky na valnou hromadu nebo obdobn� shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi uve�ejnit

a) toto ozn�men� nebo tuto pozv�nku,

b) ka�d� dokument t�kaj�c� se programu jedn�n� valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi; dokument nemus� b�t zcela nebo z��sti uve�ejn�n, jestli�e z pe�liv�ho podnikatelsk�ho uv�en� vypl�v�, �e by mohlo jeho uve�ejn�n� p�ivodit emitentovi �jmu, nebo jde, v p��pad� informace uveden� v dokumentu, o vnit�n� informaci anebo o informaci, kter� je p�edm�tem obchodn�ho tajemstv� emitenta nebo utajovanou skute�nost� podle jin�ho pr�vn�ho p�edpisu; zda jde o takovou informaci, rozhodne statut�rn� org�n emitenta,

c) formul��, pomoc� kter�ho lze vykonat koresponden�n� hlasov�n� nebo hlasov�n� elektronick�m prost�edkem,

d) n�vrh usnesen� valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi, anebo stanovisko statut�rn�ho org�nu emitenta k jednotliv�m bod�m navrhovan�ho programu jedn�n� valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi,

e) p�semn� zn�n� doru�en�ho n�vrhu nebo protin�vrhu akcion��e nebo vlastn�ka cenn�ho pap�ru p�edstavuj�c�ho pod�l na emitentovi k n�vrh�m, jejich� obsah je uveden v pozv�nce na valnou hromadu nebo obdobn� shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi nebo v ozn�men� o kon�n� valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi a

f) celkov� po�et akci� a cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi vydan�ch ke dni uve�ejn�n� ozn�men� nebo zasl�n� pozv�nky, jako� i celkov� po�et hlas�, kter� jsou s nimi spojeny; vydal-li emitent r�zn� druhy akci� a cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi, uvede tyto �daje zvl᚝ pro ka�d� druh akcie a cenn�ho pap�ru p�edstavuj�c�ho pod�l na emitentovi.

(2) Emitent podle � 118 odst. 1 p�sm. a) uve�ejn� do 15 dn� ode dne, kdy se konala valn� hromada nebo obdobn� shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi, �daje o

a) po�tu platn�ch hlas� odevzdan�ch p�i hlasov�n� o ka�d�m n�vrhu, po�tu akci� a cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi, s nimi� jsou tyto hlasy spojeny, a v��i pod�lu na z�kladn�m kapit�lu nebo hlasovac�ch pr�vech emitenta, kterou p�edstavuj� tyto akcie a tyto cenn� pap�ry p�edstavuj�c� pod�l na emitentovi, a

b) celkov�m po�tu platn�ch hlas� odevzdan�ch pro n�vrh, proti n�vrhu a po�tu hlas�, ohledn� nich� se hlasuj�c� zdr�eli hlasov�n�.

(3) Emitent zp��stupn� dokumenty uveden� v odstavci 1 vlastn�k�m cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi a uve�ejn� �daje uveden� v odstavci 2 v�dy

a) tak� na internetov�ch str�nk�ch a

b) zp�sobem, od n�ho� lze rozumn� o�ek�vat, �e se o nich ve�ejnost v Evropsk� unii dozv�; povinnost emitenta uve�ejnit ozn�men� nebo pozv�nku zp�sobem stanoven�m v obchodn�m z�kon�ku nen� dot�ena.

� 120c

(1) Zp�sobem, kter�m emitent uveden� v � 118 odst. 1 p�sm. b) uve�ej�uje ozn�men� o kon�n� sch�ze vlastn�k� dluhopis� nebo svol�v� obdobn� shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pr�vo na splacen� dlu�n� ��stky, uve�ejn� nebo za�le bez zbyte�n�ho odkladu informaci o v�konu pr�va plynouc�ho z vlastnictv� takov�ho cenn�ho pap�ru, v�plat� v�nosu, upisov�n�, zru�en� nebo splacen� takov�ho cenn�ho pap�ru. T�m nejsou dot�eny po�adavky stanoven� jin�m pr�vn�m p�edpisem na dokument, kter�m se svol�v� sch�ze vlastn�k� dluhopis�, nebo srovnateln� po�adavky zahrani�n�ho p�edpisu na dokument, kter�m se svol�v� shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pr�vo na splacen� dlu�n� ��stky.

(2) Pokud se sch�ze vlastn�k� dluhopis� nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pr�vo na splacen� dlu�n� ��stky maj� ��astnit pouze vlastn�ci investi�n�ho cenn�ho pap�ru uveden�ho v � 118 odst. 1 p�sm. b) , jeho� jmenovit� hodnota k datu emise odpov�d� alespo� ��stce 50 000 EUR, m��e se takov� sch�ze vlastn�k� nebo takov� obdobn� shrom�d�n� konat v jak�mkoli �lensk�m st�t� Evropsk� unie za p�edpokladu, �e v tomto �lensk�m st�t� Evropsk� unie jsou zaji�t�ny nezbytn� informace a podm�nky k tomu, aby tento vlastn�k mohl vykon�vat sv� pr�va.

� 121

Emitent uveden� v � 118 odst. 1 nesm� p�i pln�n� sv�ch informa�n�ch povinnost�

a) pou��vat nepravdiv�, klamav� nebo zav�d�j�c� informace,

b) zaml�ovat skute�nosti d�le�it� pro rozhodov�n� investor�,

c) nab�zet v�hody, jejich� spolehlivost nem��e zaru�it,

d) uv�d�t nespr�vn� informace o sv� hospod��sk� situaci.

� 121a

Jestli�e je investi�n� cenn� pap�r uveden� v � 3 odst. 2 p�sm. c) p�ijat� k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, pln� povinnosti stanoven� v � 118 , � 119b odst. 2 , � 120 odst. 1 a 5 a v � 121 emitent investi�n�ho cenn�ho pap�ru, kter� je cenn�m pap�rem uveden�m v � 3 odst. 2 p�sm. c) nahrazov�n.

� 121b

Jestli�e byl investi�n� cenn� pap�r p�ijat� k obchodov�n� na regulovan�m trhu bez souhlasu emitenta, povinnost uve�ejnit informace podle t�to hlavy a hlavy IV t�to ��sti z�kona, pokud emitent podl�h� informa�n�m povinnostem podle tohoto z�kona, nebo s nimi srovnateln� informace, pokud emitent podl�h� informa�n� povinnosti podle pr�vn�ho ��du jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie, pln� m�sto emitenta osoba, kter� o p�ijet� k obchodov�n� na regulovan�m trhu po��dala, nebo organiz�tor regulovan�ho trhu, kter� s�m p�ijal investi�n� cenn� pap�r k obchodov�n� na regulovan�m trhu bez souhlasu emitenta. Tato povinnost je spln�na, uve�ejn�-li povinn� osoba informaci podle hlavy V t�to ��sti z�kona bez zbyte�n�ho odkladu pot�, co do�lo k jej�mu uve�ejn�n� emitentem; budou-li dodr�eny po�adavky na zp�sob a jazyk uve�ej�ov�n�, spln� povinn� osoba tuto povinnost i jen uve�ejn�n�m odkazu na m�sto, kde jsou emitentem uve�ejn�n� informace k dispozici.

HLAVA III OZNAMOVAC� POVINNOST AKCION��� A DAL��CH OSOB

� 122 Oznamov�n� pod�lu na hlasovac�ch pr�vech

(1) Osoba, kter� dos�hne nebo p�ekro�� pod�l na v�ech hlasovac�ch pr�vech emitenta uveden�ho v � 118 odst. 1 p�sm. a) ve v��i 3 %, je-li z�kladn� kapit�l emitenta vy��� ne� 100 000 000 K� nebo odpov�daj�c� ��stka v ciz� m�n�, 5 %, 10 %, 15 %, 20 %, 25 %, 30 %, 40 %, 50 % nebo 75 %, nebo sn�� sv�j pod�l na v�ech hlasovac�ch pr�vech pod tyto hranice, ozn�m� tuto skute�nost emitentovi a �esk� n�rodn� bance. Toto ozn�men� lze u�init v jazyce anglick�m.

(2) Pro ��ely pln�n� oznamovac� povinnosti podle odstavce 1 se do pod�lu na v�ech hlasovac�ch pr�vech emitenta zapo��taj� i hlasovac� pr�va z cenn�ch pap�r�,

a) kter�mi disponuje jin� osoba, kter� jedn� ve shod� s osobou uvedenou v odstavci 1 ,

b) kter� m� osoba uveden� v odstavci 1 mo�nost do�asn� vykon�vat na z�klad� �platn� smlouvy,

c) kter� byly osob� uveden� v odstavci 1 poskytnuty jako zaji�t�n�, pokud tato osoba uve�ejn� prohl�en�, �e bude tato hlasovac� pr�va vykon�vat,

d) ke kter�m m� osoba uveden� v odstavci 1 do�ivotn� u��vac� pr�vo,

e) kter� osoba uveden� v odstavci 1 spravuje, obhospoda�uje nebo jsou u n� ulo�eny, jestli�e j� nebyly vlastn�kem ud�leny zvl�tn� pokyny t�kaj�c� se hlasov�n�,

f) kter� m� mo�nost sv�m jm�nem na ��et osoby uveden� v odstavci 1 vykon�vat jin� osoba,

g) kter� jsou vykon�v�na osobou uvedenou v odstavci 1 na z�klad� pln� moci, m��e-li tato pr�va vykon�vat podle sv�ho uv�en� a jestli�e j� nebyly zmocnitelem ud�leny ��dn� zvl�tn� pokyny t�kaj�c� se hlasov�n�, nebo

h) kter� je opr�vn�na nab�t osoba uveden� v odstavci 1 jednostrann�m projevem v�le.

(3) Osoba uveden� v odstavci 1 ozn�m� dosa�en�, p�ekro�en� nebo sn�en� pod�lu podle odstavce 1 do 4 pracovn�ch dn� pot�, co se dozv� nebo mohla dozv�d�t o skute�nosti, kter� zakl�d� vznik oznamovac� povinnosti podle odstavce 1 . Plat�, �e osoba uveden� v odstavci 1 se o t�to skute�nosti dozv�d�la nejpozd�ji 2 pracovn� dny po dni, kdy tato skute�nost nastala. Pokud povinnost podle odstavce 1 vznikne v�ce osob�m, mohou tyto osoby splnit oznamovac� povinnost spole�n�m ozn�men�m. Oznamovac� povinnost je spln�na, je-li ve stanoven� lh�t� p�semn� ozn�men� ��dn� odesl�no.

(4) Pokud byla pln� moc ve smyslu odstavce 2 p�sm. g) ud�lena pouze pro ��ely jedn� valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi, m��e b�t ozn�men� podle odstavce 1 provedeno zmocnitelem a zmocn�ncem formou jednotn�ho ozn�men�, kter� obsahuje informaci o pod�lu na hlasovac�ch pr�vech v pr�b�hu valn� hromady nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi, informaci o pod�lu na hlasovac�ch pr�vech v okam�iku, kdy ji� tento zmocn�nec nem��e vykon�vat hlasovac� pr�va podle sv�ho uv�en�, a d�le informaci, kdy tento okam�ik nastane.

(5) Nespln�n� oznamovac� povinnosti stanoven� v odstavci 1 nem� za n�sledek neplatnost pr�vn�ho �konu, na z�klad� kter�ho do�lo k nabyt� nebo zv��en� ��asti na emitentovi, av�ak hlasovac� pr�va spojen� s takto nabytou ��ast� nesm�j� b�t vykon�v�na, a to do doby spln�n� oznamovac� povinnosti.

(6) �esk� n�rodn� banka uve�ejn� skute�nosti, kter� j� byly ozn�meny podle odstavce 1 , p�i�em� informaci o v��i pod�lu na hlasovac�ch pr�vech uve�ejn� ve lh�t� nejpozd�ji do 3 pracovn�ch dn� ode dne doru�en� ozn�men� nebo ode dne, kdy tuto informaci sama zjist�.

(7) Oznamovac� povinnost podle odstavce 1 m� i osoba, kter� zv��� nebo sn�� pod�l na hlasovac�ch pr�vech v d�sledku zv��en� nebo sn�en� z�kladn�ho kapit�lu.

(8) Povinnost podle odstavce 1 vznik� bez ohledu na to, �e osoba hlasovac� pr�va z jak�hokoli d�vodu nevykon�v�. V d�sledku skute�nosti, �e osoba hlasovac� pr�va nevykon�v�, nedoch�z� ke zm�n� pod�lu na hlasovac�ch pr�vech podle odstavce 1 t�to osoby ani jin�ch osob.

(9) Osoba uveden� v � 34 odst. 2 p�sm. d) bod� 1 nebo 2 do pod�lu na hlasovac�ch pr�vech podle odstavce 1 nezapo��t�v� pod�ly na hlasovac�ch pr�vech, kter� se vztahuj� k majetku, kter� obhospoda�uje podle prov�d�c�ho pr�vn�ho p�edpisu, kter� upravuje pravidla obez�etn�ho podnik�n� na kapit�lov�m trhu13a) , pokud nep�esahuj� pod�l ve v��i 5 % na v�ech hlasovac�ch pr�vech emitenta, a kter� nevykon�v� nebo jinak nezasahuje do ��zen� emitenta.

(10) Osoba ovl�daj�c� osobu, kter� m� povolen� k poskytov�n� investi�n� slu�by uveden� v � 4 odst. 2 p�sm. d) , nebo zahrani�n� osobu, kter� m� povolen� jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie k poskytov�n� investi�n� slu�by obdobn� investi�n� slu�b� uveden� v � 4 odst. 2 p�sm. d) , do pod�lu na hlasovac�ch pr�vech podle odstavce 1 nezapo��t�v� pod�ly na hlasovac�ch pr�vech, kter� se vztahuj� k majetku, kter� obhospoda�uje ovl�dan� osoba, pokud

a) ovl�dan� osoba hlasovac� pr�va vykon�v� pouze podle p�semn�ho p��kazu z�kazn�ka, nebo

b) ovl�daj�c� osoba nezasahuje ��dn�m zp�sobem do v�konu t�chto hlasovac�ch pr�v.

(11) Osoba ovl�daj�c� investi�n� spole�nost nebo zahrani�n� investi�n� spole�nost do pod�lu na hlasovac�ch pr�vech podle odstavce 1 nezapo��t�v� hlasovac� pr�va, kter� jsou spojena s majetkem ve fondech kolektivn�ho investov�n�, kter� obhospoda�uje tato ovl�dan� osoba, pokud ovl�daj�c� osoba nezasahuje ��dn�m zp�sobem do v�konu t�chto hlasovac�ch pr�v.

(12) Podm�nky pro ovl�daj�c� osobu stanoven� v odstavc�ch 10 a 11 plat� i pro ovl�daj�c� osobu osoby, kter� v souladu s pr�vn�m ��dem st�tu, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, poskytuje v tomto st�t� slu�bu srovnatelnou s investi�n� slu�bou uvedenou v � 4 odst. 2 p�sm. d) , pokud

a) pr�vn� ��d takov�ho st�tu ovl�daj�c� osob� stanov�, aby hlasovac� pr�va, kter� se vztahuj� k cenn�m pap�r�m, kter� jsou sou��st� obhospoda�ovan�ho majetku, tato osoba vykon�vala pouze podle p�semn�ho p��kazu z�kazn�ka, nebo aby zajistila postupy k omezen� mo�nosti st�etu z�jm� mezi osobami pov��en�mi obhospoda�ov�n�m majetku a dal��mi osobami,

b) ovl�daj�c� osoba nezasahuje ��dn�m zp�sobem do v�konu hlasovac�ch pr�v, kter� se vztahuj� k cenn�m pap�r�m, kter� jsou sou��st� obhospoda�ovan�ho majetku, a

c) ovl�dan� osoba v p��pad� st�etu z�jm� mezi n� a ovl�daj�c� osobou je povinna up�ednostnit sv� z�jmy p�ed z�jmy ovl�daj�c� osoby.

(13) Podm�nky uveden� v odstavc�ch 10 a� 12 plat� pro ovl�daj�c� osobu, pouze pokud za�le bez zbyte�n�ho odkladu �esk� n�rodn� bance

a) �daje o ovl�dan� osob� podle odstavc� 10 a� 12 a o org�nech, jejich� dohledu podl�haj�,

b) prohl�en� o spln�n� podm�nek stanoven�ch v odstavc�ch 10 a� 12 ; prohl�en� nemus� zaslat, pokud se vztahuje v�lu�n� k investi�n�m n�stroj�m, kter� umo��uj� nab�t cenn� pap�ry ve smyslu odstavce 2 p�sm. h) , a

c) zm�ny v �daji nebo prohl�en� podle p�smene a) nebo b) .

(14) Ovl�daj�c� osoba podle odstavc� 10 a� 12 na vy��d�n� �esk� n�rodn� banky bez zbyte�n�ho odkladu dolo��, �e

a) ovl�daj�c� osoba a ovl�dan� osoba m� organiza�n� uspo��d�n� umo��uj�c�, aby hlasovac� pr�va byla vykon�v�na v souladu s odstavcem 10 p�sm. b) nebo s odstavcem 11 ,

b) v p��pad�, kdy je ovl�daj�c� osoba z�kazn�kem j� ovl�dan� osoby nebo m� ��ast na majetku, kter� je obhospoda�ov�n ovl�danou osobou, z p�semn� dokumentace vypl�v�, �e je jejich vztah obvykl� styku s ostatn�mi z�kazn�ky.

(15) Emitent uveden� v � 118 odst. 1 p�sm. a) , kter� nabyl nebo pozbyl vlastn� akcie s�m nebo prost�ednictv�m jin� osoby jednaj�c� na ��et emitenta, uve�ejn� informaci o tom, �e dos�hl nebo p�ekro�il pod�l na v�ech hlasovac�ch pr�vech ve v��i 3 %, je-li z�kladn� kapit�l emitenta vy��� ne� 100 000 000 K� nebo odpov�daj�c� ��stka v ciz� m�n�, 5 % nebo 10 %, nebo �e sn�il sv�j pod�l na hlasovac�ch pr�vech pod tyto hranice. Emitent tuto informaci uve�ejn� do 4 pracovn�ch dn� pot�, co nastane skute�nost, kter� zakl�d� vznik t�to povinnosti.

(16) Emitent uveden� v � 118 odst. 1 p�sm. a) uve�ejn� celkov� po�et hlasovac�ch pr�v a v��i z�kladn�ho kapit�lu v kalend��n�m m�s�ci, ve kter�m do�lo k jejich zm�n�.

(17) Obsah ozn�men� podle odstavce 1 , formu a zp�sob jeho zas�lan� stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

� 122a V�jimky z oznamovac� povinnosti

(1) Oznamovac� povinnost podle � 122 odst. 1 se nevztahuje na

a) osobu, za ni� splnila oznamovac� povinnost osoba, kter� ji ovl�d�,

b) osobu, kter� nab�v� nebo zcizuje investi�n� cenn� pap�ry uveden� v � 118 odst. 1 p�sm. a) za ��elem vypo��d�n� obchod� s t�mito investi�n�mi n�stroji, pokud lh�ta pro jejich vypo��d�n� �in� nejv��e 3 pracovn� dny,

c) osobu, kter� m� ve sv� moci investi�n� cenn� pap�ry uveden� v � 118 odst. 1 p�sm. a) a hlasovac� pr�va spojen� s t�mito investi�n�mi n�stroji vykon�v� v�lu�n� podle p�semn�ho p��kazu vlastn�ka, nebo

d) tv�rce trhu, kter� je obchodn�kem s cenn�mi pap�ry nebo osobou, kter� m� povolen� org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb, pokud dos�hne nebo p�ekro�� pod�l na hlasovac�ch pr�vech ve v��i 5 % nebo sn�� sv�j pod�l pod tuto hranici, za podm�nky, �e nevykon�v� vliv na ��zen� emitenta, a pokud ve lh�t� uveden� v � 122 odst. 3 ozn�m� org�nu dohledu emitenta, �e vykon�v� nebo hodl� vykon�vat �innost tv�rce trhu s cenn�mi pap�ry emitenta; tato osoba ozn�m� rovn� ukon�en� �innosti tv�rce trhu.

(2) Oznamovac� povinnost podle � 122 odst. 1 se nevztahuje na �lena Evropsk�ho syst�mu centr�ln�ch bank, pokud p�i pln�n� �kol� Evropsk�ho syst�mu centr�ln�ch bank dos�hne nebo p�ekro�� pod�l na hlasovac�ch pr�vech uveden� v � 122 odst. 1 nebo pokud sv�j pod�l na hlasovac�ch pr�vech sn�� pod tyto hranice, pokud tato hlasovac� pr�va nevykon�v� a pokud tyto hranice p�ekro�� na kr�tkou dobu v souladu s p�edpisy upravuj�c�mi �innost Evropsk� centr�ln� banky a centr�ln�ch bank. Oznamovac� povinnost se v t�chto p��padech rovn� nevztahuje na jinou smluvn� stranu t�to transakce.

� 123 Volba �lensk�ho st�tu Evropsk� unie emitentem

(1) Emitent uveden� v � 118 odst. 1 p�sm. b) bod� 2 nebo 3 nebo p�sm. c) bod� 2 , 3 nebo 4 si zvol� jeden �lensk� st�t Evropsk� unie, ve kter�m bude plnit povinnosti podle hlavy II a hlavy V t�to ��sti z�kona nebo jim srovnateln� povinnosti podle pr�vn�ho ��du jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie. Takto zvolen�m st�tem m��e b�t pouze �lensk� st�t Evropsk� unie, ve kter�m m� tento emitent s�dlo nebo ve kter�m jsou j�m vydan� cenn� pap�ry p�ijaty k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie. Tato volba je pro n�j z�vazn� nejm�n� po dobu 3 let, leda�e investi�n� cenn� pap�r vydan� t�mto emitentem p�estane b�t obchodov�n na v�ech regulovan�ch trz�ch se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie.

(2) Emitent uveden� v odstavci 1 uve�ejn� informaci o tom, jak� �lensk� st�t Evropsk� unie si zvolil.

HLAVA IV OCHRANA P�ED ZNEU�IT�M TRHU

Ochrana vnit�n�ch informac�

� 124

(1) Za vnit�n� informaci se pro ��ely tohoto z�kona pova�uje p�esn� informace, kter� se p��mo nebo nep��mo t�k� investi�n�ho n�stroje nebo jin�ho n�stroje, kter� byl p�ijat k obchodov�n� na regulovan�m trhu �lensk�ho st�tu Evropsk� unie nebo o jeho� p�ijet� k obchodov�n� na regulovan�m trhu �lensk�ho st�tu Evropsk� unie bylo po��d�no (d�le jen "finan�n� n�stroj"), jin�ho n�stroje, kter� nebyl p�ijat k obchodov�n� na regulovan�m trhu �lensk�ho st�tu Evropsk� unie a jeho� hodnota se odvozuje od finan�n�ho n�stroje, emitenta takov�ch finan�n�ch n�stroj� nebo jin� skute�nosti v�znamn� pro v�voj kurzu �i jin� ceny takov�ho finan�n�ho n�stroje nebo jeho v�nosu, pokud tato informace nen� ve�ejn� zn�m� a pokud by pot�, co by se stala ve�ejn� zn�mou, mohla v�znamn� ovlivnit kurz nebo v�nos tohoto finan�n�ho n�stroje nebo jin�ho n�stroje, jeho� hodnota se odvozuje od tohoto finan�n�ho n�stroje.

(2) Za vnit�n� informaci se pova�uje i informace podle odstavce 1 sd�len� z�kazn�kem p�i p�ed�v�n� pokynu k poskytnut� investi�n� slu�by.

(3) Zasv�cenou osobou je osoba, kter� z�sk� vnit�n� informaci v souvislosti s v�konem sv�ho zam�stn�n�, povol�n� nebo funkce, v souvislosti se sv�m pod�lem na z�kladn�m kapit�lu emitenta finan�n�ho n�stroje nebo pod�lem na hlasovac�ch pr�vech emitenta, v souvislosti s pln�n�m sv�ch povinnost� nebo v souvislosti s trestn�m �inem. Zasv�cenou osobou je t� osoba, kter� z�sk� vnit�n� informaci jin�m zp�sobem a v� nebo m��e v�d�t, �e jde o vnit�n� informaci.

(4) Zasv�cen� osoba

a) nesm� na sv�j ��et nebo na ��et t�et� osoby p��mo �i nep��mo nab�t nebo zcizit finan�n� n�stroj, jeho� se vnit�n� informace t�k�, nebo se o jeho nabyt� �i zcizen� pokusit,

b) nesm� p��mo nebo nep��mo u�init jin� osob� doporu�en� k nabyt� nebo zcizen� finan�n�ho n�stroje, kter�ho se vnit�n� informace t�k�,

c) mus� zachov�vat ml�enlivost o vnit�n� informaci a zamezit jin� osob� p��stup k t�to informaci, pokud sd�len� t�to informace nen� sou��st� jej� b�n� �innosti, povinnosti nebo zam�stn�n�; povinnost ml�enlivosti trv� i po z�niku postaven� zasv�cen� osoby; ustanoven� � 117 odst. 2 plat� obdobn�.

(5) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry , zahrani�n� osoba, kter� m� povolen� org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb a poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice, banka, zahrani�n� banka, kter� vykon�v� na �zem� �esk� republiky svou �innost prost�ednictv�m pobo�ky, instituce elektronick�ch pen�z, spo�iteln� a �v�rn� dru�stvo a institucion�ln� investor, kter� m� d�vodn� podez�en� na vyu�it� vnit�n� informace p�i uzav�en� obchodu, informuje bez zbyte�n�ho odkladu �eskou n�rodn� banku. Tyto osoby jsou povinny zachov�vat ml�enlivost o tomto ozn�men�.

(6) Ustanoven� odstavc� 1 a� 4 se nevztahuj� na

a) operace uskute��ovan� centr�ln� bankou �lensk�ho st�tu Evropsk� unie, Evropskou centr�ln� bankou nebo jinou opr�vn�nou osobou p�i uskute��ov�n� m�nov� nebo devizov� politiky nebo p�i spr�v� ve�ejn�ho dluhu,

b) jedn�n� p�i zp�tn�m odkupu vlastn�ch investi�n�ch n�stroj� nebo p�i cenov� stabilizaci investi�n�ho n�stroje za podm�nek stanoven�ch p��mo pou�iteln�m pr�vn�m p�edpisem Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady o zneu��v�n� trhu14a) , nebo

c) pln�n� z�vazku ze smlouvy uzav�en� p�ed z�sk�n�m vnit�n� informace.

� 125

(1) Emitent finan�n�ho n�stroje uve�ejn� ka�dou vnit�n� informaci, kter� se ho p��mo t�k�; uve�ejn�n� informace mus� b�t srozumiteln� a nesm� b�t zkreslen�. Povinnost podle v�ty prvn� se nevztahuje na emitenta finan�n�ho n�stroje, kter� o p�ijet� finan�n�ho n�stroje na regulovan� trh ne��dal ani s p�ijet�m nesouhlasil.

(2) Emitent finan�n�ho n�stroje m��e odlo�it uve�ejn�n� vnit�n� informace podle odstavce 1 ze z�va�n�ch d�vod�, jestli�e neuve�ejn�n�m informace nen� ve�ejnost klam�na a jestli�e emitent finan�n�ho n�stroje je schopen zajistit d�v�rnost t�to informace. Odlo�en� uve�ejn�n� vnit�n� informace s uveden�m d�vod� odlo�en� a obsahu t�to vnit�n� informace ozn�m� emitent finan�n�ho n�stroje neprodlen� �esk� n�rodn� bance.

(3) Sd�l�-li emitent finan�n�ho n�stroje nebo osoba jednaj�c� jeho jm�nem nebo z jeho pov��en� vnit�n� informaci t�et� osob�, emitent finan�n�ho n�stroje sou�asn� tuto informaci uve�ejn�. Jestli�e emitent finan�n�ho n�stroje nemohl sd�len� informace p�edv�dat, uve�ejn� informaci neprodlen� po jej�m sd�len�. Povinnost uve�ejnit informaci emitent finan�n�ho n�stroje nem�, je-li t�et� osoba v�z�na povinnost� ml�enlivosti vypl�vaj�c� z pr�vn�ch p�edpis� nebo smluvn�ho ujedn�n� nebo, pokud jde o emitenta finan�n�ho n�stroje, jeho� finan�n� n�stroj byl k obchodov�n� na regulovan�m trhu zp�sobem stanoven�m v � 56 odst. 5 p�ijat bez jeho souhlasu.

(4) Emitent finan�n�ho n�stroje zajist� veden� seznamu osob, kter� maj� p��stup k vnit�n� informaci emitenta finan�n�ho n�stroje, a za�le jej bez zbyte�n�ho odkladu �esk� n�rodn� bance. Povinnost podle v�ty prvn� se nevztahuje na emitenta finan�n�ho n�stroje, kter� o p�ijet� finan�n�ho n�stroje na regulovan� trh ne��dal ani s p�ijet�m nesouhlasil.

(5) Osoba s ��d�c� pravomoc� emitenta finan�n�ho n�stroje, jej� man�el nebo partner14b) nezaopat�en� d�ti14c) a, jin� p��buzn�, kte�� s n� �ij� ve spole�n� dom�cnosti po dobu nejm�n� jednoho roku, a d�le jin� osoby, kter� jsou k osob� s ��d�c� pravomoc� emitenta finan�n�ho n�stroje v pom�ru rodinn�m nebo obdobn�m, �ij� s n� ve spole�n� dom�cnosti po dobu nejm�n� jednoho roku a �jmu, kterou by utrp�la jedna z nich, by druh� d�vodn� poci�ovala jako �jmu vlastn�, nebo pr�vnick� osoby, ve kter�ch jsou tyto osoby osobami s ��d�c� pravomoc�, kter� jsou ovl�dan� t�mito osobami nebo jejich� ekonomick� z�jmy jsou podstatnou m�rou shodn� s ekonomick�mi z�jmy t�chto osob, za�lou �esk� n�rodn� bance ozn�men� o transakci s akciemi nebo zat�mn�mi listy vydan�mi t�mto emitentem nebo s investi�n�mi n�stroji, jejich� hodnota se vztahuje k t�mto akci�m nebo zat�mn�m list�m, kter� byla u�in�na na jejich ��et, a to do 5 pracovn�ch dn� ode dne uskute�n�n� transakce. �esk� n�rodn� banka toto ozn�men� uve�ejn�.

(6) Osoby, kter� v souvislosti s v�konem sv�ho povol�n� nebo podnik�n� tvo�� nebo roz�i�uj� investi�n� doporu�en�, nebo osoby s nimi propojen� mus� vynalo�it p�im��enou p��i k tomu, aby uveden� informace byly poctiv� vyj�d�eny a prezentov�ny, a aby mohly na ��dost �esk� n�rodn� banky dolo�it od�vodn�nost investi�n�ho doporu�en�. P�itom mus� uv�st nebo uve�ejnit sv� z�jmy nebo st�ety z�jm� t�kaj�c� se finan�n�ch n�stroj�, kter� jsou p�edm�tem investi�n�ho doporu�en�. Investi�n�m doporu�en�m se pro ��ely tohoto z�kona rozum�

a) informace od obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, banky, jin� osoby, jej� hlavn� podnikatelskou �innost� je tvorba investi�n�ch doporu�en�, nebo fyzick� osoby, kter� pro n� pracuj� na z�klad� pracovn� smlouvy nebo jinak, p�i�em� tato informace p��mo �i nep��mo doporu�uje konkr�tn� investi�n� rozhodnut� t�kaj�c� se finan�n�ho n�stroje nebo emitenta finan�n�ho n�stroje,

b) informace od jin�ch osob, ne� jsou osoby uveden� v p�smenu a) , kter� p��mo doporu�uje konkr�tn� investi�n� rozhodnut� t�kaj�c� se finan�n�ho n�stroje,

v�etn� stanoviska ohledn� sou�asn� nebo budouc� hodnoty �i ceny takov�ch finan�n�ch n�stroj�, jestli�e je ur�ena pro ve�ejnost nebo lze jej� uve�ejn�n� d�vodn� p�edpokl�dat.

(7) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov� v souladu s pr�vem Evropsk�ch spole�enstv�15) podrobn�j�� pravidla pro

a) odklad uve�ejn�n� vnit�n� informace v�etn� vymezen� d�vod� pro odklad uve�ejn�n� a zp�sobu zaji�t�n� d�v�rnosti vnit�n� informace,

b) poctiv� vyj�d�en� a prezentaci investi�n�ho doporu�en� podle odstavce 6 ,

c) uve�ej�ov�n� z�jm� a st�et� z�jm�, v�etn� zp�sobu uve�ejn�n� a vymezen� druh� z�jm� a st�et� z�jm�,

d) veden� seznamu osob, kter� maj� p��stup k vnit�n� informaci, v�etn� podrobnost� o tom, kter� osoby maj� b�t vedeny v tomto seznamu a strukturu, formu a zp�sob zas�l�n� tohoto seznamu �esk� n�rodn� bance,

e) oznamov�n� transakc� �esk� n�rodn� bance podle odstavce 5 , v�etn� zp�sobu zas�l�n� ozn�men� �esk� n�rodn� bance a podrobn�j��ho vymezen� druh� transakc�, na kter� se oznamovac� povinnost vztahuje,

f) po�adavky na kvalitu vnit�n� informace,

g) oznamov�n� �esk� n�rodn� bance o d�vodn�m podez�en� z vyu�it� vnit�n� informace nebo manipulace s trhem, v�etn� zp�sobu zas�l�n� ozn�men� �esk� n�rodn� bance.

� 126 Manipulace s trhem

(1) Manipulac� s trhem se pro ��ely tohoto z�kona rozum� jedn�n� osoby, kter� m��e

a) zkreslit p�edstavu ��astn�k� kapit�lov�ho trhu o hodnot�, nab�dce nebo popt�vce finan�n�ho n�stroje, nebo

b) jin�m zp�sobem zkreslit kurz finan�n�ho n�stroje.

(2) Manipulac� s trhem nen�

a) pokyn k obchodu nebo uskute�n�n� obchodu, jestli�e osoba pod�vaj�c� pokyn nebo osoba uskute��uj�c� obchod prok��, �e maj� ��dn� d�vod k takov�mu pokynu nebo obchodu a tento pokyn nebo obchod je v souladu s tr�n�mi postupy uzn�van�mi na regulovan�m trhu,

b) jedn�n� spo��vaj�c� v roz�i�ov�n� nepravdiv�, klamav� nebo zav�d�j�c� informace, o n� osoba, kter� ji roz�i�uje nem��e v�d�t, �e je nepravdiv�, klamav� nebo zav�d�j�c�,

c) roz�i�ov�n� informace novin��em p�i v�konu novin��sk� profese, pokud novin�� jedn� v souladu s pravidly novin��sk� profese a v souvislosti s roz�i�ov�n�m informace nez�sk� p��mo nebo nep��mo jak�koliv prosp�ch nad r�mec obvykl� odm�ny,

d) roz�i�ov�n� informace osobou prov�d�j�c� pr�zkum, kter� se t�k� trhu s investi�n�mi n�stroji nebo emitent�, nebo osobou, kter� doporu�uje investi�n� strategii, pokud je takov� informace nebo takov� doporu�en� ���eno ve�ejn� p��stupn�mi prost�edky a pokud takov� osoby postupuj� p�i t�chto �innostech korektn� a uve�ejn� sou�asn� sv�j p��padn� konflikt z�jm�,

e) jedn�n� p�i zp�tn�m odkupu vlastn�ch finan�n�ch n�stroj� nebo p�i cenov� stabilizaci finan�n�ho n�stroje za podm�nek stanoven�ch p��mo pou�iteln�m pr�vn�m p�edpisem Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady o zneu��v�n� trhu14) , nebo

f) jedn�n� �esk� n�rodn� banky, centr�ln� banky jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie, Evropsk� centr�ln� banky nebo jin� opr�vn�n� osoby p�i uskute��ov�n� m�nov� nebo devizov� politiky nebo p�i spr�v� ve�ejn�ho dluhu.

(3) �esk� n�rodn� banka sd�l� prost�ednictv�m ministerstva Komisi Evropsk�ch spole�enstv� bez zbyte�n�ho odkladu po nabyt� ��innosti prov�d�c�ho pr�vn�ho p�edpisu podle odstavce 6 postup p�i ���en� informac� a uve�ej�ov�n� konfliktu z�jm� osob uveden�ch v odstavci 2 p�sm. d) .

(4) Manipulace s trhem je zak�z�na.

(5) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, zahrani�n� osoba, kter� m� povolen� org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb a poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice, banka, zahrani�n� banka, kter� vykon�v� na �zem� �esk� republiky svou �innost prost�ednictv�m pobo�ky, instituce elektronick�ch pen�z, spo�iteln� a �v�rn� dru�stvo a institucion�ln� investor, kter� m� d�vodn� podez�en�, �e ur�it� obchod m��e b�t manipulac� s trhem, informuje o tomto podez�en� bez zbyte�n�ho odkladu �eskou n�rodn� banku. Tyto osoby jsou povinny zachov�vat ml�enlivost o tomto ozn�men�.

(6) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov� v souladu s pr�vem Evropsk�ch spole�enstv�16) podrobn�j�� pravidla pro posuzov�n� manipulace s trhem.

(7) �esk� n�rodn� banka uzn�v� tr�n� postupy podle odstavce 2 p�sm. a) a vyd�v� o tom stanoviska. �esk� n�rodn� banka mus� p�ed t�m, ne� vyd� sv� stanovisko o uzn�n� tr�n�ho postupu, konzultovat sv� stanovisko se z�stupci emitent�, poskytovatel� investi�n�ch slu�eb, investor�, ministerstva, org�n� dohledu a organiz�tor� regulovan�ch trh�17) .

(8) P�i uzn�v�n� tr�n�ho postupu podle odstavce 7 p�ihl�dne �esk� n�rodn� banka ke strukturn�m charakteristik�m p��slu�n�ho trhu, zejm�na zda je p��slu�n� trh regulovan� �i nikoli, jak� druhy finan�n�ch n�stroj� jsou na p��slu�n�m trhu obchodovan� a jak� je druh ��astn�k� p��slu�n�ho trhu, v�etn� p�ihl�dnut� k ��asti drobn�ch investor� na p��slu�n�m trhu. P�i uzn�v�n� tr�n�ho postupu podle odstavce 7 �esk� n�rodn� banka d�le p�ihl�dne zejm�na k tomu, zda

a) je posuzovan� tr�n� postup dostate�n� transparentn� pro cel� trh,

b) nebude posuzovan�m tr�n�m postupem ohro�eno fungov�n� tr�n�ch sil, zejm�na zda nebudou ohro�eny s�ly nab�dky a popt�vky; �esk� n�rodn� banka analyzuje p�edev��m dopad posuzovan�ho tr�n�ho postupu na hlavn� tr�n� parametry, jak�mi jsou nap��klad specifick� tr�n� podm�nky p�ed uskute�n�n�m posuzovan�ho tr�n�ho postupu, v�en� pr�m�r ceny p��slu�n�ho finan�n�ho n�stroje b�hem jednoho obchodn�ho dne nebo denn� z�v�re�n� cena,

c) posuzovan� tr�n� postup neohroz� likviditu a efektivnost p��slu�n�ho trhu,

d) posuzovan� tr�n� postup respektuje obchodn� mechanismy obvykl� na p��slu�n�m trhu a zda umo��uje ��astn�k�m trhu v�as a ��dn� reagovat na tr�n� situaci vyvolanou posuzovan�m tr�n�m postupem,

e) posuzovan� tr�n� postup neohroz� integritu v�ech p��mo �i nep��mo propojen�ch trh� �lensk�ch st�t� Evropsk� unie, na kter�ch se obchoduje s p��slu�n�m finan�n�m n�strojem, bez ohledu na to, zda jsou tyto trhy regulov�ny,

f) ji� byl posuzovan� tr�n� postup posuzov�n p��slu�n�mi org�ny jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie a s jak�m v�sledkem, zejm�na zda tento tr�n� postup neporu�uje pravidla �i na��zen� proti zneu��v�n� trhu nebo jin� pravidla chov�n�, a� u� na p��slu�n�m trhu nebo na jin�ch trz�ch v �lensk�ch st�tech Evropsk� unie, kter� jsou s p��slu�n�m trhem p��mo �i nep��mo propojeny.

(9) Pou�it� nov�ch tr�n�ch postup� nelze pova�ovat za manipulaci s trhem jen proto, �e tyto tr�n� postupy nebyly p�edem uzn�ny �eskou n�rodn� bankou.

(10) �esk� n�rodn� banka pravideln� reviduje uzn�van� tr�n� postupy, zejm�na p�i v�znamn�ch zm�n�ch tr�n�ho prost�ed�, jak�mi jsou nap��klad zm�na obchodn�ch pravidel nebo tr�n� infrastruktury.

(11) �esk� n�rodn� banka uve�ej�uje stanoviska t�kaj�c� se uzn�v�n� tr�n�ch postup�, v�etn� popisu t�chto tr�n�ch postup� a faktor� uveden�ch v odstavci 8 , kter� vzala p�i sv�m rozhodov�n� v �vahu. �esk� n�rodn� banka zas�l� stanoviska t�kaj�c� se uzn�v�n� tr�n�ch postup� bez zbyte�n�ho odkladu Evropsk�mu v�boru regul�tor� trh� s cenn�mi pap�ry.17a)

(12) Pokud bylo zah�jeno spr�vn� ��zen� t�kaj�c� se tr�n�ho postupu, m��e �esk� n�rodn� banka pozastavit konzulta�n� proceduru podle odstavce 7 t�kaj�c� se tohoto tr�n�ho postupu a� do doby pravomocn�ho skon�en� tohoto ��zen�.

(13) Tr�n� postup, kter� byl uzn�n v souladu s odstavci 7 a� 12 , nesm� b�t m�n�n jinak ne� postupem uveden�m v odstavc�ch 7 a� 12.

HLAVA V ZP��STUP�OV�N� POVINN� UVE�EJ�OVAN�CH INFORMAC�

� 127 Z�kladn� ustanoven�

(1) Povinn� uve�ej�ovanou informac� se pro ��ely tohoto z�kona rozum� informace, kterou je emitent nebo jin� osoba, kter� po��dala o p�ijet� investi�n�ho cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu bez souhlasu emitenta, nebo organiz�tor regulovan�ho trhu, kter� s�m p�ijal investi�n� cenn� pap�r k obchodov�n� bez souhlasu emitenta, povinna uve�ejnit podle hlav II a� IV t�to ��sti z�kona. Za povinn� uve�ej�ovanou informaci se pova�uje i informace podle � 120a odst. 2 a 3 a � 120c odst. 1 . Za povinn� uve�ej�ovanou informaci se nepova�uje formul�� pln� moci podle � 120 odst. 3 , jako� i informace podle � 120b odst. 1 a 2 v rozsahu, v n�m� neodpov�d� povinn� uve�ej�ovan� informaci podle v�ty prvn� nebo druh�.

(2) Povinn� uve�ej�ovanou informaci osoba uveden� v odstavci 1 bezodkladn� uve�ejn� tak, �e k n� zajist� neup�ednost�uj�c�, snadn� a bez�platn� p��stup; z�rove� tuto informaci za�le �esk� n�rodn� bance. Tato osoba je d�le povinna uchov�vat podstatn� �daje souvisej�c� s povinn� uve�ej�ovanou informac�, a to zejm�na �daje o fyzick� osob�, kter� pro osobu uvedenou v odstavci 1 zaslala povinn� uve�ej�ovan� informace k uve�ejn�n�, �daje o zabezpe�en� zasl�n� povinn� uve�ej�ovan� informace k uve�ejn�n� a datum a �as, kdy byla povinn� uve�ej�ovan� informace zasl�na k uve�ejn�n�.

(3) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov� rozsah podstatn�ch �daj� podle odstavce 2 , formu a zp�sob uve�ej�ov�n� povinn� uve�ej�ovan�ch informac� a strukturu, formu a zp�sob jejich zas�l�n� �esk� n�rodn� bance.

� 127a Zp�sob zp��stupn�n� povinn� uve�ej�ovan�ch informac�

(1) �esk� n�rodn� banka zp��stupn� ve�ejnosti informace zaslan� j� podle � 127 odst. 2 zp�sobem, kter�

a) spl�uje po�adavky na zabezpe�en� a spolehlivost p�vodu informac�,

b) obsahuje �asov� z�znam o vlo�en� povinn� uve�ej�ovan� informace,

c) spl�uje po�adavky na snadnou dostupnost povinn� uve�ej�ovan�ch informac� pro kone�n�ho u�ivatele a

d) umo��uje prost�ednictv�m elektronick�ho prost�edku p�enos informac� mezi srovnateln�m syst�mem jin�ch �lensk�ch st�t� Evropsk� unie a Evropsk�ho v�boru regul�tor� trh� s cenn�mi pap�ry.

(2) �esk� n�rodn� banka bezodkladn� zp�sobem uveden�m v odstavci 1 zp��stupn� ve�ejnosti tak� ozn�men�, kter� uve�ej�uje podle � 122 odst. 6 , � 125 odst. 5 a � 126 odst. 11 , a informaci uve�ejn�nou ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, podle pr�vn�ho ��du tohoto st�tu, o n� se v souvislosti s v�konem dohledu nad finan�n�m trhem dozv�, pokud by zp��stupn�n� t�to informace mohlo m�t pro ve�ejnost v Evropsk� unii v�znam.

� 127b

�esk� n�rodn� banka m��e uzav��t s Evropsk�m v�borem regul�tor� trh� s cenn�mi pap�ry dohodu o propojen� povinn� uve�ej�ovan�ch informac� prost�ednictv�m s�t� elektronick�ch komunikac� a o spr�v� t�to s�t�.

� 127c Jazyk uve�ej�ov�n�

(1) Emitent uveden� v � 118 odst. 1 , jeho� investi�n� cenn� pap�r je p�ijat k obchodov�n� pouze na regulovan�m trhu, uve�ejn� povinn� uve�ej�ovanou informaci v jazyce �esk�m nebo v jazyce, v n�m� lze p�edkl�dat dokumenty �esk� n�rodn� bance.

(2) Emitent uveden� v � 118 odst. 1 , jeho� investi�n� cenn� pap�r je p�ijat k obchodov�n� na regulovan�m trhu a sou�asn� i regulovan�m trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, j�m� nen� �esk� republika, uve�ejn� povinn� uve�ej�ovanou informaci v �esk�m jazyce nebo v jazyce, v n�m� lze p�edkl�dat dokumenty �esk� n�rodn� bance, a d�le v anglick�m jazyce nebo v jazyce, v n�m� lze p�edkl�dat dokumenty p��slu�n�m org�n�m dohledu t�chto jin�ch �lensk�ch st�t� Evropsk� unie.

(3) Emitent uveden� v � 118 odst. 1 , jeho� investi�n� cenn� pap�r nen� p�ijat k obchodov�n� na regulovan�m trhu, uve�ejn� povinn� uve�ej�ovanou informaci

a) v anglick�m jazyce nebo jazyce, v n�m� lze p�edkl�dat dokumenty org�n�m dohledu �lensk�ch st�t� Evropsk� unie, kter� p�sob� p�i v�konu dohledu nad finan�n�m trhem, v nich� je tento investi�n� cenn� pap�r p�ijat k obchodov�n� na regulovan�m trhu, a

b) v jazyce �esk�m, anglick�m nebo v jazyce, v n�m� lze p�edkl�dat dokumenty �esk� n�rodn� bance.

(4) Emitent uveden� v � 118 odst. 1 , pokud se jedn� o investi�n� cenn� pap�r, jeho� jmenovit� hodnota odpov�d� alespo� ��stce 50 000 EUR, nebo pokud se jedn� o investi�n� cenn� pap�r uveden� v � 118 odst. 1 p�sm. b) a jeho jmenovit� hodnota odpov�d� alespo� ��stce 50 000 EUR k datu emise, za podm�nky, �e takov� investi�n� cenn� pap�r je p�ijat� k obchodov�n� na regulovan�m trhu se s�dlem v jednom nebo v�ce �lensk�ch st�tech Evropsk� unie, uve�ejn� povinn� uve�ej�ovanou informaci v �esk�m jazyce nebo v jazyce, v n�m� lze p�edkl�dat dokumenty �esk� n�rodn� bance, a v jazyce, v n�m� lze p�edkl�dat dokumenty p��slu�n�m org�n�m dohledu t�chto jin�ch �lensk�ch st�t� Evropsk� unie, nebo v anglick�m jazyce.

� 127d Povolen� v�jimky z pln�n� povinnost� pro emitenta, kter� m� s�dlo ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie

(1) �esk� n�rodn� banka povol� v�jimku z pln�n� povinnost� stanoven�ch v � 118 a� 119b , � 120 a� 120b nebo v � 122 odst. 15 nebo 16 emitentovi, kter� m� s�dlo ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie a kter� podle pr�vn�ho ��du tohoto st�tu pln� srovnateln� povinnosti, pokud povinn� osoba �esk� n�rodn� bance prok�e, �e povinnost, z jej�ho� pln�n� m� b�t v�jimka povolena, je srovnateln� s povinnost� stanovenou v � 118 a� 119b , � 120 , � 120a odst. 1 p�sm. a) , � 120a odst. 2 nebo 3 , � 120c nebo v � 122 odst. 15 nebo 16 . P��pady, kdy je povinnost, z jej�ho� pln�n� m� b�t v�jimka povolena, srovnateln� s povinnost� stanovenou v � 118 a� 119b , � 120 , � 120a odst. 1 p�sm. a) , � 120a odst. 2 nebo 3 , � 120c nebo � 122 odst. 15 nebo 16 , stanov� v n�vaznosti na pr�vo Evropsk�ch spole�enstv� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(2) Podm�nky, kdy jsou z�sady pro veden� ��etnictv� vypl�vaj�c� z pr�vn�ho ��du st�tu, ve kter�m m� emitent uveden� v odstavci 1 s�dlo, srovnateln� s mezin�rodn�mi ��etn�mi standardy17b) , jako� i p��pady, za nich� lze tyto z�sady pova�ovat za srovnateln� s mezin�rodn�mi ��etn�mi standardy, vymezuje p��mo pou�iteln� p�edpis Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� prospekt a sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� po�adavky na pr�hlednost t�kaj�c� se informac� o emitentech17c) .

(3) Emitent, kter�mu �esk� n�rodn� banka povolila v souladu s odstavcem 1 v�jimku, je povinen pro informace, kter� uve�ej�uje v souladu s povinnost� stanovenou pr�vn�m ��dem st�tu, v n�m� m� s�dlo, a kter� je srovnatelnou s povinnost�, z n� mu �esk� n�rodn� banka v�jimku povolila, postupovat obdobn� jako osoba uve�ej�uj�c� povinn� uve�ej�ovanou informaci podle � 127 odst. 2 a � 127c .

HLAVA VI GARAN�N� FOND OBCHODN�K� S CENN�MI PAP�RY

� 128 Z�kladn� ustanoven�

(1) Garan�n� fond je pr�vnick� osoba, kter� zabezpe�uje z�ru�n� syst�m, ze kter�ho se vypl�cej� n�hrady z�kazn�k�m obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� nen� schopen plnit sv� z�vazky v��i sv�m z�kazn�k�m.

(2) Garan�n� fond

a) p�ij�m� p��sp�vky od obchodn�k� s cenn�mi pap�ry,

b) informuje �eskou n�rodn� banku o v��i p��sp�vk�, kter� jednotliv� obchodn�ci s cenn�mi pap�ry zaplatili Garan�n�mu fondu za p��slu�n� kalend��n� rok, a uve�ej�uje tyto informace zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup do 30. dubna n�sleduj�c�ho roku,

c) zaji��uje ov��ov�n� n�rok� na vyplacen� n�hrad z Garan�n�ho fondu,

d) zaji��uje vypl�cen� n�hrad z Garan�n�ho fondu.

(3) Garan�n� fond se zapisuje do obchodn�ho rejst��ku.

(4) Garan�n� fond nen� st�tn�m fondem. Na Garan�n� fond se nevztahuj� pr�vn� p�edpisy upravuj�c� poji��ovnictv�.

(5) Garan�n� fond je ��zen p�ti�lennou spr�vn� radou, kter� je jeho statut�rn�m org�nem. P�edsedu, m�stop�edsedu a ostatn� �leny spr�vn� rady Garan�n�ho fondu jmenuje a odvol�v� ministr financ�. �lenov� spr�vn� rady Garan�n�ho fondu jsou jmenov�ni na obdob� 5 let, a to i opakovan�. Nejm�n� 1 �len je jmenov�n z �ad zam�stnanc� �esk� n�rodn� banky, a to na n�vrh bankovn� rady �esk� n�rodn� banky. Nejm�n� 2 �lenov� jsou jmenov�ni z �ad �len� p�edstavenstva nebo zam�stnanc� obchodn�k� s cenn�mi pap�ry.

(6) Pokud n�kter�mu �lenovi spr�vn� rady Garan�n�ho fondu skon�� �lenstv� ve spr�vn� rad� p�ed uplynut�m jeho funk�n�ho obdob�, je na jeho m�sto jmenov�n nov� �len spr�vn� rady, jeho� funk�n� obdob� skon�� ke stejn�mu dni, ke kter�mu by skon�ilo funk�n� obdob� jeho p�edch�dce.

(7) �len spr�vn� rady je povinen vykon�vat svou funkci s p��� ��dn�ho hospod��e.

(8) P�i poru�en� povinnosti podle odstavce 7 �len spr�vn� rady odpov�d� za �kodu, kterou zp�sobil,

a) v p��pad� �mysln�ho jedn�n� v pln� v��i,

b) v p��pad� nedbalosti a� do celkov� v��e 100 000 K� za cel� obdob� v�konu sv� funkce.

(9) Ka�d� obchodn�k s cenn�mi pap�ry je povinen platit p��sp�vek do Garan�n�ho fondu.

(10) Zdrojem majetku Garan�n�ho fondu jsou p��sp�vky od obchodn�k� s cenn�mi pap�ry, pokuty ulo�en� obchodn�k�m s cenn�mi pap�ry podle tohoto z�kona, pokuty ulo�en� investi�n�m spole�nostem za poru�en� ustanoven� t�kaj�c�ch se obhospoda�ov�n� majetku z�kazn�k� a v�nosy z investov�n� pen�n�ch prost�edk�. Garan�n� fond m��e p�ijmout t� �v�r, dotaci nebo n�vratnou finan�n� v�pomoc.

(11) Prost�edky Garan�n�ho fondu lze pou��t na

a) n�hrady plynouc� z neschopnosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry splnit sv� z�vazky spo��vaj�c� ve vyd�n� majetku z�kazn�k� z�kazn�k�m, z d�vodu p��mo souvisej�c�ho s jeho finan�n� situac�,

b) spl�tky �v�r� nebo n�vratn� finan�n� v�pomoci,

c) �hradu n�klad� na �innost Garan�n�ho fondu.

(12) Pro ��ely t�to hlavy se majetkem z�kazn�ka rozum� pen�n� prost�edky a investi�n� n�stroje, kter� obchodn�k s cenn�mi pap�ry p�evzal za ��elem poskytnut� investi�n� slu�by, a pen�n� prost�edky a investi�n� n�stroje z�skan� za tyto hodnoty pro z�kazn�ka. V�ta druh� � 2 odst. 1 p�sm. h) plat� obdobn�.

(13) Pen�n� prost�edky Garan�n�ho fondu mohou b�t investov�ny pouze bezpe�n�m zp�sobem.

(14) Zp�sob zabezpe�ov�n� �innosti Garan�n�ho fondu, zp�sob investov�n� pen�n�ch prost�edk� Garan�n�ho fondu a �hradu n�klad� na �innost Garan�n�ho fondu podrobn� uprav� statut Garan�n�ho fondu, kter� vyd� spr�vn� rada po p�edchoz�m souhlasu ministerstva. Souhlas ministerstva se vy�aduje t� ke ka�d� zm�n� statutu Garan�n�ho fondu.

� 129 Placen� p��sp�vk� do Garan�n�ho fondu

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry plat� do Garan�n�ho fondu ro�n� p��sp�vek ve v��i 2 % z objemu v�nos� z poplatk� a proviz� za poskytnut� investi�n� slu�by za posledn� kalend��n� rok.

(2) Ro�n� p��sp�vek �in� nejm�n� 10 000 K�, a to bez ohledu na po�et m�s�c�, ve kter�ch obchodn�k s cenn�mi pap�ry vykon�val svou �innost.

(3) P��sp�vek do Garan�n�ho fondu je splatn� ka�doro�n� do 31. b�ezna, a to za p�edchoz� kalend��n� rok.

� 129a Kontrola placen� p��sp�vk�

(1) Neprodlen� po uplynut� lh�ty podle � 129 odst. 3 informuje Garan�n� fond �eskou n�rodn� banku o v��i p��sp�vk� zaplacen�ch ka�d�m jednotliv�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry za uplynul� obdob�.

(2) �esk� n�rodn� banka porovn� v��i skute�n� zaplacen�ch p��sp�vk� podle odstavce 1 s objemem v�nos� z poplatk� a proviz� za poskytnut� investi�n� slu�by za posledn� rok zji�t�n�m na z�klad� �daj� ov��en�ch auditorem obdr�en�ch od obchodn�ka s cenn�mi pap�ry podle � 16 odst. 1 n�soben�m p��slu�nou procentn� sazbou podle � 129 odst. 1 . V p��pad� zji�t�n� rozd�lu p�ijme �esk� n�rodn� banka vhodn� opat�en� k n�prav�. �esk� n�rodn� banka informuje o zji�t�n�ch rozd�lech a p�ijat�ch opat�en�ch k n�prav� Garan�n� fond.

Poskytov�n� n�hrady z Garan�n�ho fondu

� 130

(1) �esk� n�rodn� banka bez zbyte�n�ho odkladu ozn�m� Garan�n�mu fondu, �e

a) obchodn�k s cenn�mi pap�ry z d�vodu sv� finan�n� situace nen� schopen plnit sv� z�vazky spo��vaj�c� ve vyd�n� majetku z�kazn�k�m a nen� pravd�podobn�, �e je spln� do 1 roku, nebo

b) soud vydal rozhodnut� o �padku obchodn�ka s cenn�mi pap�ry nebo vydal jin� rozhodnut�, kter� m� za n�sledek, �e z�kazn�ci obchodn�ka s cenn�mi pap�ry se nemohou ��inn� dom�hat vyd�n� sv�ho majetku v��i obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry.

(2) Garan�n� fond v dohod� s �eskou n�rodn� bankou neprodlen� uve�ejn� vhodn�m zp�sobem ozn�men�, kter� obsahuje

a) skute�nost, �e obchodn�k s cenn�mi pap�ry nen� schopen plnit sv� z�vazky,

b) m�sto, zp�sob a lh�tu pro p�ihl�en� n�rok� na n�hradu a zah�jen� v�platy n�hrad z Garan�n�ho fondu, a

c) p��padn� dal�� skute�nosti souvisej�c� s p�ihl�en�m n�rok�.

(3) Lh�ta pro p�ihl�en� n�rok� nesm� b�t krat�� ne� 5 m�s�c� ode dne uve�ejn�n� ozn�men� podle odstavce 3 . Skute�nosti, �e tato lh�ta uplynula, se nelze dovol�vat k odep�en� v�platy n�hrady z Garan�n�ho fondu.

(4) Na n�hradu z Garan�n�ho fondu nem� n�rok

a) �esk� konsolida�n� agentura,

b) �zemn� samospr�vn� celek,

c) osoba, kter� v pr�b�hu 3 let p�edch�zej�c�ch ozn�men� podle odstavce 3

1. prov�d�la audit nebo se pod�lela na prov�d�n� auditu obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, jeho� z�kazn�k�m se vypl�c� n�hrada z Garan�n�ho fondu,

2. byla vedouc� osobou obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, jeho� z�kazn�k�m se vypl�c� n�hrada z Garan�n�ho fondu,

3. byla osobou s kvalifikovanou ��ast� na obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry, jeho� z�kazn�k�m se vypl�c� n�hrada z Garan�n�ho fondu,

4. byla osobou bl�zkou podle ob�ansk�ho z�kon�ku 16) osob� podle bod� 1 a� 3 ,

5. byla osobou, kter� pat�� do stejn�ho podnikatelsk�ho seskupen� jako obchodn�k s cenn�mi pap�ry, jeho� z�kazn�k�m se vypl�c� n�hrada z Garan�n�ho fondu,

6. prov�d�la audit nebo se pod�lela na prov�d�n� auditu osoby, kter� pat�� do stejn�ho podnikatelsk�ho seskupen� jako obchodn�k s cenn�mi pap�ry, jeho� z�kazn�k�m se vypl�c� n�hrada z Garan�n�ho fondu,

7. byla vedouc� osobou osoby, kter� pat�� do stejn�ho podnikatelsk�ho seskupen� jako obchodn�k s cenn�mi pap�ry, jeho� z�kazn�k�m se vypl�c� n�hrada z Garan�n�ho fondu,

d) osoba, ve kter� m� nebo m�l kdykoli b�hem posledn�ch 12 m�s�c� bezprost�edn� p�edch�zej�c�ch dni, ve kter�m bylo u�in�no ozn�men� podle odstavce 1 , obchodn�k s cenn�mi pap�ry, jeho� z�kazn�k�m se vypl�c� n�hrada z Garan�n�ho fondu, nebo osoba s kvalifikovanou ��ast� na tomto obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry vy��� ne� 50% pod�l na z�kladn�m kapit�lu nebo hlasovac�ch pr�vech,

e) osoba, kter� v souvislosti s legalizac� v�nos� z trestn� �innosti sv��ila obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry, jeho� z�kazn�k�m se vypl�c� n�hrada z Garan�n�ho fondu, prost�edky z�skan� trestn�m �inem,

f) osoba, kter� trestn�m �inem zp�sobila neschopnost obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, jeho� z�kazn�k�m se vypl�c� n�hrada z Garan�n�ho fondu, splnit sv� z�vazky v��i z�kazn�k�m.

(5) Garan�n� fond pozastav� v�platu n�hrad

a) za majetek z�kazn�ka, o kter�m je z pr�b�hu trestn�ho ��zen� z�ejm�, �e m��e j�t o majetek podle odstavce 5 p�sm. g), nebo

b) osob� podez�el� ze sp�ch�n� trestn�ho �inu, kter� zp�sobil neschopnost obchodn�ka s cenn�mi pap�ry splnit sv� z�vazky v��i z�kazn�k�m, a to po dobu trestn�ho ��zen� veden�ho proti t�to osob�.

(6) Garan�n� fond pozastav� v�platu n�hrad podle odstavce 6 bez zbyte�n�ho odkladu pot�, kdy se o uveden�ch skute�nostech dozv�d�l.

(7) N�hrada z Garan�n�ho fondu se poskytuje za majetek z�kazn�ka, kter� mu nemohl b�t vyd�n z d�vod� p��mo souvisej�c�ch s finan�n� situac� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry. Pro v�po�et n�hrady se ke dni, ke kter�mu Garan�n� fond obdr�el ozn�men� �esk� n�rodn� banky podle odstavce 1 , se�tou hodnoty v�ech slo�ek majetku z�kazn�ka, kter� nemohly b�t vyd�ny z d�vod� p��mo souvisej�c�ch s finan�n� situac� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, a to v�etn� jeho spoluvlastnick�ho pod�lu na majetku ve spoluvlastnictv� s jin�mi z�kazn�ky, s v�jimkou hodnoty pen�n�ch prost�edk� sv��en�ch obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry, kter� je bankou nebo pobo�kou zahrani�n� banky, a veden�ch j�m na ��tech poji�t�n�ch podle z�kona upravuj�c�ho �innost bank. Od v�sledn� ��stky se ode�te hodnota z�vazk� z�kazn�ka v��i obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry splatn�ch ke dni, ke kter�mu Garan�n� fond obdr�el ozn�men� �esk� n�rodn� banky podle odstavce 1 .

(8) Pro v�po�et n�hrady podle odstavce 8 jsou ur�uj�c� re�ln� hodnoty investi�n�ch n�stroj� platn� ke dni, ke kter�mu Garan�n� fond obdr�� ozn�men� �esk� n�rodn� banky podle odstavce 1 . P�i v�po�tu n�hrady m��e Garan�n� fond p�ihl�dnout i ke smluvn�m ujedn�n�m mezi obchodn�kem s cenn�mi pap�ry a z�kazn�kem, jsou-li obvykl�, zejm�na ke skute�n� p�ipsan�m �rok�m nebo jin�m v�nos�m, na kter� vznikl z�kazn�kovi n�rok ke dni, kdy Garan�n� fond obdr�el ozn�men� �esk� n�rodn� banky podle odstavce 1 .

(9) N�hrada se z�kazn�kovi poskytuje ve v��i 90 % ��stky vypo�ten� podle odstavc� 8 a 9 , nejv��e se v�ak vyplat� ��stka v korun�ch �esk�ch odpov�daj�c� 20 000 EUR pro jednoho z�kazn�ka u jednoho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry.

(10) N�hrada z Garan�n�ho fondu mus� b�t vyplacena do 3 m�s�c� ode dne ov��en� p�ihl�en�ho n�roku a vypo�ten� v��e n�hrady. �esk� n�rodn� banka m��e ve v�jime�n�ch p��padech na ��dost Garan�n�ho fondu prodlou�it tuto lh�tu nejv��e o 3 m�s�ce.

(11) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry poskytne Garan�n�mu fondu na jeho ��dost ve lh�t� stanoven� Garan�n�m fondem podklady pot�ebn� pro v�po�et n�hrady podle odstavc� 8 a 9 . Je-li u obchodn�ka s cenn�mi pap�ry zavedena nucen� spr�va, m� tuto povinnost nucen� spr�vce, je-li na majetek obchodn�ka s cenn�mi pap�ry prohl�en konkurs, m� tuto povinnost insolven�n� spr�vce tohoto obchodn�ka s cenn�mi pap�ry. Tut� povinnost m�, pokud ji k tomu Garan�n� fond vyzve, i jin� osoba, pokud m� tyto podklady u sebe.

(12) Podklady podle odstavce 12 obsahuj� za ka�d�ho z�kazn�ka zejm�na tyto �daje:

a) m�nu a ��stku pen�n�ch prost�edk� a druh, po�et a jednozna�nou identifikaci investi�n�ch n�stroj�, kter� tvo�� majetek z�kazn�ka, a kter� nemohly b�t vyd�ny postupem podle � 132 ,

b) v��i pohled�vek z�kazn�ka za obchodn�kem s cenn�mi pap�ry, vznikl�ch na z�klad� smluvn�ch ustanoven�, zejm�na skute�n� p�ipsan�ch �rok� nebo jin�ch v�nos�, na kter� z�kazn�kovi vznikl n�rok,

c) v��i zapo�itateln�ch pohled�vek obchodn�ka s cenn�mi pap�ry v��i z�kazn�kovi.

� 131

(1) Okam�ikem v�platy n�hrady z Garan�n�ho fondu se Garan�n� fond st�v� v��itelem obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, a to v rozsahu vyplacen� n�hrady. Pokud byla pohled�vka ji� p�ihl�ena do konkursu na majetek obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, st�v� se Garan�n� fond stejn�m okam�ikem a ve stejn�m rozsahu konkursn�m v��itelem obchodn�ka s cenn�mi pap�ry v �padku nam�sto z�kazn�ka. Na ��dost Garan�n�ho fondu vyzna�� insolven�n� spr�vce tuto zm�nu bez zbyte�n�ho odkladu v seznamu p�ihl�en�ch pohled�vek18) .

(2) Pr�vo z�kazn�ka na vyplacen� n�hrady z Garan�n�ho fondu se proml�uje uplynut�m 5 let ode dne splatnosti pohled�vky z�kazn�ka na vyplacen� n�hrady z Garan�n�ho fondu.

(3) V p��pad�, �e prost�edky Garan�n�ho fondu neposta�uj� k vyplacen� n�hrad s p��slu�enstv�m nebo k �hrad� n�klad� na �innost, obstar� si Garan�n� fond pot�ebn� pen�n� prost�edky na finan�n�m trhu. Garan�n� fond db�, aby podm�nky, za kter�ch jsou pen�n� prost�edky Garan�n�ho fondu poskytnuty, byly pro n�j co nejv�hodn�j��. Pokud si Garan�n� fond pen�n� prost�edky na finan�n�m trhu neobstar�, m��e mu b�t na jeho ��dost z d�vod� zvl�tn�ho z�etele hodn�ch poskytnuta dotace nebo n�vratn� finan�n� v�pomoc v pot�ebn� v��i ze st�tn�ho rozpo�tu.

� 132 Vyd�n� majetku z�kazn�k� po vyd�n� rozhodnut� o �padku a prohl�en� konkursu na majetek obchodn�ka s cenn�mi pap�ry

(1) Majetek z�kazn�ka nen� sou��st� majetkov� podstaty obchodn�ka s cenn�mi pap�ry podle z�kona upravuj�c�ho �padek a zp�soby jeho �e�en�19) , a je-li vyd�no rozhodnut� o �padku obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, insolven�n� spr�vce je povinen jej bez zbyte�n�ho odkladu vydat z�kazn�k�m.

(2) Jestli�e investi�n� n�stroje t�ho� druhu, kter� tvo�� majetek z�kazn�k� a jsou vz�jemn� zastupiteln�, posta�uj� k pln�mu uspokojen� v�ech z�kazn�k�, kte�� maj� n�rok na jejich vyd�n�, vydaj� se tyto investi�n� n�stroje z�kazn�k�m. Tot� plat� o pen�n�ch prost�edc�ch, kter� tvo�� majetek z�kazn�k�.

(3) Jestli�e investi�n� n�stroje t�ho� druhu, kter� tvo�� majetek z�kazn�k� a jsou vz�jemn� zastupiteln�, neposta�uj� k uspokojen� v�ech z�kazn�k�, kte�� maj� n�rok na jejich vyd�n�, vyd� se z�kazn�k�m odpov�daj�c� pod�l investi�n�ch n�stroj� nebo jeho hodnota v pen�z�ch. Neposta�uj�-li pen�n� prost�edky k uspokojen� v�ech z�kazn�k�, kte�� maj� n�rok na jejich vyd�n�, uspokoj� se n�roky z�kazn�k� pom�rn�.

(4) V rozsahu, ve kter�m n�rok na vyd�n� majetku z�kazn�ka nem��e b�t uspokojen postupem podle odstavce 2 nebo 3 , jde o pohled�vku, kterou je insolven�n� spr�vce povinen uplatnit v insolven�n�m ��zen� podle z�kona upravuj�c�ho �padek a zp�soby jeho �e�en� 20 p�ihl�kou; dokud nen� zn�m rozsah uspokojen� tohoto n�roku, lze pohled�vku uplatnit jako v�zanou na podm�nku21) .

(5) Insolven�n�mu spr�vci p��slu�� za �innost podle odstavc� 1 a� 4 n�hrada hotov�ch v�daj� a odm�na, kter� jsou pohled�vkou za majetkovou podstatou; v p��pad�, �e majetkov� podstata na vyplacen� n�hrady hotov�ch v�daj� a odm�ny neposta�uje, vyplat� je st�t. Zp�sob stanoven� n�hrady hotov�ch v�daj� a odm�ny insolven�n�ho spr�vce, jejich maxim�ln� v��i hrazenou st�tem a zp�sob v�platy stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

� 133 Placen� p��sp�vku do Garan�n�ho fondu zahrani�n� osobou

(1) Zahrani�n� osoba, kter� poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice a je ��astn�kem z�ru�n�ho syst�mu osob poskytuj�c�ch investi�n� slu�by ve st�t�, ve kter�m m� sv� s�dlo a skute�n� s�dlo, se nemus� ��astnit z�ru�n�ho syst�mu zabezpe�ovan�ho Garan�n�m fondem.

(2) Zahrani�n� osoba, kter� poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice a nen� ��astn�kem z�ru�n�ho syst�mu osob poskytuj�c�ch investi�n� slu�by ve st�t�, ve kter�m m� sv� s�dlo a skute�n� s�dlo, se ��astn� z�ru�n�ho syst�mu zabezpe�ovan�ho Garan�n�m fondem za stejn�ch podm�nek jako obchodn�k s cenn�mi pap�ry. Do Garan�n�ho fondu se plat� p��sp�vek a vypl�cej� n�hrady za majetek z�kazn�k� sv��en� zahrani�n� osob� p�i poskytov�n� investi�n�ch slu�eb v �esk� republice.

(3) Zahrani�n� osoba, kter� poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice a je ��astn�kem z�ru�n�ho syst�mu osob poskytuj�c�ch investi�n� slu�by ve st�t�, ve kter�m m� sv� s�dlo a skute�n� s�dlo, p�i�em� n�hrada poskytovan� z tohoto z�ru�n�ho syst�mu je ni��� nebo rozsah n�hrad poskytovan�ch z tohoto z�ru�n�ho syst�mu je u��� ne� u Garan�n�ho fondu, m��e p�ipojistit majetek z�kazn�ka u Garan�n�ho fondu. P�ipoji��uje se majetek z�kazn�ka sv��en� zahrani�n� osob� p�i poskytov�n� investi�n�ch slu�eb v �esk� republice, a to tak, aby celkov� v��e n�hrady poskytovan� tomuto z�kazn�kovi a rozsah kryt� odpov�daly n�hrad� poskytovan� z Garan�n�ho fondu.

(4)

zru�en ke dni 8.3.2006 novelou �. 56/2006 Sb.

� 134 Informa�n� povinnosti a spolupr�ce

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry informuje Garan�n� fond o sv� ��asti v obdobn�m zahrani�n�m z�ru�n�m syst�mu.

(2) �esk� n�rodn� banka informuje zahrani�n� z�ru�n� syst�m, u kter�ho m� obchodn�k s cenn�mi pap�ry p�ipoji�t�n majetek sv�ch z�kazn�k�, o tom, �e obchodn�k s cenn�mi pap�ry nen� schopen plnit sv� z�vazky spo��vaj�c� ve vyd�n� majetku z�kazn�k�m z d�vodu p��mo souvisej�c�ho s jeho finan�n� situac� a nen� pravd�podobn�, �e je bude schopen splnit do 1 roku.

(3) Garan�n� fond spolupracuje se zahrani�n�m z�ru�n�m syst�mem, u kter�ho m� obchodn�k s cenn�mi pap�ry p�ipoji�t�n majetek sv�ch z�kazn�k�, zejm�na p�i poskytov�n� n�hrad z obou t�chto z�ru�n�ch syst�m�.

��ST DEV�T� DOHLED A SPR�VN� TREST�N�

HLAVA I DOHLED NA INDIVIDU�LN�M Z�KLAD�

D�L 1 Z�KLADN� USTANOVEN�

� 135 Osoby podl�haj�c� dohledu

(1) Dohled nad dodr�ov�n�m pr�v a povinnost� stanoven�ch t�mto z�konem a podm�nek stanoven�ch v rozhodnut� vydan�m podle tohoto z�kona vykon�v� �esk� n�rodn� banka. Dohledu �esk� n�rodn� banky podl�h�

a) obchodn�k s cenn�mi pap�ry (� 5 ),

b) osoba, kter� byla obchodn�kem s cenn�mi pap�ry pov��ena v�konem v�znamn� provozn� �innosti, a to v rozsahu tohoto pov��en� (� 12d odst. 1 ),

c) zahrani�n� osoba s povolen�m k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb, kter� poskytuje slu�by v �esk� republice prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky, a to ohledn� investi�n�ch slu�eb poskytovan�ch prost�ednictv�m t�to organiza�n� slo�ky na �zem� �esk� republiky (� 24 odst. 2 ),

d) investi�n� zprost�edkovatel (� 29 odst. 1 ),

e) osoba, kter� p�eb�r� pokyny od investi�n�ho zprost�edkovatele (� 31 ),

f) v�zan� z�stupce zastoupen�ho (� 32a odst. 1 ),

g) osoba, kter� ve�ejn� nab�z� investi�n� cenn� pap�ry (� 35 odst. 1 ),

h) osoba, kter� podle � 36 odst. 6 vyhotovila prospekt,

i) organiz�tor regulovan�ho trhu (� 37 odst. 1 ),

j) provozovatel vypo��dac�ho syst�mu (� 83 odst. 1 ),

k) ��astn�k vypo��dac�ho syst�mu (� 88 odst. 2 a 3 ),

l) osoba, kter� m� s�dlo v �esk� republice a je ��astn�kem vypo��dac�ho syst�mu provozovan�ho podle pr�vn�ho ��du jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie (� 88 odst. 4 ),

m) osoba, kter� vede evidenci navazuj�c� na centr�ln� evidenci cenn�ch pap�r� (� 92 odst. 3 ),

n) osoba, kter� vede samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj� (� 93 odst. 2 ),

o) osoba, kter� vede evidenci navazuj�c� na samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj� (� 93 odst. 3 ),

p) centr�ln� depozit�� (� 100 odst. 1 ),

q) emitent uveden� v � 118 odst. 1 p�i pln�n� povinnost� podle tohoto z�kona,

r) zasv�cen� osoba (� 124 odst. 3 ),

s) osoba, kter� m� povinnost ozn�mit �esk� n�rodn� bance podez�en� na vyu�it� vnit�n� informace (� 124 odst. 5 ),

t) osoba s ��d�c� pravomoc�, kter� m� povinnost informovat �eskou n�rodn� banku o sv�ch transakc�ch s investi�n�mi n�stroji (� 125 odst. 5 ),

u) osoba ����c� investi�n� doporu�en� (� 125 odst. 6 ),

v) osoba, jej� jedn�n� m��e b�t tr�n� manipulac� (� 126 odst. 1 ),

w) osoba, kter� m� povinnost ozn�mit �esk� n�rodn� bance podez�en� na manipulaci s trhem (� 126 odst. 5 ),

x) nucen� spr�vce obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, organiz�tora regulovan�ho trhu, provozovatele vypo��dac�ho syst�mu nebo centr�ln�ho depozit��e p�i pln�n� povinnost� podle � 139 odst. 7 ,

y) vedouc� osoba osoby podl�haj�c� dohledu (� 10 odst. 1 , � 28 odst. 4 , � 43 odst. 1 , � 104b a 155a ),

z) osoba, kter� neopr�vn�n� vykon�v� nebo nab�z� �innost podle tohoto z�kona.

(2) Dohledu nepodl�h� vyd�v�n� cenn�ch pap�r� �eskou n�rodn� bankou, veden� evidence cenn�ch pap�r� �eskou n�rodn� bankou, provozov�n� vypo��dac�ho syst�mu �eskou n�rodn� bankou a obchodov�n� �esk� n�rodn� banky s investi�n�mi n�stroji a cenn�mi pap�ry, kter� nejsou investi�n�mi cenn�mi pap�ry.

(3) P�i v�konu dohledu nad �innost� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, �esk� n�rodn� banka z�rove� p�ezkoum�v� a vyhodnocuje, zda uspo��d�n�, strategie, postupy a mechanismy zaveden� obchodn�kem s cenn�mi pap�ry a kapit�l obchodn�ka s cenn�mi pap�ry zaji��uj� bezpe�n� a spolehliv� provoz obchodn�ka s cenn�mi pap�ry a kryt� rizik, kter�m je nebo m��e b�t vystaven. Tento p�ezkum a vyhodnocov�n� prov�d� �esk� n�rodn� banka v rozsahu a periodicit�, p�im��en�ch velikosti, v�znamu a postaven� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry na finan�n�m trhu a charakteru, rozsahu a slo�itosti jeho �innost�, minim�ln� v�ak jednou ro�n�.

� 135a Spolupr�ce s org�ny dohledu jin�ch �lensk�ch st�t� Evropsk� unie

(1) Pokud je to nezbytn� pro v�kon dohledu podle tohoto z�kona, m��e �esk� n�rodn� banka po��dat org�n dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie o spolupr�ci p�i v�konu dohledu nebo kontrole na m�st� u osoby podl�haj�c� jeho dohledu.

(2) �esk� n�rodn� banka m��e vy�adovat informace a podklady od zahrani�n�ch ��astn�k� regulovan�ho trhu; o tomto postupu informuje org�n dohledu jejich domovsk�ho �lensk�ho st�tu.

(3) �esk� n�rodn� banka na z�klad� ��dosti org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie o spolupr�ci p�i v�konu dohledu nebo kontrole na m�st�, provede po�adovanou �innost sama nebo poskytne sou�innost p�i jej�m proveden� tomuto org�nu dohledu nebo j�m pov��en�m expert�m a auditor�m.

(4) �esk� n�rodn� banka bez zbyte�n�ho odkladu poskytne na ��dost org�nu dohledu22a) jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie tomuto org�nu ve�ker� po�adovan� informace souvisej�c� s v�konem dohledu nad kapit�lov�m trhem; �esk� n�rodn� banka m��e podm�nit poskytnut� informac� t�m, �e poskytnut� informace nesm�j� b�t d�le poskytnuty bez jej�ho p�edchoz�ho souhlasu.

(5) �esk� n�rodn� banka je povinna podrobn� informovat org�n dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie o ka�d�m d�vodn�m podez�en� na poru�en� povinnost� p�i poskytov�n� investi�n�ch slu�eb, organizov�n� regulovan�ho trhu nebo ochran� p�ed zneu��v�n�m trhu v tomto �lensk�m st�t�.

(6) Jestli�e �esk� n�rodn� banka obdr�� od org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie ozn�men� o podez�en� na poru�en� povinnost� p�i poskytov�n� investi�n�ch slu�eb, organizov�n� regulovan�ho trhu nebo ochran� p�ed zneu��v�n�m trhu v �esk� republice, pr�b�n� informuje oznamovatele o p�ijat�ch opat�en�ch a sd�l� mu v�sledek sv� �innosti.

(7) �esk� n�rodn� banka m��e odm�tnout ��dost o poskytnut� spolupr�ce p�i v�konu dohledu podle odstavce 3 nebo o poskytnut� informac� podle odstavce 4 , pokud

a) by takov� poskytnut� mohlo nep��zniv� ovlivnit suverenitu nebo bezpe�nost �esk� republiky nebo ve�ejn� po��dek v �esk� republice,

b) bylo v �esk� republice zah�jeno soudn� ��zen� v t�e v�ci proti osob�m, kter�ch se ��dost t�k�, nebo

c) nabyl pr�vn� moci rozsudek t�kaj�c� se t�e v�ci a osob, kter�ch se t�k� i ��dost.

(8) P�i odm�tnut� ��dosti podle odstavce 7 je �esk� n�rodn� banka povinna podrobn� informovat ��daj�c� org�n dohledu o d�vodech odm�tnut� jeho ��dosti.

(9) V p��pad�, �e regulovan� trh z jin�ho �lensk�ho st�tu p�sob� v �esk� republice a jeho �innost nabyla podle p��mo pou�iteln�ho p�edpisu Evropsk�ch spole�enstv�, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady upravuj�c� trhy finan�n�ch n�stroj�, podstatn�ho v�znamu22b) pro fungov�n� trh� s investi�n�mi n�stroji a ochranu investor� v �esk� republice, dohodne �esk� n�rodn� banka bez zbyte�n�ho odkladu p�im��en� zp�sob spolupr�ce s org�nem dohledu domovsk�ho st�tu organiz�tora regulovan�ho trhu.

D�L 2 OPAT�EN� K N�PRAV� A JIN� OPAT�EN�

� 136 Z�kladn� ustanoven�

(1) �esk� n�rodn� banka m��e ulo�it osob� podl�haj�c� dohledu, kter� poru�ila tento z�kon, rozhodnut� vydan� podle tohoto z�kona nebo p��mo pou�iteln� p�edpis Evropsk�ch spole�enstv� v oblasti poskytov�n� investi�n�ch slu�eb a �innost� na trz�ch finan�n�ch n�stroj�2) , opat�en� k n�prav� zji�t�n�ho nedostatku odpov�daj�c� povaze poru�en� a jeho z�va�nosti. �esk� n�rodn� banka m��e d�le

a) na��dit mimo��dn� proveden� auditu,

b) na��dit zm�nu auditora,

c) pozastavit nejd�le na dobu 5 let n�kterou �innost podl�haj�c� dohledu,

d) zak�zat �innost podl�haj�c� dohledu,

e) pozastavit obchodov�n� s investi�n�mi n�stroji podle � 137 ,

f) zav�st nucenou spr�vu podle � 138 a� 143 ,

g) zm�nit rozsah povolen� ud�len�ho podle tohoto z�kona podle � 144 ,

h) odejmout povolen� nebo souhlas, zru�it registraci nebo prov�st v�maz v�zan�ch z�stupc� ze seznamu podle � 145 ,

i) zak�zat nebo pozastavit nejd�le na dobu 10 pracovn�ch dn� ve�ejn� nab�zen� investi�n�ch cenn�ch pap�r�, obchodov�n� s investi�n�m cenn�m pap�rem na regulovan�m trhu nebo v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu nebo p�ijet� investi�n�ho cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu nebo v mnohostrann�m obchodn�m syst�mu,

j) zak�zat nebo pozastavit propagaci nebo ozn�men� t�kaj�c� se ve�ejn� nab�dky nebo p�ijet� investi�n�ho cenn�ho pap�ru k obchodov�n� na regulovan�m trhu,

k) na��dit v�m�nu vedouc� osoby osob podl�haj�c�ch dohledu podle � 135 odst. 1 p�sm. y) ,

l) na��dit uve�ejn�n� povinn� uve�ej�ovan� informace nebo ji sama uve�ejnit.

(2) �esk� n�rodn� banka m��e obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry, kter� poru�il tento z�kon nebo rozhodnut� vydan� podle tohoto z�kona, opat�en�m k n�prav� ulo�it tak�

a) zv��it kapit�l nad �rove� podle � 9 , zejm�na pokud m� obchodn�k s cenn�mi pap�ry ne��inn� uspo��d�n�, strategie, postupy nebo pravidla a ulo�en� jin�ch opat�en� se jev� jako nedostate�n� k dosa�en� n�pravy v p�im��en�m �ase,

b) uv�st uspo��d�n�, strategie, postupy a pravidla do souladu s t�mto z�konem,

c) p�ijmout p��sn�j�� pravidla pro tvorbu opravn�ch polo�ek k aktiv�m obchodn�ka s cenn�mi pap�ry a rezerv nebo pro stanoven� kapit�lov�ch po�adavk�,

d) omezit distribu�n� s� v�etn� sn�en� po�tu obchodn�ch m�st,

e) omezit rizika vypl�vaj�c� z �innost�, produkt� a syst�m� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry.

(3) Osoba, kter� �esk� n�rodn� banka ulo�ila opat�en� k n�prav� podle odstavce 1 nebo 2 , informuje �eskou n�rodn� banku o odstran�n� nedostatku a zp�sobu zjedn�n� n�pravy.

(4) �esk� n�rodn� banka zak�e osob� nebo osob�m jednaj�c�m ve shod�, kter�m ud�lila souhlas k nabyt� ��asti na obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry podle � 11 , organiz�torovi regulovan�ho trhu podle � 47 a centr�ln�mu depozit��i podle � 104a , a kter� p�estaly spl�ovat podm�nky pro ud�len� souhlasu, vykon�vat tato hlasovac� pr�va nebo jinak uplat�ovat v�znamn� vliv na jejich ��zen�.

� 137 Pozastaven� obchodov�n� s investi�n�mi n�stroji

(1) �esk� n�rodn� banka m��e pozastavit na dobu nejd�le 6 m�s�c� obchodov�n� se v�emi investi�n�mi n�stroji na regulovan�m trhu, obchodov�n� s investi�n�mi n�stroji na ��sti regulovan�ho trhu nebo obchodov�n� s ur�it�m investi�n�m n�strojem na regulovan�m trhu. ��zen� o pozastaven� obchodov�n� je mo�no zah�jit vyd�n�m rozhodnut�. Rozhodnut� je vykonateln� doru�en�m organiz�torovi regulovan�ho trhu. Rozklad podan� proti tomuto rozhodnut� nem� odkladn� ��inek.

(2) �esk� n�rodn� banka pozastav� obchodov�n� podle odstavce 1 , jestli�e nen� mo�n� jinak zabr�nit velk�m hospod��sk�m ztr�t�m nebo z�va�n�mu ohro�en� z�jm� investor�. Pozastavit obchodov�n� podle odstavce 1 lze i opakovan�.

(3) V rozhodnut� o pozastaven� obchodov�n� podle odstavce 1 mus� b�t stanovena doba trv�n� pozastaven� a jeho rozsah. Odpadnou-li d�vody pozastaven�, �esk� n�rodn� banka pozastaven� zru��.

(4) �esk� n�rodn� banka m��e z�rove� s rozhodnut�m o pozastaven� obchodov�n� s ur�it�m investi�n�m n�strojem podle odstavce 1 ulo�it organiz�torovi regulovan�ho trhu, aby ve stanoven� lh�t� p�ezkoumal, zda jsou spln�ny podm�nky pro vylou�en� tohoto investi�n�ho n�stroje z obchodov�n� na j�m organizovan�m regulovan�m trhu, a aby o v�sledku informoval �eskou n�rodn� banku.

(5) ��astn�kem ��zen� podle odstavce 1 je organiz�tor regulovan�ho trhu a vlastn�ci investi�n�ch n�stroj�, se kter�mi bylo pozastaveno obchodov�n� na regulovan�m trhu. Jestli�e bylo pozastaveno obchodov�n� s ur�it�m investi�n�m n�strojem, je ��astn�kem ��zen� t� emitent tohoto investi�n�ho n�stroje.

(6) Rozhodnut� o pozastaven� obchodov�n� podle odstavce 1 �esk� n�rodn� banka doru�� vlastn�k�m investi�n�ch n�stroj�, se kter�mi bylo pozastaveno obchodov�n� na regulovan�m trhu, ve�ejnou vyhl�kou.

Nucen� spr�va

(1) �esk� n�rodn� banka m��e zav�st nucenou spr�vu obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, nebo provozovatele vypo��dac�ho syst�mu, a d�le nucenou spr�vu organiz�tora regulovan�ho trhu, nebo centr�ln�ho depozit��e, jestli�e

a) tato osoba opakovan� nebo z�va�n� poru�ila povinnost stanovenou t�mto z�konem nebo p��mo pou�iteln�mi p�edpisy Evropsk�ch spole�enstv�2) nebo poru�ila podm�nku nebo povinnost stanovenou ve vykonateln�m rozhodnut� vydan�m podle tohoto z�kona, nebo

b) jsou ohro�eny z�jmy osob, kter�m tato osoba poskytuje sv� slu�by, a hroz� nebezpe�� z prodlen�.

(2) Na nucenou spr�vu obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� je bankou, nebo provozovatele vypo��dac�ho syst�mu, kter� je bankou, se pou�ij� ustanoven� z�kona upravuj�c�ho �innost bank.

� 139

(1) Rozhodnut� o zaveden� nucen� spr�vy obsahuje

a) d�vod zaveden� nucen� spr�vy,

b) jmenov�n� nucen�ho spr�vce a �daje o n�m,

c) v��i odm�ny nucen�ho spr�vce nebo zp�sob jej�ho stanoven� a term�n jej� splatnosti,

d) p��padn� omezen� �innosti osoby, u kter� se zav�d� nucen� spr�va,

e) p��padn� povinnosti nucen�ho spr�vce s uveden�m term�nu jejich spln�n�.

(2) ��zen� o zaveden� nucen� spr�vy lze zah�jit vyd�n�m rozhodnut� o zaveden� nucen� spr�vy.

(3) Rozhodnut� o zaveden� nucen� spr�vy se doru�uje spole�nosti, u kter� se nucen� spr�va zav�d�, a nucen�mu spr�vci. Rozhodnut� je vykonateln� doru�en�m nucen�mu spr�vci. Rozklad podan� proti tomuto rozhodnut� nem� odkladn� ��inek.

(4) Rozhodnut� o zaveden� nucen� spr�vy �esk� n�rodn� banka uve�ejn� zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup.

(5) Zaveden�m nucen� spr�vy

a) se pozastavuje v�kon funkc� �len� p�edstavenstva spole�nosti; t�m nen� dot�eno pr�vo �len� p�edstavenstva podat �alobu proti rozhodnut� o zaveden� nucen� spr�vy podle z�kona upravuj�c�ho spr�vn� soudnictv�,

b) p�ech�z� p�sobnost p�edstavenstva na nucen�ho spr�vce, s v�jimkou pr�va podat �alobu proti rozhodnut� o zaveden� nucen� spr�vy.

(6) Na nucen�ho spr�vce se vztahuj� jen ta omezen� p�sobnosti p�edstavenstva, kter� stanov� z�kon.

(7) Nucen� spr�vce

a) p�ijme neprodlen� opat�en� ke zjedn�n� n�pravy zji�t�n�ch nedostatk� v �innosti osoby, u kter� je zavedena nucen� spr�va,

b) zajist� ochranu pr�v osob, kter� vyu��vaj� slu�eb osoby, u kter� je zavedena nucen� spr�va,

c) svol� valnou hromadu osoby, u kter� je zavedena nucen� spr�va, tak, aby se konala do 6 m�s�c� od zaveden� nucen� spr�vy, a

1. p�edlo�� j� n�vrh na odvol�n� dosavadn�ch a volbu nov�ch osob do t�ch org�n�, kter� vol� valn� hromada, a n�vrh opat�en� k n�prav� zji�t�n�ch nedostatk� v �innosti osoby, u kter� je zavedena nucen� spr�va, nebo

2. navrhne zru�en� spole�nosti.

(8) Lh�tu pro svol�n� valn� hromady podle odstavce 7 p�sm. c) m��e �esk� n�rodn� banka na n�vrh nucen�ho spr�vce prodlou�it z d�vod� hodn�ch z�etele a� na 1 rok.

(9) N�klady spojen� s v�konem nucen� spr�vy, odm�na nucen�ho spr�vce a hotov� v�daje nucen�ho spr�vce jsou placeny z majetku spole�nosti, u kter� je zavedena nucen� spr�va.

(10) Neposta�uje-li majetek spole�nosti na vyplacen� odm�ny nucen�ho spr�vce a n�hrady jeho hotov�ch v�daj�, vyplat� je st�t.

(11) Zp�sob stanoven� n�hrady hotov�ch v�daj� a odm�ny nucen�ho spr�vce, jejich maxim�ln� v��i hrazenou st�tem a zp�sob v�platy stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

� 140

(1) V�kon funkce nucen�ho spr�vce zanik�

a) odstoupen�m nucen�ho spr�vce,

b) odvol�n�m nucen�ho spr�vce,

c) ukon�en�m nucen� spr�vy,

d) vy�krtnut�m ze seznamu likvid�tor� a nucen�ch spr�vc�, nebo

e) �mrt�m nucen�ho spr�vce.

(2) Nucen� spr�vce ozn�m� �esk� n�rodn� bance odstoupen� z funkce nucen�ho spr�vce nejm�n� 30 dn� p�edem.

(3) �esk� n�rodn� banka odvol� nucen�ho spr�vce, zejm�na jestli�e z�va�n� nebo opakovan� poru�il svou povinnost nebo p�estal spl�ovat p�edpoklady pro v�kon t�to funkce.

(4) Opravn� prost�edek proti rozhodnut� o odvol�n� nucen�ho spr�vce nem� odkladn� ��inek.

(5) Jestli�e v�kon nucen�ho spr�vce zanik� podle odstavce 1 p�sm. a) , b) , d) a e) , jmenuje �esk� n�rodn� banka bez zbyte�n�ho odkladu jin�ho nucen�ho spr�vce.

� 141 Nucen� spr�va kon��

a) dnem uveden�m v rozhodnut� �esk� n�rodn� banky o ukon�en� nucen� spr�vy,

b) vyd�n�m rozhodnut� o �padku spole�nosti, u n� je zavedena nucen� spr�va, nebo

c) dnem, ke kter�mu je jmenov�n likvid�tor spole�nosti, u n� je zavedena nucen� spr�va.

� 142

(1) Do obchodn�ho rejst��ku se zapisuje

a) den zaveden� nucen� spr�vy,

b) �daje o nucen�m spr�vci,

c) omezen� �innosti osoby, u kter� je zavedena nucen� spr�va,

d) den ukon�en� nucen� spr�vy.

(2) N�vrh na povolen� z�pisu o zaveden� nucen� spr�vy, jmenov�n� nucen�ho spr�vce nebo omezen� �innosti osoby, u kter� se zav�d� nucen� spr�va, do obchodn�ho rejst��ku pod�v� nucen� spr�vce bez zbyte�n�ho odkladu po zaveden� nucen� spr�vy.

(3) N�vrh na povolen� z�pisu o ukon�en� nucen� spr�vy do obchodn�ho rejst��ku pod�v� nucen� spr�vce neprodlen� po ukon�en� nucen� spr�vy; neu�in�-li tak nucen� spr�vce, pod� n�vrh na povolen� z�pisu p�edstavenstvo spole�nosti, jej� nucen� spr�va kon��.

(4) N�vrh na povolen� z�pisu o v�mazu st�vaj�c�ho nucen�ho spr�vce a z�pisu nov�ho nucen�ho spr�vce do obchodn�ho rejst��ku pod�v� nov� jmenovan� nucen� spr�vce neprodlen� po doru�en� rozhodnut� o sv�m jmenov�n�.

� 143

Nucen�m spr�vcem m��e b�t pouze fyzick� osoba zapsan� do seznamu likvid�tor� a nucen�ch spr�vc� veden�ho �eskou n�rodn� bankou,

a) jej� z�jmy nejsou v rozporu se z�jmy osoby, u kter� se zav�d� nucen� spr�va, nebo osob, kter� vyu��vaj� jej�ch slu�eb,

b) kter� nem� kvalifikovanou ��ast na osob�, u kter� se zav�d� nucen� spr�va, nebo nen� s touto osobou �zce propojen�,

c) kter� v posledn�ch 3 letech neprov�d�la audit nebo se nepod�lela na proveden� auditu osoby, u kter� se zav�d� nucen� spr�va.

� 144 Zm�na rozsahu povolen�

(1) �esk� n�rodn� banka m��e odejmout povolen� k jednotliv� �innosti uveden� v povolen� ud�len�m podle tohoto z�kona, jestli�e zjist�

a) z�va�n� nebo opakovan� poru�en� povinnosti stanoven� t�mto z�konem nebo p��mo pou�iteln�mi p�edpisy Evropsk�ch spole�enstv�2) nebo poru�en� podm�nky nebo povinnosti stanoven� ve vykonateln�m rozhodnut� vydan�m podle tohoto z�kona, nebo

b) z�va�n� nebo opakovan� nedodr�ov�n� p�edpoklad�, za kter�ch bylo povolen� ud�leno.

(2) �esk� n�rodn� banka zm�n� rozsah povolen� podle odstavce 1 nebo zm�n� rozsah povolen� na ��dost t�m, �e vyd� nov� rozhodnut�, kter�m zru�� dosavadn� povolen� a ve kter�m uvede nov� rozsah povolen�ch �innost�.

� 145 Odn�t� povolen� nebo souhlasu a zru�en� registrace nebo proveden� v�mazu v�zan�ch z�stupc� ze seznamu

(1) �esk� n�rodn� banka odejme povolen� ud�len� podle tohoto z�kona osob�,

a) v��i kter� bylo vyd�no rozhodnut� o �padku, nebo byl insolven�n� n�vrh zam�tnut proto, �e majetek takov� osoby nebude posta�ovat k �hrad� n�klad� insolven�n�ho ��zen�, nebo

b) kter� soud nebo spr�vn� ��ad zak�zal �innost.

(2) �esk� n�rodn� banka m��e odejmout povolen� ud�len� podle tohoto z�kona, jestli�e

a) osoba, kter� bylo ud�leno, neza�ala do 12 m�s�c� od ud�len� povolen� vykon�vat povolenou �innost,

b) osoba, kter� bylo ud�leno, nevykon�v� d�le ne� 6 m�s�c� �innost, ke kter� bylo ud�leno povolen�,

c) povolen� bylo ud�leno na z�klad� nepravdiv�ch nebo ne�pln�ch �daj�,

d) osoba, kter� bylo ud�leno, opakovan� nebo z�va�n� poru�ila povinnost stanovenou t�mto z�konem nebo p��mo pou�iteln�mi p�edpisy Evropsk�ch spole�enstv�2) nebo poru�ila podm�nku nebo povinnost stanovenou ve vykonateln�m rozhodnut� vydan�m podle tohoto z�kona, nebo

e) do�lo ke zm�n� skute�nost�, na jejich� z�klad� bylo povolen� ud�leno, nebo

f) dal��m trv�n�m nucen� spr�vy nelze dos�hnout jej�ho ��elu.

(3) Ode dne vykonatelnosti rozhodnut� o odn�t� povolen� k �innosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry nesm� osoba, kter� bylo povolen� od�ato, poskytovat investi�n� slu�by a je povinna vydat z�kazn�k�m z�kaznick� majetek. Nen�-li osoba, kter� bylo od�ato povolen�, bankou, m��e pouze vypo��d�vat sv� pohled�vky a z�vazky vypl�vaj�c� z poskytnut�ch investi�n�ch slu�eb. Do vypo��d�n� t�chto pohled�vek a z�vazk� se osoba, kter� bylo od�ato povolen�, pova�uje za obchodn�ka s cenn�mi pap�ry.

(4) Osoba, kter� bylo od�ato povolen� ud�len� podle tohoto z�kona, m��e po��dat o nov� povolen� t�ho� druhu nejd��ve po uplynut� 10 let ode dne nabyt� pr�vn� moci rozhodnut�, kter�m bylo p�edchoz� povolen� od�ato. Ustanoven� v�ty prvn� se nevztahuje na odn�t� povolen� na vlastn� ��dost nebo na odn�t� povolen� z d�vodu uveden�ho v odstavci 2 p�sm. a) nebo b) .

(5) �esk� n�rodn� banka m��e odejmout souhlas ud�len� podle tohoto z�kona, jestli�e do�lo k z�va�n� zm�n� ve skute�nosti, na jej�m� z�klad� byl souhlas ud�len.

(6) �esk� n�rodn� banka zru�� registraci provedenou podle tohoto z�kona osob�,

a) ohledn� kter� bylo vyd�no rozhodnut� o �padku nebo soud zam�tl insolven�n� n�vrh proto, �e jej� majetek nebude posta�ovat k �hrad� n�klad� insolven�n�ho ��zen�, nebo

b) kter� soud nebo spr�vn� ��ad zak�zal �innost,

c) o kter� se dozv�, �e j� zaniklo opr�vn�n� podle jin�ho pr�vn�ho p�edpisu k v�konu �innosti, kter� byla zaregistrov�na podle � 6a nebo � 39 .

(7) �esk� n�rodn� banka m��e zru�it registraci provedenou podle tohoto z�kona, jestli�e

a) osoba, kter� byla registrov�na, neza�ala do 12 m�s�c� ode dne proveden� registrace vykon�vat �innost, pro kterou byla registrov�na,

b) osoba, kter� byla registrov�na, nevykon�v� d�le ne� 6 m�s�c� �innost, pro kterou byla registrov�na,

c) registrace byla provedena na z�klad� nepravdiv�ch nebo ne�pln�ch �daj�,

d) osoba, kter� byla registrov�na, opakovan� nebo z�va�n�m zp�sobem poru�uje povinnosti stanoven� t�mto z�konem,

e) do�lo ke zm�n� skute�nost�, na jejich� z�klad� byla provedena registrace.

(8) �esk� n�rodn� banka m��e prov�st v�maz v�zan�ho z�stupce ze seznamu, jeho� z�pis do seznamu v�zan�ch z�stupc� byl proveden na z�klad� nepravdiv�ch nebo ne�pln�ch �daj�, nebo do�lo k z�va�n� zm�n� skute�nost�, na jejich� z�klad� byl zaps�n do seznamu v�zan�ch z�stupc�. Ustanoven� � 32c odst. 7 v�ta prvn� t�m nen� dot�eno.

D�L 3 DOHLED NAD ZAHRANI�N� OSOBOU, KTER� POSKYTUJE INVESTI�N� SLU�BY V �ESK� REPUBLICE NA Z�KLAD� POVOLEN� ORG�NU DOHLEDU JIN�HO �LENSK�HO ST�TU EVROPSK� UNIE

� 146

(1) V p��pad�, �e zahrani�n� osoba, kter� m� s�dlo v jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie a povolen� org�nu dohledu tohoto st�tu k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb a poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice bez um�st�n� organiza�n� slo�ky, nedodr�uje povinnosti ulo�en� t�mto z�konem na z�klad� pr�va Evropsk�ch spole�enstv� obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry, �esk� n�rodn� banka na tuto skute�nost upozorn� org�n dohledu domovsk�ho st�tu.

(2) V p��pad�, �e zahrani�n� osoba, kter� m� s�dlo v jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie a povolen� org�nu dohledu tohoto st�tu k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb a kter� poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky, nedodr�uje povinnosti ulo�en� t�mto z�konem na z�klad� pr�va Evropsk�ch spole�enstv� obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry, jin� ne� kter� je povinna dodr�ovat podle � 24 , �esk� n�rodn� banka na tuto skute�nost upozorn� org�n dohledu domovsk�ho st�tu.

(3) V p��pad�, �e zahrani�n� osoba podle odstavce 1 nebo 2 i p�es opat�en� p�ijat� org�nem dohledu domovsk�ho st�tu po�kozuje nebo ohro�uje sv�m jedn�n�m z�jmy investor� nebo ��dn� fungov�n� kapit�lov�ho trhu, �esk� n�rodn� banka na tuto skute�nost upozorn� org�n dohledu domovsk�ho st�tu a pot� p�ijme opat�en� k n�prav� podle � 136 .

(4) V p��pad�, �e zahrani�n� osoba, kter� poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice na z�klad� povolen� domovsk�ho st�tu prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky, nedodr�uje povinnosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� mus� dodr�ovat podle � 24 , �esk� n�rodn� banka ji na tuto skute�nost upozorn� a po��d� o zjedn�n� n�pravy.

(5) Nezjedn�-li osoba podle odstavce 4 n�pravu, m��e j� �esk� n�rodn� banka ulo�it opat�en� k n�prav� podle � 136 . O ulo�en�ch opat�en�ch k n�prav� informuje �esk� n�rodn� banka org�n dohledu domovsk�ho st�tu.

(6) Jestli�e opat�en� k n�prav� p�ijat� podle odstavce 5 nevedla k n�prav�, �esk� n�rodn� banka po informov�n� org�nu dohledu domovsk�ho st�tu m��e ulo�it dal�� opat�en� k n�prav� podle � 136 , nebo sankci podle � 157 .

(7) �esk� n�rodn� banka informuje bez zbyte�n�ho odkladu prost�ednictv�m ministerstva Komisi Evropsk�ch spole�enstv� o opat�en�ch p�ijat�ch podle odstavc� 3 a 6 .

D�L 4 DOHLED NAD OBCHODN�KEM S CENN�MI PAP�RY, KTER� POSKYTUJE SLU�BY V JIN�M �LENSK�M ST�T� EVROPSK� UNIE

� 147

Obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry, kter� poskytuje investi�n� slu�by v hostitelsk�m st�t�, m��e �esk� n�rodn� banka na z�klad� ozn�men� org�nu dohledu hostitelsk�ho st�tu ulo�it opat�en� k n�prav� podle tohoto z�kona za poru�en� pravidel pro poskytov�n� investi�n�ch slu�eb podle pr�vn�ch p�edpis� hostitelsk�ho st�tu. O ulo�en�m opat�en� k n�prav� nebo pokut� za spr�vn� delikt podle � 157 odst. 5 �esk� n�rodn� banka bez zbyte�n�ho odkladu informuje org�n dohledu hostitelsk�ho st�tu.

D�L 5 DOHLED NAD ZAHRANI�N� OSOBOU, KTER� V �ESK� REPUBLICE P�SOB� JAKO ORGANIZ�TOR REGULOVAN�HO TRHU

� 148 Dohled nad zahrani�n� osobou, kter� v �esk� republice p�sob� jako organiz�tor regulovan�ho trhu na z�klad� povolen� org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie

(1) V p��pad�, �e zahrani�n� osoba, kter� v �esk� republice p�sob� jako organiz�tor regulovan�ho trhu na z�klad� povolen� org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie, nedodr�uje povinnosti organiz�tora regulovan�ho trhu stanoven� t�mto z�konem na z�klad� pr�va Evropsk�ch spole�enstv�, �esk� n�rodn� banka na tuto skute�nost upozorn� org�n dohledu domovsk�ho st�tu.

(2) V p��pad�, �e osoba podle odstavce 1 i p�es opat�en� p�ijat� org�nem dohledu domovsk�ho st�tu, po�kozuje nebo ohro�uje sv�m jedn�n�m z�jmy investor� nebo ��dn� fungov�n� kapit�lov�ho trhu, �esk� n�rodn� banka na tuto skute�nost upozorn� org�n dohledu domovsk�ho st�tu a pot� p�ijme opat�en� k n�prav� podle � 136 .

(3) �esk� n�rodn� banka informuje bez zbyte�n�ho odkladu prost�ednictv�m ministerstva Komisi Evropsk�ch spole�enstv� o opat�en�ch p�ijat�ch podle odstavce 2 .

� 149

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

HLAVA II DOHLED NA KONSOLIDOVAN�M Z�KLAD�

� 150 Z�kladn� ustanoven�

(1) Dohledem na konsolidovan�m z�klad� podle tohoto z�kona se rozum� sledov�n� a regulace rizik u konsolida�n�ch celk�, jejich� sou��st� je obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, za ��elem omezen� rizik, kter�m je tento obchodn�k s cenn�mi pap�ry vystaven na z�klad� sv� ��asti v konsolida�n�m celku.

(2) Dohled na konsolidovan�m z�klad� nen� dohledem nad jednotliv�mi osobami zahrnut�mi do konsolida�n�ho celku a nenahrazuje se j�m v�kon dohledu nad �innost� obchodn�k� s cenn�mi pap�ry na individu�ln�m z�klad� podle tohoto z�kona ani dohled nad bankami a finan�n�mi institucemi podle jin�ho pr�vn�ho p�edpisu.

(3) Pro ��ely dohledu na konsolidovan�m z�klad� se obchodn�kem s cenn�mi pap�ry rozum� pouze obchodn�k s cenn�mi pap�ry podle � 8a odst. 1 a� 3 .

� 151 Vymezen� pojm�

(1) Pro ��ely tohoto z�kona se rozum�

a) konsolida�n�m celkem skupina ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, skupina zahrani�n�ho ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, skupina zahrani�n� ovl�daj�c� banky, skupina finan�n� holdingov� osoby anebo skupina sm�en� holdingov� osoby, p�i�em� konsolida�n� celek tvo�� nejm�n� dv� osoby,

b) zahrani�n�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry osoba se s�dlem v zahrani��, kter� je v zemi sv�ho s�dla opr�vn�na poskytovat investi�n� slu�by a nen� zahrani�n� bankou,

c) ovl�daj�c�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, jeho� ovl�danou nebo p�idru�enou osobou je obchodn�k s cenn�mi pap�ry, zahrani�n� obchodn�k s cenn�mi pap�ry, banka, dru�stevn� z�lo�na, finan�n� instituce, nebo podnik pomocn�ch slu�eb,

d) finan�n� holdingovou osobou finan�n� instituce jin� ne� poji��ovna nebo zaji��ovna, kter�

1. ovl�d� v�hradn� nebo p�ev�n� obchodn�ky s cenn�mi pap�ry, zahrani�n� obchodn�ky s cenn�mi pap�ry, banky, dru�stevn� z�lo�ny nebo finan�n� instituce,

2. ovl�d� alespo� jednoho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, a

3. nen� sm�enou finan�n� holdingovou osobou ve smyslu z�kona upravuj�c�ho dopl�kov� dohled nad finan�n�mi konglomer�ty,

e) sm�enou holdingovou osobou ovl�daj�c� osoba, kter�

1. nen� bankou, dru�stevn� z�lo�nou, finan�n� holdingovou osobou nebo obchodn�kem s cenn�mi pap�ry, zahrani�n�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry nebo sm�enou finan�n� holdingovou osobou ve smyslu z�kona upravuj�c�ho dopl�kov� dohled nad finan�n�mi konglomer�ty a

2. ovl�d� alespo� jednoho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou,

f) skupinou ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry skupina tvo�en� ovl�daj�c�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry, j�m ovl�dan�mi a p�idru�en�mi osobami,

g) skupinou finan�n� holdingov� osoby skupina tvo�en� finan�n� holdingovou osobou a j� ovl�dan�mi a p�idru�en�mi osobami,

h) skupinou sm�en� holdingov� osoby skupina tvo�en� sm�enou holdingovou osobou a j� ovl�dan�mi a p�idru�en�mi osobami,

i) p�idru�enou osobou osoba, v n� jin� osoba vykon�v� podstatn� vliv, kter�m se rozum� takov� v�znamn� vliv na ��zen� nebo provozov�n� podniku t�to osoby, jen� nen� ovl�d�n�m, nen� pouze do�asn� a jeho� smyslem je pod�let se na podnik�n� t�to osoby; p��m� nebo nep��m� pod�l posuzovan� samostatn� nebo jejich sou�et p�edstavuj�c� alespo� 20 % na z�kladn�m kapit�lu nebo hlasovac�ch pr�vech se v�dy pova�uje za podstatn� vliv, leda�e jde o ovl�d�n�,

j) finan�n� instituc� osoba, kter� nen� obchodn�kem s cenn�mi pap�ry ani bankou, ani dru�stevn� z�lo�nou nebo zahrani�n�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry, a kter� jako svou rozhoduj�c� nebo podstatnou �innost nab�v� nebo dr�� pod�ly na pr�vnick�ch osob�ch, anebo kter� jako svou rozhoduj�c� nebo podstatnou �innost vykon�v� n�kterou z �innost�, kter� m��e vykon�vat banka, s v�jimkou p�ij�m�n� vklad� nebo jin�ch splatn�ch pen�n�ch prost�edk� od ve�ejnosti, a d�le investi�n� spole�nost, investi�n� fond, penzijn� fond, poji��ovna a zaji��ovna, kter� vykon�vaj� �innosti podle jin�ch pr�vn�ch p�edpis�, to v�e v�etn� zahrani�n�ch osob s obdobnou n�pln� �innosti,

k) zahrani�n�m ovl�daj�c�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry zahrani�n� obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� ovl�d� alespo� jednoho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou,

l) skupinou zahrani�n�ho ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry skupina tvo�en� zahrani�n�m ovl�daj�c�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry a j�m ovl�dan�mi osobami a p�idru�en�mi osobami,

m) zahrani�n� ovl�daj�c� bankou zahrani�n� banka se s�dlem v jin�m ne� �lensk�m st�t� Evropsk� unie, kter� ovl�d� alespo� jednoho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou,

n) skupinou zahrani�n� ovl�daj�c� banky skupina tvo�en� zahrani�n� ovl�daj�c� bankou a j� ovl�dan�mi a p�idru�en�mi osobami,

o) tuzemsk�m ovl�daj�c�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry ovl�daj�c� obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� sou�asn� nen� osobou ovl�danou jin�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry, bankou nebo finan�n� holdingovou osobou se s�dlem v �esk� republice,

p) evropsk�m ovl�daj�c�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry ovl�daj�c� obchodn�k s cenn�mi pap�ry nebo zahrani�n� ovl�daj�c� obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter�mu bylo ud�leno opr�vn�n� k v�konu �innosti v �lensk�m st�t� Evropsk� unie a kter� nen� ovl�d�n jin�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry, bankou nebo zahrani�n�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry, kter�m bylo ud�leno opr�vn�n� k v�konu �innosti v jak�mkoli �lensk�m st�t� Evropsk� unie, ani nen� ovl�d�n finan�n� holdingovou osobou, kter� m� s�dlo v jak�mkoli �lensk�m st�t� Evropsk� unie,

q) tuzemskou finan�n� holdingovou osobou finan�n� holdingov� osoba se s�dlem v �esk� republice, kter� sou�asn� nen� ovl�d�na obchodn�kem s cenn�mi pap�ry, bankou nebo finan�n� holdingovou osobou se s�dlem v �esk� republice,

r) evropskou finan�n� holdingovou osobou finan�n� holdingov� osoba se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, kter� nen� ovl�d�na obchodn�kem s cenn�mi pap�ry, zahrani�n�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry nebo bankou, kter�m bylo ud�leno opr�vn�n� k v�konu �innosti v jak�mkoli �lensk�m st�t� Evropsk� unie, nebo jinou finan�n� holdingovou osobou, kter� m� s�dlo v jak�mkoli �lensk�m st�t� Evropsk� unie,

s) odpov�dn�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry ve skupin� finan�n� holdingov� osoby obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, ovl�dan� finan�n� holdingovou osobou, kter� neovl�d� ��dnou banku nebo dru�stevn� z�lo�nu, j� bylo ud�leno opr�vn�n� k v�konu �innosti v jak�mkoliv �lensk�m st�t� Evropsk� unie, a kter� m� s�dlo

1. v �esk� republice,

2. v jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie, pokud tato finan�n� holdingov� osoba z�rove� neovl�d� zahrani�n�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter�mu bylo ud�leno opr�vn�n� k v�konu �innosti v tomto �lensk�m st�t� Evropsk� unie ani zahrani�n�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry s v�t�� bilan�n� sumou, kter�mu bylo ud�leno opr�vn�n� k v�konu �innosti v jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie, nebo

3. v jin�m ne� �lensk�m st�t� Evropsk� unie, pokud �esk� n�rodn� banka neupustila podle � 153 odst. 5 od v�konu dohledu na konsolidovan�m z�klad� nad skupinou t�to finan�n� holdingov� osoby;

je-li v takov�mto konsolida�n�m celku v�ce obchodn�k� s cenn�mi pap�ry, kte�� nejsou bankami, odpov�dn�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry ve skupin� finan�n� holdingov� osoby se rozum� obchodn�k s cenn�mi pap�ry s nejv�t�� bilan�n� sumou,

t) odpov�dn�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry ve skupin� zahrani�n�ho ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, ovl�dan� zahrani�n�m ovl�daj�c�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry, pokud

1. tomuto zahrani�n�mu ovl�daj�c�mu obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry bylo ud�leno opr�vn�n� k v�konu �innosti v jin�m ne� �lensk�m st�t� Evropsk� unie,

2. tento zahrani�n� ovl�daj�c� obchodn�k s cenn�mi pap�ry neovl�d� ��dnou banku, dru�stevn� z�lo�nu nebo zahrani�n� banku, j� bylo ud�leno opr�vn�n� k v�konu �innosti v jak�mkoliv �lensk�m st�t� Evropsk� unie, a

3. �esk� n�rodn� banka neupustila podle � 153 odst. 5 od v�konu dohledu na konsolidovan�m z�klad� nad skupinou tohoto zahrani�n�ho ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry;

je-li v takov�mto konsolida�n�m celku v�ce obchodn�k� s cenn�mi pap�ry, kte�� nejsou bankami, odpov�dn�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry ve skupin� zahrani�n�ho ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry se rozum� obchodn�k s cenn�mi pap�ry s nejv�t�� bilan�n� sumou,

u) odpov�dn�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry ve skupin� zahrani�n� ovl�daj�c� banky obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, ovl�dan� zahrani�n� ovl�daj�c� bankou, pokud �esk� n�rodn� banka neupustila podle � 153 odst. 5 od v�konu dohledu na konsolidovan�m z�klad� nad skupinou t�to zahrani�n� ovl�daj�c� banky; je-li v takov�mto konsolida�n�m celku v�ce obchodn�k� s cenn�mi pap�ry, kte�� nejsou bankami, odpov�dn�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry ve skupin� zahrani�n� ovl�daj�c� banky se rozum� obchodn�k s cenn�mi pap�ry s nejv�t�� bilan�n� sumou.

(2) Jestli�e vazby v r�mci konsolida�n�ho celku jsou takov�ho charakteru, �e nen� mo�n� jednozna�n� ur�it ovl�daj�c� osobu nebo jej� typ, m��e �esk� n�rodn� banka ur�it v dohod� s p��slu�n�m zahrani�n�m org�nem dohledu ovl�daj�c� osobu konsolida�n�ho celku nebo jej� typ.

(3) Prov�d�c� pr�vn� p�edpis stanov� krit�ria pro vyjmut� osob z konsolida�n�ho celku pro ��ely dodr�ov�n� pravidel obez�etn�ho podnik�n� na konsolidovan�m z�klad�.

V�kon dohledu na konsolidovan�m z�klad�

� 152

(1) Dohled na konsolidovan�m z�klad� vykon�v� �esk� n�rodn� banka, pokud tento z�kon nebo jin� pr�vn� p�edpis nestanov� jinak.

(2) P�i v�konu dohledu na konsolidovan�m z�klad� �esk� n�rodn� banka spolupracuje se zahrani�n�mi org�ny dohledu nad bankami, osobami s povolen�m k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb nebo finan�n�mi institucemi a vym��uje si s t�mito org�ny informace a to zejm�na informace t�kaj�c� se

a) ur�en� struktury konsolida�n�ho celku, v�ech v�znamn�ch obchodn�k� s cenn�mi pap�ry v tomto konsolida�n�m celku a org�n� dohledu nad obchodn�ky s cenn�mi pap�ry v tomto konsolida�n�m celku,

b) postup� shroma��ov�n� informac� od obchodn�k� s cenn�mi pap�ry v konsolida�n�m celku a ov��ov�n� t�chto informac�,

c) v�voje v obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry nebo jin� osob� v konsolida�n�m celku, kter� m��e v�n� ohrozit finan�n� situaci obchodn�ka s cenn�mi pap�ry v konsolida�n�m celku,

d) z�va�n�ch sankc� a opat�en� k n�prav� mimo��dn�ho v�znamu ulo�en�ch obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry podle tohoto z�kona, zejm�na po�adavku na zv��en� kapit�lu podle � 136 odst. 2 p�sm. a) a neud�len� souhlasu s pou��v�n�m speci�ln�ch p��stup� k v�po�tu kapit�lov�ho po�adavku podle � 9 odst. 4 nebo 7 , nebo neud�len� souhlasu se zm�nou pou��van�ch speci�ln�ch p��stup�.

(3) O informace uveden� v odstavci 2 �esk� n�rodn� banka po��d� org�n dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie vykon�vaj�c�ho dohled nad osobou, kter� je �lenem konsolida�n�ho celku. Rovn� po��d� org�n vykon�vaj�c� dohled na konsolidovan�m z�klad� nad evropsk�m ovl�daj�c�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry o informace t�kaj�c� se p��stup� a metod pou��van�ch p�i pln�n� pravidel obez�etn�ho podnik�n�.

(4) �esk� n�rodn� banka na vy��d�n� nebo z vlastn�ho podn�tu poskytuje org�n�m dohledu jin�ch �lensk�ch st�t� Evropsk� unie informace, kter� maj� podstatn� vliv na hodnocen� finan�n� situace zahrani�n�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry nebo finan�n� instituce v dot�en�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie.

(5) �esk� n�rodn� banka je opr�vn�na pro ��ely dohledu na konsolidovan�m z�klad�

a) vy�adovat informace a dokumenty od osoby zahrnut� do konsolida�n�ho celku,

b) prov�st kontrolu u osoby zahrnut� do konsolida�n�ho celku; pokud jde o zahrani�n� osobu podl�haj�c� dohledu, o zah�jen�, ��elu a v�sledc�ch kontroly na m�st� informuje p��slu�n� zahrani�n� org�n dohledu,

c) po��dat o proveden� kontroly u osoby zahrnut� do konsolida�n�ho celku p��slu�n� zahrani�n� org�n dohledu s uveden�m d�vodu ��dosti,

d) prov�st na ��dost p��slu�n�ho zahrani�n�ho org�nu dohledu kontrolu u osoby zahrnut� do konsolida�n�ho celku; o zah�jen� a v�sledku kontroly informuje p��slu�n� zahrani�n� org�n dohledu.

� 152a

(1) Vykon�v�-li �esk� n�rodn� banka dohled na konsolidovan�m z�klad� nad skupinou evropsk�ho ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry nebo skupinou evropsk� finan�n� holdingov� osoby, m� krom� �kol� stanoven�ch t�mto z�konem nebo zvl�tn�m pr�vn�m p�edpisem rovn� tyto �koly:

a) koordinuje ve vztahu k ostatn�m org�n�m dohledu jin�ch �lensk�ch st�t� Evropsk� unie shroma��ov�n� a poskytov�n� v�znamn�ch nebo nezbytn�ch informac� p�i b�n�ch i mimo��dn�ch situac�ch,

b) ve spolupr�ci s p��slu�n�mi org�ny dohledu pl�nuje a koordinuje postup t�chto org�n� v r�mci v�konu dohledu p�i b�n�ch i mimo��dn�ch situac�ch, v�etn� v�konu dohledu nad obchodn�kem s cenn�mi pap�ry podle � 135 odst. 5,

c) poskytuje org�n�m dohledu jin�ch �lensk�ch st�t� Evropsk� unie vykon�vaj�c�m dohled nad osobou, kter� je �lenem takov�ho konsolida�n�ho celku, informace pot�ebn� k v�konu dohledu nad touto osobou, zejm�na s p�ihl�dnut�m k v�znamu t�to osoby pro finan�n� trh dan�ho st�tu,

d) rozhoduje o spole�n� ��dosti o ud�len� p�edchoz�ho souhlasu s pou��v�n�m n�kter�ho ze speci�ln�ch p��stup� nebo zm�nou takov�ho pou��van�ho p��stupu podle � 9 odst. 5 a� 7 .

(2) �esk� n�rodn� banka informuje bez zbyte�n�ho odkladu o situaci vznikl� v konsolida�n�m celku, nad n�m� vykon�v� dohled na konsolidovan�m z�klad� podle tohoto z�kona, org�n dohledu v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, ve kter�m m� s�dlo jin� �len tohoto konsolida�n�ho celku a kter�mu tento org�n dohledu ud�lil souhlas k v�konu �innosti, pokud tato situace m��e ohrozit stabilitu finan�n�ho syst�mu v tomto �lensk�m st�t� Evropsk� unie. Pokud situace v obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry nebo v konsolida�n�m celku, nad n�m� �esk� n�rodn� banka vykon�v� dohled, m��e ohrozit stabilitu finan�n�ho syst�mu v �esk� republice, je �esk� n�rodn� banka povinna informovat o t�to skute�nosti p��slu�n� org�n st�tn� spr�vy odpov�dn� za p��pravu pr�vn�ch p�edpis� t�kaj�c�ch se dohledu nad bankami, dru�stevn�mi z�lo�nami, obchodn�ky s cenn�mi pap�ry, poji��ovnami a jin�mi finan�n�mi institucemi.

(3) Po�aduje-li �esk� n�rodn� banka informace pot�ebn� pro v�kon dohledu na konsolidovan�m z�klad�, o kter�ch v�, �e ji� byly �lenem konsolida�n�ho celku poskytnuty jin�mu org�nu dohledu, p�ednostn� po��d� o takov� informace tento org�n.

(4) K zaji�t�n� ��eln�ho a ��inn�ho v�konu dohledu na konsolidovan�m z�klad� �esk� n�rodn� banka m��e uzav�rat p�semn� dohody o koordinaci a spolupr�ci s p��slu�n�mi org�ny dohledu.

� 153

(1) �esk� n�rodn� banka vykon�v� dohled na konsolidovan�m z�klad� nad skupinou ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry. �esk� n�rodn� banka d�le vykon�v� dohled na konsolidovan�m z�klad� nad skupinou zahrani�n�ho ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, jej�m� �lenem je odpov�dn� obchodn�k s cenn�mi pap�ry ve skupin� zahrani�n�ho ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, a nad skupinou zahrani�n� ovl�daj�c� banky, jej�m� �lenem je odpov�dn� obchodn�k s cenn�mi pap�ry ve skupin� zahrani�n� ovl�daj�c� banky. Skupina ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry ovl�dan�ho tuzemsk�m ovl�daj�c�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry nebo tuzemskou finan�n� holdingovou osobou podl�h� dohledu na konsolidovan�m z�klad�, jen pokud je �lenem t�to skupiny zahrani�n� obchodn�k s cenn�mi pap�ry, zahrani�n� banka nebo finan�n� instituce, se s�dlem v jin�m ne� �lensk�m st�t� Evropsk� unie.

(2) �esk� n�rodn� banka vykon�v� dohled na konsolidovan�m z�klad� nad skupinou finan�n� holdingov� osoby, jej�m� �lenem je odpov�dn� obchodn�k s cenn�mi pap�ry ve skupin� finan�n� holdingov� osoby. Skupina finan�n� holdingov� osoby ovl�dan� tuzemsk�m ovl�daj�c�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry nebo tuzemskou finan�n� holdingovou osobou podl�h� dohledu na konsolidovan�m z�klad�, jen pokud je �lenem t�to skupiny zahrani�n� obchodn�k s cenn�mi pap�ry, zahrani�n� banka nebo finan�n� instituce, se s�dlem v jin�m ne� �lensk�m st�t� Evropsk� unie.

(3) �esk� n�rodn� banka m��e

a) vykon�vat dohled nad skupinou finan�n� holdingov� osoby, kter� nespl�uje podm�nky podle odstavce 2 v�ty prvn�,

b) upustit od v�konu dohledu nad skupinou finan�n� holdingov� osoby, kter� spl�uje podm�nky podle odstavce 2 v�ty prvn�,

jestli�e se tak dohodne s p��slu�n�m org�nem dohledu �lensk�ho st�tu Evropsk� unie a jestli�e se jim jev� ur�en� odpov�dn�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry ve skupin� finan�n� holdingov� osoby podle krit�ri� stanoven�ch t�mto z�konem [� 151 odst. 1 p�sm. s) ] jako nevhodn�, zejm�na s ohledem na v�znam obchodn�k� s cenn�mi pap�ry, kte�� nejsou bankou, nebo zahrani�n�ch obchodn�k� s cenn�mi pap�ry, kte�� jsou �leny tohoto konsolida�n�ho celku, pro finan�n� trh v dot�en�ch �lensk�ch st�tech Evropsk� unie. V takov�m p��pad� si v�ak �esk� n�rodn� banka nebo p��slu�n� org�n dohledu p�edem vy��daj� stanovisko odpov�dn�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry ve skupin� finan�n� holdingov� osoby nebo evropsk� finan�n� holdingov� osoby, kter� jsou �leny dot�en�ho konsolida�n�ho celku. Pokud �esk� n�rodn� banka postupuje podle p�smene a) , ur�� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou a kter� bude plnit povinnosti odpov�dn�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry ve skupin� finan�n� holdingov� osoby. �esk� n�rodn� banka informuje Komisi Evropsk�ch spole�enstv� o dohod�ch podle v�ty prvn�.

(4) �esk� n�rodn� banka vykon�v� dohled na konsolidovan�m z�klad� nad skupinou sm�en� holdingov� osoby.

(5) �esk� n�rodn� banka m��e upustit od v�konu dohledu na konsolidovan�m z�klad� nad konsolida�n�m celkem, m�-li ovl�daj�c� osoba s�dlo ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, pokud je nad t�mto konsolida�n�m celkem vykon�v�n srovnateln� dohled na konsolidovan�m z�klad�. P�ed t�mto rozhodnut�m �esk� n�rodn� banka po��d� o stanovisko org�n dohledu nad zahrani�n�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry se s�dlem v jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie, kter� je �lenem stejn�ho konsolida�n�ho celku a Komisi Evropsk�ch spole�enstv�. Nen�-li vykon�v�n srovnateln� dohled na konsolidovan�m z�klad� nad t�mto konsolida�n�m celkem, �esk� n�rodn� banka m��e po �lenovi konsolida�n�ho celku po�adovat zalo�en� finan�n� holdingov� osoby na �zem� �esk� republiky nebo jin�ho �lensk� st�tu Evropsk� unie. Tento postup �esk� n�rodn� banka ozn�m� org�nu dohledu nad zahrani�n�m obchodn�kem s cenn�mi pap�ry se s�dlem v jin�m �lensk�m st�t� Evropsk� unie, kter� je �lenem stejn�ho konsolida�n�ho celku, a Evropsk�mu bankovn�mu v�boru.

Povinnosti osob podl�haj�c�ch dohledu na konsolidovan�m z�klad�

� 154

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� je osobou uvedenou v � 9 odst. 2 a kter� je �lenem konsolida�n�ho celku podl�haj�c�ho dohledu �esk� n�rodn� banky podle tohoto z�kona, je povinen dodr�ovat na konsolidovan�m z�klad�

a) po�adavky na ��dic� a kontroln� syst�m [� 12 odst. 1 p�sm. a)],

b) povinnosti p�i uve�ej�ov�n� �daj� (� 16a ),

c) pravidla pro stanoven� kapit�lu, pravidla pro stanoven� kapit�lov�ch po�adavk� a kapit�lov� p�im��enosti (� 9 ),

d) strategie a postupy pro vyhodnocov�n� a zm�ny vnit�n� stanoven�ho kapit�lu (� 9a ),

e) pravidla anga�ovanosti (� 9b ),

f) po�adavky na operace v r�mci konsolida�n�ho celku (� 155 odst. 3 ).

(2) Osoba zahrnut� do konsolida�n�ho celku sd�luje pravideln� nebo na vy��d�n� �esk� n�rodn� bance p��mo nebo prost�ednictv�m ovl�daj�c� osoby nebo obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� je sou��st� tohoto konsolida�n�ho celku a je ur�en �eskou n�rodn� bankou, ka�dou informaci pot�ebnou pro prov�d�n� dohledu na konsolidovan�m z�klad�.

(3) Rozsah informac� p�ed�van�ch osobou zahrnutou do dohledu na konsolidovan�m z�klad�, v�etn� zp�sobu, struktury, lh�t a periodicity jejich p�ed�v�n�, stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

(4) Osoby zahrnut� do konsolida�n�ho celku jsou povinny umo�nit proveden� kontroly podle � 152 a poskytnout �esk� n�rodn� bance pot�ebnou sou�innost.

� 155

(1) Osoby zahrnut� do konsolida�n�ho celku vytvo�� odpov�daj�c� kontroln� mechanismy zaji��uj�c� spr�vnost poskytovan�ch informac� pro ��ely dohledu na konsolidovan�m z�klad�.

(2) Tuzemsk� ovl�daj�c� obchodn�k s cenn�mi pap�ry, odpov�dn� obchodn�k s cenn�mi pap�ry ve skupin� finan�n� holdingov� osoby, odpov�dn� obchodn�k s cenn�mi pap�ry ve skupin� zahrani�n�ho ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry a odpov�dn� obchodn�k s cenn�mi pap�ry ve skupin� zahrani�n� ovl�daj�c� banky p�edem ozn�m� �esk� n�rodn� bance auditory, kte�� budou prov�d�t audit osob zahrnut�ch v konsolida�n�m celku podl�haj�c�mu dohledu �esk� n�rodn� banky podle tohoto z�kona. �esk� n�rodn� banka je opr�vn�na vy�adovat od t�chto osob audit informac�, kter� p�ed�vaj� pro ��ely dohledu na konsolidovan�m z�klad� podle tohoto z�kona.

(3) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, je povinen ��dn� sledovat sv� operace se �leny stejn�ho konsolida�n�ho celku, ��dit rizika s nimi spojen� a podrobit je odpov�daj�c�m mechanism�m vnit�n� kontroly.

� 155a

(1) Vedouc� osoba finan�n� holdingov� osoby nebo fyzick� osoba, kter� ovl�d� osobu nebo osoby uveden� v � 151 odst. 1 p�sm. d) bod� 1 nebo 2 a nen� sm�enou holdingovou osobou, mus� m�t k v�konu sv� funkce p�edchoz� souhlas �esk� n�rodn� banky. �esk� n�rodn� banka ud�l� souhlas osob�, kter� spl�uje podm�nky obdobn� podle � 10 . V p��pad�, �e vedouc� osobou finan�n� holdingov� osoby je pr�vnick� osoba, mus� tento souhlas m�t fyzick� osoba, kter� je vedouc� osobou t�to pr�vnick� osoby. O souhlas p��slu�n� osoba mus� po��dat do 2 m�s�c� ode dne, kdy se stane finan�n� holdingovou osobou nebo ovl�daj�c� fyzickou osobou. Ustanoven� � 10a se pou�ije obdobn�.

(2) ��dost o souhlas podle odstavce 1 lze podat pouze na p�edepsan�m tiskopise, ke kter�mu �adatel p�ilo�� doklady nezbytn� pro posouzen� skute�nost� uveden�ch v odstavci 1 . Vzor tiskopisu a obsah jeho p��loh stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis.

� 156 Opat�en� k n�prav�

(1) V p��pad� poru�en� tohoto z�kona nebo rozhodnut� vydan�ho podle tohoto z�kona osobou zahrnutou do konsolida�n�ho celku, kter� m��e negativn� ovlivnit finan�n� situaci obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� je sou��st� konsolida�n�ho celku, m��e �esk� n�rodn� banka ovl�daj�c�mu obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry, finan�n� holdingov� osob�, odpov�dn�mu obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry ve skupin� finan�n� holdingov� osoby, odpov�dn�mu obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry ve skupin� zahrani�n�ho ovl�daj�c�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, odpov�dn�mu obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry ve skupin� zahrani�n� ovl�daj�c� banky nebo sm�en� holdingov� osob� podle povahy zji�t�n�ho poru�en�

a) na��dit, aby ve stanoven� lh�t� zjednal n�pravu,

b) na��dit zaji�t�n� mimo��dn�ho auditu u osoby, kter� je sou��st� konsolida�n�ho celku, na n�klady ovl�daj�c� osoby,

c) zak�zat nebo omezit uzav�r�n� obchod� s investi�n�mi n�stroji s osobami, kter� jsou sou��st� stejn�ho konsolida�n�ho celku.

(2) Osoba zahrnut� do konsolida�n�ho celku, kter� nen� obchodn�kem s cenn�mi pap�ry, uzav�r� obchody s investi�n�mi n�stroji zp�sobem, kter� nepo�kozuje z�jmy z�kazn�k� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� je sou��st� stejn�ho konsolida�n�ho celku, a neohro�uje jeho finan�n� stabilitu nebo nenaru�uje pr�hlednost finan�n�ho trhu.

(3) V � 151 a� 155 se bankou rozum� i zahrani�n� banka.

HLAVA III SPR�VN� DELIKTY A P�ESTUPKY

� 157 Spr�vn� delikty osob, kter� poskytuj� investi�n� slu�by

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry nebo zahrani�n� osoba poskytuj�c� investi�n� slu�by v �esk� republice prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) nevede den�k obchodn�ka s cenn�mi pap�ry podle � 13 ,

b) poru�� povinnost informovat �eskou n�rodn� banku podle � 15t odst. 1 ,

c) neuve�ejn� �daje podle � 16b nebo � 16c ,

d) neozn�m� zah�jen� nebo ukon�en� systematick� internalizace podle � 17a odst. 2 ,

e) p�i systematick� internalizaci neuve�ejn� z�vazn� k�tace podle � 17b ,

f) p�i systematick� internalizaci neprovede pokyn podle � 17c ,

g) p�i systematick� internalizaci omez� p��stup ke k�tac�m v rozporu s � 17d ,

h) jako dra�ebn�k cenn�ch pap�r� organizuje ve�ejnou dra�bu cenn�ch pap�r� v rozporu s � 33 , nebo

i) nezaplat� p��sp�vek do Garan�n�ho fondu podle � 129 .

(2) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, zahrani�n� osoba poskytuj�c� investi�n� slu�by v �esk� republice prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky nebo investi�n� zprost�edkovatel se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) neposkytuje investi�n� slu�by s odbornou p��� podle � 11a nebo � 32 odst. 1 ,

b) poru�� p�i jedn�n� se z�kazn�ky povinnost podle � 15 odst. 1 nebo � 32 odst. 3 ,

c) neuchov�v� dokumenty nebo z�znamy podle � 17 nebo � 32 odst. 6 , nebo

d) poru�� povinnost poskytnout spot�ebiteli p�ed uzav�en�m smlouvy o finan�n�ch slu�b�ch uzav�ran� na d�lku informace podle zvl�tn�ho pr�vn�ho p�edpisu23) .

(3) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry nebo zahrani�n� osoba, kter� m� s�dlo ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, a kter� poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky, se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e poru�� povinnost obez�etn�ho poskytov�n� investi�n�ch slu�eb podle � 12 , 12c , 12d nebo 12e .

(4) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, zahrani�n� osoba, kter� m� s�dlo ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, a kter� poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky, nebo investi�n� zprost�edkovatel se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e prov�d� svou �innost pomoc� osoby, kter� nespl�uje podm�nky podle � 14 .

(5) Investi�n� zprost�edkovatel se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) prov�d� svou �innost pomoc� osoby, kter� nespl�uje podm�nky podle � 30 odst. 1 nebo 2 ,

b) nezajist� obez�etn� poskytov�n� investi�n�ch slu�eb podle � 32 odst. 4 ,

c) nevede evidenci p�ijat�ch nebo p�edan�ch pokyn� podle � 32 odst. 5 , nebo

d) poru�� informa�n� povinnost podle � 32 odst. 7 .

(6) Zastoupen� se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e poru�� p�i vykon�v�n� sv�ch �innost� v�zan�mi z�stupci povinnost podle � 32c odst. 6 nebo � 32d odst. 1 .

(7) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) ud�l� souhlas podle � 2b odst. 1 , ani� posoud� spln�n� podm�nek podle � 2b odst. 3 ,

b) nep�edlo�� �esk� n�rodn� bance nebo neuve�ejn� zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup v�ro�n� zpr�vu podle � 16 odst. 1 ,

c) poru�� informa�n� povinnost podle � 16 odst. 2 , nebo

d) neposkytne Garan�n�mu fondu podklady podle � 130 odst. 11 .

(8) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, nebo obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� je osobou uvedenou v � 9 odst. 2 , se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e na individu�ln�m nebo konsolidovan�m z�klad�

a) pou�ije nebo zm�n� speci�ln� p��stup pro v�po�et kapit�lov�ch po�adavk� bez p�edchoz�ho souhlasu podle � 9 odst. 4 nebo 5,

b) nep�ijme nebo neuplat�uje strategie nebo postupy podle � 9a ,

c) neudr�uje kapit�lovou p�im��enost stanovenou prov�d�c�m pr�vn�m p�edpisem na z�klad� � 9c p�sm. a) ,

d) poru�� pravidla anga�ovanosti stanoven� prov�d�c�m pr�vn�m p�edpisem na z�klad� � 9c p�sm. d) ,

e) poru�� informa�n� povinnost podle � 16 odst. 3 a 4 ,

f) neuve�ejn� �daje podle � 16a , nebo

g) poru�� povinnost podle � 155 odst. 3 .

(9) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) podnikatelsky vykon�v� �innost v rozporu s � 6b odst. 1 ,

b) poru�� oznamovac� povinnost podle � 21 odst. 1 , � 21 odst. 6 , � 22 odst. 1 nebo � 22 odst. 5 , nebo

c) um�st� svou organiza�n� slo�ku v hostitelsk�m st�t� navzdory rozhodnut� �esk� n�rodn� banky podle � 21 odst. 5 .

(10) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, nebo zahrani�n� osoba, kter� poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky, se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e neposkytne bez zbyte�n�ho odkladu �adateli o �v�r nebo p�j�ku vysv�tlen� o jeho �v�rov�m hodnocen� podle � 15s .

(11) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, kter� je osobou uvedenou v � 9 odst. 2 , se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e na individu�ln�m nebo konsolidovan�m z�klad� nezavede nebo neudr�uje ��dic� a kontroln� syst�m podle � 12 odst. 1 p�sm. a).

(12) Zahrani�n� osoba poskytuj�c� investi�n� slu�by v �esk� republice prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e poru�� informa�n� povinnost podle � 16 odst. 2 p�sm. a) , b) , c) nebo d) nebo � 16 odst. 3 p�sm. a) .

(13) Zahrani�n� osoba, kter� m� s�dlo ve st�t�, kter� nen� �lensk�m st�tem Evropsk� unie, a kter� poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky, se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e neozn�m� bez zbyte�n�ho odkladu �esk� n�rodn� bance zm�nu ve skute�nostech, na jejich� z�klad� j� bylo ud�leno povolen� v rozporu s � 28 odst. 6 .

(14) Za spr�vn� delikt se ulo�� pokuta do

a) 1 000 000 K�, jde-li o spr�vn� delikt podle odstavce 7 p�sm. a) ,

b) 10 000 000 K�, jde-li o spr�vn� delikt podle odstavce 1 p�sm. g) , h) nebo i) , odstavce 2 p�sm. d) , odstavce 5 , odstavce 6 , odstavce 7 p�sm. d) , odstavce 9 p�sm. b) nebo c) nebo odstavce 13 ,

c) 20 000 000 K�, jde-li o spr�vn� delikt podle odstavce 1 p�sm. a) , b) , c) , d) , e) nebo f) , odstavce 2 p�sm. a) , b) nebo c) , odstavce 3 , odstavce 4 , odstavce 7 p�sm. b) nebo c) , odstavce 8 , odstavce 9 p�sm. a) , odstavce 10 , odstavce 11 nebo odstavce 12 .

� 158 Spr�vn� delikty organiz�tora regulovan�ho trhu

(1) Organiz�tor regulovan�ho trhu se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) podnikatelsky vykon�v� �innost v rozporu s � 40 odst. 1 ,

b) poskytne slu�bu v rozporu s pravidly obchodov�n�, pravidly pro p�ij�m�n� investi�n�ch n�stroj� k obchodov�n� nebo pravidly p��stupu,

c) neposkytne slu�bu s odbornou p��� podle � 41 odst. 1 a 2 , nebo

d) nespln� oznamovac� povinnost podle � 49 odst. 1 nebo informa�n� povinnost podle � 50 odst. 1 a� 6 .

(2) Za spr�vn� delikt podle odstavce 1 se ulo�� pokuta do 20 000 000 K�.

� 159 Spr�vn� delikty provozovatele mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu

(1) Provozovatel mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) nedodr�� pravidla transparentnosti podle � 67 nebo � 68 ,

b) nezavede nebo poru�� pravidla podle � 69 odst. 2 , 3 nebo 4 ,

c) nezajist� vypo��d�n� obchod� nebo neinformuje ��astn�ky mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu podle � 70 odst. 1 ,

d) poru�� omezen� nebo z�kaz �esk� n�rodn� banky podle � 70 odst. 2 ,

e) poru�� povinnost soustavn� sledovat a vyhodnocovat obchody podle � 71 odst. 2 ,

f) poru�� oznamovac� povinnost podle � 71 odst. 3 , nebo

g) poru�� informa�n� povinnost podle � 71 odst. 4 .

(2) Za spr�vn� delikt podle odstavce 1 se ulo�� pokuta do 20 000 000 K�.

� 160 Spr�vn� delikty souvisej�c� s provozov�n�m vypo��dac�ho syst�mu

(1) Provozovatel vypo��dac�ho syst�mu se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) podnikatelsky vykon�v� �innost v rozporu s � 83 odst. 2 ,

b) zm�n� pravidla vypo��dac�ho syst�mu bez p�edchoz�ho souhlasu �esk� n�rodn� banky v rozporu s � 83 odst. 7 ,

c) nezavede nebo poru�� pravidla vypo��dac�ho syst�mu podle � 83 odst. 12 ,

d) poru�� informa�n� povinnost podle � 87 ,

e) poru�� oznamovac� povinnost podle � 88 odst. 1 , nebo

f) neposkytne svoje slu�by s odbornou p��� podle � 83 odst. 14 .

(2) ��astn�k vypo��dac�ho syst�mu se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) neozn�m� provozovateli vypo��dac�ho syst�mu zm�nu v �daj�ch podle � 88 odst. 2 , nebo

b) neposkytne informaci osob�, kter� prok�e pr�vn� z�jem podle � 88 odst. 3 .

(3) Osoba, kter� m� s�dlo v �esk� republice a je ��astn�kem vypo��dac�ho syst�mu provozovan�ho podle pr�vn�ho ��du jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie, se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) neposkytne informaci osob�, kter� prok�e pr�vn� z�jem podle � 88 odst. 4 p�sm. a) , nebo

b) poru�� oznamovac� povinnost podle � 88 odst. 4 p�sm. b) nebo c) .

(4) Za spr�vn� delikt se ulo�� pokuta do

a) 10 000 000 K�, jde-li o spr�vn� delikt podle odstavce 1 p�sm. b) , d) , e) nebo f) , odstavce 2 nebo odstavce 3 ,

b) 20 000 000 K�, jde-li o spr�vn� delikt podle odstavce 1 p�sm. a) nebo c) .

� 161 Spr�vn� delikty osoby, kter� vede evidenci investi�n�ch n�stroj�

(1) Osoba, kter� vede evidenci investi�n�ch n�stroj�, se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e poru�� povinnost uchov�vat evidenci nebo dokumenty podle � 99a .

(2) Centr�ln� depozit�� se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) podnikatelsky vykon�v� �innost v rozporu s � 103 odst. 6 ,

b) poru�� oznamovac� povinnost podle � 103 odst. 7 ,

c) poru�� informa�n� povinnost podle � 104 odst. 2 , � 108 nebo � 115 odst. 1 , nebo

d) neposkytne svoje slu�by s odbornou p��� podle � 103 odst. 8 .

(3) Osoba, kter� vede samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj�, nebo osoba, kter� vede evidenci navazuj�c� na samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj�, se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e nevede samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj�, nebo evidenci navazuj�c� na samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj� zp�sobem stanoven�m prov�d�c�m pr�vn�m p�edpisem na z�klad� � 93 odst. 4 .

(4) Osoba, kter� vede samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj�, se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e neza�le �esk� n�rodn� bance informace nebo podklady podle � 93 odst. 6 .

(5) Centr�ln� depozit��, ��astn�k centr�ln�ho depozit��e nebo osoba, kter� vede evidenci navazuj�c� na centr�ln� evidenci cenn�ch pap�r�, se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e poru�� provozn� ��d centr�ln�ho depozit��e podle � 104 .

(6) Za spr�vn� delikt se ulo�� pokuta do

a) 10 000 000 K�, jde-li o spr�vn� delikt podle odstavce 1 , odstavce 2 p�sm. b) , c) nebo d) , odstavce 3 , odstavce 4 nebo odstavce 5 ,

b) 20 000 000 K�, jde-li o spr�vn� delikt podle odstavce 2 p�sm. a) .

� 162 Spr�vn� delikty emitenta n�kter�ch investi�n�ch cenn�ch pap�r� a dal��ch osob pln�c�ch povinnosti emitenta

(1) Emitent nebo jin� pr�vnick� nebo podnikaj�c� fyzick� osoba, kter� po��dala o p�ijet� investi�n�ch cenn�ch pap�r� k obchodov�n� na regulovan�m trhu bez souhlasu emitenta, nebo organiz�tor regulovan�ho trhu, kter� s�m p�ijal investi�n� cenn� pap�r k obchodov�n� bez souhlasu emitenta, se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e v rozporu s � 127 odst. 2

a) neuve�ejn� povinn� uve�ej�ovanou informaci,

b) neza�le �esk� n�rodn� bance povinn� uve�ej�ovanou informaci, nebo

c) neuchov� podstatn� �daje souvisej�c� s povinn� uve�ej�ovanou informac�.

(2) Emitent uveden� v � 118 odst. 1 , pr�vnick� osoba nebo podnikaj�c� fyzick� osoba, kter� je emitentem uveden�m v � 121a , se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) nep�edlo�� organiz�torovi regulovan�ho trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, na n�m� je j�m vydan� investi�n� cenn� pap�r p�ijat k obchodov�n�, nebo �esk� n�rodn� bance n�vrh uveden� v � 120 odst. 1 , nebo

b) poru�� p�i pln�n� informa�n� povinnosti z�kaz podle � 121 .

(3) Emitent uveden� v � 118 odst. 1 p�sm. a) nebo b) se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) nezajist� rovn� zach�zen� podle � 120 odst. 2 p�sm. a) ,

b) nezajist� v�platu v�nosu prost�ednictv�m j�m ur�en� osoby podle � 120 odst. 2 p�sm. b) , nebo

c) nezp��stupn�, neuve�ejn� nebo neza�le formul�� pln� moci podle � 120 odst. 3 nebo 4 .

(4) Emitent finan�n�ho n�stroje se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e v rozporu s � 125 odst. 4

a) nezajist� veden� seznamu osob, kter� maj� p��stup k vnit�n� informaci emitenta, nebo

b) seznam osob, kter� maj� p��stup k vnit�n� informaci emitenta, neza�le �esk� n�rodn� bance.

(5) Emitent uveden� v � 118 odst. 1 p�sm. a) nebo b) , kter� rozhodl o poskytov�n� informac� t�kaj�c�ch se v�konu pr�v vlastn�ka j�m vydan�ho cenn�ho pap�ru elektronick�m prost�edkem, se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) v rozporu s � 120 odst. 5 p�sm. a) v�e poskytov�n� uveden�ch informac� elektronick�m prost�edkem na bydli�t� nebo s�dlo vlastn�ka cenn�ho pap�ru, zmocn�nce opr�vn�n�ho jej zastupovat nebo osoby uveden� v � 122 odst. 2 p�sm. a) a� h) ,

b) v rozporu s � 120 odst. 5 p�sm. b) nezabezpe�� ��innou spr�vu �daj� nebo nezajist� technick� podm�nky pro ochranu dat,

c) v rozporu s � 120 odst. 5 p�sm. c) neinformuje stanoven�m zp�sobem o sv�m rozhodnut� poskytovat informace elektronick�m prost�edkem, nebo

d) v rozporu s � 120 odst. 5 p�sm. d) neposkytne informaci t�kaj�c� se v�konu pr�v vlastn�ka cenn�ho pap�ru elektronick�m prost�edkem ka�d�mu vlastn�kovi j�m vydan�ch cenn�ch pap�r� nebo ka�d� osob� uveden� v � 122 odst. 2 p�sm. a) a� e) .

(6) Emitent uveden� v � 118 odst. 1 p�sm. a) se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) nezajist� mo�nost oznamov�n� ud�len� a odvol�n� pln� moci elektronick�m prost�edkem podle � 120 odst. 4 ,

b) nezajist�, aby pozv�nka na valnou hromadu nebo obdobn� shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pod�l na emitentovi nebo ozn�men� o kon�n� takov�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� obsahovaly t� n�le�itosti podle � 120a odst. 1 ,

c) v rozporu s � 120a odst. 2 neuve�ejn� nebo neza�le rozvrh v�platy v�nosu �i jin�ho pen�it�ho pln�n�, �daje o finan�n� instituci nebo informaci o v�sledku jedn�n� v tomto bod� jedn�n�,

d) neuve�ejn� nebo neza�le informaci o dopadu rozhodnut� podle � 120a odst. 3 na pr�va vlastn�ka cenn�ho pap�ru nebo informaci o v�sledku jedn�n� v tomto bod� jedn�n� v rozporu s � 120a odst. 3 nebo 4 ,

e) v rozporu s � 120b odst. 1 neuve�ejn� dokumenty uveden� v � 120b odst. 1 p�sm. a) a� f) ,

f) v rozporu s � 120b odst. 2 neuve�ejn� �daje uveden� v � 120b odst. 2 p�sm. a) a b) , nebo

g) v rozporu s � 120b odst. 3 neuve�ejn� zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup dokumenty uveden� v � 120b odst. 1 nebo �daje uveden� v � 120b odst. 2 .

(7) Emitent uveden� v � 118 odst. 1 p�sm. b) se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e nezajist�, aby ozn�men� o kon�n� sch�ze vlastn�k� dluhopis� nebo obdobn�ho shrom�d�n� vlastn�k� cenn�ch pap�r� p�edstavuj�c�ch pr�vo na splacen� dlu�n� ��stky obsahovalo n�le�itosti podle � 120c odst. 1 .

(8) Za spr�vn� delikt se ulo�� pokuta do

a) 1 000 000 K�, jde-li o spr�vn� delikt podle odstavce 3 p�sm. c) , odstavce 5 , odstavce 6 nebo odstavce 7 ,

b) 10 000 000 K�, jde-li o spr�vn� delikt podle odstavce 1 , odstavce 2 , odstavce 3 p�sm. a) nebo b) nebo odstavce 4 .

� 163 Spr�vn� delikty osoby zahrnut� do konsolida�n�ho celku

(1) Osoba zahrnut� do konsolida�n�ho celku se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) poru�� informa�n� povinnost podle � 154 odst. 2 ,

b) poru�� povinnost vytvo�it odpov�daj�c� kontroln� mechanismy podle � 155 odst. 1 ,

c) poru�� povinnost ozn�mit sv�ho auditora nebo povinnost poskytnout audit informac� podle � 155 odst. 2 , nebo

d) neprovede ve stanoven� lh�t� opat�en� k n�prav� podle � 156 .

(2) Za spr�vn� delikt podle odstavce 1 se ulo�� pokuta do 10 000 000 K�.

Dal�� spr�vn� delikty

� 164

(1) Pr�vnick� nebo podnikaj�c� fyzick� osoba se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) neopr�vn�n� vykon�v� nebo nab�z� �innost podle tohoto z�kona,

b) uvede nespr�vn� �daj nebo zataj� n�kterou skute�nost v souvislosti se ��dost� podle tohoto z�kona,

c) nem� p�edchoz� souhlas �esk� n�rodn� banky podle � 10b odst. 1 , � 47 odst. 1 nebo � 104a odst. 1 ,

d) poru�� oznamovac� povinnost podle � 10e odst. 1 , � 47 odst. 2 , � 104a odst. 2 nebo � 122 ,

e) jako osoba uveden� v � 17 odst. 1 z�v�re�n� ��sti ustanoven� poru�� povinnost uchov�vat dokumenty a z�znamy podle � 17 odst. 1 ,

f) ve�ejn� nab�z� investi�n� cenn� pap�ry bez uve�ejn�n� prospektu podle � 35 ,

g) uve�ejn� prospekt v rozporu s � 36h nebo uve�ejn� prospekt, kter� nespl�uje po�adavky podle � 36 , � 36a , � 36b nebo � 36g , anebo neuve�ejn� dodatek prospektu podle � 36j odst. 1 ,

h) poru�� povinnost stanovenou pro propaga�n� nebo jin� sd�len� podle � 36k ,

i) neopr�vn�n� pou��v� ozna�en� "regulovan� trh", "burza cenn�ch pap�r�" nebo obdobn� ozna�en� v rozporu s � 53 nebo ozna�en� "centr�ln� depozit�� cenn�ch pap�r�" v rozporu s � 101 odst. 2 , nebo

j) poru�� z�kaz manipulace s trhem v rozporu s � 126 odst. 4 .

(2) Pr�vnick� nebo podnikaj�c� fyzick� osoba podl�haj�c� dohledu �esk� n�rodn� banky se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e neprovede ve stanoven� lh�t� opat�en� k n�prav� podle � 136 .

(3) Za spr�vn� delikt se ulo�� pokuta do

a) 10 000 000 K�, jde-li o spr�vn� delikt podle odstavce 1 p�sm. b) , c) , d) , e) , f) , g) , h) nebo i) ,

b) 20 000 000 K�, jde-li o spr�vn� delikt podle odstavce 1 p�sm. a) nebo j) nebo odstavce 2 .

(4) Za spr�vn� delikt podle odstavce 1 p�sm. b) lze ulo�it t� z�kaz �innosti do 5 let. Do doby z�kazu �innosti se zapo��t�v� doba, po kterou pachatel na z�klad� opat�en� spr�vn�ho org�nu u�in�n�ho v souvislosti s projedn�van�m spr�vn�m deliktem nesm�l ji� tuto �innost vykon�vat.

� 165

(1) Osoba podle � 29 odst. 1 p�sm. b) , kter� p�eb�r� pokyny od investi�n�ho zprost�edkovatele, se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) neinformuje investi�n�ho zprost�edkovatele podle � 31 p�sm. a) nebo c) , nebo

b) neposkytne investi�n�mu zprost�edkovateli sou�innost podle � 31 p�sm. b) .

(2) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry, zahrani�n� osoba, kter� m� povolen� org�nu dohledu jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb a poskytuje investi�n� slu�by v �esk� republice, banka, zahrani�n� banka, kter� vykon�v� na �zem� �esk� republiky svou �innost prost�ednictv�m pobo�ky, spo�iteln� nebo �v�rn� dru�stvo, instituce elektronick�ch pen�z nebo institucion�ln� investor, se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) neinformuje �eskou n�rodn� banku o podez�en� na vyu�it� vnit�n� informace podle � 124 odst. 5 ,

b) poru�� povinnost ml�enlivosti podle � 124 odst. 5 nebo � 126 odst. 5 , nebo

c) neinformuje �eskou n�rodn� banku o podez�en� na tr�n� manipulaci podle � 126 odst. 5 .

(3) Pr�vnick� nebo podnikaj�c� fyzick� osoba uveden� v � 125 odst. 5 se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e poru�� oznamovac� povinnost podle � 125 odst. 5 .

(4) Zasv�cen� osoba se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e

a) nabude nebo zciz� finan�n� n�stroj v rozporu s � 124 odst. 4 p�sm. a) nebo se o to pokus�,

b) u�in� jin� osob� doporu�en� k nabyt� nebo zcizen� finan�n�ho n�stroje podle � 124 odst. 4 p�sm. b) , nebo

c) poru�� povinnost ml�enlivosti o vnit�n� informaci nebo povinnost zamezit jin� osob� p��stup k t�to informaci podle � 124 odst. 4 p�sm. c) .

(5) Pr�vnick� nebo podnikaj�c� fyzick� osoba, kter� v souvislosti s v�konem sv�ho povol�n� nebo podnik�n� tvo�� nebo roz�i�uje investi�n� doporu�en�, nebo osoba s n� propojen�, se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e poru�� povinnost p�i tvorb� nebo ���en� investi�n�ho doporu�en� podle � 125 odst. 6 .

(6) Za spr�vn� delikt se ulo�� pokuta do

a) 10 000 000 K�, jde-li o spr�vn� delikt podle odstavce 1 , odstavce 2 p�sm. a) nebo b) , odstavce 3 , odstavce 4 nebo odstavce 5 ,

b) 20 000 000 K�, jde-li o spr�vn� delikt podle odstavce 2 p�sm. c) .

P�estupky

(1) Fyzick� osoba se dopust� p�estupku t�m, �e

a) neopr�vn�n� vykon�v� nebo nab�z� �innost podle tohoto z�kona,

b) vykon�v� funkci vedouc� osoby, vedouc�ho organiza�n� slo�ky nebo ovl�daj�c� osoby uveden� v � 155a odst. 1 ,bez p�edchoz�ho souhlasu �esk� n�rodn� banky podle � 10 odst. 1 , � 28 odst. 4 , � 43 odst. 1 , � 104b nebo � 155a odst. 1 ,

c) uvede nepravdiv� �daj nebo zataj� n�kterou skute�nost v souvislosti se ��dost� podle tohoto z�kona,

d) nem� p�edchoz� souhlas �esk� n�rodn� banky podle � 10b odst. 1 , � 47 odst. 1 nebo � 104a odst. 1 ,

e) poru�� oznamovac� povinnost podle � 10e odst. 1 , � 47 odst. 2 , � 104a odst. 2 nebo � 122 ,

f) ve�ejn� nab�z� investi�n� cenn� pap�ry bez uve�ejn�n� prospektu podle � 35 ,

g) uve�ejn� prospekt v rozporu s � 36h nebo uve�ejn� prospekt, kter� nespl�uje po�adavky podle � 36 , 36a , 36b nebo 36g , anebo neuve�ejn� dodatek prospektu podle � 36j odst. 1 ,

h) poru�� povinnost stanovenou pro propaga�n� nebo jin� sd�len� podle � 36k , nebo

i) poru�� z�kaz manipulace s trhem v rozporu s � 126 odst. 4 .

(2) Fyzick� osoba podl�haj�c� dohledu �esk� n�rodn� banky se dopust� p�estupku t�m, �e neprovede ve stanoven� lh�t� opat�en� k n�prav� podle � 136 .

(3) Za p�estupek lze ulo�it pokutu do

a) 10 000 000 K�, jde-li o p�estupek podle odstavce 1 p�sm. b) , c) , d) , e) , f) , g) nebo h) ,

b) 20 000 000 K�, jde-li o p�estupek podle odstavce 1 p�sm. a) nebo i) nebo odstavce 2 .

(4) Za p�estupek podle odstavce 1 p�sm. b) nebo

c) lze ulo�it z�kaz �innosti do 5 let.

� 167

(1) Vedouc� osoba nebo ovl�daj�c� osoba uveden� v � 155a odst. 1 , se dopust� p�estupku t�m, �e neozn�m� �esk� n�rodn� bance zm�nu skute�nost� podle � 10a odst. 1 , � 28 odst. 4 , � 43 odst. 6 , � 104b nebo � 155a odst. 1 .

(2) V�zan� z�stupce se dopust� p�estupku t�m, �e poru�� povinnost okam�it� ukon�it z�vazkov� vztah podle � 32d odst. 2 .

(3) Fyzick� osoba uveden� v � 117 se dopust� p�estupku t�m, �e poru�� povinnost ml�enlivosti podle � 117 .

(4) Fyzick� osoba uveden� v � 125 odst. 5 se dopust� p�estupku t�m, �e poru�� oznamovac� povinnost podle � 125 odst. 5 .

(5) Nucen� spr�vce obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, organiz�tora regulovan�ho trhu, provozovatele vypo��dac�ho syst�mu nebo centr�ln�ho depozit��e se dopust� p�estupku t�m, �e

a) neposkytne Garan�n�mu fondu podklady podle � 130 odst. 11 ,

b) poru�� omezen� podle � 139 odst. 6 ,

c) nep�ijme opat�en� podle � 139 odst. 7 p�sm. a) ,

d) nezajist� ochranu pr�v osob podle � 139 odst. 7 p�sm. b) ,

e) poru�� povinnost podle � 139 odst. 7 p�sm. c) , nebo

f) nevy��d� si ke sv�mu rozhodnut� p�edchoz� souhlas �esk� n�rodn� banky podle � 139 odst. 8 .

(6) Fyzick� osoba, kter� po��dala o p�ijet� investi�n�ch cenn�ch pap�r� k obchodov�n� na regulovan�m trhu bez souhlasu emitenta, se dopust� p�estupku t�m, �e v rozporu s � 127 odst. 2

a) neuve�ejn� povinn� uve�ej�ovanou informaci,

b) neza�le �esk� n�rodn� bance povinn� uve�ej�ovanou informaci, nebo

c) neuchov� podstatn� �daje souvisej�c� s povinn� uve�ej�ovanou informac�.

(7) Zasv�cen� osoba se dopust� p�estupku t�m, �e

a) nabude nebo zciz� finan�n� n�stroj v rozporu s � 124 odst. 4 p�sm. a) nebo se o to pokus�,

b) u�in� jin� osob� doporu�en� k nabyt� nebo zcizen� finan�n�ho n�stroje podle � 124 odst. 4 p�sm. b) , nebo

c) poru�� povinnost ml�enlivosti o vnit�n� informaci nebo povinnost zamezit jin� osob� p��stup k t�to informaci podle � 124 odst. 4 p�sm. c) .

(8) Fyzick� osoba, kter� v souvislosti s v�konem sv�ho povol�n� nebo podnik�n� tvo�� nebo roz�i�uje investi�n� doporu�en�, nebo osoba s n� propojen�, se dopust� p�estupku t�m, �e poru�� povinnost p�i tvorb� nebo ���en� investi�n�ho doporu�en� podle � 125 odst. 6 .

(9) Fyzick� osoba, kter� je emitentem uveden�m v � 121a se dopust� p�estupku t�m, �e

a) nep�edlo�� organiz�torovi regulovan�ho trhu se s�dlem v �lensk�m st�t� Evropsk� unie, na n�m� je j�m vydan� investi�n� cenn� pap�r p�ijat k obchodov�n�, nebo �esk� n�rodn� bance n�vrh uveden� v � 120 odst. 1 , nebo

b) poru�� p�i pln�n� informa�n� povinnosti z�kaz uveden� v � 121 .

(10) Za p�estupek fyzick� osoby lze ulo�it pokutu do

a) 500 000 K�, jde-li o p�estupek podle odstavce 2 nebo odstavce 3 ,

b) 5 000 000 K�, jde-li o p�estupek podle odstavce 1 , odstavce 4 nebo odstavce 5 ,

c) 10 000 000 K�, jde-li o p�estupek podle odstavce 6 , odstavce 7 , odstavce 8 nebo odstavce 9 .

(11) Za p�estupek podle odstavce 1 lze ulo�it z�kaz �innosti do 5 let.

� 168

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 169

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 170

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 171

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 172

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 173

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 173a

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 173b

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 174

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 175

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 176

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 177

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 178

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 179

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 180

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 181

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 183

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 184

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 185

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 186

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 186a

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 187

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 188

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 189

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 190

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 191

Zru�en ke dni 1.7.2008 novelou �. 230/2008 Sb.

� 192 Spole�n� ustanoven�

(1) Pr�vnick� osoba neodpov�d� za spr�vn� delikt, jestli�e prok�e, �e vynalo�ila ve�ker� �sil�, kter� bylo mo�no po�adovat, aby zabr�nila poru�en� pr�vn� povinnosti.

(2) P�i ur�en� v�m�ry pokuty pr�vnick� osob� se p�ihl�dne k z�va�nosti spr�vn�ho deliktu, zejm�na ke zp�sobu jeho sp�ch�n� a jeho n�sledk�m a k okolnostem, za nich� byl sp�ch�n.

(3) Odpov�dnost pr�vnick� osoby za spr�vn� delikt zanik� a p�estupek fyzick� osoby nelze projednat, jestli�e �esk� n�rodn� banka o n�m nezah�jila ��zen� do 1 roku ode dne, kdy se o n�m dozv�d�la, nejpozd�ji v�ak do 5 let ode dne, kdy byl sp�ch�n.

(4) Spr�vn� delikty podle tohoto z�kona v prvn�m stupni projedn�v� �esk� n�rodn� banka.

(5) Na odpov�dnost za spr�vn� delikt, k n�mu� do�lo p�i podnik�n� fyzick� osoby nebo v p��m� souvislosti s n�m, se vztahuj� ustanoven� z�kona o odpov�dnosti a postihu pr�vnick� osoby.

(6) Pokuty vyb�r� a vym�h� p��slu�n� celn� ��ad. P��jem z pokut ulo�en�ch obchodn�k�m s cenn�mi pap�ry podle tohoto z�kona je p��jmem Garan�n�ho fondu, p��jem z ostatn�ch pokut podle tohoto z�kona je p��jmem st�tn�ho rozpo�tu.

(7)

zru�en ke dni 1.4.2006 novelou �. 57/2006 Sb.

��ST DES�T� RATINGOV� AGENTURY

� 193

(1) Osoba, kter� prov�d� �innost hodnocen� kvality investi�n�ho n�stroje nebo ��astn�ka kapit�lov�ho trhu (d�le jen "ratingov� agentura"), m��e po��dat �eskou n�rodn� banku o z�pis do seznamu ratingov�ch agentur uznan�ch �eskou n�rodn� bankou.

(2) �esk� n�rodn� banka zap�e do seznamu ratingov�ch agentur ratingovou agenturu, kter� m� p�edpoklady pro kvalifikovan� hodnocen� investi�n�ho n�stroje nebo ��astn�ka kapit�lov�ho trhu, zejm�na

a) v�cn�, organiza�n� a person�ln� vybaven�,

b) je-li fyzickou osobou, je d�v�ryhodn� a odborn� zp�sobil�, nebo je-li pr�vnickou osobou, jej� vedouc� osoby jsou d�v�ryhodn� a odborn� zp�sobil�,

c) krit�ria pro hodnocen� kvality investi�n�ho n�stroje nebo ��astn�ka kapit�lov�ho trhu.

(3) �esk� n�rodn� banka vy�krtne ze seznamu ratingov�ch agentur ratingovou agenturu, kter� p�estane spl�ovat p�edpoklady pro kvalifikovan� hodnocen� investi�n�ho n�stroje nebo ��astn�ka kapit�lov�ho trhu.

(4) O zam�tnut� ��dosti ratingov� agentury o z�pis do seznamu nebo o vy�krtnut� ratingov� agentury ze seznamu vyd� �esk� n�rodn� banka rozhodnut�.

��ST JEDEN�CT� USTANOVEN� SPOLE�N�, P�ECHODN� A Z�V�RE�N�

� 194 Vztah k jin�m pr�vn�m p�edpis�m

(1) Pro ��zen� podle tohoto z�kona se pou�ij� p�edpisy o spr�vn�m ��zen�, pokud tento z�kon nestanov� jinak.

(2) Pro ��zen� o p�estupc�ch se pou�ije z�kon o p�estupc�ch.

(3) Pr�vn� pom�ry obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, investi�n�ho zprost�edkovatele, v�zan�ho z�stupce, organiz�tora regulovan�ho trhu, provozovatele vypo��dac�ho syst�mu a centr�ln�ho depozit��e se ��d� obchodn�m z�kon�kem , pokud tento z�kon nestanov� jinak.

(4) Odpov�dnost za �kodu zp�sobenou poru�en�m povinnosti podle tohoto z�kona se ��d� �pravou n�hrady �kody podle obchodn�ho z�kon�ku .

(5) Povinnosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, organiz�tora regulovan�ho trhu, investi�n�ho zprost�edkovatele, v�zan�ho z�stupce, provozovatele vypo��dac�ho syst�mu a centr�ln�ho depozit��e podle z�kona upravuj�c�ho ochranu hospod��sk� sout�e nejsou t�mto z�konem dot�eny.

� 195

Pokud tento z�kon hovo�� o �lensk�m st�t� Evropsk� unie, rozum� se jimi i dal�� st�ty tvo��c� Evropsk� hospod��sk� prostor.

� 196

(1) Pokud tento z�kon vy�aduje uve�ej�ov�n� informac� na �zem� �esk� republiky, uve�ej�uj� se tyto informace v �esk�m jazyce, nestanov�-li tento z�kon jinak. �esk� n�rodn� banka m��e po posouzen� konkr�tn�ch okolnost� povolit, aby byly ur�it� informace uve�ejn�ny v anglick�m jazyce, je-li to v z�jmu investor�. Jazyk, v n�m� lze p�edkl�dat pro ��ely � 127c dokumenty �esk� n�rodn� bance, stanov� �esk� n�rodn� banka formou ��edn�ho sd�len� ve V�stn�ku �esk� n�rodn� banky.

(2) P�i uve�ej�ov�n� informac� zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup mus� b�t tyto informace takto uve�ejn�ny nejm�n� po dobu 3 let, pokud tento z�kon nestanov� jinak.

(3) Pokud t�m nebude ohro�eno ��dn� ov��en� spln�n� p�edpoklad� pro rozhodnut�, m��e �esk� n�rodn� banka v ��zen� o ��dosti podle tohoto z�kona

a) umo�nit p�edlo�en� p��lohy nahradit �estn�m prohl�en�m, nebo

b) nevy�adovat p�edlo�en� p��lohy;

prohl�en� o takov�m p��pad� m��e spr�vn� org�n u�init na sv� ��edn� desce i pro neur�it� po�et ��zen� v budoucnu.

(4) P�semnosti vyhotoven� v ciz�m jazyce se �esk� n�rodn� bance p�edkl�daj� v origin�ln�m zn�n� a sou�asn� v ��edn� ov��en�m p�ekladu do jazyka �esk�ho. �esk� n�rodn� banka m��e umo�nit p�edlo�en� p�semnosti vyhotoven� v ciz�m jazyce pouze v origin�ln�m zn�n�. Prohl�en� o vyu�it� mo�nosti podle p�edchoz� v�ty m��e �esk� n�rodn� banka u�init na sv� ��edn� desce i pro neur�it� po�et osob nebo ��zen� v budoucnu.

� 197

Z�v�re�n�m vyrovn�n�m se rozum� smluvn� ujedn�n� podle �esk�ho nebo zahrani�n�ho pr�va,

a) kter� lze dolo�it p�semn� nebo jin�m z�znamem umo��uj�c�m uchov�n� informac�,

b) kter� se vztahuje na pohled�vky smluvn�ch stran, v�etn� p��slu�enstv� t�chto pohled�vek, z obchod�, jejich� p�edm�tem jsou v�lu�n� pen�n� prost�edky, investi�n� n�stroje, pr�va s investi�n�mi n�stroji spojen� nebo komodity, v�etn� podm�n�n�ch pohled�vek a pohled�vek, kter� maj� nebo by m�ly teprve vzniknout , a na pohled�vky smluvn�ch stran, v�etn� p��slu�enstv� t�chto pohled�vek, z finan�n�ho zaji�t�n� a ujedn�n� o n�m podle jin�ho pr�vn�ho p�edpisu nebo podle obdobn�ho pr�vn�ho vztahu podle zahrani�n� pr�vn� �pravy, v�etn� podm�n�n�ch pohled�vek a pohled�vek, kter� maj� nebo by m�ly teprve vzniknout (d�le jen "pohled�vky stran"), a

c) podle kter�ho v p��pad�, �e nastane dohodnut� skute�nost, dojde k z�niku a nahrazen�, nebo k zapo�ten� dosud nesplatn�ch, pop��pad� i splatn�ch pohled�vek stran tak, �e v�sledkem bude jedin� pohled�vka ve v��i rozd�lu mezi souhrnnou v��� odhadovan�ch sou�asn�ch hodnot pohled�vek stran; zp�sob odhadu sou�asn�ch hodnot pohled�vek stran, okam�ik, ke kter�mu mus� b�t odhad proveden, a zp�sob a term�n vypo��d�n� mus� b�t dojedn�ny ve smluvn�m ujedn�n� o z�v�re�n�m vyrovn�n� a nesm� b�t v rozporu se zvyklostmi na p��slu�n�ch finan�n�ch trz�ch.

� 198 Seznam nucen�ch spr�vc� a likvid�tor�

(1) �esk� n�rodn� banka vede seznam osob, kter� mohou b�t jmenov�ny

a) nucen�m spr�vcem obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou, investi�n� spole�nosti, investi�n�ho fondu, organiz�tora regulovan�ho trhu, provozovatele vypo��dac�ho syst�mu nebo centr�ln�ho depozit��e,

b) likvid�torem investi�n� spole�nosti nebo investi�n�ho fondu.

(2) Do seznamu osob uveden�ch v odstavci 1 �esk� n�rodn� banka zap�e osobu, kter� o to po��d�, je pln� zp�sobil� k pr�vn�m �kon�m, odborn� zp�sobil� a d�v�ryhodn� a nebyla v posledn�ch 5 letech z tohoto seznamu vy�krtnuta. Zahrani�n� osobu zap�e pouze za p�edpokladu, �e m� opr�vn�n� jin�ho �lensk�ho st�tu Evropsk� unie p�sobit jako osoba uveden� v odstavci 1 .

(3) ��dost o z�pis do seznamu osob uveden�ch v odstavci 1 lze podat pouze na p�edepsan�m tiskopise, ke kter�mu �adatel p�ilo�� doklady nezbytn� pro posouzen� spln�n� podm�nek uveden�ch v odstavci 2 . Vzor tiskopisu a obsah jeho p��loh stanov� prov�d�c� pr�vn� p�edpis. Opr�vn�n� k v�konu �innosti podle odstavce 1 vznik� t� marn�m uplynut�m lh�ty a zp�sobem podle � 28 a� 30 z�kona o voln�m pohybu slu�eb.

(4) �esk� n�rodn� banka vy�krtne ze seznamu osob uveden�ch v odstavci 1 osobu, kter�

a) se bez z�va�n�ch d�vod� vzdala funkce likvid�tora nebo nucen�ho spr�vce, do nich� byla �eskou n�rodn� bankou jmenov�na,

b) z�va�n� nebo opakovan� poru�ila povinnosti plynouc� z funkce likvid�tora nebo nucen�ho spr�vce, do nich� byla �eskou n�rodn� bankou jmenov�na,

c) p�estala spl�ovat p�edpoklady pro zaps�n� do tohoto seznamu,

d) po��dala o vy�krtnut� ze seznamu, nebo

e) zem�ela.

(5) O nezaps�n� do seznamu nebo vy�krtnut� ze seznamu se vyd�v� spr�vn� rozhodnut�.

� 198a Informace uve�ej�ovan� �eskou n�rodn� bankou

(1) �esk� n�rodn� banka uve�ej�uje zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup

a) aktualizovan� zn�n� pr�vn�ch p�edpis�, kter� upravuj� pravidla obez�etn�ho podnik�n� obchodn�k� s cenn�mi pap�ry na individu�ln�m a konsolidovan�m z�klad�, a ��edn�ch sd�len� �esk� n�rodn� banky k nim; t�m nejsou dot�ena ustanoven� z�kona upravuj�c�ho zp�sob vyhla�ov�n� pr�vn�ch p�edpis�,

b) informace o zp�sobu vyu�it� mo�nost� volby nebo uv�en� dan�ch �lensk�m st�t�m Evropsk� unie a jejich org�n�m dohledu pr�vem Evropsk�ch spole�enstv� v pr�vn�ch p�edpisech podle p�smene a) ,

c) informace o p��stupu a metod�ch �esk� n�rodn� banky p�i v�konu dohledu podle � 135 odst. 5,

d) souhrnn� statistick� �daje o pln�n� pravidel obez�etn�ho podnik�n� obchodn�ky s cenn�mi pap�ry v �esk� republice,

e) dohody o zm�n� p��slu�n�ho org�nu dohledu na konsolidovan�m z�klad� nad skupinou finan�n� holdingov� osoby podle � 153 odst. 3 .

(2) Informace podle odstavce 1 �esk� n�rodn� banka uve�ej�uje a pravideln� aktualizuje zp�sobem umo��uj�c�m d�lkov� p��stup tak, aby je bylo mo�n� porovnat s informacemi stejn�ho druhu uve�ejn�n�mi org�ny dohledu nad kapit�lov�m trhem v jin�ch �lensk�ch st�tech Evropsk� unie.

� 198b

(1) Povolen� k �innosti organiz�tora regulovan�ho trhu ve vztahu k investi�n�m n�stroj�m uveden�m v � 3 odst. 1 p�sm. g) a� i) ud�l� �esk� n�rodn� banka i komoditn� burze, kter� jinak spl�uje p�edpoklady pro ud�len� povolen�; komoditn� burza m��e organizovat regulovan� trh nebo provozovat mnohostrann� obchodn� syst�m pouze ve vztahu k t�mto investi�n�m n�stroj�m. Za z�kladn� kapit�l se pro tyto ��ely pova�uj� u komoditn� burzy vklady a dal�� prost�edky poskytnut� komoditn� burze jej�mi zakladateli nebo �leny, pravidlo pro dozor�� radu organiz�tora regulovan�ho trhu, kter� je spole�nost� s ru�en�m omezen�m, se pou�ije obdobn�.

(2) Pravidla obchodov�n�, pravidla pro p�ij�m�n�, pravidla p��stupu a dal�� pravidla t�kaj�c� se regulovan�ho trhu a mnohostrann�ho obchodn�ho syst�mu nejsou obsahem statutu komoditn� burzy.

(3) �innost komoditn� burzy zaregistruje �esk� n�rodn� banka podle � 38 bez n�vrhu ke dni nabyt� pr�vn� moci rozhodnut� o povolen� k �innosti organiz�tora regulovan�ho trhu. Dal�� podnikatelskou �innost komoditn� burzy lze zaregistrovat jen za podm�nek stanoven�ch v jin�m pr�vn�m p�edpisu.

(4) �esk� n�rodn� banka a p��slu�n� org�n dohledu nad komoditn�mi burzami spolupracuj� p�i licen�n� �innosti a v�konu dohledu nad komoditn� burzou, kter� vykon�v� nebo hodl� vykon�vat �innost organiz�tora regulovan�ho trhu. Povolen� vyd�vaj� po vz�jemn� dohod�.

� 199 Zmocn�n�

(1) Ministerstvo stanov� vyhl�kou zp�sob stanoven� v��e vynalo�en�ch v�cn�ch n�klad� a zp�sob jejich �hrady p�i poskytov�n� �daj� centr�ln�m depozit��em a osobou, kter� vede samostatnou evidenci (� 115 odst. 5 ).

(2) �esk� n�rodn� banka vyd� vyhl�ku podle � 7 odst. 2 , � 9c , � 10 odst. 4 , � 10d odst. 4 , � 11 odst. 4, � 12f , � 13 odst. 3 , � 14 odst. 3 , � 15 odst. 5 , � 15a odst. 3 , � 15d odst. 4 , � 15h odst. 4 , � 15i odst. 5 , � 15l odst. 6 , � 15o odst. 2 , � 15q odst. 2 , � 15r odst. 3 , � 15t odst. 3 , � 16 odst. 5 , � 16a odst. 10 , � 16b odst. 2 , � 17 odst. 4 , � 19 odst. 2 , � 20 odst. 2 , � 28 odst. 3 , � 30 odst. 6 , � 32 odst. 8 , � 32c odst. 8 , � 38 odst. 2 , � 39 odst. 5 , � 43 odst. 4 , � 45 odst. 2 , � 46 odst. 2 , � 47 odst. 1 , � 47 odst. 4 , � 49 odst. 2 , � 50 odst. 7 , � 63 odst. 5 , � 67 odst. 3 , � 68 odst. 5 , � 71 odst. 5 , � 83 odst. 4 , � 85 odst. 2 , � 87 , � 93 odst. 4 , � 93 odst. 6 , � 103 odst. 3 , � 104a odst. 1 , � 106 odst. 2 , � 107 odst. 2 , � 108 odst. 1 , � 118 odst. 7 , � 119 odst. 4 , � 122 odst. 17 , � 125 odst. 7 , � 126 odst. 6 , � 127 odst. 3 , � 127d odst. 1 , � 132 odst. 5 , � 139 odst. 11 , � 151 odst. 3 , � 154 odst. 3 , � 155a odst. 2 a � 198 odst. 3 .

(3) M�-li �esk� n�rodn� banka vyhl�kou podle odstavce 2 stanovit lh�ty nebo periodicitu, stanov� tyto lh�ty nebo periodicitu v rozsahu pot�ebn�m pro v�kon ��inn�ho dohledu podle tohoto z�kona; to neplat� pro lh�ty nebo pro periodicitu, u kter�ch je jejich d�lka nebo �etnost stanovena pr�vem Evropsk�ch spole�enstv�.

Ustanoven� p�echodn� a z�v�re�n�

� 200

(1) Povolen� k v�konu �innosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry podle z�kona �. 591/1992 Sb. , o cenn�ch pap�rech, ve zn�n� z�kona �. 89/1993 Sb., z�kona �. 331/1993 Sb., z�kona �. 259/1994 Sb. , z�kona �. 61/1996 Sb. , z�kona �. 152/1996 Sb. , z�kona �. 15/1998 Sb. , z�kona �. 70/2000 Sb., z�kona �. 307/2000 Sb. , z�kona �. 362/2000 Sb. , z�kona �. 239/2001 Sb. , z�kona �. 259/2001 Sb. , z�kona �. 501/2001 Sb. a z�kona �. 308/2002 Sb. , n�lezu �stavn�ho soudu uve�ejn�n�ho pod �. 476/2002 Sb. a z�kona �. 88/2003 Sb. , (d�le jen "dosavadn� z�kon") se pova�uje za povolen� k �innosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry podle tohoto z�kona, v rozsahu investi�n�ch slu�eb uveden�ch v povolen�.

(2) Garan�n� fond obchodn�k� s cenn�mi pap�ry podle dosavadn�ho z�kona je Garan�n�m fondem podle tohoto z�kona; n�roky na v�platu n�hrady z Garan�n�ho fondu podle dosavadn�ho z�kona z�st�vaj� zachov�ny. Pr�m�rn� hodnoty majetku z�kazn�k� podle � 129 se za��naj� po��tat od 1. �ervence 2004.

(3) Povolen� ke z��zen� pobo�ky zahrani�n�ho obchodn�ka s cenn�mi pap�ry podle dosavadn�ho z�kona je povolen�m k poskytov�n� investi�n�ch slu�eb prost�ednictv�m organiza�n� slo�ky podle tohoto z�kona.

(4) Povolen� k �innosti makl��e podle dosavadn�ho z�kona je povolen�m k v�konu �innosti makl��e podle tohoto z�kona, v rozsahu odborn� specializace makl��e uveden� v povolen�.

(5) Povolen� k organizov�n� mimoburzovn�ho trhu podle dosavadn�ho z�kona je povolen�m k organizov�n� mimoburzovn�ho trhu podle tohoto z�kona, v rozsahu uveden�m v povolen�.

(6) Povolen� ke vzniku burzy podle dosavadn�ho z�kona je povolen�m k �innosti burzy podle tohoto z�kona, v rozsahu uveden�m v povolen�.

(7) Povolen� k vypo��d�n� obchod� s investi�n�mi n�stroji podle dosavadn�ho z�kona je povolen�m k provozov�n� vypo��dac�ho syst�mu podle tohoto z�kona, v rozsahu uveden�m v povolen�.

(8) Registrace podle � 45a dosavadn�ho z�kona je registrac� investi�n�ho zprost�edkovatele podle tohoto z�kona.

(9) Povolen� k tisku listinn�ch cenn�ch pap�r� podle dosavadn�ho z�kona je povolen�m k tisku listinn�ch cenn�ch pap�r� podle tohoto z�kona.

(10) Dnem n�sleduj�c�m po dni, kdy centr�ln� depozit�� p�evezme evidenci zaknihovan�ch cenn�ch pap�r� vedenou St�ediskem cenn�ch pap�r� podle dosavadn�ho z�kona, zanik� povolen� k veden� ��sti evidence St�ediska cenn�ch pap�r�, jako� i v�konu ostatn�ch jeho �innost� podle dosavadn�ho z�kona.

(11) Souhlas s volbou nebo jmenov�n�m �lena p�edstavenstva obchodn�ka s cenn�mi pap�ry podle dosavadn�ho z�kona je souhlasem s v�konem funkce vedouc� osoby obchodn�ka s cenn�mi pap�ry podle tohoto z�kona.

(12) Vedouc� osoba, kter� tento z�kon nov� zakl�d� povinnost m�t k v�konu funkce p�edchoz� souhlas Komise, po��d� Komisi o souhlas do 6 m�s�c� od nabyt� ��innosti tohoto z�kona; jestli�e o souhlas v t�to lh�t� nepo��d� nebo jestli�e Komise souhlas neud�l�, opr�vn�n� k v�konu funkce zanik�.

(13) Souhlas s nabyt�m ��asti na obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry podle dosavadn�ho z�kona je souhlasem s nabyt�m ��asti na obchodn�kovi s cenn�mi pap�ry podle tohoto z�kona.

(14) Schv�len� dra�ebn�ho ��du obchodn�ka s cenn�mi pap�ry podle dosavadn�ho z�kona je schv�len�m dra�ebn�ho ��du podle tohoto z�kona.

(15) Prospekt cenn�ho pap�ru schv�len� podle dosavadn�ho z�kona je prospektem cenn�ho pap�ru schv�len�m podle tohoto z�kona.

(16) U��� prospekt cenn�ho pap�ru schv�len� podle dosavadn�ho z�kona je prospektem cenn�ho pap�ru schv�len�m podle tohoto z�kona.

(17) Nucen� spr�va zaveden� podle dosavadn�ho z�kona, kter� nebyla do nabyt� ��innosti tohoto z�kona ukon�ena, je nucenou spr�vou podle tohoto z�kona.

(18) Povolen� k uve�ejn�n� pouze ��etn� z�v�rky nebo pouze konsolidovan� ��etn� z�v�rky podle dosavadn�ho z�kona je povolen�m k uve�ejn�n� pouze ��etn� z�v�rky nebo pouze konsolidovan� ��etn� z�v�rky podle tohoto z�kona.

(19) Registrovan� cenn� pap�ry podle dosavadn�ho z�kona jsou k�tovan�mi cenn�mi pap�ry podle tohoto z�kona.

� 201

(1) Obchodn�k s cenn�mi pap�ry je povinen uv�st sv� postaven� do souladu s t�mto z�konem do 31. prosince 2004.

(2) Burza je povinna uv�st sv� postaven� do souladu s t�mto z�konem do 31. prosince 2004.

(3) Organiz�tor mimoburzovn�ho trhu je povinen uv�st sv� postaven� do souladu s t�mto z�konem do 30. �ervna 2005.

(4) Provozovatel vypo��dac�ho syst�mu je povinen uv�st sv� postaven� do souladu s t�mto z�konem do 31. prosince 2004.

(5) Osoba, kter� je povinna dodr�ovat kapit�lovou p�im��enost na konsolidovan�m z�klad�, je povinna uv�st svou kapit�lovou p�im��enost do souladu s t�mto z�konem nejpozd�ji do 31. prosince 2006.

� 202

(1) Do doby, ne� centr�ln� depozit�� p�evezme evidenci zaknihovan�ch a imobilizovan�ch cenn�ch pap�r� vedenou St�ediskem cenn�ch pap�r�,

a) se nepou�ij� ustanoven� tohoto z�kona upravuj�c� �innost centr�ln�ho depozit��e,

b) St�edisko cenn�ch pap�r� vede evidenci zaknihovan�ch a imobilizovan�ch cenn�ch pap�r�, evidenci rozhodnut� Komise a pln� informa�n� povinnosti podle dosavadn�ho z�kona,

c) identifika�n� ozna�en� podle mezin�rodn�ho syst�mu ��slov�n� pro identifikaci cenn�ch pap�r� p�id�luje Komise podle dosavadn�ho z�kona,

d) St�edisko cenn�ch pap�r� podl�h� dohledu �esk� n�rodn� banky.

(2) �esk� republika jednaj�c� prost�ednictv�m ministerstva p�evede evidence St�ediska cenn�ch pap�r� na centr�ln� depozit�� za �platu. V��e �platy se stanov� na z�klad� ocen�n� jednoho znalce z oboru ekonomika, odv�tv� ceny a odhady s p��slu�nou specializac�, na z�klad� dohody mezi ministerstvem a centr�ln�m depozit��em.

(3) �esk� republika jednaj�c� prost�ednictv�m ministerstva p�evede evidence St�ediska cenn�ch pap�r�, s v�jimkou evidence rozhodnut� vydan�ch Komis� a evidence oznamovac�ch povinnost�, na centr�ln� depozit�� bez zbyte�n�ho odkladu po uzav�en� smlouvy mezi �eskou republikou jednaj�c� prost�ednictv�m ministerstva a centr�ln�m depozit��em o p�evodu t�to evidence. Smlouva o p�evodu evidence mus� b�t uzav�ena nejpozd�ji do 2 m�s�c� ode dne, kdy centr�ln� depozit�� obdr�� povolen� ke sv� �innosti.

(4) Dnem, kdy centr�ln� depozit�� p�evezme evidenci zaknihovan�ch a imobilizovan�ch cenn�ch pap�r� vedenou St�ediskem cenn�ch pap�r� a za�ne vykon�vat svou �innost podle tohoto z�kona, p�est�v� St�edisko cenn�ch pap�r� vykon�vat svou �innost podle dosavadn�ch pr�vn�ch p�edpis�. Sd�len� o tomto dni vyhl�s� ministerstvo ve Sb�rce z�kon�.

(5) Na centr�ln� depozit�� nep�ech�zej� pr�va, povinnosti ani z�vazky St�ediska cenn�ch pap�r�.

(6) Chybu v evidenci zaknihovan�ch a imobilizovan�ch cenn�ch pap�r�, kterou centr�ln� depozit�� p�evezme od St�ediska cenn�ch pap�r�, oprav� centr�ln� depozit�� podle tohoto z�kona. Odpov�dnost st�tu za vzniklou �kodu t�m nen� dot�ena.

(7) Emitent zaknihovan�ch cenn�ch pap�r�, kter� jsou vedeny v evidenci St�ediska cenn�ch pap�r� ke dni, kdy tuto evidenci p�evezme centr�ln� depozit��, je povinen s centr�ln�m depozit��em uzav��t smlouvu podle � 94 odst. 9 pro ka�dou emisi zaknihovan�ch cenn�ch pap�r�. Tuto smlouvu je emitent povinen uzav��t nejpozd�ji do 1 m�s�ce ode dne, kdy za�ne centr�ln� depozit�� vykon�vat svou �innost podle tohoto z�kona. V p��pad�, �e emitent v t�to lh�t� neuzav�e smlouvu, nen� centr�ln� depozit�� povinen emitentovi vydat v�pis z evidence emise ani prov�st na jeho p��kaz z�pis do evidence emise. Centr�ln� depozit�� ve stejn� dob� p�id�l� ISIN ka�d� emisi investi�n�ch n�stroj�, kterou p�evzal do sv� evidence a kter� ISIN je�t� nebyl p�id�len.

(8) Centr�ln� depozit�� zah�j� jedn�n� o uzav�en� smlouvy podle odstavce 7 nejpozd�ji do 1 m�s�ce ode dne nabyt� pr�vn� moci povolen� sv� �innosti. V p��pad�, �e centr�ln� depozit�� v t�to lh�t� jedn�n� o uzav�en� smlouvy nezah�j�, prodlu�uje se lh�ta, do kter� je emitent podle odstavce 7 povinen uzav��t tuto smlouvu, na 6 m�s�c�. V tomto p��pad� je centr�ln� depozit�� povinen zah�jit jedn�n� o uzav�en� smlouvy podle � 94 odst. 9 bez zbyte�n�ho odkladu pot�, co za�ne vykon�vat svou �innost podle tohoto z�kona.

(9) Emitent zaknihovan�ch pod�lov�ch list� otev�en�ho pod�lov�ho fondu evidovan�ch v ��sti evidence St�ediska cenn�ch pap�r� veden� na z�klad� povolen� Komise jinou pr�vnickou osobou m��e se souhlasem t�to pr�vnick� osoby ozn�mit St�edisku cenn�ch pap�r� a Komisi, �e tyto pod�lov� listy budou nad�le evidov�ny v samostatn� evidenci investi�n�ch n�stroj�, kterou povede osoba, kter� dosud vedla p��slu�nou ��st evidence St�ediska cenn�ch pap�r�. Dnem doru�en� ozn�men� emitenta zaknihovan�ch pod�lov�ch list� St�edisku cenn�ch pap�r� nebo pozd�j��m dnem uveden�m v tomto ozn�men� se p��slu�n� ��st evidence St�ediska cenn�ch pap�r� m�n� na samostatnou evidenci investi�n�ch n�stroj� vedenou osobou, kter� dosud vedla p��slu�nou ��st evidence St�ediska cenn�ch pap�r�. Emitent m��e u�init ozn�men� podle tohoto ustanoven� nejpozd�ji do p�evodu evidence St�ediska cenn�ch pap�r� na centr�ln� depozit��.

(10) Emitent zaknihovan�ch pod�lov�ch list� otev�en�ho pod�lov�ho fondu, kter� jsou evidov�ny p��mo St�ediskem cenn�ch pap�r�, m��e St�edisku cenn�ch pap�r� a Komisi ozn�mit, �e tyto pod�lov� listy budou nad�le evidov�ny v samostatn� evidenci investi�n�ch n�stroj�, kterou povede osoba ur�en� emitentem t�chto pod�lov�ch list�, kter� je podle tohoto z�kona opr�vn�na k veden� samostatn� evidence. St�edisko cenn�ch pap�r� p�ed� osob� ur�en� emitentem v�pis obdobn� podle � 113 odst. 2 . Od vyhotoven� v�pisu nesm� St�edisko cenn�ch pap�r� prov�st ve sv� evidenci ��dn� z�pis t�kaj�c� se pod�lov�ch list� uveden�ch v tomto v�pisu. Ke dni p�evzet� v�pisu St�edisko cenn�ch pap�r� zru�� registraci cenn�ho pap�ru ve sv� evidenci a evidence pod�lov�ch list� se st�v� samostatnou evidenc� podle tohoto z�kona. Ke dni n�sleduj�c�mu po p�evzet� v�pisu emise se cenn� pap�ry zap�� na majetkov� ��ty a do evidence emise v samostatn� evidenci. Emitent m��e u�init ozn�men� podle tohoto ustanoven� nejpozd�ji do dne p�evodu evidence St�ediska cenn�ch pap�r� na centr�ln� depozit��.

(11) Postupuje-li St�edisko cenn�ch pap�r� podle odstavce 1 p�sm. b) , neuplatn� se ustanoven� z�kona �. 591/1992 Sb. , o cenn�ch pap�rech, ve zn�n� ��inn�m do 30. dubna 2004, o registraci pozastaven� v�konu pr�va k cenn�mu pap�ru na p��kaz emitenta.

� 202a

Pro vlastn�ky investi�n�ch n�stroj�, jejich� ��ty veden� v evidenci St�ediska cenn�ch pap�r� centr�ln� depozit�� p�evzal podle � 202 a kte�� dosud neuzav�eli smlouvu s ��astn�kem centr�ln�ho depozit��e, zajist� centr�ln� depozit�� tyto slu�by:

a) veden� evidence investi�n�ch n�stroj� na majetkov�m ��tu v rozsahu stanoven�m t�mto z�konem,

b) z�pis zm�ny do evidence emise na z�klad� po�adavku emitenta.

� 202b

(1) St�edisko cenn�ch pap�r� se dopust� spr�vn�ho deliktu t�m, �e p�i veden� evidence zaknihovan�ch a imobilizovan�ch cenn�ch pap�r�, p�i veden� evidence rozhodnut� Komise a �esk� n�rodn� banky nebo p�i pln�n� informa�n�ch povinnost� [� 202 odst. 1 p�sm. b) ] poru�� povinnosti stanoven� dosavadn�m z�konem.

(2) Za spr�vn� delikt podle odstavce 1 se ulo�� pokuta do 20 000 000 K�.

(3) Na spr�vn� delikt podle odstavce 1 se pou�ije � 192 odst. 1 a� 4 a 6 obdobn�.

� 203

(1) ��zen� o ulo�en� opat�en� k n�prav� nebo sankce, kter� byla zah�jena p�ede dnem nabyt� ��innosti tohoto z�kona, se dokon�� podle dosavadn�ho z�kona. Opat�en� k n�prav� nebo sankce se ulo�� podle dosavadn�ho z�kona.

(2) Poru�en� dosavadn�ho z�kona nebo rozhodnut� Komise vydan�ho podle dosavadn�ho z�kona se posuzuj� podle dosavadn�ho z�kona.

(3) ��zen� o ud�len� povolen�, ��zen� o registraci nebo ��zen� o schv�len� zah�jen� p�ede dnem nabyt� ��innosti tohoto z�kona se dokon�� podle tohoto z�kona; lh�ty, jejich� b�h zapo�al podle dosavadn�ho z�kona, b�� ode dne nabyt� ��innosti tohoto z�kona znovu.

(4) ��zen� o souhlasu s ud�len�m koncese hodnocen� kvality investi�n�ho instrumentu a ��astn�ka kapit�lov�ho trhu (rating) zah�jen� p�ede dnem nabyt� ��innosti tohoto z�kona se zastavuj� dnem nabyt� ��innosti tohoto z�kona.

� 204

Komise ozn�m� Komisi Evropsk�ch spole�enstv� ke dni nabyt� ��innosti tohoto z�kona seznam regulovan�ch trh�, kter� maj� povolen� Komise. P��lohu ozn�men� tvo�� vnit�n� p�edpisy uznan�ch regulovan�ch trh�.

� 205

Zru�uje se:

1. z�kon �. 214/1992 Sb., o burze cenn�ch pap�r�,

2. z�kon �. 251/2000 Sb., kter�m se m�n� z�kon �. 214/1992 Sb., o burze cenn�ch pap�r�, ve zn�n� pozd�j��ch p�edpis�,

3. vyhl�ka �. 88/1993 Sb. , o podrobnostech technick�ho proveden� ve�ejn� obchodovateln�ch listinn�ch cenn�ch pap�r�,

4. vyhl�ka �. 82/2001 Sb., kterou se stanov� minim�ln� n�le�itosti prospektu cenn�ho pap�ru a u���ho prospektu cenn�ho pap�ru,

5. vyhl�ka �. 105/2001 Sb., o hl�en� obchod� s investi�n�mi instrumenty uzav�en�mi mimo ve�ejn� trh,

6. vyhl�ka �. 305/2001 Sb., o makl��sk� zkou�ce,

7. vyhl�ka �. 375/2001 Sb., kterou se m�n� vyhl�ka �. 88/1993 Sb. , o podrobnostech technick�ho proveden� ve�ejn� obchodovateln�ch listinn�ch cenn�ch pap�r�,

8. vyhl�ka �. 17/2002 Sb., kterou se stanov� forma, lh�ta a zp�sob uve�ej�ov�n� kurz� instrument� kapit�lov�ho trhu,

9. vyhl�ka �. 178/2002 Sb., o podrobn�j��ch pravidlech pro pln�n� povinnosti ozn�mit pod�l na hlasovac�ch pr�vech,

10. vyhl�ka �. 466/2002 Sb., kterou se stanov� podrobn�j�� pravidla organizace vnit�n�ho provozu obchodn�ka s cenn�mi pap�ry a podrobn�j�� pravidla jedn�n� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry ve vztahu k z�kazn�k�m,

11. vyhl�ka �. 467/2002 Sb., o rozsahu odborn�ch obchodn�ch �innost� obchodn�ka s cenn�mi pap�ry vykon�van�ch pomoc� makl��e a o druz�ch odborn� specializace makl��e,

12. vyhl�ka �. 468/2002 Sb., kterou se m�n� vyhl�ka �. 305/2001 Sb., o makl��sk� zkou�ce,

13. vyhl�ka �. 64/2003 Sb., o kapit�lov� p�im��enosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou nebo pobo�kou zahrani�n� banky, na individu�ln�m z�klad�,

14. vyhl�ka �. 73/2003 Sb., o hl�en� kapit�lov� p�im��enosti obchodn�ka s cenn�mi pap�ry, kter� nen� bankou nebo pobo�kou zahrani�n� banky.

� 206 ��innost

Tento z�kon nab�v� ��innosti dnem vstupu smlouvy o p�istoupen� �esk� republiky k Evropsk� unii v platnost.

Zaor�lek v. r.
Klaus v. r.
�pidla v. r.

Pozn�mky pod �arou

1) Sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 97/9/ES ze dne 3. b�ezna 1997 o syst�mech pro od�kodn�n� investor�. Sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 98/26/ES ze dne 19. kv�tna 1998 o neodvolatelnosti z��tov�n� v platebn�ch syst�mech a v syst�mech vypo��d�n� obchod� s cenn�mi pap�ry. Sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2001/34/ES ze dne 28. kv�tna 2001 o p�ijet� cenn�ch pap�r� ke k�tov�n� na burze cenn�ch pap�r� a o informac�ch, kter� k nim maj� b�t zve�ejn�ny, ve zn�n� sm�rnice Evropsk�ho Parlamentu a Rady 2003/6/ES, 2003/71/ES, 2004/109/ES a 2005/1/ES. Sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2003/6/ES ze dne 28. ledna 2003 o obchodov�n� zasv�cen�ch osob a tr�n� manipulaci (zneu��v�n� trhu). Sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2003/71/ES ze dne 4. listopadu 2003 o prospektu, kter� m� b�t zve�ejn�n p�i ve�ejn� nab�dce nebo p�ijet� cenn�ch pap�r� k obchodov�n�, a o zm�n� sm�rnice 2001/34/ES. Sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2004/39/ES ze dne 21. dubna 2004 o trz�ch finan�n�ch n�stroj�, ve zn�n� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2006/31/ES a 2007/44/ES. Sm�rnice Komise 2004/72/ES ze dne 29. dubna 2004, kterou se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2003/6/ES, pokud jde o uzn�van� tr�n� postupy, definici d�v�rn� informace ve vztahu ke komoditn�m deriv�t�m, sestaven� seznam� zasv�cen�ch osob, oznamov�n� transakc� odpov�dn�ch ��d�c�ch osob a oznamov�n� podez�el�ch transakc�. Sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2004/109/ES ze dne 15. prosince 2004 o harmonizaci po�adavk� na pr�hlednost t�kaj�c�ch se informac� o emitentech, jejich� cenn� pap�ry jsou p�ijaty k obchodov�n� na regulovan�m trhu, a o zm�n� sm�rnice 2001/34/ES ve zn�n� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2008/22/ES. m�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2006/48/ES ze dne 14. �ervna 2006 o p��stupu k �innosti �v�rov�ch instituc� a o jej�m v�konu (p�epracovan� zn�n�), ve zn�n� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2007/44/ES. Sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2006/49/ES ze dne 14. �ervna 2006 o kapit�lov� p�im��enosti investi�n�ch podnik� a �v�rov�ch instituc� (p�epracovan� zn�n�). Sm�rnice Komise 2006/73/ES ze dne 10. srpna 2006, kterou se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2004/39/ES, pokud jde o organiza�n� po�adavky a provozn� podm�nky investi�n�ch podnik� a o vymezen� pojm� pro ��ely zm�n�n� sm�rnice. Sm�rnice Komise 2007/14/ES ze dne 8. b�ezna 2007, kterou se stanov� prov�d�c� pravidla k n�kter�m ustanoven�m sm�rnice 2004/109/ES o harmonizaci po�adavk� na pr�hlednost t�kaj�c�ch se informac� o emitentech, jejich� cenn� pap�ry jsou p�ijaty k obchodov�n� na regulovan�m trhu. Sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2007/44/ES ze dne 5. z��� 2007, kterou se m�n� sm�rnice Rady 92/49/EHS a sm�rnice 2002/83/ES, 2004/39/ES, 2005/68/ES a 2006/48/ES, pokud jde o procesn� pravidla a hodnot�c� krit�ria pro obez�etnostn� posuzov�n� nab�v�n� a zvy�ov�n� ��ast� ve finan�n�m sektoru.

2) Na��zen� Komise (ES) �. 1725/2003 ze dne 29. z��� 2003, kter�m se p�ij�maj� n�kter� mezin�rodn� ��etn� standardy v souladu s na��zen�m Evropsk�ho parlamentu a Rady (ES) �. 1606/2002, v platn�m zn�n�. Na��zen� Komise (ES) �. 2273/2003 ze dne 22. prosince 2003, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2003/6/ES, pokud jde o v�jimky pro programy zp�tn�ho odkupu a stabilizace finan�n�ch n�stroj�. Na��zen� Komise (ES) �. 809/2004 ze dne 29. dubna 2004, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2003/71/ES, pokud jde o �daje obsa�en� v prospektech, �pravu prospekt�, uv�d�n� �daj� ve form� odkazu, zve�ej�ov�n� prospekt� a ���en� inzer�t�, ve zn�n� na��zen� Komise (ES) �. 1787/2006 a �. 211/2007. Na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006 ze dne 10. srpna 2006, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2004/39/ES, pokud jde o eviden�n� povinnosti investi�n�ch podnik�, hl�en� obchod�, transparentnost trhu, p�ij�m�n� finan�n�ch n�stroj� k obchodov�n� a o vymezen� pojm� pro ��ely zm�n�n� sm�rnice.

2a) �l. 2 odst. 1 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

2b) �l. 2 odst. 6 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

2c) Bod 3 Mezin�rodn�ho ��etn�ho standardu IAS 24 - Zve�ejn�n� sp��zn�n�ch stran, kter� tvo�� p��lohu na��zen� Komise (ES) �. 1725/2003.

2d) �l. 38 a 39 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

2e) Z�kon �. 189/2004 Sb. , o kolektivn�m investov�n�, ve zn�n� pozd�j��ch p�edpis�. Z�kon �. 42/1994 Sb. , o penzijn�m p�ipoji�t�n� se st�tn�m p��sp�vkem a o zm�n�ch n�kter�ch z�kon� souvisej�c�ch s jeho zaveden�m, ve zn�n� pozd�j��ch p�edpis�.

2f) Sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2002/92/ES ze dne 9. prosince 2002 o zprost�edkov�n� poji�t�n�.

2g) � 27 odst. 2 a 3 z�kona �. 38/2004 Sb. , o poji��ovac�ch zprost�edkovatel�ch a samostatn�ch likvid�torech pojistn�ch ud�lost� a o zm�n� �ivnostensk�ho z�kona, ve zn�n� z�kona �. 57/2006 Sb.

3) � 14 z�kona �. 15/1998 Sb. , o dohledu v oblasti kapit�lov�ho trhu a o zm�n� a dopln�n� dal��ch z�kon�, ve zn�n� z�kona �. 308/2002 Sb. , z�kona �. 257/2004 Sb. a z�kona �. 57/2006 Sb.

3a) �l. 7 a 8 na��zen� Komise (ES) �. 1278/2006.

3b) �l. 31 a 32 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

3c) �l. 12 a 13 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

3d) �l. 13 odst. 3 a 4 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

3e) �l. 9 a� 11 a 14 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

4) � 26d p�sm. o) z�kona �. 21/1992 Sb., o bank�ch, ve zn�n� z�kona �. 120/2007 Sb.

5) � 10 odst. 1 z�kona �. 143/2001 Sb. , o ochran� hospod��sk� sout�e.

6) Z�kon �. 254/2000 Sb. , o auditorech a o zm�n� z�kona �. 165/1998 Sb., ve zn�n� z�kona �. 209/2002 Sb. , z�kona �. 169/2004 Sb., z�kona �. 284/2004 Sb. , z�kona �. 56/2006 Sb. , z�kona �. 57/2006 Sb. a z�kona �. 70/2006 Sb.

6a) �l. 21 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

6b) �l. 24 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

6c) �l. 29 a� 31 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

6d) �l. 21 odst. 2 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

6e) �l. 22 odst. 1 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

6f) �l. 9 a 10 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

6g) �l. 9 a� 11, 22, 23, 33 a tab. 3 p��lohy II na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

6h) �l. 22 odst. 3 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

6i) �l. 25 odst. 1 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

6j) �l. 25 odst. 2 a 3 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

7) Sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 94/19/ES ze dne 30. kv�tna 1994 o syst�mech poji�t�n� vklad�.

8) Na��zen� Komise (ES) �. 809/2004.

9) Z�kon �. 216/1994 Sb. , o rozhod��m ��zen� a v�konu rozhod��ch n�lez�, ve zn�n� pozd�j��ch p�edpis�.

10) �l. 35 odst. 4, �l. 36 a �l. 37 odst. 1 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

10a) �l. 35 odst. 1 a� 3 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

10b) �l. 37 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

10c) Sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2003/71/ES.

10d) Sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2001/34/ES. Sm�rnice Rady 80/390/EHS ze dne 17. b�ezna 1980 o koordinaci po�adavk� na sestaven�, kontrolu a ���en� prospektu cenn�ch pap�r�, kter� maj� b�t zve�ejn�ny p�i p�ijet� cenn�ch pap�r� ke k�tov�n� na burze cenn�ch pap�r�.

10e) �l. 17, 29, 30, 32 a� 34 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

10f) �l. 18 a� 20 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

10g) �l. 27, 29, 30, 32 a� 34 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

10h) �l. 28 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

11) � 291 z�kona �. 182/2006 Sb. , o �padku a zp�sobech jeho �e�en� (insolven�n� z�kon).

12) � 36 z�kona �. 591/1992 Sb. , o cenn�ch pap�rech, ve zn�n� pozd�j��ch p�edpis�.

12a) Na��zen� Rady (ES) �. 3605/93 ze dne 22. listopadu 1993 o pou�it� Protokolu o postupu p�i nadm�rn�m schodku, p�ipojen�ho ke Smlouv� o zalo�en� Evropsk�ho spole�enstv�.

12b) Sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2006/46/ES ze dne 14. �ervna 2006, kterou se m�n� sm�rnice Rady 78/660/EHS o ro�n�ch ��etn�ch z�v�rk�ch n�kter�ch forem spole�nost�, 83/349/EHS o konsolidovan�ch ��etn�ch z�v�rk�ch, 86/635/EHS o ro�n�ch ��etn�ch z�v�rk�ch a konsolidovan�ch ��etn�ch z�v�rk�ch bank a ostatn�ch finan�n�ch instituc� a 91/674/EHS o ro�n�ch ��etn�ch z�v�rk�ch a konsolidovan�ch ��etn�ch z�v�rk�ch poji��oven.

12c) Nap��klad � 32a z�kona �. 44/1988 Sb. , o ochran� a vyu�it� nerostn�ho bohatstv� (horn� z�kon), ve zn�n� pozd�j��ch p�edpis�.

12d) � 21 odst. 1 , odst. 2 p�sm. a) , b) a d) a odst. 4 z�kona �. 563/1991 Sb. , o ��etnictv�, ve zn�n� pozd�j��ch p�edpis�.

12e) Mezin�rodn� ��etn� standard IAS 34 - Mezit�mn� ��etn� v�kaznictv�, kter� tvo�� p��lohu na��zen� Komise (ES) �. 1725/2003.

12f) �l. 27 odst. 2 na��zen� Komise (ES) �. 809/2004.

13) Na��zen� Komise (ES) �. 1725/2003. Na��zen� Evropsk�ho parlamentu a Rady (ES) �. 1606/2002 ze dne 19. �ervence 2002 o uplat�ov�n� mezin�rodn�ch ��etn�ch standard�. Sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2001/34/ES. �tvrt� sm�rnice Rady ze dne 25. �ervence 1978, zalo�en� na �l. 54 odst. 3 p�sm. g) Smlouvy o ro�n�ch ��etn�ch z�v�rk�ch ur�it�ch forem spole�nost� (78/660/EHS), ve zn�n� sm�rnic Rady 83/349/EHS, 84/569/EHS, 89/666/EHS, 90/604/EHS, 90/605/EHS, 94/8/ES, 1999/60/ES a sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2001/65/ES.

13a) Vyhl�ka �. 123/2007 Sb. , o pravidlech obez�etn�ho podnik�n� bank, spo�iteln�ch a �v�rn�ch dru�stev a obchodn�k� s cenn�mi pap�ry.

14) �l. 8 sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2003/6/ES. Na��zen� Komise (ES) �. 2273/2003 ze dne 22. prosince 2003, kter�m se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2003/6/ES, pokud jde o v�jimky pro programy zp�tn�ho odkupu a stabilizace finan�n�ch n�stroj�.

14a) Na��zen� Komise (ES) �. 2273/2003.

14b) Z�kon �. 115/2006 Sb. , o registrovan�m partnerstv�, ve zn�n� pozd�j��ch p�edpis�.

14c) Z�kon �. 117/1995 Sb. , o st�tn� podpo�e, ve zn�n� pozd�j��ch p�edpis�.

15) �l. 6 odst. 10 a �l. 16 sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2003/6/ES.

16) �l�nek 1 a �l. 16 odst. 5 sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2003/6/ES.

17) �l. 2 a 3 sm�rnice Komise 2004/72/ES ze dne 29. dubna 2004, kterou se prov�d� sm�rnice Evropsk�ho parlamentu a Rady 2003/6/ES, pokud jde o uzn�van� tr�n� postupy, definici d�v�rn�ch informac� ve vztahu ke komoditn�m deriv�t�m, sestavov�n� seznam� zasv�cen�ch osob, oznamov�n� mana�ersk�ch transakc� a oznamov�n� podez�el�ch transakc�.

17a) Rozhodnut� Komise (ES) 2001/527/ES ze dne 6. �ervna 2001 o z��zen� Evropsk�ho v�boru regul�tor� trh� s cenn�mi pap�ry.

17b) Na��zen� Komise (ES) �. 1126/2008.

17c) Na��zen� Komise (ES) �. 1569/2007 ze dne 21. prosince 2007, kter�m se zav�d� mechanismus pro ur�en� rovnocennosti ��etn�ch standard� pou��van�ch emitenty cenn�ch pap�r� ze t�et�ch zem� v souladu se sm�rnicemi Evropsk�ho parlamentu a Rady 2003/71/ES a 2004/109/ES.

18) � 189 insolven�n�ho z�kona.

19) � 205 insolven�n�ho z�kona.

20) Insolven�n� z�kon.

21) � 173 odst. 3 insolven�n�ho z�kona.

22a) �l. 15 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

22b) �l. 16 na��zen� Komise (ES) �. 1287/2006.

23) � 53 odst. 1 a� 3 a 5 , � 53a , 54a a� 56 z�kona �. 40/1964 Sb., ob�ansk� z�kon�k , ve zn�n� z�kona �. 56/2006 Sb.

P�ECHODN� A Z�V�RE�N� USTANOVEN� Z NOVEL

K z�konu se v�e novela �. 56/2006 Sb. a jej� p�echodn� ustanoven� je �l. II

K z�konu se v�e novela �. 57/2006 Sb. a jej� p�echodn� ustanoven� je �l. XXIX

K z�konu se v�e novela �. 120/2007 Sb. a jej� p�echodn� ustanoven� je �l. VI

K z�konu se v�e novela �. 29/2008 Sb. a jej� p�echodn� ustanoven� je �l. II

K z�konu se v�e novela �. 130/2008 Sb. a jej� p�echodn� ustanoven� je �l. II

K z�konu se v�e novela �. 230/2009 Sb. a jej� p�echodn� ustanoven� je �l. II

K z�konu se v�e novela �. 420/2009 Sb. a jej� p�echodn� ustanoven� je �l. III

K z�konu se v�e novela �. 223/2009 Sb. a jej� p�echodn� ustanoven� je �l. LIV